一、本周重点事件回顾与分析
(一)2017下半年高品质小麦价格上涨将失去动力
目前,国内小麦市场高品质小麦供应较为紧张,特别是优质强筋小麦较为短缺,但这种状况今年后半年或许改变。
首先,大量的进口高品质小麦已进入内地制粉企业,这将改善市场供需偏紧的格局。笔者在陕西、河南部分制粉企业调查发现,一些制粉企业与中粮集团等机构联手,借助“一带一路”的优势,正在以散粮集装箱方式进口哈萨克斯坦小麦,这些小麦运抵陕西地区制粉企业的成本仅在2700元/吨,运抵河南地区制粉企业的成本在2800元/吨左右。虽然与国产新麦26等优质强筋小麦相比,这些进口小麦部分内在指标还不太适合制粉企业的采购标准,但基本可以满足企业生产需要,可以缓解市场供应短缺的局面。
其次,国内部分地区加大了小麦的轮出工作,一批2014年、2015年产优质强筋小麦陆续入市,这将改变部分地区高品质小麦市场的供需关系,从而缓解市场看涨的心理。
最后,由于风调雨顺,今年国内新麦丰收的概率不断提高,市场看涨心理不断下降,部分小麦贸易商和制粉企业囤积高品质小麦的行为减少,高品质小麦价格将失去上涨的动力。
据笔者实际调查,今年我国将要收获的优质强筋小麦面积与往年相比增长较多,主要原因是由于近年来优质强筋小麦价格一直高于普通小麦,因此各地农民纷纷扩种优质强筋小麦,如在陕西的很多地区,很多农民扩种了郑麦366。与此同时,很多农业龙头企业近年来利用郑州强麦期货市场这个平台,不断引导农民调整种植结构,促进了我国优质强筋小麦产业的发展。
据了解,陕西粮农集团、陕西储备粮管理公司、西瑞面业、陕富面业等农业龙头企业多年来大力在陕西省推广高品质小麦订单农业,当前已在富平县等地实现了优质强筋小麦的规模化种植,产量基本可以满足当地市场需求,这不但可以让企业做到就近采购节约成本,而且还增加了当地农民的收入。
目前,湖北等地小麦已进入抽穗—扬花期,河北、山东等地小麦正处在打包—孕穗期。由于今年春季各小麦产区雨水较多,当前小麦长势较好。市场预期湖北、河南等地大面积种植的西农979与新麦26、河北种植的2018与山东种植的济南17和新麦26、苏北地区种植的9023等高品质小麦。
如果进入5月中下旬以后,各产区能持续出现晴好天气,那么今年我国高品质与普通品质小麦均会获得好收成。
(二)全球大豆库存仍将继续增加 棕榈油库存仍偏紧
玉米、小麦面积转种大豆、美豆面积将大幅增加
美国农业部3月末种植意向报告预测,美国农民17/18年度大豆种植面积将达创到创纪录的8950万英亩。预计小麦、玉米和面积转种大豆。根据美国农业部3月末季度库存报告,本月美国农业部供需报告将美豆调整用量下调1900万蒲,降至仅为1400万蒲。种用需求量则基于种植面积预测上调900万蒲,达到1.04亿蒲。本月美国16/17年度大豆其它供需数据未做调整,预计美豆年终库存量将达4.45亿蒲,较上月预测增加1000万蒲。
美国农业部预测全球16/17年度大豆产量为3.46亿吨,较上月预测增加520万吨。其中主要是巴西、阿根廷、巴拉圭、乌拉圭和南非产量上调。美国农业部将巴西大豆产量上调300万吨,达到1.11亿吨的历史纪录水平。巴西供应量增加提振16/17年度出口量增加90万吨,达到6190万吨。尽管大豆需求增加,但预计全球大豆库存仍将继续增加。
美国国内供需展望
(1)新豆面积将创历史纪录
美国农业部3月末种植意向报告预测,美国17/18年度大豆种植面积将达创纪录的8950万英亩,由于小麦、玉米和高粱面积下滑,大豆面积年比增幅将达610万英亩。
美国大多农作物价格下跌,但农民仍期待种植大豆会有较好的收益。2017年初价格上涨为农民提供了大豆远期定价机会,价格比去年同期高出1美元/蒲以上。预测几乎所有州的大豆面积均将增加,而年比增幅较大州为堪萨斯(增95万英亩)、北达科他(增85万英亩)、明尼苏达(增70万英亩)、衣阿华(增60万英亩)、内布拉斯加(增50万英亩)。
相反,内布拉斯加小麦面积则将降至历史最低水平,堪萨斯小麦面积也将创六十年最低。目前阿肯色、路易斯安那、密西西比大豆播种已展开,预计中西部地区播种将于5月初展开。
油菜籽方面,预测2017年美国油菜籽种植面积将达到创纪录的192.7万英亩,年比增加12%。俄克拉荷马、蒙大拿及北卡洛来纳增幅最大。
预期其它谷物和油籽面积下滑提振北部大平原大豆和油菜籽面积增加。包括预测葵花籽面积减少9%至145.4万英亩。但非油类葵花籽种植面积将增加65%至29.5万英亩。
不过,这将抵消油类葵花籽面积减少的25.9万英亩,预计油类葵花籽面积将下滑至115.9万英亩,这将是自1976年以来最低水平。其中主要是北卡洛来纳州面积减少。
目前油类葵花籽价格年比跌幅10-15%,陈作库存庞大打压价格。截至3月份葵花籽库存达2006年以来最高。与此同时,预测亚麻籽面积年比将下滑16%至31.3万英亩。
预测美国17/18年度花生种植面积将增加5%(80万英亩),达到175万英亩。除德州和新墨西哥州年,其它州的花生面积均将增加。美国16/17年度花生价格受亩产低而库存温和的影响保持稳定,但2月份价格年比下跌18%。今年春季受新作合同价格达500美元/吨刺激,预计农民将提高花生种植面积。
(2)库存前景充裕市场价格下挫
根据美国农业部3月末季度库存报告,截至3月1日美豆库存量为17.35亿蒲。陈豆库存较年初增2.04亿蒲。
这是自06/07年度以来最高水平,当年库存创历史纪录。
不过,基于上半年度大豆需求情况,大豆库存高于预期。因此,美国农业部在本月供需报告中下调了调整用量1900万蒲,预测调整用量仅为1400万蒲。
相反,基于种植意向报告,种用需求上调900万蒲。在其它供需数据未做调整情况下,美豆16/17年度年终库存上调1000万蒲,达到4.45亿蒲。豆粕出口量上调30万短吨,达到1190万短吨,但被国内需求下滑至3400万吨所抵消。
美国陈豆库存充足、南美产量恢复及预测美国新豆面积创纪录重挫大豆市场价格。在1月份现货价格上涨至10-10.5美元/蒲后,美豆价格已回挫至收割以来低点9美元/蒲附近。美国农业部将16/17年度大豆农场年度平均价格由月的9.3-9.6美元/蒲调整至9.4-9.7美元/蒲。
油厂大豆价格疲软反映出豆粕和豆油价格走弱的状况。中伊利诺斯3月份豆粕平均价格跌至11个月来低点320美元/短吨。截至4月初价格在300美元/短吨附近震荡。预测16/17年度豆粕平均价格为310-330美元/短吨,低于上月预测的310-340美元/短吨。
豆油需求弱于预期,特别是食用需求。需求低迷导致库存攀升。截至10月末时豆油库存量为近18亿磅,但至2月份时库存则达22亿磅。由此,美国农业部本月将美国16/17年度豆油国内需求下调3.5亿磅,降至202亿磅。需求下调全部反映在库存上,预测豆油年终库存由上月预测的17.72亿磅大幅增至21.22亿磅。
豆油价格也承压下行。自12月高点35.6美分/磅后,3月份平均价格跌至30.9美分/磅。4月初价格继续下跌至29美分/磅。美国农业部预测年度平均价格为31-33美分/磅,低于上月预测的32-35美分/磅。
全球供需展望
(1)南美大豆丰产刺激全球库存激增
美国农业部预测全球16/17年度大豆产量为3.46亿吨,高于14/15年度的纪录3.196亿吨,较上月预测增加520万吨。其中主要是巴西、阿根廷、巴拉圭、乌拉圭和南非产量增加。由于供应增幅大于需求增幅,全球大豆库存增至8740万吨,远高于上月预测的8280万吨和上年度的7710万吨。
截至4月初巴西大豆收割约83%。中西部收割进入最后阶段,剩余未收割地区主要集中在南部南里奥格兰德。基于亩产提高,本月美国农业部将巴西大豆产量预测上调300万吨,达到1.11亿吨。除巴西天气几近理想外,产量大幅增加的另一个可能原因是因为采用了更用效的应对病虫害的管理手段。
巴西大豆供应量大幅增加刺激美国农业部本月将巴西16/17年度大豆出口量上调90万吨,达到6190万吨。巴西3月份大豆出口量由2月份的350万吨激增至近900万吨。丰产也刺激巴西和巴拉圭大豆压榨量增加。预测压榨量增加50万吨,达到4150万吨。不过,尽管巴西大豆需求增加,其库存仍将大幅增加。同时,巴西农民销售一直迟滞导致库容偏紧,而巴西次季玉米将很快收割。
与巴西一样,巴拉圭大豆生长也从良好天气中受益。亩产提高叠加面积增加,预测巴拉圭16/17年度大豆产量将达到创纪录的1010万吨,高于上月预测的920万吨。供应加大也刺激巴拉圭大豆出口增加80万吨,达到620万吨,而国内压榨量增加10万吨,达到390万吨。
收割面积上调促使本月美国农业部将阿根廷16/17年度大豆产量上调50万吨,达到5600万吨。截至4月初阿根廷大豆收割仅完成5%,但预计未来六至八周收割将加快。
本年度生长期间墒情良好同样提振乌拉圭大豆产量增加。在15/16年度洪涝造成大豆减产后,预测乌拉圭16/17年度大豆产量将达到330万吨,较上月预测增加60万吨。乌拉圭仓储空间有限,因此几乎所有大豆均供应出口。
(2)价格低迷刺激中国、欧盟和俄罗斯大豆进口增加
南美大豆供应增加可能会刺激一些主要进口国进口量进一步增加。本月预测全球16/17年度大豆进口量较上月预测增加180万吨,达到创纪录的1.4亿吨。
大豆价格下跌将刺激中国进口需求增加。美国农业部本月预测中国16/17年度大豆进口量将达到8800万吨,较上月预测增加100万吨。
不过,目前来看,由于中国国内油厂压榨亏损,进口增加可能会导致国内库存进一步放大。但最终中国豆粕需求将受到国内生猪产量的持续恢复而得到提振。
欧盟方面,本月预测其16/17年度大豆进口量由上月预测的1380万吨提高至1460万吨。进口增加部分将主要被压榨,预测压榨量增加60万吨至1530万吨。同时,因国内产量增加,欧盟豆粕进口量下调75万吨,降至1950万吨。
同样,俄罗斯16/17年度大豆进口量上调15万吨,达到225万吨。但预计其豆粕消费不会发生太大变化,因此豆粕进口量由上月预测的45万吨下调至22万吨。
(3)印尼棕油产量恢复缓慢抑制出口
与大豆供应庞大预期相反,全球16/17年度棕榈油库存偏紧局面仍将持续。今年以来全球棕榈油产量仍在缓慢,但由于印尼产量下调,本月全球棕油产量增幅缩减110万吨。美国农业部预测印尼16/17年度棕榈油产量由上月预测的3500万吨下调至3400万吨。印尼出口量相应下调70万吨,降至2500万吨印尼棕油供应恢复缓慢将影响全球最大进口国印度的进口需求。2016年10月至2017年2月期间,印度棕榈油进口量同比下降11%。印度棕榈油进口减少与其植物油产量增加同步。印度国内油籽产量反弹。另外,棕油与葵花籽油及豆油价差缩小也抑制印度棕榈油需求。印度棕榈油进口减少导致美国农业部将其16/17年度棕榈油进口量下调40万吨,降至920万吨。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)联合国粮农组织发布报告 全球3月份粮食价格下降
联合国粮农组织日前发布最新报告指出,尽管一些农民改种不同作物,但2017年全球首次预测显示,谷物将获丰收。监测显示,3月份全球粮食价格因供给充裕和收成看好而下降。
粮农组织最新报告显示,3月份食品价格指数比上月回落2.8%,但仍比上年高13.4%。由于小麦和玉米价格下降,谷物价格指数较2月份下降1.8%。该指数与2016年3月份水平基本相同。植物油价格指数当月下挫6.2%。由于产量预测有所改善,3月份棕榈油和大豆油报价均出现下跌,菜籽油和葵花籽油价格也因供应量高于预期而下降。食糖价格指数下调10.9%,降至2016年5月份以来的最低水平,原因是进口需求疲弱以及对巴西收成看好且国内乙醇生产增速放缓造成该国大量食糖进入世界市场。奶类供应充盈导致粮农组织乳品价格当月指数下调2.3%,但仍高于去年同期水平。肉类价格指数因亚洲牛肉和猪肉进口需求强劲而上调0.7%。
粮农组织还发布了首份未来一年世界谷物供求前景展望,预计“市场将保持相对平静”,粮食库存将维持在接近历史最高的水平。
报告显示,2017年全球谷物产量预计为25.97亿吨,仅比2016年创纪录的水平低900万吨。全球小麦产量与2016年相比将有所减少,目前预计下降2.7%至7.4亿吨,主要原因是澳大利亚、加拿大和美国因价格下降而减少了播种
相比之下,由于巴西和阿根廷增产,以及南非在去年干旱之后出现反弹,2017年粗粮总产量预计将创历史新高,达到13.53亿吨。世界大米产量预计将增长1%至5.04亿吨,原因是印度和印度尼西亚种植面积扩大以及巴西和中国单产提高,大大抵消了其他地区的产量下降,其中包括受干旱影响的斯里兰卡。
三、本周聚焦
(一)二季度菜价预计:蔬菜稳中有降鸡蛋趋于稳
昨天(4月12日),南京市物价局和国家统计局南京调查队联合发布了一季度部分民生商品价格监测情况,以及我市的“菜篮子”价格指数。南京3月CPI为102.0,与2月持平,同比上涨2%。而一季度民生商品价格虽受节日因素有波动,但幅度不大,主副食品类同比甚至呈下降趋势,其中蔬菜价格下跌得最为厉害,而逆市上扬的仅有大蒜、生姜价格。
市物价局监测处处长杨根明介绍说,同比来看,30个常规蔬菜一季度价格下降的有25个,降幅在0.4%-66.9%;上涨的有4个,涨幅在6.7%-49.6%;持平1个。1、2月份蔬菜价格相对较高,春节节后蔬菜价格大幅回落。
监测的30种蔬菜价格中,3月份相比1月份,23跌6涨1平,其中青菜、黄瓜、芹菜价格降幅较大,分别下跌了34.3%、28.4%、20.6%。随着4月气温逐步转暖,时令蔬菜供应量上升,预计近期蔬菜价格还将下跌。调料类中生姜、蒜头价格涨幅较大,一季度生姜、蒜头每500克分别为6.57元、10.49元,同比分别涨了6.7%、49.6%。
春节节后,猪肉进入传统淡季需求锐减,加上生猪出栏量上升,饲料价格下降,价格明显回落,3月份去骨腿肉、精瘦肉每500克均价较1月下降4.3%和1.9%。一季度水产品和果品批发价格呈上升趋势。但鸡蛋价格持续下跌。一季度洋鸡蛋每500克均价为3.89元,同比下降了6.2%;鸡蛋零售均价从1月份的每500克4.24元跌到3月份的3.53元,跌幅达16.7%
对于近期主副食品价格走势的判断,杨根明表示,二季度相对稳定,部分产品还会稳中有降。二季度,蔬菜价格在进入夏天前将稳中有降;猪肉价格稳定略有波动;水产随上市量的下降其价格将上升;鸡蛋从后面几个月情况来看还是相对稳定;水果除应季水果以外,比如草莓将随天气渐暖而降价,而在新果品上市前,价格整体还是呈上升趋势。
(二)国内玉米价格整体上扬 粮食宏观调控还需精准发力
3月份以来,国内玉米价格整体上扬。业内人士表示玉米价格将延续上涨态势,但空间有限。5月份之后玉米价格将会出现分化。随着玉米收储制度市场化改革不断推进,加快构建与改革相适应的粮食宏观调控体系,有针对性地出招发力—
自玉米收储制度实行市场化改革以来,玉米价格出现下降,多元市场主体收购活跃,玉米产业链被激活。但是,3月份以来,国内玉米价格整体上扬,南方主销区高粱、大麦等玉米替代谷物进口压力再现,原因何在?
东北玉米价格缘何上涨
3月份,东北地区玉米收购数量较大,收购价格较2月份明显上涨。根据国家粮食局发布的数据,截至3月底,东北地区累计收购玉米9555万吨,其中3月份,东北地区收购玉米2043万吨,较2月份增加529万吨,是去年10月份开秤以来收购量最多的月份。而3月底东北地区玉米收购价格每斤在0.59元至0.86元,环比上涨3分钱至4分钱。
玉米供应偏紧和市场预期看涨是支撑东北地区玉米价格上涨的两个主要因素。从供求基本面来看,到3月下旬,随着农户余粮不断减少,玉米日均收购量由上中旬的75.7万吨减少至48.1万吨,玉米供给量下降。同时,深加工企业、饲料企业对玉米需求增加。其主要原因一是春节前养殖企业集中出栏造成1月份、2月份饲料需求出现淡季,3月份又出现饲料需求季节性回升;二是养猪利润向好,大型猪场和散养户进一步补栏,带动了饲料需求增加;三是东北玉米品质好,加工贸易企业对东北玉米需求旺盛。
从市场预期来看,加工企业和贸易企业认识到,从去年秋粮上市以来的市场走势看,玉米价格没有出现大幅度下降。不仅如此,随着农民手中余粮减少,玉米价格还出现了上涨。在市场粮源减少的情况下,后期粮源主要是临储玉米,品质不如新玉米,各类主体看涨后市,加工企业建立玉米长期库存的意愿强烈,贸易企业认为囤积玉米有利可图,积极入市收购,导致玉米价格上涨。
分析人士认为,4月份,玉米价格将会维持3月份以来上涨态势,但上涨空间不大。因为随着新玉米收购接近尾声,从去年10月份暂时停拍的临储玉米销售即将恢复,部分贸易企业担心临储玉米竞拍恢复以后玉米价格会走低,提前销售库存新玉米,这在一定程度上缓解了玉米供应偏紧的局面。5月份以后,临储玉米是市场供应主体,玉米价格主要取决于临储玉米的销售价格。不过,5月份之后玉米价格将会出现分化,临储玉米价格与东北新玉米价差将明显拉大。
化解阶段性进口压力
现在玉米国内外市场联动性越来越强,进口玉米价格将会对我国国内玉米价格波动形成长期影响。今年3月份以来,随着东北地区玉米价格上涨,东北产区港口价格和南方销区港口价格出现倒挂,东南沿海玉米进口又出现增长势头。
数据显示,3月份以来,东北港口玉米收购价达到每吨1610元,东北玉米到达广东港口的成本价预计为每吨1750元,广东港口的玉米销售价格为每吨1730元,进口玉米到广东港口的完税价格为每吨1650元、进口高粱到广东港口的完税价格为每吨1680元。专家认为,产销区玉米价格倒挂,一方面是因为进口玉米及其替代品价格便宜,对南方玉米价格上涨形成压制;另一方面是因为南方部分加工贸易企业新玉米库存比较高,市场需求不旺。
实际上,去年玉米收储市场化改革以来,国内玉米价格大幅度下跌,玉米及其替代品的进口同比大幅度减少。但是,国内仍然面临着阶段性进口压力。去年11月份,东北玉米因为运不出去,导致南方销区玉米价格出现阶段性上涨,当月签订高粱和大麦进口合同超过200万吨;今年3月份东北玉米价格整体上涨,当月签订的高粱和大麦进口合同超过200万吨。
专家认为,有关部门应该采取有针对性的措施,化解玉米阶段性进口压力。首先,要保证粮食流通顺畅,避免出现因为交通不畅导致的价格上涨、进口压力增加。其次,国家有关部门要认真研判市场,预测价格走势,及时采取措施。要合理引导市场价格预期,让企业尽早释放库存新玉米。要通过加快轮换、及时恢复临储玉米竞拍等措施增加市场供应,灵活把握销售时间、销售量、销售价格,临储玉米销售价格要低于进口玉米到港价格水平。第三,应适当控制当前东北玉米深加工产能无序无限制扩张,防止东北玉米外运量大幅度下降,导致南方销区企业无粮可用,不得不通过进口玉米及其替代品来解决粮源。第四,要加强粮食进口管理,在加强玉米进口配额管理的同时,对于非配额管理的高粱、大麦和木薯等饲料替代品,实行进口许可管理,加强进口监测。
构建粮食精准调控体系
玉米收储制度市场化改革以来,成千上万的多元主体进入市场,更多粮源由政府粮库转到社会主体手中,转到市场上,粮食宏观调控需要逐步由依靠直接调控,转向以政策引导为主的间接调控。国家粮食局有关负责人表示,要切实转变观念,创新方式方法,加快构建与改革相适应的粮食宏观调控体系,有针对性地出招发力。
完善粮情监测预警系统,这是市场化条件下粮食宏观调控体系的基石。要健全涵盖国家、省、市、县四级监测预警体系,利用大数据、云计算等技术,全面准确掌握市场行情,真正做到心中有数;同时建立预测预警数据模型和粮食安全决策支持系统,及时发现苗头性、倾向性、潜在性问题并提出相应的政策建议。
完善储备粮吞吐调节机制。政策性收储大量减少后,必须强化储备粮的管理和调控。实现中央储备与地方储备在数量、布局、结构等方面有机衔接,是增强储备粮调控精准性和有效性的重要一环。要发挥好储备粮的“调节器”“蓄水池”功能,灵活运用收购、销售、轮换等方式,有效调节供求,合理引导预期,保持粮食市场稳定。要与财政、发展改革等部门积极配合,充分发挥财政资金和价格等手段的调控作用。
加强产销衔接,支持和鼓励产销区充分发挥各自优势,以经济利益为纽带、以市场需求为导向、建立形式多样、长期稳定的粮食产销合作关系,促进区域间粮食供需平衡。
要建立粮食运输协调机制,提高粮食调运能力。要适应收储制度改革的需要,要全面建立与铁路、交通、物流等相关部门长期稳定的统筹协调机制,确保粮食运输及时、快速、安全,满足粮食调控的需要。
强化粮食市场监管。玉米收储制度市场化改革后,成千上万的多元市场主体进入市场,必须加大市场监管力度、创新市场监管方式。各地要充实监管力量,增加必要的经费,满足新形势下的粮食市场监管需要。运用多种手段加强事中事后监管,加强市场监测和跨区域调运,坚决防止出现局部供应紧张和价格大幅上涨。坚决打击压级压价、囤积居奇、欺行霸市等扰乱市场秩序的行为。