一、本周重点事件回顾与分析
(一)斯柯达6月全球销量创下新高在华销量实现增长
根据大众集团公布的斯柯达全球销量数据可以看出,无论是6月单月销量还是上半年累计销量,斯柯达均创下历史同期新高。6月份,斯柯达全球销量为105,200辆,较去年同期的98,800辆攀升6.5%;今年上半年,斯柯达全球交付销量为585,000辆,同比增长2.8%。斯柯达速派和晶锐上半年的销量都实现了增长,增幅分别是8.3%和6.4%;斯柯达新型SUV车型柯迪亚克在全球所有市场均取得了良好的开端。
在西欧,斯柯达6月共交付45,900辆新车,较去年同期增长2.1%;今年上半年,斯柯达在该地区的销量同比攀升4.1%至252,300辆。在其欧洲最大市场德国,斯柯达6月销量微增0.7%至17,300辆;截至6月底,斯柯达在德国的累计销量同比上涨1.8%至88,000辆。
在中欧,斯柯达6月份交付销量为19,200辆,同比涨幅为11.4%;今年上半年,斯柯达在该地区的累计销量同比上涨14%至109,800辆。在其本土市场,斯柯达6月份销量从去年的8,200辆上涨至8,900辆;截至6月底的累计销量较去年同比上涨一成至51,200辆。
在俄罗斯,斯柯达今年6月销量同比上涨17.9%至5,700辆。2017年上半年,斯柯达在该国的累计销量为28,700辆,较去年同比增长6.7%。
上个月,斯柯达在华销量实现了5.3%的增幅,共交付23,500辆新车。6月份的销量表现完全符合该品牌之前的预期。斯柯达指出,今年年初,中国汽车购置税上涨,因此新车销量出现下滑。截至6月底,斯柯达2017年在华累计销量为134,000辆,较去年同期的145,800辆同比下滑8.1%。
在印度,斯柯达6月单月销量同比大增42.7%至1,400辆;今年上半年斯柯达在该国的同比增幅高达21.7%,累计交付销量为7,900辆。
斯柯达在以色列同样也实现了较大的销量增幅。今年6月,斯柯达在该国的销量从去年的1,500辆劲增41.8%至2,200辆;前6个月,斯柯达在以色列的累计销量为14,000辆,总比增幅为11.6%。
(二)国产车和进口车质量“大同小异”
近来,福特公司宣布,原本在美国生产并供应美国市场的紧凑级轿车福克斯,将会转移到中国合资公司长安福特的工厂生产。这一举动背后无疑释放了这样一个信息:长安福特工厂生产的福克斯,品质可以符合美国标准。
在中国的合资汽车公司中,长安福特并不以制造质量见长,如果福特都有信心把销往美国的福克斯拿到这里生产,是不是意味着,我们应该对国产汽车有更多的信心?
国产车与进口车的品质差异到底有多大?这个问题多年来一直受到关注,中国用户大多认为,中国本土造的车,质量明显不如西方发达国家甚至是墨西哥、南非等国家造的车,如果一款车同时存在国产版本和进口版本,大家都觉得国产车在用料、装配质量、配置等方面都低一个层次——比如当年的宝马3系、5系,现在的大众途观、丰田普拉多等。
近年来,陆续有中国制造的汽车出口到发达国家,比如沃尔沃已于2015年开始向美国出口中国成都工厂生产的S60;而本田早在2005年就在中国广州生产小型车Jazz(飞度)并出口欧洲,2012年开始出口到加拿大。
当然,中国制造的汽车出口到发达国家,并不代表供应中国市场的汽车,与供应发达国家的汽车品质一样,但有一点已经比较清楚,以我国目前的制造水平,已经有能力制造出高品质的汽车。
我们可以试着从汽车研发生产的全流程来分析一下,中国制造的汽车,跟发达国家制造的汽车,品质会有哪些不同。
如果是同一款车型,设计研发环节不会有太大差异。
通常的做法是,一款车型研发出来之后,会针对不同国家的市场准入和特殊法规做一些适应性调整,也可能会针对不同地区用户的口味,在外观和内饰上微调一下,或者对底盘、动力重新调校匹配。这个环节也许会出现一些“减配”行为,但动作一般不会太大;再者说,某些地方“减配”,也有某些地方可能会“增配”,总之从设计研发角度看,不会造成品质上的明显区别。
最有可能出现品质差别的,是制造环节。
汽车制造的过程始于零部件,中国产汽车与国外产的汽车,在零部件上差别不大。原因很简单,合资汽车公司的零部件主要来自外资零部件供应商,这些供应商在全球范围内为汽车企业提供零部件,有着自己的制造标准和质量控制体系。
而在整车生产线上,生产工艺和装配质量,国内也未必比国外差。
中国合资汽车公司的整车工厂都是近些年新建的,工艺流程布置、生产设备、生产效率都处于全球先进水平。因此,全球质量评级机构J. D.Power 负责中国汽车业务的总经理蔡明说:“就制造质量而言,(中国与发达国家)大同小异”。
真正的问题在于,有能力制造出高品质的汽车,并不等于制造的汽车就是高品质。合资汽车公司如果故意搞“内外有别”,也会影响到汽车的品质,比如奥迪A4的“异味门”、福特翼虎的断轴、大众POLO后防撞梁减配等。国产车出的问题,主要根源还在于我国相关法规和监管不完善,比如,车内空气质量一直没有强制性标准,也没有专门的监管,所以就连奔驰宝马这样的豪华车,也闹出过沥青阻尼片的“毒车”事件。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)新能源汽车利好频出 下半年销量预期大增
从完善汽车投资方面的政策,到双积分管理办法征求意见稿,再到《新能源汽车推广应用推荐车型目录》、《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》、《道路机动车辆生产企业及产品公告》,新能源汽车行业在6、7月份迎来了又一波政策红利。
据中国汽车工业协会统计分析,今年上半年,新能源汽车产销分别完成21.2万辆和19.5万辆,比上年同期分别增长19.7%和14.4%。行业人士表示,由于补贴退坡等因素,今年年初新能源汽车销量受到一定程度的影响,上半年处于适应政策阶段,下半年随着双积分政策的正式出台,销量将会有一个规模化的增长。
今年6月份,发改委联合工信部发布了《关于完善汽车投资项目管理的意见》,工信部起草了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法(征求意见稿)》(下称“双积分征求意见稿”),业界由此认为新能源汽车行业已经迎来中期拐点。从政策方面来看,政府对新能源汽车的第二波政策支持已经到来,而这次的政策支持是更加可持续、高强度的。
政策性补贴一直以来都是新能源汽车产业发展的重要推动力,但从2017年开始,新能源汽车补贴额度下降20%,到2020年之后将不再享受补贴,对行业带来一定影响。而双积分征求意见稿有助于将这种影响的力度降低。根据双积分征求意见稿,2018年度至2020年度,乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%、12%。2020年度以后的新能源汽车积分比例要求,由工信部另行制定。另外,乘用车企业平均燃料消耗量正积分可以结转或者在关联企业间转让,而新能源汽车正积分可以自由交易,但不得结转。
“双积分管理办法为2020年补贴退出做好了政策衔接,是建立新能源汽车市场化发展的长效机制。积分比例的制定一定程度上是给新能源乘用车的发展设定了较高的增速。双积分政策对于像比亚迪、北汽、江淮这样的新能源汽车自主品牌来说是利好,因为这些企业不仅能够用新能源汽车积分抵消自身油耗负积分,还能向其他企业出售富余的新能源汽车积分来赚取利润。”汽车行业分析人士指出。
比亚迪内部相关人士对记者表示,新能源汽车补贴是阶段性政策,从目前看到2020年将终止,而双积分政策则建立起一个长效机制,让高油耗燃油汽车企业通过购买积分的形式补贴新能源汽车企业,降低新能源汽车成本并加速产业规模化。
三、本周聚焦
(一)上半年销量同比降40%以上,华晨自主边缘化趋势明显
年中已至,各大车企发布的销量半年报,自然成为行业热议的话题。
上半年,尽管整个乘用车市场增长微弱,但自主品牌中,仍然有不少企业以不断高涨的势头,刷新着历史同期的增长记录。与此同时,还有部分自主企业,则呈现出近乎腰斩的下跌态势,其品牌和车型被边缘化的趋势愈发明显。
而华晨汽车的自主品牌就是其中的一员。
上半年,华晨自主整体陨落
盖世汽车研究院根据乘联会统计的数据得出,今年上半年,华晨自主品牌总销量为6.19万辆,同比下跌41.73%。从华晨汽车旗下华颂、金杯和中华三个品牌上半年的表现看,鲜有车型增长放量。
目前,华晨汽车集团拥有4个上市公司,分别是华晨中国汽车股份有限公司、上海申华控股股份有限公司、金杯汽车股份有限公司、新晨中国动力控股有限公司。其品牌构成则是合资品牌和自主品牌并行,其中,合资品牌是2003年引入中国市场的华晨宝马,而自主品牌包括中华、金杯、华颂三大品牌。
金杯品牌诞生于1989年,是华晨汽车旗下最早诞生的汽车品牌,主攻商用车领域,也是国内唯一采用丰田技术、模具和丰田管理方式生产的轻客品牌。2000年,华晨汽车开始进攻乘用车领域,中华轿车成为其在乘用车领域的重要布局。
2002年,中华轿车开始投放市场;2003年,华晨宝马合资公司成立。之后,华晨汽车便多次将宝马的技术与零部件导入自主车型中。
然而,以“高起点自主创新”打造的华晨自主品牌,在乘用车领域并没有掀起预想的波澜。
产品销量欠佳,华晨自主连年亏损成常态
今年上半年,中华品牌车型累计销量为4.66万辆,同比跌幅为52.2%。然而,这一销量表现在整个华晨自主品牌中的占比高达75.3%。所以,尽管中华品牌下跌颓势明显,但仍然是华晨自主的销量支柱。
而纵观中华品牌旗下各车型上半年的销量表现,可以说,其无一车型增长放量。SUV车型中,仅一款小型SUV中华V3单月销量迈上千台;众多轿车车型中,也仅有一款2013年生产的中华H330尚能维持千台。其余各车型单月销量均徘徊在3位数,且同比均呈暴跌态势。
而以商用车发家的金杯,在转战乘用车领域时,依靠中低端MPV车型打天下。现有车型中,金杯阁瑞斯今年销量表现较为稳健,且单月销量同比增幅较为明显。但欲与宝骏730争一杯羹的金杯F50,自今年5月上市以来,最近两个月销量均不足千台。
此外,华颂品牌是华晨汽车在中华、金杯销量不振的情况下,重金打造的全新品牌。依靠宝马提供的研发技术和供应链支持,华颂试图变身为中国版的“宝马”,但截止目前,华颂品牌旗下仅有一款车型华颂7,且这款车型上半年的累计销量仅有两千多台。上半年6个月中,有4个月单月销量为个位数。
尽管有宝马提供技术和供应链支持,但华晨自主始终无法昂扬奋进。销量上的萎靡不振,也使得华晨汽车的盈利只能依赖合资品牌华晨宝马。
根据华晨中国公布的2016年财报显示,2016年,华晨集团收入为51.25亿元,同比增长5.39%;归属股东净利润为36.82亿元,同比增长5.36%;毛利率由4.3%下跌至3.3%。但华晨集团的收入大部分要归功于合资公司华晨宝马,去年,华晨宝马贡献纯利润39.98亿元。如果去掉华晨宝马的利润收入,华晨中国的总利润则为负数,处于亏损状态。
其实,华晨汽车在自主业务上的亏损并非去年才显现。资料显示,中华品牌生产销售欠佳,最近三年整车制造毛利率分别为6.23%、-5.36%和-2.8%,连年亏损。另外,金杯汽车在2016年的资产负债率为94.13%,达到了金杯汽车自2010年以来的最高值。
目标不清晰,缺乏核心竞争力是主因
华晨自主的销量不振和连年亏损,并非没有原因。
首先,因为有合资品牌华晨宝马在研发和技术上的支持,华晨自主在十多年的乘用车生产制造历程中,始终没有独立的研发体系和核心技术。
其次,在消费升级、变幻莫测的乘用车市场上,华晨旗下诸多自主品牌没有预测市场并打造爆款车型的能力。就中华现有的产品结构而言,轿车领域车型大都陈旧,缺乏市场竞争力,且产品定位不清晰,价格重叠度较高。仅有的两款SUV车型,也因产品更新换代不及时和营销方式欠佳而默默无闻。
从今年上半年自主品牌分化严重的市场表现中可以看出,在消费者告别“低质低价”产品的阶段,谁能紧跟消费者喜好,并拥有过硬的研发能力和核心技术,谁就能登上市场的制高点。这也是诸如吉利、上汽乘用车等企业,能够领跑自主市场的原因之一。
总体而言,产品定位不清晰,缺乏研发、技术等核心竞争力,且没有爆款车型,是目前华晨自主在发展过程中面临的最大窘境。而华晨汽车如今也意识到自身存在的问题,正在从降低成本、提升运营效率、零部件国产化以及新能源产品的开发等领域切入,以实现其可持续发展。但这些举措能否挽救品牌被日益边缘化的命运,至少从上半年的销量中我们还没看出成效。
期待华晨自主能找准定位,重整旗鼓。
(二)营利上涨 沃尔沃调整北美销量预期
据路透社报道,瑞典卡车生产商沃尔沃于星期三公布了其第二季度的核心盈利情况,微高于预期,借此,沃尔沃上调了今年在北美卡车市场的收入预期。
作为戴姆勒及大众商务车的强大竞争对手,沃尔沃的销量不断上涨,通过节省成本,利润和股价都得到了大幅度的上涨,其中股价今年的涨幅达到近40%。
沃尔沃集团第二季度调整后营业利润增长至85.4亿瑞典克朗,而此前分析人士的预期为84.8亿克朗。沃尔沃集团旗下的卡车订单数量第二季度同比涨幅达到22%,同时也超过了分析人士预测的12%的增幅。沃尔沃卡车多以Mack,雷诺、UD卡车及沃尔沃的名义出售。
沃尔沃在发言中表示:“今年,随着俄罗斯市场的回暖,欧洲卡车市场的需求量也呈现不断上涨趋势,而同时美洲市场卡车的需求量也在逐渐上涨。”
借此,沃尔沃也将北美重卡市场的销量预期从215,000辆上调至225,000辆,而欧洲市场的预期还保持不变。