一、本周重点事件回顾与分析
(一)玻璃行业产能过剩严重 下半年产量或继续增长
2017年5月我国平板玻璃产量为7305.5万重量箱,同比增长8.9%;1-5月累计产量为3.42亿重量箱,同比增长6.4%,较去年同期提升6个百分点。
截至6月中下旬,全国共有359条浮法玻璃生产线,总产能为12.86亿重量箱,较上年同期增加3000万重量箱;在产产能为9.19亿重量箱,较上年同期增加5500万重量箱,增幅约6.4%;在产白玻产能为8.55亿重量箱,较上年同期增加5500万重量箱。上半年新增3条浮法玻璃生产线,新增产能1400万重量箱,产量增幅逐步扩大,库存较上年同期小幅回升。
5月玻璃单月产量7306万箱,同比增长8.9%,处于历史高位,同时小旺季推动下玻璃价格表现稳中趋升。从地产新开工、竣工指标看,今年玻璃需求较为平稳,下半年随着部分冷修停产产能复产,玻璃产量有望延续回升态势。
(二)水泥行业回暖量价齐升 多公司中报集体预增
近日,海螺水泥、西南水泥等多家企业发布涨价通知,企业方面称因原材料成本上升及市场行情发生变化,涉及20余家水泥企业集体发布涨价函。
受多家水泥企业集体发布涨价函消息影响,水泥股近日连续走高,宁夏建材、祁连山、福建水泥、万年青等水泥股价格纷纷上涨。其中,宁夏建材与祁连山的股价于7月11日皆告涨停。
价格普涨行业回暖
据了解,本次涨价区域范围横跨四川省、广东省、重庆市等两省13市,为今年较大范围的一次涨价,尤其四川省6月份刚提价50元/吨,本次又上调60元/吨,30日内连续涨价两次,涨幅已超100元/吨。
据此前报道称,曾有9家四川水泥企业宣布自2017年6月26日起涨价50元/吨。在涨价通知中,这些水泥企业解释涨价原因为:“原燃料价格急剧上涨及环保整治,致使多地水泥企业生产成本大幅提升。”有业内人士分析,四川部分水泥企业涨价也与夏季错峰限产有关系。
据了解,为稳定市场价格,加上6月份至8月份停窑限产,6月中下旬起广东省主要水泥企业已有意上调水泥价格,以涨促稳。7月6日起粤北、粤西及珠三角地区,海螺、华润、台泥、中材、光大、鸿丰、青洲等主要水泥企业已陆续发布通知,上调高标42.5级与52.5级散泥10元/吨。整体来看,广东省内依旧降雨不断,不过北江、西江水位的高涨,使得外来水泥减少,也是促使本地企业趁机提价原因,但全面落实有待观察。
从上述来看,错峰限产是水泥价格上涨的主要因素之一。但也有分析人士认为,水泥涨价也与熟料被限有关。
据了解,因熟料生产企业多为大型水泥集团旗下子公司,熟料只做内部直销,不做外销,导致部分区域内熟料紧俏。对此,有业内人士评价,预计夏季错峰停窑后期,部分地区熟料库存将面临短缺,水泥市场或将提振小涨一波。
有水泥上市公司相关负责人表示,有部分地区的水泥价格涨不起来主要是受小型粉磨站低价出售水泥造成水泥过剩的原因,但由于这些粉磨站本身是通过购买熟料然后加工成水泥,因此,只要公司把控熟料不外销就可能控制当地水泥价格。
业绩改善中报可期
事实上,在水泥行业的供给侧改革下,全国各地通过错峰生产和加强环保等措施下,实现了水泥价格的上涨。而多数水泥企业的业绩也得到了改善。
祁连山7月10日晚间公告显示,预计公司2017年半年度净利润为1.8亿元左右,公司上年同期亏损1864万元。公司解释业绩预盈的主要原因为:“一是上半年区域水泥市场需求回暖,水泥销量和价格同比均有所上升;二是公司持续加强成本管控力度,上半年主要产品毛利率同比上升。”
光大证券行业分析师陈浩武分析,“当前北部地区仍为旺季,三季度以来水泥价格表现仍好,叠加产量增长与2016年低基数因素,公司下半年盈利可更乐观些。”
同于7月10日晚间,四川双马发布2017年半年度业绩预告称,预计该公司将实现净利润4700万元至5400万元,较2016年同期的1590万元,大幅增长195.6%至239.6%。
此外,塔牌集团也预计2017年上半年净利润同比增长180%至230%,实现净利润3.08亿元至3.63亿元;华新水泥表示,在供给侧结构性改革推动下,公司主导产品水泥价格同比提升,预计2017中报净利润同比增幅将在50%以上;天山股份预计,二季度水泥销售价格及销量均较去年同期有所上升,利润较去年同期减亏;狮头股份预计,上半年将同比实现扭亏为盈。
在水泥行业上市公司频频预喜的同时,招商证券分析称:“在行业整合和企业协同进一步加强的背景下,预计2018年至2019年水泥价格和毛利能够进一步稳定增长,行业利润增长13%至15%。”
二、本周重点政策跟踪分析
(一)建材行业投资报告:华东地区水泥价格继续下调
本周水泥市场综述
本周全国水泥市场价格环毕继续回落,跌幅为 0.3%。价格下跌区域主要集中在上海、江苏、江西、河南、湖南和贵州等地,幅度 10-30 元/吨;价格上涨地区主要是广东、重庆,幅度 10-50 元/吨,四川报价上调 50 元/吨。本周全国跟踪 82 个城市的水泥平均库存为 65.31%,较上周上升 0.37 个百分点;其中省会城市水泥库存为 65.5%,较上周上升 0.2 个百分点。
本周主要区域价格走势
华北地区水泥价格以稳为主。河北唐山地区水泥价格平稳运行,夏季错峰生产执行情况好于预期,预计后期京津唐地区水泥价格将趋于稳定。石家庄地区前期价格已陆续走低 20-30 元/吨,不排除继续下行可能。
华东地区水泥价格继续下调。江苏苏锡常地区水泥价格再次下调 10-15 元/吨,累计幅度 20-25 元/吨。多数企业计划 7 月中下旬执行限产。浙江杭绍地区水泥价格陆续走低 15 元/吨。金建衢地区水泥价格下调 20-30 元/吨。停产情况:浙江地区各企业生产线都已按排正常检修 7-10 天。上海地区水泥价格继续下调 10-20 元/吨,累计幅度 30-40 元/吨。海螺向下修正挂牌价 40 元/吨,P.O42.5 散出厂价由 390 下调至 350 元/吨。安徽芜湖和合肥部分粉磨站企业价格小幅回落 10-15 元/吨。沿江熟料价格连续两次下调,幅度累计 40元/吨。江西南昌地区水泥企业通过返例变相下调价格 10-20 元/吨。
中南地区水泥价格涨跌互现。7 月 6 日,珠三角地区水泥价格小幅上调 10 元/吨。 湖南长株潭地区水泥价格价格下调 20 元/吨左右,预计后期价格会继续下调。河南郑州和新乡地区水泥价格下调 20-30 元/吨。另外,河南驻马店和信阳等部分企业小幅下调 10 元/吨。
西南地区水泥价格大幅拉涨。7 月 5 日起,四川成都、绵阳、德阳和广达等地区水泥价格报涨 30-60 元/吨,重庆地区水泥企业报价上调 50 元/吨。从跟踪情况看,短期至少可以执行 30 元/吨。 贵州贵阳地区部分企业袋装价格小幅下调 10 元/吨。遵义地区 P.O42.5 散价格下调 15 元/吨。云南地区水泥价格大稳小动,局部地区部分企业价格小幅回落 10-20 元/吨,初步计划是三季度停窑限产 35 天。
西北地区水泥价格大体维稳,局部上调。甘肃陇南地区前期 P.O42.5 散上调30 元/吨执行到位,本周 P.II52.5 水泥价格大幅上调 50 元/吨。 陕西关中地区水泥价格保持平稳。
投资策略
7 月初,市场仍处于传统淡季,价格持续下调均属正常,且下调幅度都在预期范围内,而在淡季逆势推涨通常难度较大,考虑到个别地区企业停产情况执行较好,短期价格有逆势上调成功的可能,其他地区更多是以涨促稳为主。建议关注中报可能超预期的相关标的。
三、本周聚焦
(一)品牌之路必行 如何有效进行门窗品牌培育?
在门窗行业中,价格竞争时代早已过去,品牌逐渐成为竞争核心。无论是主动还是被动的,门窗品牌建设必不可少。门窗行业竞争激烈,并非每个品牌都有出头之日,但是门窗企业也不可因此而放弃品牌之路,不努力过怎么知道结果如何呢?那么门窗企业究竟该如何有效培育品牌呢?
如何有效进行门窗品牌培育?
我们先应该分清楚:是在做品牌还是做商标?门窗品牌是一个有生命活力有思想的立体,而商标则只是一个标签而已。前者活在消费者的心里,后者存在于消费者的眼里。
如果我们致力于去培育一个品牌,我认为明确我们品牌的目标和培育的思想会显得很重要。
花的优点是漂亮、夺目,缺点是周期太短。如果我们品牌培育的目标是栽花,短期之内可能会美丽绽放,品牌会在市场上快速成长并成为佼佼者,甚至会成为市场上最耀眼的明星,但是可能很快花就会枯萎。
这类门窗品牌经营者本身就是抱着栽花的目标,他急切希望看到成功,不能够沉静地做战略、规划和布局,在市场上缺乏耐心等待缺乏坚持坚守,不再关注品质关注消费者;一味喜欢那种短期的绽放,一味地单纯追求销量,一味地降低价格,一味地胡乱延伸产品线,一味依靠盲目渠道铺销,这个或许就是他梦寐的数枝鲜花,也可能成为他的梦魇。
殊不知,鲜花之后轮到花落时,经营者才会发现,市场萎缩之下必将体无完肤,严重的时候会回头无力。
培养门窗品牌需要耐心和上进心
树的缺点是慢,优点是扎根成才,经得起风吹雨打。像培育树一样培育品牌,首先是格局和战略上的定位,只有目标确立,品牌经营者就会选择有耐心有方向地循序渐进,不急不躁,因为他明白十年方能树木。
他们会选择像树根一样向下深扎,扎实做好产品、做好团队、做好内控,让自己根基牢固,吸取营养持续稳定成长,他们会选择像树一样向上持续成长,选择像树一样只有一个主干,就算枝叶再茂盛也只能有一个树干,必要时他们甚至会不惜砍掉一些不必要的分支,保证树干挺拔向上。像种树一样培育门窗品牌的经营者,会坚持主业聚焦、会坚持苦练内功提升自己、会坚守产品品质、会学会等待学会规划、更关注市场健康而不是单纯的销量。
一个成功的门窗品牌必定如同深扎地下的百年大树一般,经得起市场的考验,无惧风雨,总而言之,门窗企业应该耐心经营,用心培育,做好目标定位。
(二)建材家居行业危机并存 且看强企如何制胜市场
正所谓“物竞天择,适者生存”,随着建材家居市场竞争不断加剧、消费者消费观念转变,以及互联网对家居实体店的冲击,建材家居行业正在经历着一轮又一轮的洗牌,在经历市场变革、行业洗牌之后,建材家居企业有的被市场淘汰,有的则凭借自身优势生存下来。
那么,这些生存下来的“强者”企业,究竟有何过人之处呢?或许可从门窗、衣柜、地板等行业的几大强势品牌的发展中看出一二。
帕尔玛整体门窗——勇于变革,做“简约整体门窗”领跑者
据悉,帕尔玛整体门窗在业内单品门窗模式弊端初显时,较早推出“整体门窗”模式,将简约风格的入户门、卧室门、阳台门、隔断门、厨卫门、窗户、阳光房等产品整合在一起,为消费者提供一整套家装解决方案,并凭借其丰富的简约整体门窗生产经验跻身国内门窗品牌前列,成为整体门窗界典范。
相比市场上的单品门窗,帕尔玛的整体门窗模式满足了消费者选购一体化、服务一体化、家装风格一体化等需求,深受消费者欢迎。而且整体门窗模式将多种门窗产品放在同一店面,可以吸引更多消费者,增加受众面,为经销商带来更多客流量,有效提高店面销量。
据了解,在帕尔玛整体门窗起初敢于人先推出简约整体门窗时,大众对此还不熟悉,因此出现了不少质疑的声音。但在帕尔玛王总看来,相比于传统的单品门窗,简约整体门窗拥有更明显的优势,或是未来发展潮流。
为此,帕尔玛整体投入了大量人力和物力专注发展“简约整体门窗”事业,致力于推动整体门窗行业快速发展。在帕尔玛的努力下,企业凭借强大的技术力量生产出一批批优质产品,向大众证明了自己的实力;整体门窗模式优势也慢慢得到消费者和市场认可,并通过他们的口耳相传获得良好的市场口碑。
短短几年,帕尔玛整体门窗成功打入市场,成为辨识度颇高的特色品牌,而这除了整体门窗模式“强势助攻”,其主打的简约风格也功不可没:其门窗玻璃雕花多使用简洁的花纹或图案装饰,布局多是对称或均衡分布;每一款产品都经过精心设计,线条明朗,框体造型与细节充满设计感和美感,时尚大气,简约不凡。
如今帕尔玛整体门窗也取得了一系列佳绩:每年销量均高于同行其他品牌;在广东、上海、湖北等三十多个省市拥有近500家专卖店;与碧桂园、万科、保利等达成合作;获得“中国铝门行业十大品牌”“质量.服务.诚信AAA企业”“绿色环保推广产品”等荣誉。
索菲亚衣柜——创新不止,把“定制衣柜”推向市场
索菲亚于2003年7月起开始生产、销售“索菲亚”品牌定制衣柜以来,凭借量身定做的定制衣柜和壁柜门相结合的崭新产品概念,在成功把定制衣柜推向市场并获得中国顾客认同的同时,主导了壁柜移门行业向定制衣柜行业的根本转变,一举改变行业竞争的格局。同时,公司担任了首届全国工商联衣柜协会会长单位,并于2011年成为定制衣柜行业首家上市公司。
作为中国定制衣柜领军品牌, 索菲亚已经赢得全国消费者青睐,但其并未故步自封,而是不断谋求创新发展。早在2013年,索菲亚前瞻性地实施了“定制家·索菲亚”战略,进一步深化大家居概念,提出未来不局限于定制衣柜品类的发展战略,进军全屋定制。2014年7月,索菲亚联合法国司米橱柜,产业链横向扩张,涉足定制橱柜领域。
经过多年发展,索菲亚的业绩、口碑等均有不错表现:其业绩以每年40%左右的速度高速增长;企业先后被评为“消费者信赖的建材品牌”“中国衣柜行业十年影响力品牌”“消费者最喜爱品牌”等。
大自然地板——战略升级,进军“大家居”市场
作为亚洲最具价值品牌之一,大自然成立于1995年,一开始是以生产、研发、销售大自然实木地板、实木复合地板、生态地板、强化地板为主营业务。
随着生活水平的提高,消费需求日益个性化、多样化,“大家居”话题在地板行业内越炒越热。近年来,不少地板企业主动跨界木门、橱柜、衣柜、壁纸等领域,以打造“泛家居”品牌为目标。在地板龙头企业大自然地板的发展规划中,大家居也已上升到了一种战略高度。