关键数据一览

      

今日内容摘要

1、货币市场

银行间回购利率稳中略跌，流动性紧势缓解有限。

 

2、债券市场

利率债涨跌互现，国债收益率曲线整体小幅波动。

 

3、外汇市场

人民币收跌逾百点，汇价高位恐难长期持续。

 

4、黄金商品

美元走强，黄金迎来三连跌。

 

5、股票市场

多

A股大涨逾2%收复三千大关，日线七连阳确立中级反弹。

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一、市场信息

货币市场：银行间回购利率稳中略跌，流动性紧势缓解有限。21日，银行间市场主要回购利率虽然稳中略跌，但流动性紧势缓解有限。央行逆回购继续维持大量投放，但资金偏紧势头并未明显改善，隔夜资金仍供不应求，同时大行出资偏少，致不少机构转而拆借7天期限品种。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌4.32个基点报1.9778%；7天利率下跌2.24个基点报2.2948%；14天利率下跌0.12个基点报2.7327%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。交易员表示，上周中期借贷便利（MLF）询而未做市场预期本来趋谨慎，同时转债申购冻结部分资金，月度缴税亦尚未结束，加之季末临近，流动性稍显承压亦在情理之中，未来仍继续关注央行态度如何，包括逆回购是否放量以及定向工具的使用。交易员指出，临近季末和财税上缴，市场流动性一般都比较紧张，再加上转债冻结资金，所以央行近期加大了净投放，后期若资金紧张局面持续，不排除央行会再度进行MLF操作，同时公开市场也可能继续加码。

债券市场：利率债涨跌互现，国债收益率曲线整体小幅波动。当日午后农发续发1、3、5、7、10年期，除7年期外，其余期限招标收益率小幅偏高，与二级市场走势一致。截止日终，国开债曲线整体上行1-3BP；政策性银行（农发行和进出口行）债曲线除个别期限外，整体上行1-3BP。具体来看，1年期稳定在2.06%；5年期上行1BP至2.57%；7年期稳定在2.82%；10年期上行1BP至2.83%；30年下行2BP至3.36%。政策性银行（农发行和进出口行）债曲线整体上行，9年期上行3BP至3.37%；10年期上行3BP至3.32%；15年期上行2BP至3.89%；20年期上行2BP至3.98%。国开债曲线除个别期限外，整体上行，1年期上行2BP至2.34%；3年期上行1BP至2.71%；9年期上行3BP至3.32%。中短期票据曲线中短端收益率有所上行，中长端涨跌互现。城投债曲线收益率小幅波动,波动幅度在2BP以内。

外汇市场：人民币收跌逾百点，汇价高位恐难长期持续。人民币兑美元即期周一随中间价收跌逾120点，结束连两日升势。交易员称，现在人民币汇价基本由中间价决定，中间价由美指决定。从人民币汇率指数来看，人民币已明显高估，高于去年底收盘价的状态料难持续；市场也在猜测，若美指持续偏弱，人民币是否继续被动升值。交易员们并指出，在主要交易时段，离岸CNH与在岸CNY以及中间价之间偏离都较小，而中间价的定盘作用也日益明显。由于贬值预期持续淡化，期权波动率小幅走低。全球汇市方面，避险货币日元周一普涨，特别是兑纽元和澳元，因多数亚洲股市下滑拖累人气降温。

黄金商品：美元走强，黄金迎来三连跌。现货黄金周一延续了前两日的跌势，迎来三连跌，美市盘中最低下探至1240.30美元/盎司，而美元在连续三周下跌之后强劲反弹。不过，黄金仍在低利率环境将持续的预期下得到支撑。周一美元兑一篮子货币上涨0.2%，收复了上周的部分失地，上周因美联储减少年内加息次数的预期从4次到2次，美元曾大幅下挫。今年以来由于加息预期减弱，黄金上涨了近17%。上周三美联储声明发表后，黄金大涨但未能触及此前的13个月的高位，随着美元的反弹金价下挫。上市交易并靠实物金支撑股价的黄金ETF基金持仓持续上涨，全世界最大的黄金ETF，纽约上市的SPDR上周五仍录得增仓11.9吨，今年总增仓约176.6吨，比去年同期增加了40.8吨。

股票市场：A股大涨逾2%收复三千大关，日线七连阳确立中级反弹。券商股早盘火力全开带动A股直接上冲至3028点，午后指数一度丢失三千关口但很快被重新拉回。A股收盘最终涨逾2%，日线七连阳的同时，年内首次收于三千点上方，成交额亦创年内新高。沪股通当日净买入0.84亿，连续12日净流入，但较上日净流入明显减少。截止收盘，上证综指涨2.15%报3018.80点；深证成指涨2.64%报10394.14点。两市全天成交金额为9024亿元，上日为8158亿元。中小板指涨2.26%；创业板指涨2.56%。值得一提的是，沪指早盘高开留下缺口。创业板指日内完成补缺后，再度跑赢大盘。从板块来看，券商板块收盘接近涨停。申万国防军工、计算机、农林牧渔行业均录升3%以上。概念股方面，无人机、参股金融、互联网金融、网络安全指数均涨4%左右。业内人士普遍认为，当前在政策面、资金面和技术面等多重利好因素影响下，春季中级反弹行情基本确立。从资金流向来看，上周，沪深两市累计资金净流入超千亿元。其中，非银金融、计算机和机械设备等三行业净流入资金居前。

二、要闻速览

李克强：使人民币汇率在合理均衡水平上保持稳定。国务院总理李克强3月21日上午在人民大会堂会见来华出席中国发展高层论坛2016年年会的国际货币基金组织总裁拉加德。李克强祝贺拉加德连任国际货币基金组织总裁。他表示，当前世界经济不确定、不稳定因素增多，需要各主要经济体加强宏观政策协调，维护和促进全球经济金融体系稳定。中国政府重视做好同市场的沟通，重视国际货币基金组织等主要国际经济金融机构的作用和建议，愿进一步加强对话与合作，释放更多有助于提振市场信心、有利于稳定与增长的信号。在谈及金融市场政策时，李克强指出，中国不赞成世界上发生“货币战”，这对世界经济的复苏有弊无利。我们也不会通过主动使人民币贬值来刺激出口，这样不利于中国经济转型升级。中国将继续推进金融市场化改革和法治化建设，坚持自主性、渐进性、可控性原则，稳步推进人民币汇率形成机制改革。根据中国经济基本面和金融稳定的需要，使人民币汇率在合理区间双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定。李克强强调，中国很多大型商业银行都是国有股份为主。我们政府的负债率，特别是中央财政负债率比较低，居民储蓄率比较高，中央财政可以通过市场化方式支持银行资本充足率保持在较高水平，央行也有很多工具防范金融风险。中国有能力守住不发生区域性、系统性金融风险的底线。拉加德祝贺中国“两会”成功举行，表示中方的“十三五”规划受到国际社会高度关注，将有助于中国经济继续为世界经济发展发挥引领作用。中方近期就人民币汇率等问题加强对外政策沟通卓有成效，有力增强了国际市场的信心。国际货币基金组织赞赏中方坚持深化改革，愿同中方加强沟通与配合，继续向市场发出积极信号。周小川参加会见。

习近平：加快构建中国尼泊尔自由贸易区。国家主席习近平3月21日在人民大会堂会见尼泊尔总理奥利。习近平指出，中国和尼泊尔是世代友好、全面合作的亲密邻邦。建交以来，两国始终在平等和相互尊重的基础上开展互利合作，谋求共同发展。中国和尼泊尔都是发展中国家，当前均面临改革发展的历史性任务。希望两国政府继承和弘扬传统友谊，扩大和加强各领域务实合作，切实打造中尼命运共同体。习近平强调，中尼双方要加强高层接触的政治引领作用，确保中尼关系在和平共处五项原则基础上稳步前进。希望双方推动将中国的“一带一路”倡议和“十三五”规划同尼泊尔国家重建和发展规划对接，加快构建中尼自由贸易区，推进灾后重建和产能合作。希望双方加强在道路、口岸建设等领域合作，进一步提高双方互联互通水平。中方支持两国探讨并开展长期能源合作，并愿给予必要的政策便利。双方要加强在旅游、教育、文化、青年、媒体等各领域各层面交流合作，让中尼友好的大树根深叶茂。双方要加强国际和地区层面协调，在亚洲基础设施投资银行、上海合作组织等新平台上拓展合作。中方希望尼方能从中国和印度两国发展中受益，尼泊尔稳定和发展也符合中印共同利益。尼泊尔可以成为中印之间的桥梁和纽带。我们愿进一步探讨开展中国、尼泊尔、印度三方合作。

欧元区：1月季调后经常帐较上月小幅收窄至盈余254亿欧元。周一公布的数据显示，欧元区1月季调后经常帐盈余254亿欧元，前值修正为286亿欧元；1月未季调经常帐盈余63亿欧元，前值修正为盈余448亿欧元。数据还显示，欧元区1月直接投资与投资组合456亿欧元，前值修正为893亿欧元。1月净直接投资157亿欧元，前值67亿欧元。1月投资组合净流入300亿欧元，前值783亿欧元。《华尔街日报》评论称，欧元区1月季调后经常帐盈余较上月有所收窄，顺差主要来自商品、服务及主要收益，其中部分被次要收益赤字抵消；1月商品收益顺差增加亿欧元至276亿欧元，服务收益顺差由此前的49亿欧元收窄至36亿欧元，主要收益顺差下降29亿至47亿欧元。

德国央行：预计德国经济动能将在2016年第二季度放缓。德国央行(Bundesbank)周一(3月21日)发布的月报称，预计第二季度经济动能将会减弱：除了制造业订单停滞外，Ifo企业预期也进一步恶化，因而工业产出和出口预期均大幅下滑。该央行称，2016年开年德国经济动能强劲：预计至少在第一季度将继续保持0.3%的潜在GDP季度增长率；德国2016年第一季度的经济增速可能会超过2015年第四季度。德国央行还称，预计德国调和CPI未来几个月仍将处于负值领域；对经常帐的分析不仅仅是对贸易的分析。

附：重要声明

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