内外交困,油脂行情遭遇“倒春寒”
南美大豆作物丰产在望,阿根廷退还5%的关税给东北部地区农户,预期将加大全球大豆市场的供应压力,且印尼和马来西亚的棕榈油产量预期将提前步入恢复期,与此同时,春节过后国内油脂消费步入淡季,国内油脂库存不断攀升,利空消息接踵而至,今日国内油脂期价再次全线告负,且创下3个月以来新低,连豆油盘中下探至6606元/吨,较2月10日小高点6958元/吨跌352元/吨。
南美大豆增产预期持续发酵,美豆“压力山大”
南美大豆产区天气形势整体良好,新豆收割工作进展顺利,据分析机构称,巴西大豆收割工作已完成约25%,比上年同期高出7%,其中头号产区马托格罗索州,大豆收割工作已完成52%,相比之下,上年同期为33%。上周初马托格罗索州出现降雨,不过晚些时候天气放晴。有利的天气条件预计将帮助巴西农户在今年收获创纪录产量的大豆。福斯通公司分析师称,巴西大豆产量能够轻松弥补阿根廷初期降雨造成的耕地损失,而且近来有报道称,阿根廷大豆单产恢复惊人,且近来阿根廷政府表示,将把大豆出口关税(税率30%)的5%退还给该国东北部农户,阿根廷东北部是该国最贫困的地区之一,2017年3-8月期间,每个农户或企业所出售的前2,000吨大豆都将享受这一优惠待遇,相当于只需支付25%的大豆出口关税,且措施执行时间可能还会延长,或刺激种植户加快预售步伐。危机四伏之下,美豆表现“压力山大”,周二晚CBOT大豆3月合约下跌6.25美分,收报于每蒲式耳1026.25美分,此为1月31日以来最低收位。
东南亚棕油产量进入恢复期,为油脂市场增添利空压力
印马两国的棕榈油产量纷纷进入恢复期,马来西亚政府表示2017年马来棕榈油产出同比2016年的1800万吨将增加5.6%,而据印尼棕榈油研究所表示,2017年印尼棕榈油产量预计同比增长6.6%,至3700万吨,另外一家机构GAPKI也表示,印尼2017年棕榈油产量预计提高至3550万吨,与之对比,2016年为3150万吨。加上马来西亚将毛棕榈油3月出口关税上调至8%,引燃了市场对其在国际市场上竞争力的担忧,且春节过后中国油脂市场已步入消费淡季。供需两端利空消息频频施压,国内外棕榈油市场比翼齐跌,马棕油闻风而下,连续四日暴跌逾6%,周二下探至15周以来低位。
国内需求疲软,大宗油脂库存重建
调研统计,后期大豆到港量庞大,2月份大豆到港最新预期591万吨,此后的几个月里将不断增加,3月份最新预期640万吨,4月份最新预期760万吨,5月份初步预期840万吨,2-5月份大豆到港量同比增15%以上,而因未执行合同较多,油厂纷纷全力开机,上周油厂开机率大增至超高水平,全国各地油厂大豆压榨总量1814100吨,较前周的1223600吨增加590500吨,增幅48.25%。预计本周(第8周)全国各油厂大豆周度压榨量预计也将保持在180万吨高水平。豆油库存继续随之回升,且一举突破110万吨大关,目前国内豆油商业库存总量111.59万吨,较上个月同期的98.052万吨增13.538万吨增幅为13.81%,较去年同期的67.69万吨增43.9万吨增64.85%。另外随着棕榈油不断到船,节后港口棕榈油库存也明显回升,目前全国港口食用棕榈油库存58.55万,较上月同期的48.57万吨增9.98万吨,增幅20.5%。
综合来看,2-5月大豆到港同比增15%,油厂开机率大增至超高,目前豆油库存已增至110万吨以上,国内油脂库存不断攀升,而节后油脂消费处于季节性淡季,终端需求不佳,市场看空居多,今日油脂现货行情延续回调之势,在南美大豆上市压力释放完毕之前,预计油脂整体行情仍将处于震荡偏弱格局。不过美豆持续下跌后有可能在前低1017美分附近获得支撑并迎来技术反弹修正,另外国内“两会”召开在即,华北地区豆油厂开机率或因环保因素有所影响,这也将给市场心理带来些许支撑。
(关键字:油脂行情)
油脂空单止盈,暂时观望为主
CBOT大豆昨日继续下跌。南美丰产形势愈加明朗利空豆价,同时USDA公布的周度出口检验报告显示最新一周出口检验量107.6万吨低于上周修正后的114.5万吨,美豆油持续下跌后昨日终收出阳线,一方面因马盘走强,另一方面特朗普表态透露出对生物柴油政策的积极态度。马盘昨日震荡上行,本周市场交易的焦点在马来最新的产量上,2月上半月棕榈油产量环比增长14.22%,虽然低于前10日报的环比增18.56%,但预见产区棕榈油产量已经提前开始出现增长苗头,但最新调研结果显示马来产量恐被高估,这要到三月MPOB报告时有反应,观察盘面是否能止跌回升。
国内棕油库存继续维持在60万吨附近, 3月份40-45万吨左右,低库存在国内已经打破,目前气温低,棕榈油消费不佳,库存还将继续累积,前期我们认为全球油脂风向标棕油主产国低库存状况仍将得到延续,近期马来意外增产使得基本面转变,但数据目前看后期有望被证伪,上周提示的单边油脂空单可暂时止盈,建议暂时以观望为主。
(关键字:油脂空单 暂时观望)
资讯动态
利空积聚,油脂价格下行压力增大
期货日报2月23日报道:农产品供给侧改革,推动春节后油脂短暂反弹,不过随着多重利空因素施压,油脂价格开始下跌,目前已突破区间振荡的下沿,下行压力增大。
美豆油库存高于预期
2016/2017年度美豆油期末库存预估在76万吨,已经连续两年减少,美豆油价格重心逐步抬高,32.5美分/磅附近是一个较强的支撑点。但美国全国油籽加工商协会(NOPA)发布的压榨月报显示,美国1月大豆压榨量为1.60621亿蒲式耳,创历史第三高水平。美豆油1月末库存16.29亿磅,高于此前市场预期的15.10亿磅,美豆油库存大幅高于预期,利空美豆油期货价格。美豆油消费主要用在食用油、食品加工以及工业消费方面,其中生物燃料工业消耗量约占总需求的27.31%。近几年美国为了减少大气污染和海外能源依赖,加大生物燃料需求,豆油作为生物燃料需求不断增加,因此美豆油消费增减与生物柴油的相关性越来越高。不过,特朗普重视传统能源,后期美国生物柴油政策能否按计划执行,尚需观察。
印尼棕榈油产量恢复迅速
MPOB数据显示,马来西亚1月底棕榈油库存下滑7.6%,至五个月低位154万吨,然而市场预期为减少10.7%至149万吨。美国农业部预计印尼2016/2017年度产量3500万吨,较上年度增加300万吨,印尼产量恢复迅速。后期棕榈油产量恢复或超预期,但需求端不足。印度炼油协会(SEA)发布的月度数据显示,2017年1月份印度植物油进口量比上年同期减少约19%,1月份印度棕榈油进口量为608762吨。棕榈油市场利多消息缺乏,后期供给充裕,需求不足,印度进口增速放缓,生物柴油提振作用有限。
国内油脂库存不断回升
因油厂压榨利润良好,国内对进口大豆的需求量继续放大,未来几个月大豆到港量庞大。目前国内大部分油厂开始陆续恢复正常开机,豆油库存跟随回升,截至2月20日国内豆油商业库存总量111.59万吨。此外,2月棕榈油进口量预计在35万吨,3月40万—45万吨,国内港口棕榈油库存仍处于上升状态,目前全国港口食用棕榈油库存58.73万,较上月同期的48.57万吨增10.16万吨,增幅20.9%,未来几个月棕榈油库存还将增长。同时,临储菜油出库量预计超过100万吨,但实际消费量预计不足50万吨,多数转为渠道库存。不过,全球菜籽连续三年减产,全球菜油库存消费比降至低位,供需偏紧,而国内菜籽年年减产,随着国储菜油压力释放完毕,2017年下半年国内菜油供应缺口或出现,菜油预计将比棕榈油和豆油强势。
总之,短期利空因素众多,制约油脂价格进一步上涨。
(关键字:油脂)
CBOT大豆跌至三周低位, 技术性卖盘和南美丰产预期
路透芝加哥2月22日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三跌至三周低位,承压于技术性卖盘和南美大豆丰产的预期。
市场静候美国农业部周四和周五举行的年度展望论坛上,对2017年美国大豆种植面积的预估。
美国油籽出口快于去年同期,但阿根廷和巴西的良好天气巩固了将迎来一场激烈竞争的预期。
近月3月大豆合约放弃稍早涨幅,连跌第四日。
CBOT 3月大豆合约收跌3-1/2美分,结算价报每蒲式耳10.22-3/4美元,盘中跌至2月1日以来最低的10.22-1/4美元。
5月大豆期货收跌3-3/4美分,或0.4%,结算价报每蒲式耳10.33-1/2美元。
3月豆粕合约跟随大豆下跌,为连续第四日下跌。该合约下跌2.4美元,结算价报每短吨335美元。
3月豆油合约收高,终结八连跌走势,因豆油/豆粕套利交易,以及马来西亚棕榈油期货走高带来的外溢影响。
马来西亚毛棕榈油期货周三收高,自逾三个月低位反弹,因逢低买盘盖过了供应增加预期及需求疲软所带来的影响。
3月豆油合约收高0.05美分,结算价报每磅32.72美分。
今日CBOT大豆预估成交量为212,378手,豆粕为123,584手,豆油为174,020手。
(关键字:大豆跌至三周低位)
价格走势图
国内一级豆油价格走势图
国内24度棕榈油价格走势图
价格汇总
国内一级豆油价格汇总
产品名称 |
省份 |
城市 |
价格 |
价格单位 |
价格类型 |
等级/品质 |
豆油 |
上海 |
上海市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
北京 |
北京市 |
7050 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
吉林 |
长春市 |
6950 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
天津 |
天津市 |
7140 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
山东 |
临沂市 |
6740 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
山东 |
日照市 |
6880 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
山东 |
济宁市 |
6740 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
山东 |
滨州市 |
6740 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
山东 |
青岛市 |
6740 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
广东 |
东莞市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
广东 |
广州市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
广西 |
防城港市 |
6810 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
江苏 |
南通市 |
6670 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
江苏 |
扬州市 |
6880 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
江苏 |
苏州市 |
6670 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
江苏 |
连云港市 |
6670 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
江苏 |
镇江市 |
6570 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
河北 |
秦皇岛市 |
6950 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
河南 |
郑州市 |
7120 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
浙江 |
宁波市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
湖北 |
武汉市 |
6950 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
福建 |
厦门市 |
6980 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
辽宁 |
大连市 |
6960 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
陕西 |
西安市 |
7300 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
豆油 |
黑龙江 |
哈尔滨市 |
7050 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
国内24度棕榈油价格汇总
产品名称 |
省份 |
城市 |
价格 |
价格单位 |
价格类型 |
等级/品质 |
棕榈油 |
天津 |
天津市 |
6210 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
棕榈油 |
山东 |
日照市 |
6170 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
棕榈油 |
广东 |
广州市 |
6010 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
棕榈油 |
江苏 |
苏州市 |
6100 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
棕榈油 |
浙江 |
宁波市 |
6650 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
棕榈油 |
福建 |
厦门市 |
6150 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
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