· 本周重点事件回顾与分析
(一)黄金回稳逐渐显现,中线多时机再次到来
现货黄金昨天继续处于一个弱势走势,但并没有刷新更低点位,而是依托1241上方做震荡走势,早间开盘于1244一线,白盘试探前天晚间低点1242一线之后没有延续下破,短周期如期的开始反弹修复指标,最高来到1247一线日线m10压制位,遭受打压后美盘如期来到1241一线,走势完全如曾莫哲所料,本人实盘1248-1242区间内来回操作赚的也是盆满钵盈!最终收于1242.9美元/盎司,日线小阴收官。
造成最近现货黄金弱势不改这种现象的根源主要在于美联储官员的鹰派言论和近期油价的下跌。美联储下半年的缩表对市场应当还是有影响的。但是总体看美国当前的经济形势不算太好,尽管美联储升息但美元指数的反应平平。另外,近一个时期金价的下挫主要还是受到油价下跌的影响,近一个时期油价的下跌幅度比较大,昨天已经跌至43美元\每桶。短期看油价可能还有下跌空间,可能还会压制金价的上行。
不过目前也有一些潜在的利好因素间逐渐显现。首先是实物金需求继续增长,最近欧洲私人的实物金需求非常大,导致存储金库紧张。其次,地缘政治忧虑也是一大因素,当前朝鲜、叙利亚、伊朗、南中国海和委内瑞拉的危机并没有缓和。尽管地缘政治突发消息的影响可能只会持续一周,但若这样的冲击再度卷土重来,将推动金价飙升。第三,尽管美联储收紧政策通常对黄金不利,但在上两次美联储加息后的加息后(2016年12月14日与2017年3月15日),金价最终是上涨而非下跌。一般来说,黄金在任何主要市场都最具有前瞻性。黄金市场可能已经意识到美联储持续紧缩可能导致经济增长疲软,过度紧缩会引发经济衰退。若果真出现这样的情况,美联储将不得不将通过前瞻性指引将预期拉回宽松,最终导致通胀升高和美元下跌,这对黄金而言是绝佳的环境。
(二)黄金持续上涨月余 国际地缘事件进入密集发作期
对于黄金上行,源于当下国际形势的错综复杂性。自美国总统特朗普不断曝出“丑闻”开始,黄金价格就开始升高。加之近日全球市场正在消化上周末发生的伦敦恐怖主义袭击事件,以及本周晚些时候举行的欧洲央行会议和英国大选结果,都是影响黄金走势的重要因素。
“英国大选、欧洲央行货币政策会议和美国前FBI局长公开作证都将在本周四上演,它们可能掀起半年来最大的市场风暴。”这三大风险事件集中在“黑色星期四”降临,市场避险需求由此拥抱黄金,最新持仓数据显示,对冲基金和投机者连续两周加仓押注金价反弹,目前市场大举押注避险需求,也是黄金近期为何强势不改的主因。
不仅如此,近日中东局势也不容乐观。巴林、沙特、埃及、阿联酋、也门等中东国家突然宣布,与卡塔尔断交,在黄金钱包首席分析师肖磊看来,也是导致黄金上涨的原因之一。
当下是实物黄金购买的淡季,黄金上涨意味着投资性需求的上升。黄金是‘心理投向’的产品,避险情绪致使投资需求旺盛。美元已经下跌超过5%,地缘政治矛盾有所显现,而黄金在因前几年一直下跌而被低估,加上当下投资者对资产配置需求多样性的上升,黄金也逐渐变成必备品种。从黄金的基本面上来看十分良好。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)税改将至 印度黄金进口激增
下个月,印度将实施独立70年以来的最大规模税改,希望借此来提高黄金供应链的透明度,重塑规模达190亿美元的国内黄金市场。新的税收规则将会迫使消费者支付黄金饰品13%的税款,其中包括10%的进口税和3%的销售税。
作为仅次于中国的全球第二大黄金消费国,印度的黄金进口主要是为了满足珠宝业的需求。为了减少对黄金进口的依赖,印度政府一直以来都热衷于回收黄金珠宝。
目前,该国投资者支付的黄金税率在12.5%左右,在此之前珠宝行业和商务部一直在敦促财政部考虑削减高达10%的黄金进口关税税率。
· 本周聚焦
(一)美联储收紧前景愈加乐观,黄金空头局势排列
英国与欧盟间的脱欧谈判终于正式拉开序幕。英国首相特雷莎·梅此前在大选中意外失去多数议会席位,使得此次脱欧谈判变得更加复杂。也使得英国政治局势更加不确定,但它与欧洲未来经济关系可能会变得更加清晰。这种政治不确定性的悖论将会在两件事上体现出来:女王的演讲和欧盟关于英国脱欧谈判的开始。脱欧谈判和英国女王的演讲将影响到英国经济的前景。
而且美联储时不时的动向总是那么的牵扯人心,美联储大佬杜德利发表偏鹰派的讲话,现在暂停紧缩周期将会伤害经济,加息周期“目前一切顺利”。一向鹰派论调的杜德利,这次表明的比较明确,相对以往更加的强硬,这样的说辞是比较罕见的,他的讲话对美元起了提振作用,这也是昨日金价延续下跌的主要原因之一,破位1250以及初步上涨的回调位1245一线。
(二)黄金绝地反击迎反弹
昨日的一系列中东地缘风险事件理应提振市场的避险需求,在过去往往利多金价,但是如今事情发展与此相去甚远,黄金价格不涨反跌,延续了上周1.2%的跌势,这是因为美联储今年将至少再加息一次的决定,将长期给黄金市场带来压力,加息会减少黄金这种非付息资产的吸引力,也会通过推涨美元导致黄金承压下跌。昨日美联储“三号人物”、一直以“鸽派”面貌示人的杜德利肯定了当前的加息计划,认为“美国加息周期目前良好”,并表示不加息可能增加经济衰退的风险,受此番言论刺激,ICE美元指数收盘上涨了0.3%,是导致昨日金价下跌的重要因素。另外,在昨日开启的英国脱欧谈判中,关于市场关注的“软”、“硬”脱欧问题,双方并没有迅速讨论出结果,英国与欧盟达成共识,脱欧谈判将组建三个初步小组,在7月17日、9月18日和10月9日继续谈判,若英国最终决定“硬脱欧”,即退出欧洲共同市场等,理论上对黄金有利。
昨日中东地缘冲突再次加剧,美国击落一架叙利亚政府军战机,这是叙利亚国内冲突2011年爆发以来美军首次击落叙利亚战机,伊朗也以报复7日发生在德黑兰的恐怖袭击为由,向叙利亚境内的“伊斯兰国”地区发射导弹,产油区战火可能破坏原油供给,理论上应该利多油价,但是市场却对此反响平平,反而是早前美国和OPEC的产量上升的消息一直影响着市场,油服贝克休斯上周的数据显示,美国原油钻井数量已连续22个星期增加;另一边,OPEC成员国尼日利亚和利比亚增产使得该组织5月产量上升。来自两方面的不利消息重挫了投资者对油市供需在短期内恢复平衡的信心,但是目前这个价格将可能是油市的底部,因为美国页岩油生产商在这个价格上将无法盈利。