一、本周重点事件回顾与分析
(一)小鱼易连与郎酒集团达成战略合作 打造视频经营管理网络
近日,云视频通讯领域颠覆者小鱼易连与多年位列中国白酒行业三甲的郎酒集团达成战略合作,打造随时随地“面对面”的视频经营管理网络。
四川郎酒集团是一家以生产、销售“郎”牌系列酒为主营业务的大型现代化企业。为推进全国业务团队高效运转,保持价值观一致,让各个分支机构和大中小经销商能够协调发展、协同作战,解决见面难、沟通难、协作难的管理问题,郎酒集团使用小鱼易连搭建视频经营管理网络,使各地员工、经销商合作伙伴能够随时进行视频交流,子公司之间能够进行高效的业务协作,领导在外出差也能随时与团队保持面对面沟通。
小鱼易连以自主研发的音视频算法、创新的智能硬件产品、电信运营级的SaaS服务为核心优势,通过构建全球互联的视频云平台,打造“云端+终端+服务+业务”服务生态链,为企业级用户提供从视频会议、企业直播到小鱼API在内的全场景音视频解决方案。
郎酒集团CIO徐启银表示,选择与小鱼易连合作,是看中了它在行业内的颠覆性优势:小鱼视频在网络连接状态不好、丢包率达到30%的情况下依然不花屏;在丢包50%的情况下,声音品质不下降;甚至是80%丢包的情况下,依然可以正常通话。这不仅在中国范围内,甚至在世界范围内都是非常先进的,完全满足郎酒集团对视频管理平台的需求。
依托小鱼易连的云视频通讯产品和服务,四川郎酒集团解决了 20 个子公司、100 多个办事处以及遍布全国的经销商合作伙伴的沟通协作难题,打造了一张能够随时随地进行“面对面”沟通的视频管理网络。
据悉,郎酒集团将与小鱼易连进行深度合作,运用云视频通讯的优势,结合内部管理和业务发展,推进这一传统大型企业集团向互联网模式转型。
(二)阿根廷葡萄酒产销萎缩 扭转颓势寄希望于中国市场
国际葡萄与葡萄酒组织11日发布的最新报告称,世界第九大和拉美第二大葡萄酒生产国阿根廷去年遭遇了五十年来最严重的减产,同时其出口量和国内葡萄酒市场也出现严重萎缩。该国酒业界人士则普遍认为,拯救阿根廷葡萄酒业的最佳方案是努力扩大对华出口。.
阿根廷葡萄酒业商会的统计数据显示,该国去年产葡萄酒9.4亿升,比2015年减少4亿升,为近50年来的最低水平。阿根廷也由2015年的全球第五大葡萄酒生产国将降到目前的第九位。
阿根廷葡萄酒商会酿酒技术专家阿尔图里亚表示,阿根廷出产葡萄的95%都用于酿酒。而该国70%的葡萄出产自安第斯山脚下的门多萨省。受“厄尔尼诺”现象影响,去年这个省份的降雨量和低温天气持续时间都大大超过往年,造成该地区葡萄大幅减产,全国葡萄酒的产量也相应下滑。产量减少直接影响了阿根廷的葡萄酒出口。2016年阿根廷葡萄酒出口量同比减少2.6亿升,降幅达3%。
阿根廷著名红酒品牌“诺顿”酒业公司市场部经理卡利表示,阿根廷葡萄酒出口减少的根本原因是生产成本上升,让阿根廷红酒丧失了在国际市场的价格竞争力。卡利认为,2009年到2015年底阿根廷前政府采取的农产品出口征税和强制固定汇率政策,增加了该国葡萄酒的生产成本,让阿根廷红酒在国际市场上遭受冷落的局面延续至今。此外,虽然现任政府已取消农业出口税并稳定了汇率,但阿根廷一直以来的高通胀率让国内物价不断上涨,原料价格和人工费用增长尤为明显,且涨幅已超越此前政策性影响带来的高成本。
与此同时,阿根廷葡萄酒在国内市场的销量也出现萎缩。2016年,阿根廷国内葡萄酒消费量同比下降8.3%。
阿根廷“博斯凯特”酒庄总裁安妮·博斯凯特表示,阿根廷葡萄酒在本国市场销量下降的主因是产量下降和价格过高。博斯凯特说,阿根廷人有饮用葡萄酒的传统,以往国内红酒价格远远低于啤酒。但近两年,由于酿造成本上升,国内普通红酒价格以高于啤酒。加之不断加剧的通货膨胀,民众改变习惯首选购买的是价低的啤酒,严重打击了葡萄酒消费。
阿根廷酒类销售分析专家赛恩斯则表示,打击阿根廷葡萄酒产销的另一个因素是进口外国红酒的数量逐年增加。赛恩斯分析说,智利等国外低价葡萄酒进口量的增加分食了阿根廷葡萄酒在本国市场的份额。还有一些阿根廷酒厂为降低成本,采取引进外国红酒原浆再勾兑或分装销售,不仅影响了阿根廷高品质葡萄酒的声誉,更严重制约了本地红酒产量。
阿根廷葡萄酒业界人士普遍认为,走出目前困境的最佳途径是尽可能降低成本调整价格和进一步开拓海外新兴市场,尤其是必须抓住中国市场。
阿根廷葡萄酒酿造业观察中心主任拉达表示,近十年来,中国葡萄酒市场迅速增长发展迅速。去年中国国内葡萄酒消费量同比增长6.9%,为全球第一。中国已经成为世界第五大葡萄酒消费大国。而目前中国只是阿根廷红酒第七大出口目的地国,对华销售量也仅占不到3%,两国的葡萄酒贸易发展空间巨大。
拉达还指出,智利和阿根廷分别是拉美地最大的和第二大葡萄酒出产国,两国间有着激烈竞争。随着2015年中国与智利自贸协定减税期的结束,双边贸易基本上实现了零关税。在中国销售的智利红酒的价格与智利国内持平,甚至比智利本国还要低廉。2016年,中国首次超越美国成为智利红酒的最大进口国。
拉达认为,中国已经成为智利葡萄酒业发展的主要动力,阿根廷这方面也应积极效仿不应落后。但拉达同时也强调,由于没有像智利一样与中国签署自贸协定,目前阿根廷在中国市场没有价格优势,而价低关税是扩大对华出口的关键。他希望两国政府能就实现双边自由贸易达成更广泛的共识,推动阿根廷葡萄酒对华出口的大幅增长
二、本周重点政策跟踪分析
(一)消费升级拉动白酒市场回暖 品牌对消费决策权重加大
作为行业风向标的春季糖酒会上月底落幕,白酒行业市场开始回暖,高端白酒进入消费持续扩容阶段。形成市场整体复苏的一个重要原因是品牌竞争力导致的消费升级。
据国家统计局最新数据显示,2016年规模以上白酒企业累计完成销售收入6125.74亿元,同期增长10.07%;累计实现利润总额797.15亿元,同期增长9.24%。值得注意的是,在回暖的表象之下,可以看到消费升级已经不仅仅局限于中产阶级和高净值人群的增加,购买能力提升导致的品质升级、价格升级,品牌竞争力正在成为影响消费者决策的日益重要的因素。有更多人愿意为优质产品埋单,这也和社会转型带来的生活方式和消费理念的重构不无关系。白酒行业的变化也是社会消费价值观整体迭代对具体产业的投射。
根据财报,2016年1-9月水井坊营业收入7.95亿元,同比增速高达28.38%。水井坊总经理范祥福认为,信息爆炸时代如何更好地与消费者沟通,是每个白酒企业面临的最大挑战。水井坊以“悦于形匠于心”理念为主导的营销创新,就是希望在产品之外,倡导能获得消费者普遍认同的价值主张。
中国经济的高速发展造就了相当规模的中产阶级以及高净值人群。有数据显示,中国中产阶级人数2015年就达到1.09亿人,数量还在不断增加。如何与这个消费群体发生关系是将产品定位高生活品质的企业必须要做的功课,这也是水井坊发布新品“水井坊•典藏大师版”的最大动机。范祥福表示:“消费者对高端品质的需求越来越大,高端产品的份额必不可少。所以公司在产品布局上要有新调整,加码布局高端产品线,推出新的高端产品从而进一步稳固高端市场定位。”
此外,包括西南证券、安信证券等多家投资机构在相关的调研报告中指出,典藏大师版定位800元-900元价格可以带来更好的利润空间,在当前高端白酒价格拉升的背景下,有望带来营销惊喜;也有助于水井坊进一步提升自身品牌价值,从而在整体上巩固其竞争力。
三、本周聚焦
(一)行业回暖难救酒类包材企业
经历长达四年调整期的白酒行业近来渐显回暖迹象,但深度依赖酒企的酒类包材企业却没能顺势迎来春天。近日有媒体报道,中国白酒包装巨头百利酒类智业机构旗下的福州工厂和宝鸡工厂相继倒闭。业内资深人士认为,酒类产品包装材料生产本身就是低利润产业,且是劳动密集型,加之近年来劳动力成本、原材料成本的不断上升,酒类包装企业未来的发展困难重重。
行业巨头“倒下”
中国白酒包装行业领军企业百利酒类智业机构近期被曝相继关闭了旗下的福州工厂与宝鸡工厂。
北京商报记者在陕西省宝鸡市人力资源与社会保障局的官方网站上查询发现,宝鸡市人社局发布的《关于2016年度劳动保障重大违法行为失信企业和个人“黑名单”的公告》中,陕西百利包装有限公司榜上有名,拖欠余博博等293名员工2016年11月工资及补偿金共49.43万元。
公开资料显示,百利酒类智业机构是一家专业从事酒类产品包装创意、设计、研发、规划、生产于一体的酒类智业机构,以“致力成为中国酒类产品包装的第一品牌”为愿景。据了解,位于福州的百利彩印作为一家龙头企业,厂房面积曾逾一万平方米,巅峰时期拥有约800名员工,配备了最先进的印刷加工设备。
百利酒类智业机构官方网站“服务案例”中显示,公司曾先后为五粮液、剑南春、汾酒、泸州老窖、西凤、古井贡、郎酒、板城烧锅、孔府家、宝丰、劲酒、黄鹤楼等数百家客户提供包装创意服务。然而辉煌的过去并未让百利酒类智业机构顺利渡过白酒行业的深度调整期。
模式掣肘发展
事实上,2008年之前,酒类包装材料生产并不是百利的主营业务。伴随着中国白酒行业的突然爆发,国内酒企数量井喷式增加,2013年共有约1.8万家白酒企业。白酒行业的繁荣激发了酒类包装行业的发展,百利也在这一时期着力发展酒类包装业务。
可惜的是,伴随着白酒行业进入深度调整期,酒企对酒类包材产品的需求量急遽下降,以百利为代表的众多酒类包材企业未能及时转型,因此面临生存困境。业内人士分析认为,白酒行业经过深度调整期后,进入了民酒、大众酒时代,市场对盒装酒的需求量下降。而百利风险意识较差,没能准确把握市场消费趋势变化,依然集中发展中高端产品,转型不及时,导致倒闭。
据悉,2013年以来,由于酒企大面积关停,依靠酒类包装业务的企业也应声而倒。位于东莞的广宇印刷有限公司由于白酒市场不乐观,订单量急剧下滑,2016年初停产。
白酒行业专家蔡学飞认为,酒类包装企业倒闭是多方面原因造成的,白酒板块整体不景气,导致严重依赖酒企订单的酒类包材企业承担了极大的市场压力。同时,人力成本快速上升,纸材、玻璃、塑料等价格暴涨,甚至出现翻番的情况,酒类包材原材料涨价,企业成本上升。此外,百利主要经营中高端产品,而此类产品通常价格很高,一旦压货,将对企业形成非常大的库存压力。
蔡学飞进一步指出,酒类包装产业属于劳动密集型产业,集中度较高,利润率通常只有3-5个点,抗风险能力十分弱。
行业面临洗牌期
如今虽然白酒行业渐渐呈现回暖趋势,酒类包装行业却依然处于寒冬。
于2015年挂牌新三板的柏星龙曾推出洋河经典蓝色包装,并先后为茅台、五粮液、剑南春、汾酒等多家酒企提供创意包装服务。然而这样一家行业代表企业,酒类包装业务在公司营收中占比呈现逐年降低的趋势。
据柏星龙招股说明书显示,酒类包装业务2013年在柏星龙的总营业收入中占比86.89%,实现营业收入1.76亿元;2014年,该业务在营业收入中占比下降为74.08%,营业收入也下降为1.19亿元。柏星龙2015年年报显示,酒类包装业务营业收入再度下滑,实现1.06亿元,同比下滑11.53%,在公司总营业收入中占比下滑至65.01%。
据柏星龙发布的2016年半年报显示,报告期内,柏星龙营收同比增长1.2%,但作为公司主营业务之一的酒类包装业务收入为3551.24万元,去年同期该业务的收入为5040.22万元。
白酒营销专家晋育峰表示,目前白酒行业回暖的仅是一线白酒品牌,而这些酒企在过去的发展中已构建了强大的自营能力,每个厂家都有自己的酒类包材配套厂,具有强大的包装配套能力,而普通酒类包材基地供应商对应的则是区域白酒品牌或经销商开发品牌。这些企业目前尚未完全走出冬天。
针对民酒时代到来、区域酒企尚存困境的现状,业内人士指出,酒类包装企业应加大研发力度,降低成本,开发实用包装,跟上酒企更新升级的步伐,开发新颖的包装创意。
(二)茅台股价近一年累计上涨约55% 白酒行业迎来新复苏
在消费市场中,1瓶茅台价格约1200元,飞天茅台酒的零售价格接近每瓶1300元。据彭博,贵州茅台(395.59 +0.04%,买入)超过帝亚吉欧,茅台股价近一年累计上涨约55%。帝亚吉欧市场主要在北美和欧洲,而贵州茅台营收95%来自国内市场。
投资者看好茅台的理由有很多:首先,茅台是白酒品牌企业,优秀的团队、较好产品与服务,茅台产品满足大众消费者需求,茅台公司是一家具有实力成长型企业,盈利增长推动股价,而满足消费者需求的产品是前提。其次,在欧美奢侈品市场逐渐降温时,咱们国家茅台却从高端走入寻常百姓家,白酒企业多为国有企业,国企不断降低成本,加快优化升级,市场更加活跃,茅台如股票,不是奢侈品,进入普通百姓家,茅台企业的消费者定位更好。再次,茅台酒需要适合的气候条件、土壤条件、雨水环境等,需要人工栽培与悉心照顾,种植业提供白酒生产原材料,科技发展提高了白酒工艺与制作效率,茅台股价上涨,股价之间关系也发生变化,白酒行业或进入复苏新阶段。
从茅台看白酒行业或迎来新复苏:
第一,茅台超过帝亚吉欧,表明消费市场升级,居民消费能力普遍提高,茅台不是高端奢侈品,而是进入寻常百姓家,普通居民购买茅台白酒,茅台价格上涨,但是居民消费能力提高更快。茅台从高端进入普通市民家,中产消费支持了白酒需求。
第二,国有企业降低成本,降低原材料成本,降低三大期间费用,企业采用现代化机器设备,自动智能技术降低生产成本,减少必要劳动时间,提高生产效率,企业资金使用效率提高,财务成本降低,互联网缩短了物流路径,营销费用降低,企业以消费者需求为基础,满足消费者多元需求,企业产品质量更好,企业服务提升。
第三,供给侧改革推动工业企业提升产品品质,互联网提升企业物流配送服务,科技创新提升服务,互联网给农业带来新发展机遇,白酒企业从国内采购原材料,运用现代化工艺与技术生产白酒,产品更加符合百姓口味与消费需求。
第四,白酒企业或进入新复苏阶段,全球投资者或更加看好咱们国家金融市场,债券更加受到欢迎,投资者看好上市公司股票,资金流入,投资者看好亚洲中产消费潜力,茅台股价累计上涨,不仅反映在国企优化升级,也或许表明了全球市场潜力在亚洲。
第五,白酒消费市场升级,白酒企业通过市场精细化与提高产品服务,实现营收增长。好酒受到消费者欢迎,好产品源于优质原材料,更好地工艺与现代化生产技术,白酒酿造是劳动成果,消费市场的品质在提升,企业的产品质量也在提升,卓越产品,优质服务,好的产品受到消费者喜爱。
白酒概念股:
贵州茅台:公司2009年共生产茅台酒及系列产品2.93万吨,销售额达65.8亿元;大股东贵州茅台集团也斥资200亿元欲将产能扩大到4万吨;公司预计到2015年,公司主要产品产量超3万吨,实现销售收入260亿元;到2020年,产量达超4万吨的目标,销售收入实现500亿元。
五粮液(42.83 +1.13%,买入):公司商品酒生产能力已达到45万吨/年,成为世界上最大的酿酒生产基地;公司2009年白酒销售额达69亿元。
泸州老窖(42.00 +2.04%,买入):公司现有基酒储量7万吨左右,白酒产业的目标是到2013年销售收入达到100亿元,净利润保持两位数增长;公司2010 年计划实现销售收入58亿元。
酒鬼酒(22.08 +1.19%,买入):公司白酒产能2-3万吨,库存基酒3万吨,2009年销售收入3.65亿元;酒鬼酒有2000亩工业用地、480多亩商业用地及3万吨基酒。其中土地资产价值超过12亿元,而3万吨基酒,一旦形成产品,市场价值约为15亿元;国资委推动中储粮整合,而整合对象中糖公司为酒鬼酒实际控制人。
山西汾酒(30.62 +0.76%,买入):公司白酒产能5万吨/年,2009年白酒营业收入21.4亿元;近期有媒体报道,山西30位煤老板组建中汾酒业投资有限公司欲注资山西汾酒50亿元,而汾酒集团正在筹划将产能扩大至15万吨/年。