· 本周重点事件回顾与分析
(一)12月份第3周畜产品和饲料集贸市场价格情况
据对全国500个集贸市场的定点监测,12月份第3周(采集日为12月21日)活猪、猪肉、仔猪、禽类产品、牛羊肉价格上涨,生鲜乳价格持平,玉米价格下降。
生猪价格。全国活猪平均价格17.51元/公斤,比前一周上涨0.4%,与去年同期相比(简称同比,下同)上涨4.9%。北京、天津、辽宁、上海、福建、河南、广东活猪价格下降,江西、海南持平,其余省份上涨。西南地区活猪平均价格较高,为18.4元/公斤;华南地区较低,为16.52元/公斤。全国猪肉平均价格28.25元/公斤,比前一周上涨0.2%,同比上涨5.5%。猪肉价格上涨省份19个,持平省份1个,下降省份10个。西南地区猪肉平均价格较高,为29.32元/公斤;东北地区较低,为26.92元/公斤。全国仔猪平均价格38.89元/公斤,比前一周上涨0.1%,同比上涨31.3%。仔猪价格上涨省份17个,持平省份1个,下降省份12个。
鸡蛋价格。全国鸡蛋平均价格9.14元/公斤,比前一周上涨0.2%,同比下降7.5%。河北、辽宁等10个主产省份鸡蛋平均价格7.32元/公斤,比前一周上涨0.4%,同比下降10.4%。全国活鸡平均价格18.71元/公斤,比前一周上涨0.2%,同比下降0.6%;白条鸡平均价格19元/公斤,比前一周上涨0.1%,同比上涨0.3%。商品代蛋雏鸡平均价格3.37元/只,比前一周上涨0.3%,同比上涨9.1%;商品代肉雏鸡平均价格2.78元/只,比前一周上涨1.1%,同比上涨11.2%。
牛羊价格。全国牛肉平均价格62.93元/公斤,比前一周上涨0.2%,同比下降0.8%。河北、辽宁、吉林、山东和河南等主产省份牛肉平均价格55.63元/公斤,与前一周持平;上海、浙江、福建、广东和江苏等省份平均价格74.56元/公斤,比前一周上涨0.1%。全国羊肉平均价格55.32元/公斤,比前一周上涨0.3%,同比下降5.2%。河北、内蒙古、山东、河南和新疆等主产省份羊肉平均价格51.1元/公斤,比前一周上涨0.4%;上海、浙江、福建、江西和广东等省份平均价格64.18元/公斤,比前一周上涨0.2%。
生鲜乳价格。内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格3.52元/公斤,与前一周持平,同比下降0.6%。
饲料价格。全国玉米平均价格1.94元/公斤,比前一周下降0.5%,同比下降8.9%。主产区东北三省玉米平均价格为1.59元/公斤,比前一周下降1.2%;主销区广东省玉米价格2.11元/公斤,比前一周下降0.9%。全国豆粕平均价格3.7元/公斤,比前一周上涨0.8%,同比上涨19.4%。育肥猪配合饲料平均价格为3.09元/公斤,比前一周上涨0.3%,同比持平。肉鸡配合饲料平均价格为3.14元/公斤,与前一周持平,同比下降0.6%。蛋鸡配合饲料平均价格为2.87元/公斤,与前一周持平,同比下降0.7%。
(二)正大集团与阿里巴巴及蚂蚁金服举行战略合作签约仪式
12月28日,正大集团与阿里巴巴集团、蚂蚁金服集团在武汉举行战略合作签约仪式。三方基于良好的信任,着眼各方长远发展战略,强强联合,共同携手, 在农牧食品、电子商务、金融服务、农业服务、物流、商业零售及精准扶贫方面达成战略合作关系。正大集团农牧食品企业中国区资深副董事长谢毅先生、周永顺先生、霍尔峰先生、白宇飞先生,财会长杨森源先生;阿里巴巴集团合伙人孙利军先生,蚂蚁金服副总裁袁雷鸣先生出席了本次签约仪式。
在农村电商业务上,农村淘宝将与正大集团开展更多深度合作,通过拓展农资电商及建设相关配套体系,为广大农村消费者带来优质的产品和服务。农村淘宝于今年 7 月宣布升级至“3.0 战略”,孙利军将这次战略升级定义为责任和担当的升级,并开创性地提出“农村电商必须以服务村民为核心”这一观点。在“3.0 战略”思路指导下,村淘继续深耕在农村电商第一线,以此次合作为契机,有效利用村淘平台的优势,为正大集团的优质农牧产品在线上平台销售提供技术和资源支持。
据悉,村淘与正大集团在2016年初就启动了农资电商合作项目,目前已成功完成武汉、绵阳等地的试点测试工作,开始进入全面拓展阶段。针对农村养殖户资金需求,双方已在农资电商业务中采用了定向贷等金融产品,同时针对养殖户对农技服务日趋增长的需求,双方也在结合自身线上线下优势资源积极搭建农技服务等增值服务体系,为电商消费者解决后顾之忧。
金融方面,正大集团近年来通过引入外部金融机构,为养殖户提供金融信贷服务,在金融风险控制方面积累了丰富的经验。以此为契机,正大集团与蚂蚁金服将为养殖户提供包括流动贷款、生物资产和固定资产在内的金融信贷服务,支持农户发展生产。正大集团提供全套养殖技术服务,蚂蚁金服提供金融支持,通过双方的合作实现产业和金融的最佳协同。正大集团与阿里巴巴共同搭建农村到城市快速通道,将实现农产品快速助推农业产业链升级;而与蚂蚁金服合作构建新型农业产业金融体系,则将助推农业产品金融升级。
通过此次战略意向的达成,三方将深化在饲料、养殖、屠宰、加工等领域的合作,共同探索在畜、禽、蛋、奶等农牧产业链一体化项目合作中的创新模式;共同推广“政府+企业+金融+农户”的“四位一体”农村开发模式,通过在当地投资、提供就业岗位等方式,助力当地贫困人口就业脱贫。
同时,三方在零售业务上也会进行项目合作和创新商业模式探讨;物流方面,正大将充分发挥自身在农牧板块全产业链的独特优势,同时阿里巴巴牵头协调菜鸟物流,充分发挥菜鸟物流平台优势,共同探讨符合各方业务需要的包括但不限于冷链物流、活畜物流等特色物流合作模式。
三方合作将充分发挥从农场到餐桌的全产业链示范带动效应,共同推动中国农牧业互联网化的产业升级和高效发展,顺应国家号召,利国、利民、利企业。
谢毅先生、孙利军先生、袁雷鸣先生分别代表正大集团、阿里巴巴、蚂蚁金服签约。据悉,三方将形成定期会晤、信息通报及日常工作机制,共同研究商讨合作的具体事宜,推动全面战略合作伙伴关系不断发展和深化。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)中央政策:畜禽粪补贴1442亿元
12月21日,习近平主持召开中央财经领导小组第十四次会议,强调从解决好人民群众普遍关心的突出问题入手,推进全面小康社会建设。会上研究“十三五”规划纲要确定的165项重大项目工程进展,准确把握实现全面建设小康内涵。其中包括:农业部关于畜禽养殖废弃物处理和资源化。
加快推进畜禽养殖废弃物处理和资源化,市场化运作方针,以沼气和天然气为主要处理方向,以就地就近用于农村能源和农用有机肥为主要使用方向。
中央已经高度重视,素颜再翻出来今年8月农业部印发的《关于推进农业废弃物资源化利用试点的方案》的通知,咱再仔细学习下。国家表示高度重视农业废弃物资源化利用工作,农业废弃物量大、面广,用则利,弃则害。
农业废弃物资源化利用是农村环境治理的重要内容。据估算:
全国每年产生畜禽粪污38亿吨,综合利用率不到60%;
每年生猪病死淘汰量约6000万头,集中的专业无害化处理比例不高;
每年产生秸秆近9亿吨,未利用的约2亿吨;
每年使用农膜200多万吨,当季回收率不足2/3。
这些未实现资源化利用无害化处理的农业废弃物量大面广、乱堆乱放、随意焚烧,给城乡生态环境造成了严重影响。开展农业废弃物资源化利用试点工作,是贯彻中央有关“推进种养业废弃物资源化利用”等决策部署的具体行动,是解决农村环境脏乱差、建设美丽宜居乡村的关键环节,也是应对经济新常态、促投资稳增长的积极举措。
力争到2020年,试点县规模养殖场配套建设粪污处理设施比例达80%左右,畜禽粪污基本资源化利用;病死畜禽基本实现无害化处理;秸秆综合利用率达到85%以上;当季农膜回收和综合利用率达到80%以上;废弃农药包装物有效回收利用。
具体坚持以下原则
一是整县统筹。以县为基本单元,统筹规划县域农业废弃物综合利用,加强相关资金县级整合和投融资创新,科学确定综合利用技术路径,探索整县推进农业废弃物资源化利用的有效模式。
二是技术集成。针对不同农业废弃物特点,集成现有零散的利用技术,制定不同类别、不同区域的技术解决方案,探索多元化、立体式、组合型资源化利用方式,提高综合利用效益。
三是企业运营。坚持市场主导,政府扶持,鼓励和引导企业参与,建立废弃物标准化分类收集、规范化转运、专业化处理、商品化应用的运营机制,在农业废弃物转化增值中延伸产业链。
四是因地制宜。根据各地农业废弃物种类分布、利用基础,相应采取资源化利用技术,集成适应不同区域特色的利用模式,优化和选配建设重点,避免生搬硬套和“一刀切”。
探索有效技术路径
针对畜禽粪污、病死畜禽、农作物秸秆、废旧农膜及废弃农药包装物等不同废弃物特点,优化集成技术方案,探索有效利用路径。
——畜禽粪污。围绕收集、处理、终端产品利用等关键环节,促进资源化利用。
——病死畜禽。围绕收集、暂存、处理等关键环节,促进无害化处理。健全完善病死畜禽收集暂存体系,建设专业化病死畜禽无害化处理中心,配备相应收集、运输、暂存和冷藏设施,以及无害化处理设施设备。
——农作物秸秆。围绕收集、利用等关键环节,促进多元化综合利用。采取肥料化、饲料化、燃料化、基料化、原料化等多种途径,着力提升综合利用水平。
——废旧农膜及废弃农药包装物。围绕回收、处理、奖补政策制定等关键环节,提升再利用水平。
“按照中央1号文件精神,今年农业‘三项补贴’改革全面推开,明确以绿色生态为导向,加强耕地地力保护,促进适度规模经营。”财政部农业司司长、国务院农村综合改革办公室主任吴奇修介绍,2016年,中央财政共拨付农业支持保护补贴资金1442亿元,支持耕地地力保护和适度规模经营。
(二)东北三省相继出台政策助力玉米外运,年前备货迎运输市场降温
本周伊始,我国玉米市场降价之风有所减弱,南北港口玉米价格弱势企稳,南方部分销区继续补跌,但跌势较前期明显放缓。值得注意的是,造成10-11月份玉米价格大涨的因素之一----物流成本最高峰已明显回落。其中,近期我国东北汽运费用回落半数,沿海散船粮食运费已逼近涨价之前水平,这也是南方销区玉米价格下跌幅度更大的原因之一。但是,如果当下我们指望此策略可以解决年前农民卖粮高峰的难题,也是不切合实际的。
※12月东北三省相继出台政策助力玉米外运,运费整体高位明显回落
伴随着9月下旬开始国内公路、铁路和水路运费持续飙升,进而推高国内粮价,12月份开始东北三省(黑龙江、内蒙古和吉林)相继出台政策助力本地玉米外运,运费随之高位回落。具体细节如下:
----2016年11月29日,内蒙古自治区粮食局组织召开了重点盟市粮食收储运销工作座谈会,会议的主要任务是:传达国家有关会议精神,分析研究当前我区粮食收储运销形势,部署下一步工作。此后,据悉呼和浩特地区1000公里内的公路运费从300元/吨下降至200元/吨。
---- 2016年12月9日,吉林省粮食局转发吉林省交通运输厅《建立粮食公路快速通道》的通知:超限超载1吨以内车辆直接放行,对超载超限1吨以内的车辆,不扣、不卸、不罚,直接放行; 对超限超载严重的车辆,按照有关规定处理,但不得长时间滞留车辆等。以吉林至东北港口运费为例,部分地区由此前最高200元/吨,现已将至140-150元/吨。
---- 黑龙江省政府办公厅发文,从12月20日到明年4月30日粮食购销期间,针对黑龙江合法装载的出省外销玉米整车运输车辆实施鲜活农产品绿色通道政策,减免高速公路通行费用,货物超限比例原则上不超过5%。
具体收费站包括:省高速公路管理局哈尔滨高速公路管理处拉林河收费站、齐齐哈尔高速公路管理处街基收费站、黑蒙界收费站、牡丹江高速公路管理处复兴收费站,嫩江高速公路管理处白桦收费站、大杨树收费站、额尔和收费站,五常高等级公路管理处周家收费站、九三收费站、沿河收费站,大广管理处永利收费站。
※我国沿海散船运费持续高位回落,较高位回调超三成
根据上海航运交易所数据,截止到12月23日,沿海粮食货种运价指数报收1031.15点,较上周下跌13.0%,12月初指数高达1355点,累计下跌30%。参见下图。具体来看,南北港口散船玉米11月最高达到85元/吨,目前已将至50元/吨,近两周在玉米大幅跳水影响下也连续降价。
综上所述,目前来看推动前期玉米价格高涨的因素之一物流费用已较前期大幅下降,水分挤出,加之南北港口玉米价格跌势有所放缓,1月份即将迎来春节前传统的备货,国内玉米价格将由快跌转向弱势震荡,只是考虑到广东港口1月份进口谷物到货数量相当于当地月需求量近6-7成,猴年出现翘尾行情难度恐依旧较大,关键还是在于天气和物流(严查超载超限的执行力度长期来看难降温,因24日中国交通运输部部长李小鹏在北京说,建议加快研究推进将货车严重超限超载违法运输行为列入危险驾驶罪范畴,追究有关人员的刑事责任,提高违法成本,形成强大的震慑力,从而遏制严重违规超限超载的行为,提高道路交通运输水平)。同时,在国内庞大玉米库存压力之下,目前恐尚算不上年度最低价,年前备货适宜为主。
· 本周聚焦
(一)饲料行业点评:行业销量增速提升,提价趋势仍在蔓延
11月饲料销量同比增速扩大:11月份,根据相关部门重点跟踪的180家饲料企业统计数据显示,饲料总产量同比增长17.0%(增速提升4-5个百分点以上),环比增长3.0%。从饲料品种看,猪饲料、蛋禽饲料、肉禽饲料、反刍饲料环比分别增长11.0%、6.3%、0.6%、13.5%,水产饲料环比大幅下降43.7%、其他饲料环比基本持平。
核心原料价格上涨,产品略有提价。11月份,环比中,除进口鱼粉、蛋氨酸两种微量原料略有下降,棉粕环比持平外,其他品种均呈现增长:其中,麦麸、赖氨酸(98.5%)、赖氨酸(65.0%)环比涨幅明显,分别上涨10.7%、9.5%、11.5%;同比中,赖氨酸(98.5%、65.0%)、豆粕、麦麸同比涨幅均在20%以上。由于成本上升,11月饲料产品价格环比上涨在1.0%左右,其中,猪、蛋禽、肉禽配合饲料价格环比分别上涨1.0%、0.7%、1.0%;猪、蛋禽、肉禽浓缩饲料价格环比上涨1.2%、1.6%、1.0%;猪添加剂预混合饲料价格环比上涨0.2%,12月以来,玉米价格同比跌幅收窄,豆粕价格环比仍呈上涨态势,推动饲料价格仍处于上涨态势,预计涨幅较11月扩大。
关注饲料公司的反弹机会(估值修复)。2016年12月22日全国外三元生猪均价为17.52元/公斤,其中东北部分地区上涨至17.8元/公斤以上。年底需求旺季前,猪价反弹是大概率事件,高点有望在18-19.5元/公斤,17年生猪均价则将维持在15-16元/公斤的区间内。
猪价高位推动补栏积极性温和回升,尤其是在环保压力较低的东北地区,带动饲料行业走出低谷。9月以来,饲料上市公司销量同比增速不断提升,其中最明显的包括:金新农超过40%,禾丰牧业超过40%。环比由于进入旺季也出现20-35%不同增长。饲料公司17年业绩对应市盈率普遍在20-22X左右(40%左右业绩增速),建议逢低增持。同时关注生猪养殖板块阶段性机会。
(二)农业部司长马有祥:当前养猪行业生产形势分析
12月17日,2016全国畜牧业发展高层论坛暨中国畜牧业协会第四次会员代表大会在北京召开,农业部畜牧业司司长马有祥在“当前畜牧业主要形势与任务”报告中,重点从以下几个方面对当前养猪行业生产形势进行了解读。
一、猪肉占肉类比重创历史最低,养殖结构发生变化
数据显示,2016年我国肉类产量预计能达到8480万吨,比2015年减产140万吨。2016年肉产量同比下降1.7%,2016年预计猪肉产量5183万吨,同比下降3.9%,占肉类产量比重降到62.1%,处于历史最低水平。
从上表中可以看到,2014年是养猪业一个很重要的分水岭,5671万吨的猪肉产量创下历史最高水平,猪肉占肉类产品比重也达到近年来新高;但2015年以后,猪肉产量已经连续第二年出现下滑,且下降的数量达488万吨,降幅高达8.6%。
二、环保禁养减少生猪存栏3600万头
数据显示,2016年南方水网地区调减生猪1600万头;各地禁养区的划定,生猪存栏减少8%,调减生猪3600万头。
我们先来南方水网地区调减生猪1600万头的由来。这是农业部去年发布的《关于促进南方水网地区养殖布局调整优化的指导意见》,总共涉及上海、浙江、江苏、广东等10个省份,包括133个县市,这一政策的发布一年多来,因为区域调整优化以及直接减量的影响,已经累计减少生猪存栏1600万头。
2016年,全国超过20个省份都划定了生猪禁养区,并启动了猪场拆迁行动,这就直接减少了生猪存栏3600万头,尤其是浙江等禁养大省,由于禁养减少的生猪数量占到整个饲养量50%。这里需要指出的是,11月底国务院发布了《“十三五”生态环境保护规划的通知》,要求在2017年底前,各地区依法关闭或搬迁禁养区内的畜禽养殖场(小区)和养殖专业户,这意味着因为禁养减少的生猪存栏数量还将大幅减少。
三、养猪、饲料企业扩张增加产能将超过亿头
马有祥在报告里指出,南猪北移趋势明显,大企业纷纷在东北以及内蒙古建场,如果产能完全释放,将新增出栏1亿多头。
这里面有两个信息,第一个是我国未来养猪业的发展空间在西北和东北,这是在今年发布的《养猪业十三五规划》中明确指出的,将辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古列为潜力增长区,将陕西、甘肃、新疆等7省列为适度发展区。
另外一个信息则是大企业的扩张,从下图我们可以看到,近年来,大型养猪集团、饲料企业都发布了未来养猪计划,若这些目标最终实现,增加的产能将可以按照亿头计算,也将最终弥补禁养拆迁、散户退出带来的市场空缺。
四、环保风暴对我国畜牧养殖业影响非常深远
各地划定禁养区限养区的力度非常大,有的地方甚至提出打造无猪县、无猪乡的目标,老的养殖场不让养,新的养殖场不让建。养殖业富民不富县,受环保问责的影响,地方政府发展畜牧业的积极性大大下降。
马有祥认为,此轮猪周期价格维持高位已经20个月以上,母猪存栏依旧处于低位,而且还在下降,产能基本未恢复,跟以前不一样的原因就是非市场因素的加入即行政禁养。以前生猪价格连续上涨半年,母猪和生猪存栏就会上涨,养殖户盲目补栏,扩栏,造成新一轮猪价下跌。而现在来看,对于生猪养殖者来说,只要能养,再赚一年钱没问题。
△2月15日,农业部公布2016年10月份4000个监测点生猪存栏信息。11月份生猪存栏环比下降0.6%,已经从5013万头持续下降至3684万头,下降幅度高达26.5%,连续的下降直创历史新低。
五、畜产品进口对国内产业的冲击不能小看
2016年猪肉进口第一次突破100万吨,估计全年进口将达到150万吨以上,占到我国猪肉产量的1/40,相当于中等省份2000多万头的生猪饲养量,正好弥补了2016年猪肉减产部分。
△今年前10个月,我国累计进出口猪肉143.3万吨,比2015年同期增加1.2倍。
六、从国家政策看养猪业发展方向
马有祥指出,未来政策将从支持结构调整、绿色发展、畜牧业转型升级、提质增效、加快畜牧业现代化建设等五个方面支持养猪业发展。
具体包括:一是推进减量提质。标准化规模养殖,减少养殖场户;严格饲料企业监管,进一步减少企业数量;政策支持和监管都向标准化规模化场倾斜;二是推进绿色发展。主要是粪污的资源化利用、草原保护建设、相关法律修改等;三是推进粮改饲。实现种植业养殖业双赢。