一、本周重点事件回顾与分析
(一)中国6月粗钢产量7323万吨 同比增长5.7%
面对需求回升和企业利润的逐步好转,6月份中国钢铁产量再次创下历史新高。
中国国家统计局17日发布的数据显示,中国6月粗钢产量7323万吨,同比增长5.7%。上半年,粗钢产量同比增长4.6%,接近4.2亿吨。
在当日由中国新闻社主办的“国是论坛——2017上半年经济形势分析会”上,冶金工业规划研究院院长李新创表示,6月份,中国相当于日产钢铁244.1万吨,创历史新高。这一数字接近于年化产量8.9亿吨,“我相信这样的形势谁都没有预测到”。
李新创指出,上半年中国钢铁去产能取得非常突出的成效,1-5月份已经完成全年任务的84.8%,但钢企销售利润只有2.81%,“去产能的工作还不能停止,全社会还要进一步呼吁钢铁去产能”。
对于钢铁生产形势,李新创认为,钢铁生产与经济形势息息相关,随着下半年整体经济形势的好转,今年中国钢铁业总体形势会好于去年。
除中国钢铁生产消费都保持增长外,李新创指出,上半年钢铁出口大幅下降。1-6月份,中国出口钢铁4099万吨,同比下降28%。尽管总量下降,但李新创指出,从结构上来看,低价产品出口大下滑接近70%。
中国是全球钢铁中心,每年中国钢铁产量占全球的一半左右。今年钢铁出口有所下降,但仍然是全球最大的钢铁出口商。
此外,值得注意的是,钢铁企业效益总体回升。1-5月份,中钢协会员企业的效益是402.98亿元(人民币,下同),比去年同期增加了315.62亿元。钢材库存也持续回落。
(二)下半年钢价或将阶段性上涨
6月30日,在“地条钢”整治期限最后一天,我国已经关停取缔“地条钢”企业600多家。其中,除少量处于模糊空间的产能,绝大部分“地条钢”产能已经停工,相当一部分设备被拆除,但电炉产能却较难马上释放。
分析师邱跃成认为,2017年“环保风暴”席卷重工业,下半年特别是第四季度,北方钢铁企业遭遇限产、停产的概率不低,预计钢铁价格以震荡为主,整体重心或出现下移,但仍有阶段性上涨的机会。
据业内机构统计,6月26~29日,我国钢材黑色系现货和期货市场出现齐齐拉涨行情。业内人士何杭生认为,此次黑色系市场期现齐涨,一是“地条钢”出清后,多数钢厂复产不及预期,甚至出现停产增加情况;二是电弧炉设备批复遇困境,达产率不高;三是基建等下游各行业投资落实增加,带动钢铁市场采购需求稳步上升。因此,钢市短期的供小于求行情出现,催生钢价上涨。
值得一提的是,铁矿石价格大涨,主要是产业链推动和长期价格横盘太久引起的短期反弹行情,其过度供应的基本面并不足以支撑矿价持续大涨。据了解,6月份以来全国163家样本钢厂高炉开工率已经连续增加四周。而且,在6月下半月以来,包钢、邯钢、安钢、武钢、首钢、本钢的板材、棒材产线均出现检修,而山东钢铁集团公司将在7月对济钢钢铁主体工序全线停产,亦涉及板材、型材等多个品种产能。因此,钢厂复产不急预期,检修亦增加,导致钢材供应偏紧,价格随之上涨。
2017年,中央出台取缔中频炉“地条钢”以后,电炉需求猛增,各大厂家订单很好,但是受制于技术人员和生产销量不足,电炉厂无法按时交付设备。并且,电炉生产需要较长的时间周期,从订单到投产安装,正常需要100~120天,设备安装调试需要30~50天。因此钢厂生产截止到6月末,几乎没有新设备电炉能够正常生产,预计到8月会有一波电炉集中交付投产,交付比例预计在60%。但是,由于设备调试需要一定周期,生产运营不顺畅,届时释放有效产量相对有限,所以这个部分的产出需求不及预期,刺激钢价上涨。
关于需求方面,继年初基建投资大幅增加并逐步落实的利好外,近期工程机械领域出现行业反弹,对钢市形成新的市场需求增长点,进而导致钢价回升。
分析师何杭生认为,当期钢价上涨,在宏观方面,一是稳增长政策的持续红利发酵,二是钢铁行业供给侧改革下,去产能实效的体现;在基本面上,一是短期供小于求带来的价格突显涨势,二是期货市场资金面带动的心态复苏。不过,从目前来看,此轮涨势难以持续主要是基于现货市场成交缩减和钢厂出厂价的稳中下行的市场判断,而且原料铁矿石的供应端的持续增加始终是当期制约其价格上涨的重要因素。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)供给侧结构性改革新进展:上半年“地条钢”出清
6月底,全国钢铁去产能完成了全年目标,煤炭上半年共退出产能1.11亿吨,完成年度目标任务量的74%。这为9月底以前完成煤炭钢铁去产能目标,创造了良好基础。
根据国家发改委等相关部门的数据,6月底,全国钢铁去产能完成了全年目标,煤炭上半年共退出产能1.11亿吨,完成年度目标任务量的74%。这为9月底以前完成煤炭钢铁去产能目标,创造了良好基础。
7月18日,国家发改委新闻发言人严鹏程在宏观经济运行情况发布会上表示,今年上半年去产能推进良好,下一步将采取进一步的措施,统筹做好去产能与稳供应工作,促进市场供需平衡,防范价格异常波动。
谈到下一步工作,严鹏程表示将“有序推进建设煤矿项目核准审批手续办理,严格按标准对部分优质产能煤矿重新核定生产能力。同时,加快具备条件的煤矿试生产和竣工达产,持续增加有效供给。”
21世纪经济报道记者了解到,近期钢铁和煤炭生产明显加快,价格也持续上升。
截至7月10日,秦皇岛5500大卡煤炭平仓价每吨589元,比6月初上涨24元,接近今年的最高点每吨600元左右的水平。钢铁的情况也类似。7月18日河北唐山地区钢坯价格是每吨3470元,为两年来最高;三级螺纹钢为每吨3810元,接近两年来最高。
而今年上半年原煤和粗钢产量则分别达到17.13亿吨、4.2亿吨,同比分别增长 5%、4.6%。
去产能成效显著
严鹏程指出,今年上半年,各地各有关部门和行业上下,充分运用市场化、法治化手段,扎实推进去产能工作,取得积极进展和成效。
钢铁方面,按照既定目标计划,坚决淘汰落后产能,严格控制新增产能,对一些地方违法违规建设钢铁冶炼项目进行调查处理。同时,加大依法取缔“地条钢”的工作力度。截至6月末,“地条钢”按计划出清,即将就此开展督查。
煤炭方面,在各方共同努力下,上半年共退出煤炭产能1.11亿吨,完成年度目标任务量的74%。
严鹏程表示,通过去产能,有力推动了行业健康发展。以煤炭为例, 企业经营状况明显好转。前5个月,全国规模以上煤炭企业利润总额1234亿元,比去年同期增加了1200亿元。
另外行业发展环境有所改善。违规新增产能、违法违规建设和超能力生产等老问题得到有效遏制,煤炭市场秩序逐渐规范;产业布局显著优化, 一大批长期亏损、安全基础差的煤矿加快退出,为优质产能发展进一步腾出了空间。
同时,相关风险正在逐步缓解。“随着煤炭企业资产状况逐渐好转,一些不良或潜在不良资产转为优良,企业融资能力明显增强,银行欠债、客户欠款、工人欠薪、社保欠费、安全欠账、技改创新投入不足等矛盾和问题明显缓解。”严鹏程说。
21世纪经济报道记者了解到,2016年,钢铁、煤炭产能分别退出6500万吨以上和2.9亿吨以上,超额完成目标任务。截至2017年5月末,全国已压减粗钢产能4239万吨,退出煤炭产能9700万吨左右,钢铁、煤炭去产能又完成当年任务进度的84.8%和65%。
到了6月钢铁再次去产能1600万吨,超出了全年5000万吨的任务目标(去除了5800多万吨产能)。到6月底,煤炭还剩下4000万吨的去产能任务,按照进度,也会在约2个月左右完成。
煤炭和钢铁去产能的进展,除了对价格有所推动,实际上也带动了大批工业行业景气度上升。
行业分析师王国清指出,钢铁价格回升,利润大涨,这和去产能是直接相关的。今年以来平均价又上涨了30%左右。受地条钢6月底前取缔的影响,建材钢材的供给减少,需求比较旺盛,所以造成价格上涨。
“钢铁产量是根据市场需求、市场利润刺激来调节的。在目前盈利好的情况下,企业正在加大生产。”王国清说。
多方因素致煤价上涨
针对目前煤炭价格上升过快的趋势,国家发改委新闻发言人严鹏程称将确保市场供应。
他指出,为统筹做好去产能与稳供应工作,促进市场供需平衡,防范价格异常波动,下一步,国家发改委将会同有关部门,重点开展6项工作。
一是加快优质产能释放。督促指导主要产煤地区,在增减挂钩、减量置换前提下,有序推进建设煤矿项目核准审批手续办理,严格按标准对部分优质产能煤矿重新核定生产能力。同时,加快具备条件的煤矿试生产和竣工达产,持续增加有效供给。二是增加运力协调保障。三是促进清洁能源多发满发。另外还要推动中长期合同签订履约。建立健全企业社会责任储备制度,积极引导市场预期等。
他进一步指出,去产能主要是去无效低效产能,这部分产能对煤炭产量影响有限。
煤炭出现阶段性供应偏紧和价格波动,原因是多方面的。主要受几方面因素影响。一是经济回暖带动煤电、钢铁、化工等主要耗煤产品产量快速增长,1-5月,全国火力发电同比增长6.4%,粗钢产量增长4.4%,带动电煤消耗同比增加6000万吨以上,增长10.3%。
二是今年以来主要流域来水偏枯,截至6月上旬,全国重点水电厂蓄能值同比下降27.2%,水电出力持续较大幅度负增长,必然导致电煤消耗增加。
三是一些煤炭调入省份产能退出力度确实比较大,超过了预期,这虽然有利于提高行业集中度,但也打破了多年来形成的资源和运力配置平衡,给稳定煤炭供应带来了新挑战。
四是主要产煤地区加强安全环保执法检查,一些不符合要求的煤矿停产整改,客观上也对正常生产供应带来了一定的影响。
中央财经大学中国煤炭研究院副教授邢雷指出,近期煤炭价格高,原因还是季节性因素导致需求的增长。
去产能后,不能很快增加产能,所以一旦需求增加,短期内很难再恢复生产。“去产能要制定法规和标准。具体产量达到多少,还是应该由企业根据市场去调控。”邢雷说。
邢雷认为,今年上半年GDP增速6.9%,中国经济保持一个稳定增长的态势,对能源的需求还是比较旺盛。
到今年10月份,煤炭供暖期来临之前,煤炭需求可能还会增加,价格上升压力还会大,这都是正常的现象。所以,他建议避免频繁地干预市场,更多地还是要交给市场去解决,可以制定标准、制定法规,这样更合理一些。
根据21世纪经济报道记者了解,今年上半年原煤产量17.1亿吨,同比增长5.0%;日均生产946万吨,比去年同期增加52万吨,接近2015年同期正常水平。 同期粗钢产量达到4.2亿吨,同比增长4.6%。今年6月钢材日均产量为325.2万吨,同比增加0.7%,是今年以来的最高。
钢铁资深人士马忠普也认为,按照现在的趋势,受到中国经济利好和国际大宗商品价格上涨,在一定时期内还是钢价上涨。下一步国家对钢铁等行业不宜干预太多,要使行业保持竞争和合理的价格水平。目前钢铁去产能后利润率超高的,但是下游行业利润率低,这个利润结构不合理的情况暂时的,要使得其向着合理的趋势走。
三、本周聚焦
(一)行业悄然复苏,煤炭钢铁领涨两市
7月18日,沪深两市迎来了小幅反弹,暂时缓和了前一日大跌的颓势。从板块方面来看,煤炭钢铁板块成为当日最大亮点,其中煤炭板块涨幅高达5.12%。
近段时间,煤炭钢铁市场价格一路上涨。A股市场,煤炭、钢铁、有色、化工板块也表现抢眼,在近两日的指数大跌情况下逆势上涨,煤炭钢铁板块继续领涨,成为抗跌板块之一。
业绩大增,带动股价反弹
在供给侧改革的大背景下,煤炭、钢铁等传统行业迎来复苏期,A股相关上市公司今年上半年的业绩也迎来明显增长,这进一步带来相关板块股价的反弹。
截至7月16日,在煤炭、有色、钢铁、水泥等传统周期性行业,共有198家上市公司发布上半年业绩预告,其中158家预喜,占比达79.79%,远超沪深上市公司整体预喜比例。更惊艳的是,上述198家公司中,预增幅度超过100%的多达96家。
业绩大增的原因中,“产品价格提升”成为最普遍的因素。在分析人士看来,周期品价格上涨是由供求双方共同决定的。经过较长时间的低迷,加上供给侧改革显效,相当一部分周期品供给出清,而同时,需求却未萎缩,甚至持续旺盛,从而导致价格水涨船高,推动中上游企业的业绩大幅增长。
国家发改委政研室主任、新闻发言人严鹏程7月18日介绍,煤炭去产能方面,在各方共同努力下,上半年共退出煤炭产能1.11亿吨,完成年度目标任务量的74%。
*ST华菱复牌后五涨停
钢铁行业的整体复苏,湖南钢铁企业华菱钢铁也迎来春天。根据华菱钢铁发布2017年半年度业绩预告显示,今年上半年实现净利润11亿至13亿元,实现归属于上市公司股东的净利润 9亿至10亿元,基本每股收益0.298元至0.331元。
对于业绩的大幅增长,公司方面表示,业绩扭亏为盈且大幅增长,得益于2017年上半年以来钢铁行业下游需求有所复苏,国家持续推进供给侧结构性改革,钢铁行业经营形势好转;加之公司持续构建精益生产、销研产一体化、营销服务“三大战略支撑体系”,品种结构调整和降本提质增效取得了积极进展,各核心子公司效益皆有改善。
此外,根据财务快报显示,1-6月,华菱集团实现销售收入582亿元,盈利15.7亿元,收入和利润分别较上年同期增长188亿元、32.8亿元,增利幅度在全国地方钢企中排名第一。
上半年,在国家加快推进钢铁行业供给侧结构性改革、全面打击清理地条钢的政策背景下,华菱集团及时调整经营策略,重点聚焦钢铁主业的转型升级,抓住钢材市场价格回暖、扩大企业盈利的经营机会,钢铁主业生产运营效率稳步提升,企业盈利刷新近五年记录。
公司业绩大增,股价自然也随之攀升。*ST华菱自7月10日复牌以来,截至7月18日,累计涨幅已高达30% ,期间收出了5个涨停。此外,7月18日,该股一度封死涨停板,但午后出现回落,临近尾盘时,几次封住涨停板,但收盘时未能封住,最终涨幅为4.75%。
按照目前业绩情况来看,2017年全年大有可能实现扭亏为盈,2018年摘帽的可能性也随之大增。
(二)两大动力引擎推动钢铁行业新升级
“目前,钢铁行业已进入结构调整和转型升级的关键期和转折期,行业将以质量为核心、以标准为支撑促进新一轮的转型升级。”7月11日,中国钢铁工业协会副会长迟京东在于上海召开的2017年中国钢铁工业协会质量标准化工作委员会年会暨换届会议上说。
为了加强钢铁行业质量品牌和标准化工作,推动企业质量提升和品牌培育建设,促进企业转型升级,国家标准化管理委员会、工业和信息化部有关司局和中国钢铁工业协会领导在会上分别就钢铁行业质量标准化工作和行业发展进行了深入的解读和指导。来自钢协代管协会、学会,产业联盟,钢铁企业,科研院所等54家委员单位的80名代表参加了会议。
稳定向好是行业结构调整和转型升级的机遇
迟京东介绍,目前钢铁行业运行稳中向好,这为钢铁企业转型升级提供了保障。今年1月~5月份,我国粗钢产量为3.47亿吨,同比增长4.4%,其中钢协会员企业产钢2.68亿吨,同比增长6.83%。会员企业主营业务销售收入的利润率达到2.81%。总的来看,钢铁行业的形势正在向着有利于钢铁产业结构调整和转型升级的方向发展。
但他随后表示,钢铁行业也发展面临着各种挑战,随着经济发展进入新常态,新的环境、新的情况、新的约束不断显现,新的问题和新的矛盾也层出不穷。“一是今后我国钢铁市场的波动可能会成为一种常态。二是钢铁产业目前供大于求的矛盾还没有得到彻底的解决,供大于求的矛盾可能会长期存在。三是在去产能和更严厉的环保督查形势下,钢铁行业面临许多新情况、新问题,未来如何应对这些新情况、新问题,将成为行业的一个新课题。四是整个行业的结构调整和下一步转型升级的难度会越来越大。五是原燃料市场的波动也是一种常态。”迟京东介绍。
挑战与机遇共存。迟京东表示,钢铁行业未来的发展机遇不可多得,主要表现在以下4个方面:一是去产能的稳步推进,为钢铁行业下一步结构调整奠定了基础。二是到目前为止,国家清除“地条钢”的决心没有动摇。“地条钢”被清除后,钢铁市场竞争中不公平的因素被剔除,假冒伪劣产品退出市场,优势产能能够得到有效发挥。三是“地条钢”清除工作使优质的钢铁生产资源———废钢得到了科学使用,使其回归到了正确的钢铁制造流程中。四是“地条钢”清除工作对稳定矿价有非常大的好处。此外,钢铁企业的提质增效、降本增效的潜力仍在,可以为企业带来切实的收益。
对于行业下一步的结构调整和转型升级,迟京东特别强调了市场稳定的重要作用。他表示,在稳定的基础上向好,才有利于行业的结构调整和转型升级。同时,稳定向好也是钢铁行业下一步结构调整和转型升级的机遇。
牢固树立标准为基、质量为先的发展理念
“标准化和质量是现代工业发展的重要基础。没有标准就没有现代化的大规模生产,没有质量就没有现代产业的竞争优势。可以说,标准化和质量是一个国家、一个地区和一个行业的发展水平和发展阶段的集中体现。我们要充分认识到标准化和质量对产业发展的重要意义,牢固树立标准为基、质量为先的发展理念,将标准化和质量作为推动产业转型升级,实现制造强国的两大动力引擎。”工业和信息化部科技司副司长沙南生表示,钢铁工业是国民经济的基础产业,是我国工业化、现代化进程的重要基石。近年来,随着我国钢铁工业从小变大、由弱转强,钢铁工业的标准化和质量品牌工作取得了长足的进步和显著成效。在标准化方面,钢铁行业现有2000多项标准,基本涵盖了行业的各个主要领域,并在提升产品质量、规范市场秩序、化解过剩产能、保护环境和节约资源等方面,发挥着重要而积极的作用。在质量品牌工作方面,钢协以“金杯奖”认定为基础,开展国内外先进标准和实物质量对标,其质量管理成果推广、重点产品质量诊断等工作,对钢铁行业整体质量的提升起到了积极的推动作用。
沙南生表示,产业转型升级要坚持质量为先,追求卓越。质量为先是产业转型升级的普遍规律,要把提高产品质量作为提升制造业转型升级的优先工作。我们要通过加强质量技术攻关、夯实质量技术基础、强化企业的质量主体责任和加强品牌建设等措施,推动我国制造业走品牌提升之路,实现我国企业、产品从一般到优秀,从优秀到卓越的跨越。
“质量是行业转型升级的核心和保障,钢铁标准是我们转型升级的基础保障。”迟京东表示,当前钢铁产业正在推进以去产能为主要任务的供给侧结构性改革,为钢铁企业谋发展、谋转型、谋升级创造了条件。质量是这一轮钢铁产业转型升级的核心,也是标志和目的。他建议,在质量方面,一是要加快量大面广的产品的升级换代,推进钢铁产品制造质量的稳定;二是推进关键钢材品种的研发和推广应用;三是推动钢铁产品向绿色生态钢铁材料转变。
在标准方面,迟京东表示,标准既是钢铁制造生产的共同规范,也是钢铁制造过程技术创新等方面的一种凝炼结果的具体表现。创新是转型升级的驱动力,标准则是创新凝炼的一个重要结果,创新驱动发展就是要通过标准去引领发展。同时,标准也是市场资源,市场是标准得以推动、分配和使用的主要推手,标准是由市场提出来的。
迟京东指出,要加速推进钢铁行业结构调整和转型升级,加快丰富标准、工艺,并力求通过标准体现高端优势产能的专业化、特色化;通过标准强化上下游的规范协同、战略合作,引领钢铁企业以用户为导向,由钢铁制造商向钢铁服务商转变。此外,为提高钢铁企业在国际市场中的竞争力,还要促进标准由引进向自主创新转变。
鼓励行业制订国际领先的团体标准
“深化标准化工作改革,重构我国新型标准体系,培育发展团体标准是重要的改革措施,也是所有行业协会标准化工作的历史机遇。”国家标准化管理委员会工业一部副主任孙旭亮表示,“团体标准在快速反应市场需求,满足创新发展等方面的优势十分明显。目前,在没有国家标准、行业标准和地方标准的地方,我们允许行业制订团体标准,并鼓励行业制订严于国家标准、行业标准和地方标准的团体标准;鼓励行业制订具有国际领先水平的团体标准。”他建议,行业制订团体标准要找准定位,弥补国家标准、行业标准和地方标准的短板;要积极地谋划并承接国家标准、行业标准和地方标准的转化;要面向市场制订有用的标准,并在标准的适应性、先进性和引领性上下功夫。此外,孙旭亮还表示,对于实施效果良好并且符合国家标准、行业标准和地方标准要求的团体标准,团体标准的发布机构可以申请将团体标准转化为国家标准。
迟京东表示,随着产业的发展,市场竞争越来越激烈,原有的标准在很多领域已经不能满足钢铁制造需求,所以,推进制订团体标准,既是经济产业发展的要求,更是企业市场竞争的需要。
沙南生表示,制订团体标准是探索标准化供给侧结构性改革,激发市场主体活力,增加标准有效供给的重要手段。对于行业协会而言,在制订团体标准时要牢牢把握住团体标准发展的动力、基础和方向,即市场需求、公信力和先进性。
沙南生认为,随着我国经济的不断发展,全社会对于标准的需求不断增加,尤其是当前新技术、新产品层出不穷,市场对标准的需求既旺盛又多变。因此,应把市场需求作为团体标准发展壮大的源泉;行业协会要把提升公信力作为培育发展团体标准的基础,形成一套规范可行,并被广泛认可的团体标准支撑工作程序。他强调,团体标准主要侧重于自我规范和提高竞争力,“可以说,先进性是团体标准与生俱来的基因。”因此,行业协会在制订团体标准的时候,要准确把握技术和产业发展的方向,高度重视团体标准的先进性,积极将创新技术拿到团体标准中去。
“培育发展团体标准,推动行业技术进步,支撑经济社会可持续发展是国务院《深化标准化工作改革方案》提出的一项重要措施。”钢协发展与科技环保部副主任、第三届钢协质量标准化工作委员会常务副主任委员姜尚清介绍说,近年来,钢协积极推进团体标准化工作,健全完善行业标准化体系,编制完成了《团体标准组织架构设计方案》《团体标准体系框架设计方案》。姜尚清指出,钢协开展团体标准化活动,培育发展团体标准,具有深远意义:一是符合行业规范发展的要求;二是开展团体标准化工作是行业迈向中高端水平的必然选择;三是在促进行业技术创新发展中,可以发挥团体标准的服务和引领作用;四是开展团体标准化活动,有利于发挥协会的桥梁和纽带作用。在钢协推进团体标准的深入发展过程中,姜尚清建议:一是以企业为主体,引导具有核心技术的优势企业积极参与起草团体标准,引领产业技术发展;二是依托国家(行业)标准化技术委员会具体组织开展团体标准的制(修)订工作;三是充分发挥行业专家作用,提高协会团体标准化工作水平;四是发挥下游用户在团体标准制订中的作用,提高团体标准有效性。
会上,钢协质量标准化工作委员会进行了换届,宝武集团副总经理张锦刚当选新一届委员会主任委员。会议对《钢铁协会团体标准管理办法》等团体标准管理文件进行了解读,宝钢股份、首钢、沙钢、山钢等企业就质量标准化和品牌建设工作进行了经验交流。