一、本周重点事件回顾与分析
(一)香港零售业有回暖迹象 下半年有望走出低谷
香港特区政府统计处日前公布了香港零售业最新数据,今年1-6月香港零售业总销货价值同比下跌0.6%,但跌幅较上年明显缩窄。6月份香港零售业总销货价值按年上升0.1%,6月份香港零售业销货数量指数按年上升0.4%。
业界人士普遍认为,香港零售业有望在2017年走出两年来的下跌趋势,全年有望出现正增长。
零售业回暖
香港零售业正慢慢走出谷底。今年3月香港零售业总销货价值反弹至357亿港元,同比上升3.1%,结束了长达24个月的跌势。之后连续3个月的总销货价值都保持微升。上半年零售业总销货价值整体下跌在1%之内。分析人士指出,受一些因素影响,香港零售业有回暖迹象。
首先,访港旅客有所增加。香港旅游发展局最新数据显示,6月份访港旅客人数按年上升1.9%,达420万人次,旅客来港消费对香港零售市场有一定带动作用。当中,来自中国内地的旅客人数达310万人次,占整体访港旅客人数73.7%。其它旅客人数按年上升2.4%,达110万人次,占整体访港旅客人数26.3%。历史数据显示,香港零售销货价值增长与旅客人数增长呈高相关性。中国银行(香港)高级经济研究员蔡永雄表示,下半年来港旅客有望继续增加,经济形势也在不断好转,这些都将进一步促进香港零售业的发展。
其次,本地私人消费增加。今年香港经济形势向好,也有力带动了香港私人消费,促进零售业复苏。就业市场方面,香港上半年失业率维持在3.1%,基本处于全民就业的状态。资本市场方面,香港今年的楼市与股市都表现良好,尤其是股市,跑赢全球连创两年新高,资本市场的财富效应也刺激了本地消费。
第三,消费的转型。虽然今年上半年整体零售业总销货价值仍处于负增长,但一些消费品门类的销货价值却逆势上扬:2017年6月与2016年6月相比,超级市场货品上升0.4%;百货公司货品上升0.8%;食品、酒类饮品及烟草上升2.6%;汽车及汽车零件上升7.3%。同时,香港零售业界也开始突围,包括发展面向内地的跨境电商、从传统商业圈转向工业区和生活区和跟随旅游业转型,这些都为零售的回暖提供了更多元化的助力。
稳中向好
展望香港零售业下半年表现,业界人士认为会稳中向好。香港零售管理协会主席郑伟雄表示,协会原先预测2017年全年零售额下跌2%至3%,但是今年上半年的跌幅已经缩窄至0.6%,预计下半年香港零售业情况将进一步好转,今年全年香港零售业的销售情况有望录得正增长。同时,郑伟雄表示,香港零售业正在转型。2011年至2013年,香港的零售业主要由珠宝、手表、首饰等高端消费和奢侈品所带动,但现在的消费趋势已慢慢恢复到中档消费、食品消费和民生消费。他认为当前香港零售业市况已逐步靠稳,并已进入一个“新常态”。
香港旅游业议会总干事董耀中表示,来港旅客开始“升级换代”,之前游客来港比较偏爱买奢侈品,但如今更多的游客喜欢购买鞋帽、化妆品和药品等消费品。不少旅客也不再只是来购物,而是想更多地体验香港本地特色。他表示,香港旅游业正在新形势下作出改变,探索盛事、美食、文化的特色旅游新路,比如体验香港的生活区、邮轮旅游、海钓等特色活动。希望这些转变可以把香港的旅游业和零售业再次带回“黄金时代”。
美银美林近日发表报告表示,短期内零售销售增长将维持相对稳定,香港本地消费增长将得到稳固的消费者信心及劳动力市场复苏的支持。
香港特区政府发言人也表示,目前良好的就业和收入情况应能为香港本地消费意欲提供有力支持。然而,零售业销售的表现短期而言还要视乎访港旅游业的复苏步伐,以及外围经济环境改善的幅度。
(二)零售业进入多元时代 文商旅融合成上海购物中心转型路径
在上海浦东金桥的盒马鲜生店内,周末人头攒动,这个集超市、餐饮店等多功能于一体的新零售方式,受到此间中外消费者欢迎。
店内摆放着来自各国的商品,既有来自美国的车厘子,也有上海本地直接供应的小青菜。而消费者除了现场采购、品尝美食,如果住得够近(3公里内),还可以通过网上APP购物,30分钟送达。
一家新西兰乳制品品牌在店内开展免费品尝活动,其工作人员告知,这里人气很旺,8个小时内便有4000个试吃者。
在一家美国企业担任亚太区零售高管的PatrickViney在受访时指出,四五年前,他来中国时,业界还在争论线上、线下零售哪个能赢,而今已无所谓线上线下,只关乎零售。
他指出,作为消费者,不会去想到底是线上还是线下买的,更多关心“我要买什么,怎么买方便”,而盒马做的正是将线上、线下打通,把“买”这件事变得简单。
阿里巴巴旗下的盒马鲜生仅仅是中国市场在零售“试验田”的新尝试之一。
根据中国商务部今年7月初发布的《中国零售行业发展报告(2016/2017年)》,2017年,中国零售企业线上线下全方位深入融合、社交化场景化多元消费场景、多业态协同提供一站式聚合服务、供应链体系智能高效等特征将日益明显。
根据该报告,截至2016年底,中国零售业经营单位共有1811.91万个,全年商品零售额近29.7万亿元人民币。2017年,中国宏观经济形势出现明显好转,政策日益完善,互联网、大数据、云计算等信息技术应用更加普遍,居民消费需求深刻变化,催生零售行业新供给新模式。
以上海为例,中国社会科学院—上海市人民政府上海研究院研究员、产业经济项目首席专家李萌指出,文商旅融合成为上海众多购物中心新一轮转型的路径选择,不管是上海中央商场变身“商旅文秀场”,还是上海第一百货要改造成为“文化休闲新地标”,还有部分商场推出的主题展览、游乐项目、创意集市等,都是这一思路的体现。
他指出,城市主流人群的新消费需求呼唤更多新型购物空间和零售新业态,包括原来购物中心、购物街区的转型改造升级,以及无人商业门店的出现,都是一种积极探索。
上海财经大学教授、上海市市场学会会长陈信康则认为,新的零售业态,不管什么样的技术条件,最终考虑的是能否降低成本、提高效率,同时能充分满足消费者需求。
尽管近年电商走俏,实体店铺备受冲击,陈信康认为,人有高级需求,不单纯是对产品的满足,还有情感沟通的需要,兴起的“体验经济”有望给实体零售带来新生机。
放眼海外,在“零售硬币”的这一面,这两年,从美国的乡村购物中心到曼哈顿大道,传统零售业遭遇大冲击;但硬币的另一面是,1852年诞生的世界第一家百货公司玻玛榭依然矗立在巴黎街头。
陈信康指出,从最早的百货商店,到而今各种新生业态,其诞生都有需求变化的驱动,“业态发展到今天,被淘汰的业态几乎没有;无非是随着环境改变、需求变化,大家互相适应的问题,百货商店在转型,超市、大卖场也在‘改变自己’,便利店也在变化……这是符合经济发展规律的。”
二、本周重点政策跟踪分析
(一)广州太古汇今年第二季度零售额猛涨30%
国内奢侈品零售强劲复苏,正刺激国内的高端商场获得增长动力。位于广州的太古汇继续成为国内高端奢侈品商场增长最稳定的商场,今年第二季度录得零售额猛涨30%,已连续22个季度录得增长。
据太古地产(01972.HK)今日发布的财报显示,在截至6月底的第二季度,除了北京的三里屯太古里,集团在中国内地的零售物普遍录得高双位数增长,综合对比集团旗下各商场开业时间、各城市奢侈零售潜力等运营数据,广州太古汇的表现依然最出色。三里屯太古里、颐堤港及成都远洋太古里零售销售则分别增长6.5%、68.5%及46.8%,出租率介乎94%至99%之间。
不过,香港零售依然面临挑战,太古地产旗下的零售物业持续低迷。太古广场、太古城中心及东荟城名店仓租用率虽然维持100%,但太古城零售销售额录得大跌7.3%,太古广场和东荟城名店仓也只分别获得微涨1.5%和0.9%。
值得关注的是,广州太古汇正延续增长趋势的同时增速明显加快。据TalkingData大数据机构与izretail对北京SKP、北京国贸商城、上海恒隆广场、上海IFC、广州太古汇、深圳万象城6家商场今年5月份的客流量进行的对比显示,广州太古汇的客流量获得最高的排名。
作为广州以及国内的奢侈品消费新标杆太古汇,入驻了包括香奈儿、爱马仕、迪奥、路易威登、普拉达等全球奢侈品牌,其中近40%的品牌是首次在广州开设店铺,即使是在去年国内奢侈品消费陷入低潮时期,广州太古汇也逆势成为国内奢侈品商场最大的黑马,销售额录得10%的强劲增长。
广州太古汇总经理隋颂伟早前表示,清晰的市场定位是太古汇成功的重要原因,相对于北京、上海,广州作为一线城市商业还有发展空间,这块饼我们还可以做得更大,广州奢侈品消费也将更加成熟。根据时尚头条数据显示,从去年第四季开始,广州太古汇重回近两位数增长。
有分析人士指出,自去年第四季度以来,中国内地奢侈品市场就开始出现回暖的态势,奢侈品消费的需求开始回升。在内地和香港拥有多个高端商场的恒隆地产(00101.HK)租务及销售董事陈家岳近日也表示,上海恒隆广场在翻新后平均租金增幅达30%。
欧睿国际最新发布的奢侈品行业研究报告显示,全球奢侈品消费在2017年有望持续增长,但增幅将有所放缓;不过亚洲是个例外,中国经济的回暖将帮助亚洲地区实现加速增长。并且,中国有望在五年内取代美国,成为全球最大奢侈品市场。有分析人士指出,基于2016年全球奢侈零售业界发生的变化指出,2017年的奢侈零售其中之一的新趋势是中国奢侈品消费者将逐渐回流至国内。
随着中国消费者奢侈品购买力提振,中国的富裕消费者重新开始购买奢侈品,推动LVMH、开云、爱马仕等奢侈品集团业绩复苏。值得注意的是,近期LouisVuitton、Gucci推出的线上购物服务均基于实体店铺,奢侈品牌正努力通过完善境内购物体验,将中国消费者拉回境内,这一部分富裕消费者的奢侈品消费需求将成为国内高端商场业绩增长的关键动力。
另外,太古地产旗下的最新零售项目上海兴业太古汇在今年5月开始试运营。集团主席史乐山早前表示,集团在内地的地产业务持续有明显增长,预计随着集团在上海地标性商场兴业太古汇的开幕,可带动内地的租金收入增长。
据悉,位于南京西路商圈的兴业太古汇耗资170亿资金,占地10万平方米,将引进250家零售品牌,其中14家品牌首次进入中国,12家品牌首次进入上海。兴业太古汇由两家香港上市公司即香港兴业国际集团有限公司与太古地产有限公司按50:50比例共同投资和管理运营。
三、本周聚焦
(一)新华百货上半年营收37.6亿 净利大增186%
8月2日,银川新华百货商业集团股份有限公司发布2017年半年度报告。
2017年上半年,新华百货实现营业收入37.6亿元,同比增长0.27%,归属于上市公司股东的净利润1.09亿元,同比增长186.02%。
截至报告期末,新华百货录得总资产41.1亿元,同比下降7.68%,净资产19.88亿元,同比增长3.60%。
报告期内,新华百货新增门店共9家,其中超市门店增了6家,关闭门店6家。
在整体收入中,超市收入占比是52.53%,另外,百货、电器和物流的收入占比分别是25.77%、21.43%和0.28%。
报告显示,新华百货目前共有253家实体经营店铺,其中百货店9家,经营面积共34.44万平米,超市店是154家,经营面积是43.44万平米,电器店铺90家,经营面积是11.49万平米。
(二)万达“去地产化”再加速 大健康产业计划投入超千亿
近日,坊间传闻大连万达集团成立万达大健康产业集团有限公司,医疗事业部将并入其中。此消息一出,外界一片哗然。8月3日,《每日经济新闻》记者从可靠消息源处证实目前万达正进行内部调整。
万达成立大健康产业集团此前已露端倪。今年1月第47届达沃斯论坛上,万达集团董事长王健林提到正在考虑做连锁医院。显然,这与进军大健康产业密切相关。另据记者不完全统计,万达涉足大健康产业投资达千亿级。
亚豪机构市场总监郭毅指出,这一方面是基于对当前万达这个业务板块的补充,另外也是布局新兴高利润产业。各产业之间可以形成联动。
抢食大健康产业蛋糕
王健林在达沃斯论坛上表示,中国医疗过去是官方独家,一年前对民营企业开放,允许民营企业搞综合性医院,并允许外国医师到中国来执业,国内医生可经过批准后外出出诊,以增加收入。这些大的变化,为民营医院发展提供了一个条件。
克而瑞研究提供的数据显示,部分管理高效的民营医院可以带来高达30%~40%的毛利空间,甚至实现15%~20%的净利率。
早在2016年1月6日,万达集团与英国国际医院集团(简称IHG)签订合作协议,总投资150亿元在上海、成都、青岛建设三座综合性国际医院,由IHG运营管理并使用IHG品牌(中文名为“英慈万达国际医院”),这也是中国企业在医疗行业的最大一笔投资。
5月19日,王健林在中国政法大学演讲后与师生交流时也提到医疗的布局,他表示,万达已在3年前开始投资医疗产业。第一个国际医院明年将在青岛开业,成都的医院也开工了,未来或将逐渐把医疗产业也作为万达的一个投资方向。但是不是作为支柱产业,还有待论证。
而在王健林发表讲话的前一天,万达商业规划研究院在发力医疗健康产业之后召开首次研讨会,万达集团将建立医疗版块的智库,高度关注万达医疗健康产业动态。
此前,万达集团与多地政府签署战略合作协议,均有提到大健康产业。
根据万达集团官网的数据,《每日经济新闻》记者不完全统计发现,万达在大健康产业方面计划投资超过1300亿元。
撬动地产之外的衍生需求
万达集团近年来一直推进“去地产化”、轻资产转型战略,在2016年集团年会上,王健林明确提出万达的转型思路:一是逐步减少地产投资;二是轻资产运营;三是提升租金利润占比。彼时,大健康产业的布局未在2017年工作主要任务中被提及。
从万达现有的产业布局包括四大产业集团,即万达商业、万达文化、万达网络和万达金融。文化集团又细分为三个业务集团,包括文旅集团、影视集团和体育集团。
实际上,不只是万达在转型,多数房企都在尝试更多领域布局,以谋求转型。《每日经济新闻》记者了解到,目前已有万科集团、恒大地产、绿景控股、远洋集团等房地产企业进入医疗大健康产业,开启多元化发展路径。
郭毅分析表示,万达集团与其他房企布局医疗健康版块的考虑不同,国内医疗产业对民营资本放开的幅度越来越大,一线城市对于医疗资源的需求有非常大幅度的跨越式提升。
她表示,将大健康产业加以细分,养老产业则是其中的一个分支,老龄化加剧的同时,中产阶层对于健康也有非常强烈的消费需求,基于需求环境的改变,更多房企转型养老产业。实际上,大健康产业是房企布局的一个延伸,会对其销售业务形成非常好的支撑。
以万科为例,目前万科已加码布局长租公寓、产业办公综合体、教育营地、养老业务以及商业综合体等多个延伸领域,其中物业服务、物流地产、长租公寓、教育营地等业务发展迅猛。再加上政策红利下的新兴产业特色小镇布局,房企已经逐渐发展成为综合运营商。
易居研究院研究总监严跃进表示,从当前房企内部产业的整合来看,集团化的运作模式非常清晰,从万达集团对管理层的调整来看,也是当前类似地产企业转型的一个决心。他补充道,从房企积极做多元化布局的角度来看,企业对于市场需求的变动有很多新的观察,例如大消费和大健康是产业将成为新的衍生需求,房企希望在大健康和大消费领域提前布局,以获得更好的投资机会。