一、本周重点事件回顾与分析
(一)金市看涨情绪依旧 “短跌长升”成主流预期
上周,尽管金价创下2017年以来的最大周度跌幅,但金市的看涨情绪依旧不减。
上周五,根据彭博社公布的最新调查显示,鉴于通胀上升预期,黄金交易员及分析师继续看涨下周金价走势,刷新前两周创下的2015年4月以来最长连续看涨纪录。此外,对冲基金也仍在继续增持黄金的看涨押注。
据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的周度报告显示,截至2月28日当周,对冲基金和基金经理连续第二周增持Comex黄金净多头头寸,至121720手。净多仓刷新上周触及的11月底以来最高水平。
德国商业银行市场分析师Weinberg表示,黄金往往在美联储加息之前表现疲弱,但这只是短期疲态而已。我认为近期内黄金可能会跌破1200美元。但黄金仍受到诸多强劲支撑,这对有利于黄金今年的走势。
他指出,“持有黄金的投资者并不专注于美联储加息。他们关注实际利率,预计其仍将处于低位,因通胀可能会继续上升。”
DailyFX高级货币策略师也认为,黄金在近期内或继续挣扎,但他喜欢将黄金作为长期投资对象。他称,“一旦美联储3月15日会议结束,我们将看到黄金再次上扬。”
VR Gold新闻编辑表示,金价在2月末3月初冲击高位之后进入“相当可靠的周期性顶部。”他并不看空黄金,但是仍表示“会有一些修正行为,白银将会下跌至16.75-17美元/盎司,而黄金会下跌至1190-1210美元/盎司的范围。”但明年他仍看多金银,白银最低目标是20美元/盎司,黄金是1375-1450美元/盎司。
Walsh Trading商业对冲总监也是那些预计黄金会反弹的人士。“我认为将有一个逢低买入的机会,市场上有不确定性。”
Eureka矿业报告编辑认为黄金的目标位是1240美元/盎司。他称,“我持保留观点,今日美元走软,国内股市也会停滞,黄金迎来了一个反转的机会。我估计美联储不会加息,因为新政府的基础设施计划细节不明,欧洲大选的噪声越来越大了,法国的极右势力,以及可能对欧洲稳定造成的影响,对黄金持稳在1200美元/盎司之上都是坚实的支撑。”
Cieszynski对下周黄金的走势持中立态度,“我认为交易员已将3月加息计入美元,黄金下修最糟糕的时刻已经接近结束。围绕3月15日的荷兰大选还有许多政治风险,美联储和日本央行的会议,英国脱欧将触发50条款,还有美国债务已达极限,这些对黄金都是支撑。但黄金不会反弹太多,我持中性观点。”
荷兰银行分析师Boele在报告中写道,“金价可能短期内可能进行盘整,但今年稍后将转升。”该行将2017年底黄金价格预估上调200美元至1300美元/盎司,幅度达到18%,并预计2018年末将攀升至1400美元/盎司。
(二)3月加息咄咄逼人 黄金反弹难持续
黄金上周五录得2017年最大周跌幅,周一(3月6日)亚市盘初黄金获得新动能,录得强劲反弹,但随后回落陷入窄幅震荡。
黄金重返5日均线1235.50下方
当前黄金温和持稳于1234附近,从此前录得的日内高点1237.15回撤。因美元重拾买盘,黄金从2周低点的反弹摇摇欲坠。
目前重点在于黄金能在1200关口上方受支持多久,因货币市场暗示美联储(FED)3月加息的概率已经涨至近80%。
与此同时,市场焦点转向备受关注的美国非农数据,计划在本周五公布,该数据对决定美联储3月加息的立场非常重要。此前美联储主席耶伦(Janet Yellen)在上周五发表讲话称,如果决策者认为就业和通胀继续如预期一般发展,那么联邦公开市场委员会(FOMC)在本月加息就可能是合适之举。
联邦公开市场委员会(FOMC)将在3月14日开始其为期两天的货币政策会议,利率决定将在3月15日公布。
Comex期金技术面分析
上行方面,黄金短期阻力为1240整数关口,进一步阻力为10日均线1245.13。
下行方面,金价若跌破1230重要支撑可能会打开下测2周低点1222.90的大门。
北京时间3月6日11:58,Comex期金报1234.0美元/盎司。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)加息阴云笼罩 金银上行阻力重重
本周是非农周,让本次非农数据更加引人注目的是上周六凌晨美联储主席耶伦的一番讲话,在肯定了美联储其他官员的鹰派言论后,也给自己留下了退路,即仍要继续关注美国劳动力就业市场复苏情况来确定近期(3月议息会议)是否要加息,而金银行情往往会在比较重大的消息公布前交投清淡,所以,周一到周四公众號慕容金城并不看好出现大幅波动,除非周三ADP出现于预期较大差距,以至于市场提前走非农预期行情。
其实在大部分投资者来看,近期行情错综复杂,各方面基本面因素纷纷对金银价格产生较大影响,导致无法下手,或者下单失误率较高的情况,那么应该如何操作呢?慕容金城的建议是遵从技术面的指引,无论是周五凌晨的大跌还是周六凌晨的先跌后涨,在技术面上都会有体现和提前预警,而能观察发现这些信号,往往能在瞬间把握住行情方向,若对金城的建议有想法的朋友可留言慕容金城公众號,大家相互交流。
说回到行情上,上周六凌晨的涨势并未走完,日内黄金白银可能会先延续一波涨势,然后再次震荡下行,这从技术面指标上可以看得出来,不过前期多头反转空头的压力位也不会让多头重新归来,黄金周线收取实体大阴柱,和上周阳柱形成阴包阳反转形态,而且这是金价从1123反弹上行以来最大单周跌幅,反转意味非常明显,金价若继续下行则关注1208和1180两个关键支撑位。上周五日K线虽然收取阴十字,带较长下影线,是反转向上还是惯性往下,仍需继续关注周一日线收线情况,金价上方MA20-1238形成重要阻力位,MA30-1228形成重要支撑位,MACD顶背离依然存在,回调需求也依旧存在。4小时空头走势较为明显,从金价跌破1253.6开始,4小时周期均线指标死叉一直未曾改变,上方1240和1246形成压力位,上涨行情想要王者归来需先创过这两关。白银相对黄金比较抗跌,也可能是因为近期黄金白银波动比率关系新低的缘故,不过银价周线和日线的反转形态也很明显,凌晨虽然银价反弹收回部分跌幅,不过收回跌幅不及前期跌幅一半,而且日线MACD顶背离也让银价上行面临更大压力,后市一段时间内银价恐将继续被空头压制,银价下行可关注17.72支撑位,上行需关注18.10阻力位,白银操作上公众號慕容金城建议以反弹做空为主。
三、本周聚焦
(一)GFMS:印度2月黄金进口大幅回升
汤森路透GFMS3月1日公布的初步数据显示,受珠宝商和婚礼零售需求推动,印度2月黄金进口同比增长逾82%至50吨。
印度是全球第二大黄金消费国,其黄金进口增加将会对价格形成支撑,不过可能扩大该国贸易逆差。
“现金短缺缓解下,积蓄的需求得到释放,加之婚礼相关买需都刺激了2月进口,”GFMS资深分析师Sudheesh Nambiath表示。
印度黄金进口去年2月下跌至27.4吨,原因是买家在观望进口税下调。
印度东部城市Kolkata的一位珠宝商Bachhraj Bamalwa称,今年2月零售需求改善,因婚礼季到来,而且现金供应回归正常。
然而3月进口或许会下滑,近期金价涨势让买家逐渐失去兴趣。
“消费者艰难地因应上涨的金价。他们预计价格将出现修正,从而推迟购金,”加尔各答批发商JJ Gold House的所有者Harshad Ajmera称。
印度2016年黄金进口只有510.4吨,环比下跌近44%,为13年来最低水平。“去年是不寻常的一年。珠宝需求在复苏,今年消费和进口将会增加。”Bamalwa补充道。
(二)工信部:中国黄金年产量在2020年前将升至500吨
根据中华人民共和国工业和信息化部,中国的黄金年产量在2020年前会上升至500吨,目前为450吨。
根据工信部,在2016-2020年期间,黄金年产量平均每年会增长3%。
黄金连续10年成为全球最大的黄金生产国,连续4年成为最大的消费国。
2016年中国黄金产量上升0.76%至453.5吨,消费达到975.4吨。
根据世界黄金协会,去年全球黄金需求上升2%至4309吨,是自2013年来的最高点。
工信部还强调了黄金行业的技术改良和环境保护,旨在通过整合和升级在2020年底前把黄金开采商数量从600降至大约450家并关闭40吨过期产能。