一、本周重点事件回顾与分析
(一)需求弱供应足 菜粕或仍有下跌空间
外盘豆拖累菜粕价走低
随着南方地区降雨的减少,水产饲料投喂量增加,水产养殖恢复速度加快,沿海油厂菜粕成交量不断增加,菜粕价格在前期维持偏强震荡走势。但上周美国农业部偏空的月度供需报告,给刚刚企稳回升的国内菜粕期现货价格当头一棒,拖累菜粕价格大幅走低。
据监测,截至8月14日,福建福州、漳州、厦门地区油厂普通蛋白菜粕报价为2250元/吨,比上周下跌70元/吨;广东珠三角地区2280元/吨,下跌60元/吨;广东湛江地区2260元/吨,下跌60元/吨;广西防城港、钦州地区2240元/吨,下跌60元/吨。
展望后市,国内菜粕期现货价格仍有一定下跌空间。天气炒作失败,美豆开启下跌模式。由于炒作干旱预期,在6月底至7月上旬,美豆走出了今年以来最大一波升势,带动国内粕类大幅走高。但随着美豆主产区降雨增多,美豆生长优良率回升,美豆冲高回落。
美国农业部8月供需报告更是给美豆生长情况转好进行了“官方认证”,49.4蒲式耳/英亩的单产预估水平,让所有市场分析机构大跌眼镜,从而使今年美国大豆供需水平继续偏空,导致美豆应声而跌,拖累国内豆粕、菜粕期现货市场大幅低走。目前这种利空影响仍在发酵,短期内难以完全消化和消除。
国内菜粕供应依旧充足,港口油厂菜籽、菜粕库存高企。目前处于加拿大油菜籽相对青黄不接期,我国油菜籽进口量出现季节性下滑,但由于前期进口量较大,沿海地区油厂油菜籽库存依旧偏高。
据统计,截至8月11日,沿海地区油厂油菜籽库存为51.3万吨,周环比下降4.05万吨;华南地区(两广、福建)油厂菜粕库存为3.2万吨,较去年同期增加23.08%。另外,8月份油菜籽进口预期到港30.4万吨,9月份预计到港48万吨,比上周统计高12万吨。
菜粕需求依旧偏弱。由于利润高企以及降雨减少,水产养殖出现恢复性增加,造成近期港口油厂菜粕成交量阶段性剧增,使得油厂菜粕库存量有所走低。但长期看,菜粕需求难以持续增加,其主要原因是目前国内养殖规模偏低,蛋白需求量有限。
目前水产养殖利润处于近年来新高,其主要原因是水产养殖规模较低,水产品供应量下降。而从水产养殖规模恢复,到对菜粕需求增加尚需时日,短期内对菜粕需求和价格提振作用有限。除此之外,生猪和蛋鸡存栏均处于历史偏低水平,蛋白饲料需求难言旺盛。
(二)中国玉米价格连续四个月回升
从中国农业部获悉,7月中国粮食价格小幅上涨,其中,稻谷、小麦和玉米三种粮食月均价环比上涨0.9%,玉米价格环比上涨1.7%,连续4个月回升。
当天,中国农业部对外公布了7月份中国农业农村经济运行情况。
玉米加工业持续向好,吉林省14户玉米重点企业满负荷生产,玉米加工量增长20%以上,平均利润同比增长1倍。
随着中国大宗农产品价格小幅回升,国际农产品价格涨多跌少,部分农产品国内外价差收窄。据监测,国际小麦、大豆、食糖价格环比分别上涨11.1%、7.8%和4.3%,国内外价差较上月每公斤分别缩小0.2、0.1、0.3元(人民币,下同)左右。农业部预测,后期看,国际农产品库存充裕,市场供求总体宽松,将抑制国内农产品价格上涨。
“菜篮子”方面,受前期洪涝灾害影响,7月份农业部重点监测的28种蔬菜均价环比上涨7.5%。受近海捕捞产量下降影响,今年水产产量增速首次下降,1月至7月水产品产量同比减少0.36%,增幅回落3.3个百分点;另据农业部监测,同期批发市场水产品成交量同比下降0.41%,但成交额上涨4.76%。
前七月,中国农业投资快速增长,1月至7月,第一产业固定资产投资(不含农户)10677亿元,同比增长14.4%,分别比第二产业、第三产业高11个和3.1个百分点。其中,民间固定资产投资占比长期稳定在80%以上,主要集中在优势特色农产品生产、休闲农业和电子商务、农业绿色发展等方面。在新一轮东北振兴政策带动下,中国东北地区投资同比增长26.6%,快于东部和中部,连续4个月保持较高增长水平,向好态势日益稳固。
此外,农产品加工品出口势头强劲,前6个月规模以上农产品加工业完成出口交货值5590亿元,增速为6.8%,同比提高2.6个百分点。
农业部方面指出,当前中国仍处在防汛抗旱重要时期,接下来将重点防范可能发生的南方洪涝、台风以及北方伏秋旱等灾害,各地农业部门要加强气象监测预警,指导受灾农户因时因地因苗落实抗灾措施。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)7月份农业生产和市场价格总体平稳
7月以来,面临复杂严峻的农业灾害形势,各级农业部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,科学防灾减灾稳生产,强化市场引导稳物价,农业农村经济呈现出生产稳定、市场供求宽松、产业效益持续向好、新产业新业态投资强劲的良好态势。
早稻产量略有减少,秋粮长势总体正常。据农业部遥感数据分析,受部分区域主动调减、光热条件较好等多重因素影响,今年早稻呈现“面积减少、单产增加、总产略减”的态势,预计减产1%左右。目前,大部分地区土壤墒情适宜、光温水匹配较好,南方晚稻处于分蘖期,中稻正值抽穗至灌浆期,东北春玉米正值灌浆期、粳稻多处于抽穗灌浆期,黄淮海夏玉米正值抽雄吐丝至灌浆期,长势总体正常。
畜禽养殖继续保持平稳,渔业减量增收效果明显。据农业部监测,7月份生猪、能繁母猪存栏环比略降,同比分别下降4.8%和4.2%,受需求放缓影响,市场供求基本平衡。鸡蛋产量连续3个月调减,7月环比减少0.9%,同比减少9.2%,供大于求的局面得到初步改善。肉牛、肉羊、奶牛生产保持稳定。受近海捕捞产量下降影响,今年水产产量增速首次下降,1-7月水产品产量同比减少0.36%,增幅回落3.3个百分点;另据农业部监测,同期批发市场水产品成交量同比下降0.41%,但成交额上涨4.76%。
粮食价格小幅上涨,“菜篮子”产品价格涨跌互现。农产品批发价格200指数为93.8,环比下降0.9%,同比持平;“菜篮子”产品批发价格指数为92.9,环比下降1%,同比持平。其中,稻谷、小麦和玉米三种粮食月均价环比上涨0.9%;玉米价格环比上涨1.7%,连续4个月回升。受前期洪涝灾害影响,蔬菜价格止跌转涨,农业部重点监测的28种蔬菜均价环比上涨7.5%。畜禽产品价格总体上涨,生猪价格终止了5个月的下跌趋势,环比上涨1.3%;鸡蛋价格继续反弹,环比上涨6.9%,但涨幅收窄;多数水产品价格小幅回落,环比下降0.6%;牛肉、羊肉价格保持稳定。
农产品加工业运行良好,企业盈利能力持续提升。受消费需求回暖影响,农产品加工业呈现稳中向好态势。据统计,1-6月,规模以上农产品加工业增加值、主营业务收入、利润总额同比分别增长7.3%、9.4%、9.1%,好于去年同期。其中,玉米加工业持续向好,据吉林省反映,全省14户玉米重点企业满负荷生产,玉米加工量增长20%以上,平均利润同比增长1倍。此外,农产品加工品出口势头强劲,前6个月规模以上农产品加工业完成出口交货值5590亿元,增速为6.8%,同比提高2.6个百分点。
农业投资快速增长,民间投资主导地位稳固。据国家统计局统计,1—7月份全国第一产业固定资产投资(不含农户)10677亿元,同比增长14.4%,分别比第二产业、第三产业高11个和3.1个百分点,成为固定资产投资中的突出亮点。其中,民间固定资产投资占比长期稳定在80%以上,主要集中在优势特色农产品生产、休闲农业和电子商务、农业绿色发展等方面,成为推进农业供给侧结构性改革的重要力量。特别是在新一轮东北振兴政策带动下,东北地区投资同比增长26.6%,快于东部和中部,连续4个月保持较高增长水平,向好态势日益稳固。
国际农产品价格涨多跌少,部分农产品国内外价差收窄。目前,我国大宗农产品价格以稳为主;国际多数农产品价格受经济复苏、市场需求回暖、自然灾害等多重因素影响,价格温和上涨,部分农产品价差收窄。据监测,国际小麦、大豆、食糖价格环比分别上涨11.1%、7.8%和4.3%,国内外价差较上月分别缩小 0.2、0.1、0.3元/公斤左右。受供求宽松影响,国际大米价格在连续3个月上涨后开始回落,环比下降7.3%;棉价环比下降3%。后期看,国际农产品库存充裕,市场供求总体宽松,将抑制国内农产品价格上涨。
展望今后一段时期,农业农村经济发展在保持平稳运行的同时,需要关注两方面。一方面,做好防灾减灾工作。当前仍处在防汛抗旱重要时期,应重点防范可能发生的南方洪涝、台风以及北方伏秋旱等灾害。水稻稻飞虱、稻纵卷叶螟、稻瘟病、马铃薯晚疫病、玉米纹枯病、粘虫等也偏重发生;各地农业部门要加强气象监测预警,指导受灾农户因时因地因苗落实抗灾措施,大力开展统防统治,力争“虫口夺粮”保丰收。另一方面,及时关注鲜活农产品价格。预计看,受国内外供求宽松影响,粮食等大宗农产品价格将以稳为主;随着猪肉消费季节性回升,生猪价格或震荡上行,但空间不大;受产能调减、消费回暖等影响,禽蛋价格或延续上涨态势;受气象灾害、部分蔬菜收获进入收尾期等影响,蔬菜价格或稳中有升,经营主体要及时关注市场价格走势,合理安排出栏或上市。
三、本周聚焦
(一)巴西北方港口谷物出口占全国比例提高到24%
巴西农业部8月17日表示,巴西粮农比以往任何时候都更加依赖北方港口将谷物出口到全球市场。
巴西农业部指出,尽管桑托斯港仍为主要出口港,但是在今年的头七个月里,位于北方弧上的港口出口的玉米和大豆占到全国出口总量的24%左右。而在过去五年的同期时间,北方港口所占的比例不到20%。
位于北方弧的港口包括Itacoatiara, Itaqui, Santarem, Barcarena以及Salvador。2012年,只有8%的玉米和大豆经由北方港口出口。
巴西农业部称,截至7月份,今年巴西北方弧的港口已出口1530万吨玉米和大豆,到12月底时出口量可能达到2600万吨。
北方弧港口在出口中所占比重提高,凸显巴西政府在吸引私人资金改善巴西欠发达地区物流基础设施上所作的努力。巴西是全球最大的粮食生产国和出口国之一。巴西农业部基础设施协调员卡洛斯·阿尔伯特·巴蒂斯塔称,这证明了私营资本在北方地区的投资效率。北方弧地区发展有助于降低物流成本,减少对南方和东南部港口的依赖。
周四巴西交通部批准4050万美元的拨款,用于铺设BR-163号公路的部分路段。马托格罗索州农户通过这条公路将农产品运到北方港口。马托格罗索州占到全国玉米和大豆产量的三分之一。巴西交通部称,这笔资金将用于铺设帕拉州Novo Progresso地区到Igarape do Lauro地区的65公里路段。道路铺设完工后,卡车在雨季里将免于陷在泥泞里。铺设工作将于2018年底完成。
(二)全球小麦市场一周要闻:小麦价格继续下跌
截止到2017年8月18日一周,全球小麦市场价格继续下跌。
周五,芝加哥期货交易所(CBOT)的2017年12月软红冬小麦期约比一周前下跌24.5美分,报收442.5美分/蒲式耳;堪萨斯城期货交易所(KCBT)的12月硬红冬小麦期约报收444.5美分/蒲式耳,比一周前下跌24.75美分;明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)的12月硬红春小麦期约报收每蒲式耳682.5美分,比一周前下跌5.75美分。Euronext的12月制粉小麦期约报收162欧元/吨,比一周前下跌3.50欧元。郑州商品交易所2018年1月交货的小麦期约报收2,692元/吨,比一周前上涨1元。
周五,美元指数报收93.415点,比一周前上涨0.5%。
法国分析机构——战略谷物公司发布的8月份报告显示,欧盟小麦收获结果显示小麦单产和质量参差不齐,东南地区的小麦收获结果良好,但是德国等国的小麦收成因为夏季降雨而急剧恶化。战略谷物公司本月将2017/18年度欧盟28国软小麦产量预测值调高到1.41亿吨,高于上月预测的1.407亿吨,比201/17年度产量高出4%。就软小麦质量而言,欧洲东南部和法国的小麦质量不错,但是德国和欧洲中部地区的小麦质量因为近期的降雨而下降。德国主要谷物收购商——Agravis Raiffeisen AG公司分析师Bernhard Chilla称,迄今为止的小麦质量比2016年要差,比2015年更差。根据Agravis公司和农业市场信息公司的估计,2017年多达40%的德国小麦将作为饲料使用,比正常水平高出一倍。
在欧盟头号小麦生产国法国,虽然2017年天气恶劣,但是法国小麦单产和质量高于市场预期。贸易商预计未来几个月法国可能赢得更多的小麦生意,因为近来降雨损害德国小麦质量。法国农业部上周预计2017年法国软小麦产量将增长33%,达到3680万吨。
随着近期小麦价格下跌,出口需求有改善迹象。埃及通用商品供应总局(GASC)通过招标买入355,000吨制粉小麦,其中包括29.5万吨俄罗斯小麦和6万吨乌克兰小麦。
在孟加拉,由于洪涝造成2017年小麦作物严重歉收,孟加拉小麦进口需求旺盛。但是全球进口商不愿向孟加拉出售小麦,因为政府的采购条款苛刻,港口装卸速度缓慢。孟加拉国家采购机构在8月6日举行的5万吨国际小麦进口招标会上,只有两家公司参加。在7月26日举行的另外一场招标会上,只有三家公司参加,在7月11日举行的招标会上,只有两家公司参加。
在俄罗斯,知名农业咨询机构SovEcon和IKAR也大幅提高2017年俄罗斯小麦产量预测数据,因为新季小麦单产提高。由于天气条件良好,市场一直预期2017年俄罗斯小麦将再度丰收。2016年俄罗斯小麦产量曾达到创纪录的水平。但是2017年小麦产量甚至超过SovEcon和IKAR的早先预测。美国农业部上周四将俄罗斯小麦产量预测数据上调至7750万吨。SovEcon称,小麦产量上调的主要原因在于单产创下历史最高纪录,春季谷物状况良好以及土壤墒情充足。SovEcon将俄罗斯小麦产量预测数据从7290万吨上调到7790万吨。俄罗斯谷物产量预计为1.252亿吨,相比之下,早先的预测为1.17亿吨。总部设在莫斯科的咨询机构IKAR也将2017年俄罗斯小麦产量调高到7700到8000万吨,高于早先预测的7400-7700万吨;2017年俄罗斯谷物产量预计达到1.27亿吨。2016年俄罗斯谷物产量达到创纪录的1.207亿吨,其中小麦产量7330万吨。
印度政府本周将2016/17年度(7月到次年6月)谷物产量预测数据上调230万吨,达到创纪录的2.7568亿吨。印度小麦产量预计达到创纪录的9838万吨,相比之下,2016年为9229万吨。