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全国发电装机达15.3亿千瓦 “十三五”电力供应宽松将常态化:国家发展和改革委员会、国家能源局近日联合印发了《电力发展“十三五”规划》。《规划》指出,“十三五”期间,我国电力供应将进入持续宽松的新阶段。
根据《规划》,“十三五”期间,随着经济进入新常态,增长速度换挡,结构调整加快,发展动力转换,节能意识增强,全社会用电增速明显放缓。“十二五”期间开工建设的发电设备逐步投入运行,局部地区电力供过于求,设备利用小时数偏低,电力系统整体利用效率下降,我国电力供应将进入持续宽松的新阶段。
国务院:500千伏及以上交直流跨境输电项目由国务院统一核准:为确立企业投资主体地位,激发市场主体扩大合理有效投资和创新创业的活力,国务院发布《政府核准的投资项目目录(2016年本)》,并就有关事项进行通知。
通知指出,原油、天然气(含煤层气)开发项目由具有开采权的企业自行决定,并报国务院行业管理部门备案。具有开采权的相关企业应依据相关法律法规,坚持统筹规划,合理开发利用资源,避免资源无序开采。
通知强调,对于钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、船舶等产能严重过剩行业的项目,要严格执行《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(国发〔2013〕41号),各地方、各部门不得以其他任何名义、任何方式备案新增产能项目。对于煤矿项目,要严格执行《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(国发〔2016〕7号)要求,从2016年起3年内原则上停止审批新建煤矿项目、新增产能的技术改造项目和产能核增项目;确需新建煤矿的,一律实行减量置换。
通知要求,严格控制新增传统燃油汽车产能,原则上不再核准新建传统燃油汽车生产企业。积极引导新能源汽车健康有序发展,新建新能源汽车生产企业须具有动力系统等关键技术和整车研发能力,符合《新建纯电动乘用车企业管理规定》等相关要求。
“十三五”时期太阳能产业对经济贡献将突破万亿元:近年来,太阳能开发利用规模快速扩大,技术进步和产业升级加快,成本显著降低,已成为全球能源转型的重要领域。国家能源局近日公布的《太阳能发展“十三五”规划》显示,到2020年底,太阳能发电装机达到1.1亿千瓦以上,其中光伏发电装机达到1.05亿千瓦以上;太阳能热发电装机达到500万千瓦。专家表示,“十三五”将是太阳能产业发展的关键时期,基本任务是产业升级、降低成本、扩大应用,实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展。
中国发布世界首个商用高温气冷堆核电站技术方案:60万千瓦高温气冷堆核电站技术方案21日在清华大学发布。该项目标志着我国高温气冷堆技术从“863”时期的“跟跑”位置,到示范工程阶段的“领跑”位置,正式跨入商用阶段。建成后将成为国际首个商用高温气冷堆核电站。
60万千瓦高温气冷堆核电站采用6个反应堆模块连接1台蒸汽机轮机的设计方案,与常规压水堆核电站核岛厂房体积和占地面积相当。每个反应堆模块热功率为250兆瓦,机组的热功率将达到1500兆瓦,电功率可达655兆瓦,发电效率43.7%。
价格数据:
2016年11月全国煤炭市场景气指数简要评述
11月份,工业生产保持平稳增长,煤炭需求小幅增长,生产降幅明显收窄,进口继续大幅增长,市场供需基本平衡,价格高位趋稳、小幅回调需求偏异指数、供求平衡指数继续保持在正常区间,价格偏异指数略有回调,受需求季节性回升、安全检查影响供给影响,市场预期指数大幅回升。综合来看,当月全国煤炭市场景气指数比上月略有回落,仍处在正常区间。预计12月份,随着产能释放加快、冷冬预期未至、中长期合同加快签订执行等因素影响,全国煤炭市场景气指数将继续回调。
一、11月份煤炭市场景气指数基本情况
11月份全国煤炭市场景气指数为2.2点,比上月终值(3.7点)回落1.5个基点,景气程度总体仍处于正常区间。
图1:煤炭市场景气指数走势图
(一)需求偏异指数继续回落,仍在正常区间。11月份,经济基本面对煤炭需求的拉动力度略有增强,生铁、水泥产量同比分别增长5.3%和3.7%,增速分别比上月回升1.7个和0.7个百分点;当月固定资产投资(不含农户)环比上月增长0.54%,1-11月份全国房地产开发投资增速比1-10月份回落0.1个百分点。11月份,随着供暖季的到来,全国日均发电量环比增长6.7%,同比增速保持在7.0%,不过由于水电发电量增速由负转正,风电、核电发电量同比增速分别达到62%和35%,当月火电发电量增长5.3%,增速比上月回落6.6个百分点。在基本面因素和气候因素的综合影响下,当月电煤消费量同比增幅比上月有所回落,钢铁、建材行业煤炭消费量增幅有所回升,煤炭需求仍在合理区间,11月份需求偏异指数为-3.0点,比10月终值(4.8)回落7.8个基点。
图2:煤炭需求偏异指数走势图
(二)供求平衡指数略有回落。11月份,商品煤日均消费量较10月增长6.5%;规模以上企业原煤产量同比下降5.1%,日均环比增长9.3%;当月煤炭进口同比增速比上月扩大12个百分点至66.5%,环比增长25%;总体上,当月煤炭供给大于煤炭消费,全社会煤炭库存继续增加,煤炭供求总体基本平衡、继续向略微宽松方向发展,11月份供求平衡指数为-5.7,比10月终值(-4.6)回落1.1个基点。
图3:煤炭供求平衡指数走势图
(三)市场预期指数有所回升。11月份逐步进入供暖季,煤炭需求出现季节性回升,重点电厂日均耗煤环比上月增长16.7%;由于煤矿安全生产形势异常严峻,全国各主产区纷纷开展煤矿安全大检查,煤矿停产检查与整顿数量增多,影响了部分地区煤炭供给。当月市场预期指数为-16.2点,比上月终值(-24.8)回升了8.6个基点。
图4:煤炭市场预期指数走势图
(四)价格偏异指数高位略微回调。11月份环渤海5500大卡动力煤平仓价上涨38元/吨、上涨6.8%;在国际炼焦煤价格继续大幅上涨的带动下,国内价格又上调了100元/吨左右,今年以来已累计上涨650元/吨左右。当月煤炭价格偏异指数为32.5点,比10月终值(33.9)回落1.4个基点,仍处于“过热”区间,开始出现小幅回调趋势。
图5:煤炭价格偏异指数走势图
二、12月份煤炭市场景气指数预测
(一)煤炭需求:一方面,经济基本面对煤炭需求的拉动将有所减弱,1-11月份,我国房地产开发投资、房屋新开工面积、基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)、新开工项目计划总投资增速分别比1-10月份回落0.1个、0.5个、0.5个和0.8个百分点。另一方面,12月份是传统取暖用煤高峰季节,但从目前情况看,“冷冬”并未如期而至,因此气候因素对电煤需求的拉动力度环比会明显回升,但同比增幅明显加大的可能性不大。数据显示,12月上旬重点发电企业日均耗煤量比上月增长8.5%。预计12月份需求偏异指数将小幅回落。
(二)供求关系:从煤炭生产看,12月上旬,全国主要产煤省部分重点煤矿产量与上月基本持平。从煤炭库存看,截至12月10日,重点发电企业存煤与上月末基本持平,截至19日沿海六大电厂存煤比上月末下降4.0%;截至15日,环渤海六港存煤比上月末增长1.0%;截至10日,全国主要产煤省部分重点煤矿存煤环比下降3.5%。预计12月份煤炭生产环比将基本平稳,而煤炭消费将有所回升,全社会库存环比下降的可能性大,结合前期库存变化情况,判断供求平衡指数将基本平稳或略有回升。
(三)市场预期:目前煤炭市场预期相对理性,趋向悲观。一是预期的冷冬没有出现,12月份以来全国整体气温偏暖;二是在晋陕蒙等主要煤炭产地,此前因为安全生产大检查或者环保检查而临时停产的煤矿,大多已经复产,产地煤价整体下行趋势未改;三是明年1月份中长期电煤购销合同的执行价格将确定性下调,当前临近价格调整窗口,消费企业对动力煤的采购热情降低;四是12月份以来国内海上煤炭运价持续走低,最近两周更是出现加速下挫。预计12月份市场预期指数将大幅回调。
(四)市场价格:截至12月21日,环渤海动力煤价格出现连续七期下行,累计下跌12元/吨。为确保冬季煤炭供需形势平稳有序,国家有关部门组织具备安全生产条件的合法合规煤矿按照330个工作日组织生产,煤炭供应将得到有效保障,而煤炭需求增长又不及预期,前期支撑煤炭价格高位的因素已发生转变,预计煤炭价格将出现合理回调,12月份价格偏异指数将高位回落。
综上,全国煤炭市场景气指数的4项基础指标中,需求偏异指数、市场预期指数、价格偏异指数都将出现回落,供求平衡指数将基本平稳,预判12月份全国煤炭市场景气指数很可能回调至负值区间。
市场分析:
中国矿企结束限产 煤价“黄金时代”或将消逝
2016年,煤炭价格复苏是大宗商品市场最大的惊喜之一,但是由于中国(全球过半的煤炭供应生产国)煤炭产量重趋上升,这一惊喜或将趋于没落。在经历5年多以来煤炭价格下跌后,由于中国煤炭进口量呈现大幅上涨趋势,欧洲的煤炭价格已反弹超过80%。
煤炭“牛市”或逐渐消逝
FX678援引彭博调查的六名分析师和交易员的数据中值显示,截止明年年底之前,动力煤期货基准月合约将跌逾25%。分析师表示,中国限制煤炭开采量推涨了煤炭价格;而秋季煤炭国内产量逐步提高则加速了煤炭价格的下滑。
一旦北半球的季节性煤炭需求结束,中国的煤炭进口需求下跌,与此同时,其他生产国丰富的煤炭产量将抑制从澳大利亚到安特卫普的煤炭价格上涨。
凯投宏观(Capital Economics)驻伦敦大宗商品经济学家Thomas Pugh预计煤炭价格将徘徊于60美元/吨;他表示煤炭市场走向将取决于中国人所采取的任何措施,而其他任何因素都将对煤炭市场的影响甚微。
年初迄今,澳大利亚纽卡斯尔港出口煤炭价格,以及中国郑州大宗商品交易所近月交割的煤炭期货已上涨超过70%。
在冬季来临之前,煤炭价格的意外飙涨,促使中国政府放松对煤炭价格的管制。此前,为应对供应过剩的矛盾和提振煤炭价格而使得煤炭行业摆脱债务缠身的困境,中国政府曾采取了强力的“去产能”措施。此后,在供需平衡状况发生逆转的状况下,中国政府在9月重新放宽产量管制。
汇通网援引国家统计局数据显示,11月,中国煤炭产量攀升至今年最高水平,煤炭日均产量较上月上涨13%。
季节性需求
北极证券(Arctic Securities)驻奥斯陆分析师斯塔夫塞斯(Erik Stavseth)表示,一旦冬季结束,煤炭价格可能就会结束涨势重归下跌。即使中国并不会立刻削减煤炭进口量,但当年价位仍可能将鼓励一些来自于澳大利亚到印度尼西亚的全球最大的供应商提振煤炭产量。与此同时,国际能源署(IEA)表示,未来五年内,全球煤炭消耗将出现见顶。
IEA最新月度报告显示,尽管供应依然充足,但随着经济转向清洁能源型发展方式,欧洲和美国的煤炭需求将进一步下降。伦敦大宗商品经纪商Marex Spectron研究主管斯拉沃夫(Georgi Slavov)表示,尤其是欧洲并不太可能改变经济发展方式。
斯塔夫塞斯表示,今年,法国电力公司核电站造成的意外延长中断而造成煤炭一时成为市场的“宠儿”的历史性时刻,可能并不会重演,因此,煤炭等替代燃料的需求将再次下降。
美国煤炭业将面临复苏?
而特朗普意外当选为美国总统,也为煤炭价格的前景增加了一丝“看跌”预期,特朗普承诺将恢复美国的煤炭开采业,并废除奥巴马(Barack Obama)总统的环境条例。行业顾问Perret Associates驻伦敦总裁Guillaume Perret表示,如果特朗普信守承诺,并且能够足够保证美国煤炭的产量,那么美国煤炭产量的上涨将敦促煤炭价格下跌。
能源咨询公司Nena AS分析师巴希拉(Diana Bacila)表示,澳大利亚、印度尼西亚和俄罗斯也有能力提振煤炭出口量的能力。由于气象专家预测5年前曾因暴雨洪水淹没澳大利亚矿山的“极端”拉妮娜天气模式将不复存在,天气因素所引起的煤炭供应中断的风险也将逐渐消退。
Slavov表示,母庸置疑,煤炭价格仍然会呈现下跌趋势,但市场当前对于何时煤炭价格将会下跌仍然未知。