服务热线:010-58303333
煤炭产业 >> 本期导读
2016-6-17
· 资讯动态
· » 美国煤炭产能跌至35年来最低
· 分析评论
· » 炼焦煤:市场观望气氛浓厚
· » 动力煤:市场看稳为主
· 数据及走势图
资讯动态
返回目录
钢铁去产能囚徒困境:都希望别人先减产
从去年至今,钢铁业陷入了一种“去产能焦虑”之中。今年一季度,钢价疯涨氛围下带动一批钢企复产,以建龙钢铁(原海鑫钢铁)为代表的一批大小钢厂重燃高炉,将产能和库存又逐步推向高位。其中,4月份粗钢日均产量231.4万吨,创出历史新高。一时间,钢铁去产能之路更加道阻且长。
从市场化去产能的角度来看,多位业界人士达成的共识是,企业只有在真正长期亏损的情况下才能实现去产能。有业内人士指出,按照经验,当钢企在连续2到3个月吨钢亏损200至300元的条件下,才有可能关停高炉。而上半年的回暖行情一定程度上延缓了企业主动淘汰产能、退出市场的进程。
事实上,钢铁去产能阻力重重的背后折射出经济学上著名的“囚徒困境”理论:尽管几乎所有钢铁企业都明白只有一起去产能才能救这个行业,但很多时候企业都希望别人先减产,自己则是坚持到最后的那一家。这正反映了个人的最佳选择有时并非团体的最佳选择。
在这种情况下,以政府之手主导产能压减并完善退出机制就成为化解过剩产能的关键,其中涉及人员安置、债务重组等多方难题。从年初至今,国家层面已经下发多项文件和配套政策支持,各地省份也积极上报去产能计划,但最终实际效应仍有待观察。
“虽然政府和企业对去产能的决心都很大,但是退出机制和政府托底政策还没有到位,从文件的颁布到执行仍需要一段时间。”冶金工业规划研究院院长李新创说。
5月10日,财政部印发了《工业企业结构调整专项奖补资金管理办法》,设立1000亿元规模的中央专项奖补资金,对地方和中央企业化解钢铁、煤炭行业过剩产能工作给予支持。据财政部5月19日消息,已拨付2016年工业企业结构调整专项奖补资金276.43亿元。
目前,结合政府与市场之手的产能退出途径已初步明确。李新创表示,首先是依法依规清理落后产能,通过环保标准等规定淘汰掉一批不合规的产能;其次是在企业自愿的基础上,长期亏损的僵尸企业逐步退出。
需要明确的一点是,“去产能不是去钢铁,减量发展也不是不发展。”他认为,钢铁行业应当借助这次改革机遇,以减量化为核心重塑钢铁产业的价值链,全面提升竞争力。
显然,去产能不是一场简单的“战役”,而是一轮以突围囚徒困境、挤破结构性痈疽的供给侧改革“持久战”。
钢铁业将开展淘汰落后生产设备专项行动
为推动钢铁行业淘汰落后产能,近日,工业和信息化部、国家发展和改革委员会等四部门联合印发了《钢铁行业淘汰落后生产设备专项行动实施方案》,专项行动时间为2016年5月至2016年12月。
淘汰落后生产设备范围为:按照《产业结构调整指导目录(2011年本)(修正)》等有关规定,立即关停并拆除400立方米及以下炼铁高炉(符合《铸造用生铁企业认定规范条件》的铸造高炉除外)、30 吨及以下炼钢转炉(铁合金转炉除外)、30 吨及以下炼钢电炉(特钢电炉除外)等落后生产设备。
专项行动分为四个阶段:
(一)摸底排查阶段(2016 年5月-6月)。各省级工业和信息化主管部门、发展改革委,按照所列的淘汰落后生产设备范围,全面摸底排查落后生产设备数量及产能,切实摸清落后产能存量,列入2016 年压减钢铁产能任务,做到应退尽退。
(二)组织实施阶段(2016年7月-12月)。各省级工业和信息化主管部门、发展改革委,督促有关企业拆除相应的冶炼设备,严禁异地转移。
(三)检查验收阶段( 2016年10月-12月)。各省级工业和信息化主管部门、发展改革委,加强工作全过程监督,组织开展检查验收,逐户出具书面验收意见,并在门户网站公告已完成淘汰任务企业名单及设备清单。
(四)检查考核。钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议成员单位,统一组织对各地压减钢铁产能任务完成情况进行考核,对未按期完成任务的企业,由国家发展改革委、人民银行在信用中国网站公布,由工商总局纳入全国企业信用信息公示系统,强化信用约束。
《方案》要求,切实做好淘汰落后生产设备过程中的职工安置工作,确保社会稳定。各省级工业和信息化主管部门、发展改革委统筹推进钢铁行业淘汰落后生产设备各项工作,并于2016年9月底前和12月底前将工作进展情况和任务完成情况报工业和信息化部、国家发展改革委。
产能过剩愈趋严重 电企面临四重挑战
内地煤炭价格低迷,曾经带挈内地电力企业盈利突飞猛进,可惜好景不常,市场过去一年却把内地电力股视如敝屣,股价跌跌不休。投资者若想趁价残低吸电力股博反弹,恐怕只会失望,皆因电力行业经营正面对四重挑战,包括内地电力需求减慢,但不断有新电厂投入营运,发电机组利用小时有降无升;监管部门提倡直供电,电价下调压力愈来愈大;新能源抢食,环保负担沉重。分析估计,电力行业往后一、两年盈利会倒退最多60%。
内地四月份全社会用电量按年上升1.9%,首四个月用电量增幅为2.9%,数据反映内地四月份用电量有减慢情况。不单如此,在用电量上升的情况下,发电设备利用率却不升反降。四月份全国发电设备平均利用小时按年减少23小时至294小时;首四个月则下降97小时至1180小时。换句话说,每台发电机组的回报正呈现下降情况。
相对于周期性煤炭价格高涨而导致经营下滑,目前内地电力行业所面对的是长远结构性问题,要让行业重新出现恢复性上升,既不容易办到,也未必能够办得到。
电力供应过剩
供应过剩几乎存在于内地各行各业,电力行业也不例外,问题是新增装机容量仍然继续膨胀,需求却不足。据国家能源局指出,到2020年,每年电力供应增长约7%,其间火力发电年均增长5%。可是,法巴在研究报告中指出,截至2015年底,获批及在建的装机容量约有366吉瓦,预计今后五年火电发电供应年均增加6%。另外,摩通表示,今年首两个月火电新增装机达13.95吉瓦,是过去六年最多,亦相等于2015年全年装机容量的25%。重点是,法巴相信到2020年年均用电量增长只有1%至3%,需求远追不上供应增长。
针对电力供应过剩问题,国家能源局订明在2012年以前批出的火电项目,若仍未开始建设就必须取消;在山东、黑龙江等15个省区内,所有已批出的火电项目,若仍未兴建,就须押至2017年以后才可以动工;在2017年底前,不会批出在内蒙、黑龙江等13省区的新火电项目。不过,摩通就对政策能否贯彻落实存疑。
摩通指出,经过与内地发电设备供应商沟通后,发现到电力企业的装机容量增长速度只有轻微减慢,其间省级电企更全速推进新电厂项目建设。另外,与上市电企沟通后,他们一致表示新增装机容量规划丝毫未受影响。故此,摩通相信,内地今年装机容量增幅并不会按年大幅减少。
在发电力供过于求下,每台机组的利用小时自然有跌无升。经历2015年大跌后,电力股今年机组利用小时跌幅料介乎8%至15%,其间华电国际料跌8%;华润电力料跌10%;华能国际、大唐发电则跌15%。到2020年,利用小时每年平均跌5%。
新能源抢市场
电力供应原本已经供大于求,火电厂又要面对新能源项目的抢食。国家发改委与国家能源局于五月底公布《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作有关要求的通知》。于弃风限电地区,风电保障性收购利用小时数介乎1800至2000小时;而于弃光限电地区,光伏发电项目保障性收购利用小时数则在1300至1500小时。增加新能源上网电量,即减少火电厂上网电量。
另一方面,据内地媒体报道,国家能源局正起草名为《关于建立燃煤火电机组非水可再生能源发电配额考核制度有关要求的通知》,要求燃煤火电机组承担再生能源发电的配额责任,2020年各燃煤发电企业承担的再生能源发电量配额,占火电发电量比重须在15%以上。燃煤电企可通过自建或购买可再生能源电力绿色证书。高盛认为,电力企业要达到国家要求,最可行的方法是关闭火电厂,同时购买绿色证书。这将加重电力企业经营负担。
直供电致命伤
此外,直供电可谓是电力股另一个致命伤。由电企直接面向客户供电,市场竞争势必加剧,导致电价下降。摩通称,到2020年,电力企业须百分百向所有工商客户直接销售电力,即占全社会用电量的84%,这将导致市场电价与上网电价的折让扩阔。法巴则估计,直供电会令到电价的折让率高及20%。由于煤炭价格已跌无可跌,电企的毛利将承压。
摩通表示,除非煤炭价格进一步下滑;内地用电量需求又恢复强劲增长;国家能源局的电力市场改革力度较预期轻,否则很难扭转电力股的弱势。该行预期,内地电力行业在往后一、两年盈利会倒退30%至60%;同时间,市场亦会调低电力股投资评级,而估值偏高的华能国际,以及经营已经举步维艰的大唐发电,更有机会成为众矢之的。
美国煤炭产能跌至35年来最低
根据美国能源部周五发布的报告透露,美国煤炭产能已经跌至过去35年最低水平。
报告中称,随着电力企业纷纷向便宜的天然气和可再生能源等替代性能源转移,煤炭需求持续下降。不少美国大型煤炭企业纷纷破产。
今年一季度,美国煤炭产能达到1.73亿吨,是1981年以来季度产能最低水平,较之上一季度环比下降17%,这是近过去32年来,季度跌幅最大的一次。
报告中还指出,煤炭下降的另一个原因也是过去几个月来,温度高于往年,电力需求因此下降,再加之去年第四季度美国煤炭储备3400万吨以备过冬。
报告中称,"日益严峻的市场形势是煤炭生产商缩减产能的最大原因。除了严格的环保法规和电力需求增长放缓,煤炭发电企业也开始向可再生能源和燃气发电转型。目前,天然气价格也触及历史低水平。"
根据报告分析,蒙大拿州和怀俄明州的粉河盆地煤矿产能下降幅度最大。
过去几年来,煤炭企业将希望寄托于出口需求,尤其是亚洲和欧洲市场。但是,经济增速放缓和较低的国际煤炭下降,再加之天然气价格下降,连番打击美国煤炭出口市场。
能源部认为,今年,美国煤炭出口量将下降10%,2017年还将下降12%。
2008年,煤炭仍然是美国最大发电资源,占比近50%。目前,这个数据已经降至30%。不仅如此,越来越多的能源专家认为,尽管煤炭仍然是发电资源重要的组成部分,但是,其占比会持续下降。
值得注意的是,2017年,天然气价格有望上涨,届时煤炭消耗有可能小幅上升。
分析评论
返回目录
炼焦煤:市场观望气氛浓厚
本周,国内炼焦煤市场整体弱稳运行,观望气氛浓厚,成交一般。随着下游钢材和焦炭行业利润越来越少,将压力向煤企转移的态度比较坚决,所以一些前期上行较快较高的炼焦煤资源,目前受到的冲击也比较明显,不过总体而言,炼焦煤产能受去产能政策影响比较明显,多数煤企库存还是处于低位水平,所以出现大面积降价行情的可能性不大,预计短期焦煤市场观望运行为主。
各地主流价格参考如下:山西吕梁孝义主焦煤S0.75,G95报630元/吨,S2.8-2.5,G85报450-470元/吨;山西柳林S1.6报530元/吨,S2.0报490元/吨均为A10.5G85出厂含税;山东泰安气肥煤V37A9S<1.5G>70出厂含税报590元/吨;均出厂含税价;山东枣庄地区1/3焦煤615-655元/吨,强肥煤680元/吨;均出厂含税价;江苏徐州1/3焦煤A<9报650元/吨,主焦煤A<10报750元/吨;均到厂含税;安徽淮南1/3焦V32-35Y20-22报650元/吨,V38Y15报570元/吨,均车板不含税;安徽淮北主焦煤630元/吨,1/3焦煤580元/吨,瘦煤590元/吨,肥煤610元/吨,均车板不含税;河南平顶山焦煤主流品种车板价780-800元/吨,1/3焦煤车板价730-750元/吨;陕西韩城瘦精煤G>30V16-18A10出厂含税价460元/吨;内蒙乌海主焦A10S1G78报510元/吨、A11S1.8G90报450元/吨;均出厂含税价;云南玉溪主焦A15报660元/吨,1/3焦A10.5报780元/吨;均到厂含税价;云南昆明主焦煤A10.5报760元/吨,1/3焦A10报760元/吨,中硫肥A13S1.5报755元/吨;均到厂含税价。
动力煤:市场看稳为主
本周,国内动力煤市场仍以看稳为主。受产地煤企在限产政策以及下游买涨不买跌的心态支撑,下游补仓热情,坑口煤企销售情况较好,多数煤企没有库存压力,在此利好基础上煤企零星试探性调整,下游接受度较好,继续延续车等煤现象。受部分坑口降雨影响,近日坑口来车较少,后期集中采购的可能性较大。港口方面,电厂日耗稳定在57万吨附近,没有明显的提高,电煤总库存有所攀升,沿海运价止跌回升,下游新一轮采购开启,短期内港口市场还是以看稳为主,地销直供电厂对港口有所冲击。另据了解,煤安局为进一步加强安全生产,要求煤矿减少井下作业人数,5月煤炭产量环比降幅收窄,煤炭去产能政策持续,煤价或获得支撑。
内陆及港口行情如下所示:
东北地区:本周,东北地区动力煤市场淡稳运行。价格方面,现黑龙江七台河Q5000-5400动力煤出厂含税价407元/吨;辽宁阜新Q5300-5800动力煤车板含税440元/吨。
华北地区:本周,华北地区动力煤市场整体持稳运行。价格方面,现山西太原地区动力煤市场弱势维稳,现Q5000,A18,V17,S<1.5,Mt8车板含税价230元/吨,一票结算;河北张家口地区动力煤市场平稳,现Q4000V28~32S0.5到厂价含税价格260-290元/吨,成交一般。
华东地区:本周,华东地区动力煤市场稳。价格方面,现山东济宁大矿Q5000-5200混煤车板含税价报415元/吨;安徽地区大矿Q5000出厂含税420元/吨;江苏徐州大矿Q5000-5200混煤出厂含税价报367-384元/吨。
西北地区:本周,西北地区动力煤市场主流稳定,其中陕西神木地区动力煤价格零星上调,煤企多根据自身销售情况来调整价格。价格方面,现陕西榆林地区动力煤市场持稳,混煤Q6000A10V30-37S1Mt12坑口含税价220-240元/吨,成交一般;新疆哈密地区动力煤市场报价稳,现Q6000mt6V35S0.3坑口含税报220元/吨,市场成交差;甘肃平凉地区动力煤价格持稳,现电煤5000大卡报260;精块煤5500报450,均为安口南车板含税;内蒙古鄂尔多斯地区动力煤价格持稳,Q5500A7.5V35S0.3MT28坑口含税价报215-245元/吨。
西南地区:本周,西南地区动力煤市场弱势维稳。价格方面,现云南曲靖动力煤市场出货较紧,现Q3000报340-350元/吨,Q5000报500-520元/吨,均为坑口含税价;四川达州动力煤市场维持弱势,Q4000A32V22S0.7到厂含税价260元/吨;贵州六盘水动力煤市场稳,Q5000S1.5-2.5坑口含税价400元/吨。
港口:秦皇岛港煤炭价格:5800大卡405-415元/吨,5500大卡385-395元/吨,5000大卡345-355元/吨,4500大卡305-315元/吨。广州港动力煤维稳,内贸煤山西大混Q5000V27S1.1船提价410-420元/吨,成交一般。上海港动力煤市场弱势维稳,现Q4000-4500A21V17S<1.5MT8港口提货含税价报385元/吨。
数据及走势图
返回目录
2016年6月15日国际煤炭海运费价格统计
国家 |
装港 |
卸港 |
船型 |
运费(美元/吨) |
涨跌 |
备注 |
印尼 |
加里曼丹 |
中国 |
巴拿马型 |
3.5-4.5 |
|
船东不负责装卸 |
印尼 |
加里曼丹 |
中国 |
超灵便型 |
4-5 |
|
船东不负责装卸 |
澳大利亚 |
纽卡斯尔 |
中国 |
海岬型 |
5.5-6.5 |
|
船东不负责装卸 |
澳大利亚 |
纽卡斯尔 |
中国 |
巴拿马型 |
6.5-7.5 |
|
船东不负责装卸 |
澳大利亚 |
纽卡斯尔 |
中国 |
超灵便型 |
8.5-9.5 |
|
船东不负责装卸 |
南非 |
理查德兹/萨尔达尼亚 |
中国 |
海岬型 |
5.5-6.5 |
|
船东不负责装卸 |
南非 |
理查德兹/萨尔达尼亚 |
中国 |
巴拿马型 |
7.5-8.5 |
|
船东不负责装卸 |
2016年6月15日国内煤炭海运费价格统计
船型标准 |
发运港 |
到达港 |
|||||
(载重吨) |
上海 |
涨跌 |
张家港 |
涨跌 |
广州港 |
涨跌 |
|
15000-20000 |
环渤海七港 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
20000-30000 |
环渤海七港 |
23.3 |
- |
25.2 |
- |
- |
- |
40000-50000 |
环渤海七港 |
20.2 |
- |
23.0 |
- |
- |
- |
环渤海七港:秦皇岛港、天津港、京唐港、黄骅港、曹妃甸港、锦州港、鲅鱼圈港
6月第三周国内港口Q5500动力煤价格走势
Copyright @ 2008 Chinaccm.com, Inc. All Rights Reserved.
中华商务网 版权所有
地址:(100022)北京市朝阳区高碑店盛世龙源12号楼