· 本周重点事件回顾与分析
(一)LG电子跨界做美容推四款皮肤护理设备
LG一项以手机数码电子产品而享誉全球,然而根据LG电子的一项最新公告,这家雄心勃勃的科技公司还将推出四款皮肤护理设备,以期迅速进军占领高科技美妆美容市场。
通过该公司的硬件制造和化妆品业务的整合,这家科技巨头称其正在研发的美容设备将成为LG未来的发展方向,而LG的家用美容设备品牌Pra.L主要包含了四款产品,分别为LED面膜,护理套装,电离子推进器和双动洁面乳。
LED面膜有120个发光二极管LED灯,通过对不同层次皮肤的有效渗透,能够极大的改善肤质的紧致性和弹性,这款设备主要适用于前额,嘴唇和眼部,而护理套装则是利用高频的LED灯光和微电流来改善皮肤松弛等问题,电离子推动器可以帮助化妆品有效深层渗透进皮肤内部,相比传统洁面方式,LG推出的这款双动洁面乳据说能够让用户皮肤清洁度达到十倍以上。
根据LG公司表示,韩国本国的家用美容市场价值预估在26亿人民币左右,且每年以10%的速度进行匀速增长,LG电子公司家庭应用部门副总裁SeoYong-jae还称,LG将在未来更多的把人工智能和大数据功能整合进来,并与韩国乃至世界例如欧莱雅这样的大型化妆品公司合作,从框架设计上整体提升LG美容产品的能力。
(二)上海国企白猫集团拟退出与李嘉诚合资的和黄白猫
10月9日,记者自上海联交所获悉,白猫集团将上海和黄白猫有限公司(以下简称和黄白猫)20%股权挂牌出让,挂牌价格2.85亿元。白猫集团为上海市国有企业,和黄白猫是它与李嘉诚旗下和黄系公司组建的合资企业。
白猫品牌为国内日化行业的知名品牌。据白猫集团官网介绍,上海和黄白猫有限公司的前身是原白猫集团控股的上海白猫有限公司,2006年初白猫集团通过转让80%股权给香港和黄(中国)公司后更名为上海和黄白猫有限公司。公司主要生产经营“白猫”“佳美”等品牌的各类清洁剂及相关日化用品,是国内同行业中经济实力雄厚、技术实力领先、生产设备先进、产品品种齐全、产品质量过硬,享有相当市场信誉度的知名企业之一。
当前,和黄白猫合计有三个股东,分别是香港日用化工产品有限公司、白猫集团以及和记黄埔(中国)投资有限公司。
工商信息显示,本次转让方——白猫集团背后的股东为上海市徐汇区国资委。据官网介绍,白猫集团的主体企业是上海美加净日化有限公司,企业主要品牌有“中华牌”、“美加净牌”、“白玉”、“留兰香”、“上海”等。
在挂牌信息中,白猫集团没有公布其转让原因,另一方面,和记黄埔(中国)投资有限公司没有放弃优先购买权。
李嘉诚掌舵的和黄系曾对和黄白猫寄予厚望。据报道,和黄中国董事总经理、和黄白猫董事长杜志强曾表示,“我们的长期目标是将和黄白猫打造成可以与国际日化巨头抗衡的本土日化龙头企业。”
然而,即便拥有白猫这一“金字招牌”以及雄厚的投资方,和黄白猫近年来经营不佳。
据媒体2008年报道,在和黄系进入后,和黄白猫仍然大幅亏损。2011年,和黄白猫又曾曝出停工事件,引发业界关注。
根据上海联交所数据,2015年至今,和黄白猫持续处于资不抵债状态,截至今年8月底,资产总计11亿元,负债总计14亿元,所有者权益-2.89亿元。从盈利能力看,2016年和黄白猫营业收入12亿元,营业利润-314万元,净利润2132.8万元。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)国家面膜新标准10月1日起执行御泥坊等行业龙头参与制定
一批新执行的行业标准即将在下个月影响消费者了——今年4月份,国家工信部颁布了625项新的行业标准,包括面膜在内的5个化妆品行业准标,全部将于10月1日起执行。
“这也意味着,面膜行业从此有了新的国家标准。”9月27日下午,标准主想起草人之一、御家汇股份有限公司相关负责人对记者说。
资料显示,面膜行业新标名称为QB/T2872-2017,从名称、产品分类、试验方法、检验规则、标志、包装、运输、贮存、保质期等多维度出台了详细的技术标准,将从今年10月1日起正式执行。这也同时宣告,执行十年之久的面膜行业标准QB/T2872-2007正式退役。
广州质量监督检测研究院、御家汇股份有限公司、上海市日用化学工业研究所等15个单位参与起草了面膜行业的新标准,既有政府主管部门,也有行业龙头企业。
御家汇股份有限公司董事长戴跃锋表示,这一次新标准的修改和增加的内容比较多,涉及的方面也比较广,修改的地方主要包括面膜英文名称、化妆品卫生规范等,增加了对泥膏状面膜类别的定义和要求、包装材料和载体的要求以及对使用香精的要求等。如面膜的英文名称由原来的Skinmask修改为Mask,如现在要求香精使用必须符合GB/T22731的要求,面贴膜的载体不应含有可迁移性荧光增白剂等。
公开资料显示,御家汇股份有限公司(简称御家汇)旗下拥有御泥坊、小迷糊、花瑶花、师夷家、薇风等品牌,经过十年的发展,御泥坊稳居国字号面膜领导品牌位置。2016年,“御泥坊旗舰店”在天猫主营类目(美容护肤/美体/精油)成交排名一直居前例,在唯品会面膜销售额排名第一位。除此之外,御家汇也逐渐加快全球化进程,和全球500强原料供应商巴斯夫、德之馨达成合作,收购台湾口碑品牌薇风等。
不久前,御泥坊历经3个月,走访5个国家,拍摄了首支面膜纪录片。与一般的护肤品牌的宣传片不同的是,这支面膜纪实片没有任何演员出演,也没有涉及过多的营销手段,却让包括美国杜邦个人护理领域首席科学家AndreKrouwer等多家全球500强企业的科学家为其免费代言。
· 本周聚焦
(一)医美行业加速去搜索化联合丽格获新氧APP投资
日前,联合丽格集团旗下联合丽格第一医疗美容医院正式开业,其同时宣布,已获得国内知名医美平台新氧APP的投资。截至目前,联合丽格已在北京、上海、天津等地开设了近30家高端医疗美容机构,联合丽格董事长李滨称,条件成熟后或考虑上市。
新氧APP此番除了资金投入之外,还担任着导流的重要角色。2016年新氧获得C轮融资,并于当年成为医美互联网行业首家实现整体盈利的公司,2016年订单数同比增长34倍,线上总交易额超过20亿元。目前,除联合丽格之外,新氧平台已吸引了6600家正规机构和15000名有执业资格的医生入驻。
近年来,国家鼓励民间资本投资医疗服务行业、鼓励医生多点执业等政策不断出台,不过,国内医美行业的发展并不十分顺利,很大原因在于以民营机构为主体的医美市场,并没有类似公立医院的评级体系。不少民营医美机构为了扩展用户,使用SEO优化、竞价等模式,平均几千元的高昂获客成本极易诱发恶性循环。
在业界看来,行业的健康发展需要自由竞争和优胜劣汰,应形成优质的医院和医生的马太效应。据了解,新氧的做法是打通上中下游,将符合资质审核的机构和医生放在平台上,将消费者的需求和上游厂商、医疗机构直连起来,形成一个价格透明、良性竞争的开放环境。这种模式下,相较于动辄几千元的推广费用,医美机构的获客成本要低得多,也有助于减少暴利等问题。
(二)联合利华22.7亿欧元收购韩国珂泊亚业内:价格偏高
老对手宝洁将手中的大部分化妆品品牌卖给科蒂,联合利华却大举进入这个行当。
9月25日,联合利华宣布与贝恩资本私募股权投资公司及高盛集团达成协议,将出资22.7亿欧元(约合人民币178亿元)收购韩国珂泊亚化妆品集团(CarverKorea)。
“该并购将在北亚地区——这一全球最大的护肤业务市场中,显著增强我们的地位,并补充我们现有的产品线。”联合利华全球个人护理业务总裁乔安路(AlanJope)认为。
官方资料显示,成立于1999年的珂泊亚集团2016年销售达3.21亿欧元、税前财务利润达1.37亿欧元。珂泊亚在初创阶段为韩国的美容沙龙提供专业产品线,现如今已通过销售旗下AHC品牌产品而成就了韩国增长最快的护肤业务。
珂泊亚集团有一部分产品供应到美容沙龙等场所,其他品牌包括SharaShara、VIVITO和Dr.MJ等,但这些品牌都没有正式进入中国。对于中国消费者来说,相对较为熟悉的是旗下主要品牌AHC,8月该品牌宣布与天猫国际合作。
行业主流观点认为联合利华的此次收购价格偏高。
2016年7月,高盛集团和贝恩资本收购珂泊亚集团大部分股份。当时,买卖双方没有对外公开收购的具体股权,一位熟悉交易情况的人士向路透社透露高盛和贝恩支付给公司创始人的价格是3亿多美元。当时对应珂泊亚的估值为6.75亿美元。
化妆品行业资深人士刘颖告诉记者,韩国市面上有很多小型的化妆品公司,而这类所谓的小众品牌每年被并购的现象很常见,有些创始人甚至是连续创业者,卖掉了一个品牌再去重新做一个。
刘颖认为,目前韩国化妆品牌在中国的销售已经没有此前火爆,而联合利华在当下此次收购的韩妆品牌有些让人难以理解,“况且这个价格还是偏贵的。”
“从PE的角度看(这一收购价格)偏贵。”资深行业人士、磐缔资本创始合伙人王茁则向第一财经记者表示,“但从大公司创新之不易的角度来看其实合理,内求不得只好外觅。”
2015年,美国宝洁集团大规模剥离自己美容业务,接盘者是法国科蒂集团。后者斥资100亿美元从宝洁接盘40多个品牌后摇身一变成了行业内排名靠前的巨头。
近两年,联合利华的业务一直在调整,收购了不少化妆品品牌。
记者梳理发现,仅2015年,联合利华就一口气进行了四次收购,分别将英国高端护肤品牌REN、美国品牌KateSomervilleSkincareLLC、美国护肤品牌Dermalogica、美国专业护肤品牌Murad收入囊中。
这些美妆护肤品牌也增厚了联合利华集团个人护理业务。“目前,在大众市场,联合利华比较叫得响的品牌就是旁氏和凡士林了。”刘颖告诉记者,“但这些品牌在中国的市场占有率一直是呈逐年下降的趋势。”
对于国际跨国公司来说,中国市场的消费力不容忽视。不论是宝洁、欧莱雅还是科蒂,这两年都在不同程度调整、加大在这一市场的投入和尝试。以科蒂为例,这家原本主打香水的公司在重构其业务板块后,也在中国市场尝试重新启动化妆品、护肤品扩张的策略。8月,科蒂将旗下的主打健康医学护肤的Philosophy引入中国,首选的渠道是天猫而并非线下实体门店,或许认为电商可以为新品牌触达到更多的消费者人群。
如今,联合利华也采取了相同的策略。记者采访后了解到,公司2015年收购的这些品牌目前尚未进入中国市场,但2016年6月才收购的网红彩妆品牌Hourglass在9月引入中国登陆天猫。据悉,Hourglass在2004年由一个美妆网红在美国创立,从价格上来看,定位在中高端。这也是联合利华的第一个彩妆品牌。2016年,欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂等外资公司旗下的中高端品牌在中国的销售惊人,销售量纷纷突破新高,而联合利华此次以“闪电”般的速度引入Hourglass或是基于此原因。
另外,2015年~2016年,由于中国政府对该大类产品进口关税税率与消费税率的调整,护肤品和彩妆类产品国内外价差缩小幅度明显,分别由2011年的84%下降到2017年的19%和21%。这一税率让那些原本“高高在上”的国际化妆品公司的价格比早前要“亲民”一些。
对于联合利华来说,这也许会是一个机会。