一、本周重点事件回顾与分析
(一)避险情绪稍缓 金价由涨转跌
由于市场避险需求降低,交易者纷纷投资股市,财汇大数据显示,芝商所旗下纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价开始下跌,近四日下跌2%。业内人士表示,因特朗普税改取得重大进展或于近期公布方案,支撑美元的反弹,黄金将继续承压。预计在美联储9月议息会议之前,黄金将维持区间震荡偏弱格局,难有起色。
中银国际期货分析师肖银莉表示,短期内美联储加息和缩表、税改推出以及美元反弹可能令黄金承压,金价甚至有可能回落至1300美元/盎司附近。但美国经济受灾严重和政治不确定性仍在,黄金调整完毕后进一步走强的可能性也有。
业内人士指出,一方面,由于通胀前景低迷和经济数据不佳,美联储加息预期降温。另一方面,政治不确定性支撑着金价,包括地缘政治、美国债务上限来临以及特朗普政府能否在国会通过税务和医疗改革等。
值得一提的是,美元指数的下跌主要源于美国连续出现超出预期的坏消息,例如美国GDP增速低于预期,特朗普政府未能推进税改和基建计划等等,而且事实上最终也是比预期要糟糕。叠加市场对于美联储进一步加息预期降温,拖累近期美元持续表现疲软,但从更短的周期来看,当下油价与美元指数的走势保持一致。
上周四英国央行货币政策会议以7:2维持利率不变,英国央行加息的可能性进一步提升,英镑报复性反弹,但暂时可能已经达到了顶峰。本周重点关注美联储9月议息会议,市场预计美联储9月会议不会加息,但投资者将关注耶伦会对近期的通胀数据作何解读,从中寻觅线索判断12月加息的可能性。此外,投资者还将关注美联储将如何开始缩减规模4.5万亿美元的资产负债表。
(二)工商银行标准银行:黄金暂时会很脆弱 警惕不确定性反扑
工商银行标准银行周四(9月21日)称,黄金遭到猛烈抛售,而现在逢低买入要深思熟虑。
首先联邦公开市场委员会(FED)表达了鹰派立场,其次投机头寸的减少有限。
考虑到投资者扎堆做空美元,这让美元存在短期修正反弹的空间。
黄金则将在头寸减少下显得很脆弱。根据CFTC数据,截至9月12日当周黄金净多头没有减少。未平仓量仅仅下降1%,不过显然多头还是很拥挤。
放眼未来,对黄金依然看多。在联合国新一轮制裁后,市场对朝鲜局势更加不安。
此外美国央行只是略微偏鹰而已,短期利率是否会如期上升要打上问号。别忘了两年前点阵图上2018年12月利率预期为3.25-3.5%,现在只有2.00-2.25%。
此外核心通胀未摆脱低迷,联邦公开市场委员则可能迎来5位新人,意味着不确定性的继续存在。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)互联网+助推珠宝企业转型升级黄金珠宝“银行”模式成爆点
09月25日讯,受益于政策开放、金价上涨、消费升级和渠道扩张,我国黄金珠宝行业经历了长达十余年的“黄金时代”。据统计,目前我国传统黄金珠宝产业线下金店大约有28万家,每年大约有2万亿的消费市场。随着互联网+浪潮的持续推进、新商业模式层出不穷,黄金珠宝行业逐渐进入变革期和整合期。
面对黄金珠宝行业庞大的资本市场,一些领头企业开始进行转型升级,将黄金珠宝消费与投资进行有效缔结,黄金珠宝的增值避险特性被发挥到极致。随着转型的企业变多,黄金珠宝消费投资市场成一片蓝海,行业悄然兴起一种全新的发展趋势。
随着黄金珠宝消费投资理念逐渐扩展,部分领头企业为帮助用户准确把握黄金珠宝行业的市场现状,实现用户既消费也投资的双重需求,衍生出一些创新独特的运营模式。
以国天集团为例,集团提出了“消费+投融资”双重属性的创新型“金店”,即黄金珠宝“银行”模式,以黄金珠宝物权金融为核心,科技金融为驱动,通过物权金融、分销贸易和数字资产三大业务领域,促进黄金珠宝行业轻库存运营,激活黄金珠宝金融属性。
就黄金珠宝行业庞大的资本市场来说,国天集团的黄金珠宝“银行”模式以黄金珠宝为标的及风控抓手,通过实物交割进行真实贸易,借用互联网金融帮助行业降库存、去产能,加快了黄金珠宝产业的流通。
就互联网金融行业的发展概况来说,国天集团通过注入黄金珠宝优质资产,提前实现了优质资产端升级,既解决虚假标的风险问题,也能去除金融泡沫风险,通过资产风控增加信用背书。
总的来说,在消费投资的市场蓝海里,国天集团的黄金珠宝“银行”项目有着不可估量的市场开发能力。
近期,为了扩展该项目在市场上的运行和发展,国天集团正在不断加强市场渠道的建设和拓展,寻找具备丰富市场营销经验的合作伙伴,携手发展,真正实现合作共赢的发展目标。
截止目前,国天集团已与赣州的源江投资公司、深圳的华库数据公司等多家企业进行战略渠道合作。接下来,国天集团也将继续加强渠道建设和渠道管理,推动黄金珠宝“银行”模式更高效、更快速地开拓和发展。
三、本周聚焦
(一)津巴布韦1-8月黄金产量同比增加10%
外媒9月21日消息,周四公布的官方数据显示,今年前八个月,津巴布韦黄金产量同比增加10%至14.6吨,因小型生产商的产量增加。
黄金是津巴布韦重要的矿产出口产品。
仅8月一个月,津巴布韦黄金产量共计2.5吨,为年内最高,且高于7月的2吨。
(二)2017年前七个月秘鲁黄金产量下滑
利马9月18日消息,秘鲁矿业及能源部周一称,今年前七个月秘鲁铜、锌及铁产量增加,黄金及铅产量下降。
秘鲁是全球主要矿物生产国,1-7月铜产量为138万吨,较去年同期增加4.3%。今年前七个月锌产量同比增加12%,铁产量同比增加10%。
1-7月黄金产量较去年同期下降4.8%,铅产量较去年同期下降2.6%。
铜及黄金是秘鲁主要的出口产品。