分析评论
美豆美粕基金多空均衡 继续增持豆油净多
上周五晚,美盘豆类商品跟随大宗商品的节奏震荡收低,美豆在前期高点980美分附近回档,目前维持在短中期5、10、20天均线之上运行,美豆粕回档在9月初小型级别高点310美元附近持稳,美豆油短期走势偏弱,在5、10天均线交汇区域收低,失守20天均线。整体盘面呈现油弱粕强的局势,9月初以来,美油粕比创年内高点之后回落,预计近日还将维持这种修正格局。
上周五CFTC发布了每周持仓报告。截止9月12日当周,基金在大豆合约上增持多头4237手,减持空头1399手,目前净多为3592手,净多持仓比率为0.6%,前周净空比率为0.3%。基金在豆粕合约上增持多头1403手,减持空头2167手,目前净空为5299手,净空比率为1.3%,前周净空比率为2.3%。基金在豆油合约上增持多头9863手,减持空头1155手,目前净多为109532手,净多比率为24.6%,前周为22.9%。
连粕回归低位弱势震荡局势。主力M1801合约周五收盘位于短中期5、10、20天均线略上,呈震荡偏强局势,但是夜盘交易时段未能延续,小幅低开跟随大宗商品反向震荡下挫,夜盘收盘位于近日震荡均衡2720略下,呈震荡偏弱局势。关注周初反复之后的驱动方向。操作上,M1801剩余空头依托2760持仓;短线关注2720一线的均衡。
豆油震荡回落回归高位震荡局势。主力Y1801合约持稳于6400关口之上报收,周K线图呈多头格局,但是夜盘交易时段未能延续,反向震荡走低,夜盘交易时段失守短中期5、10、20天均线,呈震荡偏弱局势,关注月初以来震荡均衡6350附近的反复。操作上,Y1801失守6350多头减持,剩余多头依托6250持仓;短线关注6350均衡试探性沽空。
油脂油料趋势评估
美豆美粕基金多空均衡 继续增持豆油净多
美豆产区天气情况
近1—3天的降雨预报显示:
近1—3天的降雨量预报上看,中西部肯萨斯州、密苏里州、伊利若斯州有累计1英寸的降雨,其中伊利若斯是美国大豆第一大产区。
美国东部沿海有强降雨预报,关注降雨行进方向对内陆作物的影响。
美豆美粕基金多空均衡 继续增持豆油净多
从1—7天的降雨量预报上看,降雨向南移动,中西部地区,明尼苏达州、爱荷华西部、南达克他州东部、内布拉斯加州大部、肯萨斯州部分地区,有中雨。中西部其它地区有小雨。从7天降雨预报上看,美国东部海域的降雨没有向内陆延伸。
美豆拉开收割序幕 关注收割期天气变化
在今日凌晨USDA公布的本周农作物生长进度报告中首次出现了本年度的收割数据,数据显示截至9月17日当周美豆收割率为4%,与去年同期持平,低于五年均值5%。与往年一样,9月中旬以后南部的密西西比、阿肯色以及路易斯安那三个州即开始有可统计的收割数据。今年由于两场飓风的洗礼曾使三角洲地区降雨过量,市场曾担忧土壤过湿会影响南部三个州的大豆收割,但从目前情况来看大豆收割进度并未受此影响。新作美豆的收割序幕正式拉开以后,未来市场的关注点将会从供应端转移向需求端,关注中国的采购进度。但美国收割期的天气状况也不能忽视,要提防收割期可能出现的低温天气和过量降雨。
上周五,NOPA发布了月度压榨报告,报告显示8月份NOPA会员企业压榨的大豆数量为1.42424亿蒲式耳,低于7月份的1.44718亿蒲式耳,略高于去年8月份的压榨量为1.31822亿蒲式耳。而前期分析师预计8月份的大豆压榨量为1.37501亿蒲式耳,预测区间为1.33100到1.4470亿蒲式耳。8月美国大豆的压榨量高于分析师的预期,也创下了历史同期的最高纪录。
棕榈油方面,根据船运机构sgs的数据显示,马来西亚9月前15日棕榈油出口量为65.2万吨,环比增加了21.5%,其中对欧盟出口12.2万吨,对中国出口9.6万吨,对印度出口6.8万吨,对巴基斯坦出口6.5万吨,对美国出口3.9万吨,马棕出口数据强劲。但国内方面,受港口到船量增加,下游采购放缓影响,棕榈油基差走弱,现货价格略跌。
资讯动态
CBOT大豆温和收高,因出口需求强劲
路透芝加哥9月20日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三温和收高,终止之前三日连跌的势态,受助于商品市场普涨和大豆出口需求反弹。
CBOT 11月大豆期货合约收高4-1/2美分,报每蒲式耳9.70美元。
美国农业部(USDA)周三公布,民间出口商报告向中国出口销售13.20万吨美国大豆,2017/18市场年度付运。此外,民间出口商报告共向未知目的地出口108万吨大豆,其中96万吨为2017/18市场年度付运;12万吨为2018/19市场年度付运。这是美国农业部在过去九个交易日中第八日报告大豆出口。
受此提振,大豆合约上涨至盘中高位。
RCM Alternatives的农产品交易部门负责人Doug Bergman称,这是单日纪录第六大大豆销售数量。
大豆期货上周一直在窄幅区间内交投,出口需求无法抵消对美国丰收的担忧。贸易商密切关注收割初期的单产数据以研判产量是否会达到美国农业部高于预期的预估值水平。
追踪19种商品市场走势的CRB指数上涨1.1%,此前触及其5月来最高水准。
CBOT 12月豆粕合约收升1.40美元,报每短吨310.10美元。
CBOT 12月豆油合约收高0.15美分,报每磅34.91美分,在收盘前几分钟急升至日内高位。
未来市场将关注美国中西部腹地的大豆收成报告。
今日CBOT大豆期货预估成交量为113,043手,豆粕为66,221手,豆油为94,815手。
豆油小幅调整,上下方空间有限
上周外围油脂市场对国内豆油市场带来一波利好指引,自9月13日凌晨USDA报告利空出尽后,美豆期货受新的需求提振及多头回补影响而反弹,加之马棕期货因MPOB产量预估数据下降而上行,原油价格受减产执行率提高影响而一路高歌,三方利多同时作用于市场,在较好的外围市场因素影响下,国内豆油现货价格本应顺应大势,随盘上行,但为何在美农报告利空后既不跟跌,也不随外围油脂市场大幅跟涨呢?国内豆油供需基本面才是近期掌控其价格的幕后boss。
豆油供应能力恢复
从供给方面来看,根据本网统计数据显示,8月末时国内主要地区油厂豆油库存量约129.89万吨,9月第一周,国内主要油厂豆油已降至122.16万吨,豆油库存量上出现较明显下降趋势,而截至9月17日,当周内主要地区豆油库存量约123.39万吨,略高于前一周。国内豆油库存量在部分厂商采取去库存策略时降幅较大,随后逐渐呈趋稳态势。
在8月末环保检查风波影响减弱后,国内主要地区油厂开机率出现较明显回升,尤其前期受此影响较为严重的山东及周边地区,近几周油厂开机率恢复速度明显高于其他地区,并带动全国工厂整体开机率的显著回升,豆油压榨量的增长也令山东及周边地区前期无货的厂商陆续恢复供应,目前国内各地区豆油厂商已均可正常点价与提货,山东地区前期因豆油库存紧缺而价格偏高的厂商报价也已小幅回落至平均水平。
需求支撑豆油抗跌
从市场需求方面来看,据本网不完全统计,9月第1周国内主要地区豆油厂商成交量约15万吨,高于第2周成交量的11.5万吨,之所以上周豆油成交量回落的原因在于,九月初期,随着外围油脂市场走强的提振及国内下游市场备货需求的改善,豆油行情呈上行态势,加之临近“十一”,下游终端市场陆续为十月用油做准备,华北、山东等地终端市场包装油提货速度加快,使得国内整体豆油成交改善。而进入第二周,除了受USDA报告利空影响下部分买家持观望心理采购谨慎外,下游市场散油及包装油库存相对充足,这也令中间经销商采购需求放缓,多以保持7-10天用量为主,国内整体豆油成交量也逐渐回落至2万吨/日的正常水平。
距离“十一”假日还有不到两周,国内部分上半月未做库存的买家也将于本周开始陆续为节日用油适当备货,国内豆油供应能力虽因开机率的提高而恢复增长,但豆油库存的回升至130万吨以上的高位仍需一段时间,且山东、华北、江苏等地前期库存量较少时,部分厂商以出售远期基差合同为主,另外华北地区部分油厂为在节前提前抢占市场,也提前预留了部分库存进行灌装包装油,实际目前华北、华东等地部分油厂多以执行合同为主,可售豆油现货并不多,部分厂商豆油现货仍因供应相对偏紧而以限量成交为主,这意味着,虽然国内豆油库存出现增长倾向,但短时间内暂不会对豆油现货价格造成实际利空压制。而国内下游市场将体现出一定补货需求,东北地区因人口相对较少,市场消化能力较弱,前期虽无明显成交变化,但近期该地区也已进入到节前的新一轮备货周期;广东、广西地区豆油现货价格差相对走阔,对于广西及周边市场来说也有一定促进成交的作用。整体上国内豆油需求处于缓幅增加的状态,这使得豆油现货价格表现出了较强的抗跌性,而因市场需求很难出现爆发式增长,对现货行情的提振效果不明显,豆油价格即便是受到需求支撑,但上涨动力也因此受限。
综上所述,在短期外围油脂市场暂无明显指引的情况下,国内豆油现货价格将受各地区供需情况的变化而小幅调整,十一前豆油行情出现大涨大落几率较小,上下方空间均有限,贸易商随用随补即可,也可为10月初期用油适当备货,十一后豆油价格或因节后需求减弱而出现走低倾向,因此不宜大量囤货。另外9月21日美联储将决议美元是否加息,若其加息成功,或对国际大宗商品市场带来一定利空影响,目前市场预计其加息概率较低,建议持续关注。
价格走势图
国内一级豆油价格走势图
国内24度棕榈油价格走势图
价格汇总
国内一级豆油价格汇总
日期 |
产品名称 |
省份 |
城市 |
价格 |
价格单位 |
价格类型 |
等级/品质 |
2017/9/21 |
豆油 |
上海 |
上海市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
北京 |
北京市 |
7050 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
吉林 |
长春市 |
6950 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
天津 |
天津市 |
6500 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
山东 |
临沂市 |
6240 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
山东 |
日照市 |
6380 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
山东 |
济宁市 |
6240 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
山东 |
滨州市 |
6240 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
山东 |
青岛市 |
6240 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
广东 |
东莞市 |
6290 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
广东 |
广州市 |
6290 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
广西 |
防城港市 |
6230 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
江苏 |
南通市 |
6210 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
江苏 |
扬州市 |
6420 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
江苏 |
苏州市 |
6210 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
江苏 |
连云港市 |
6210 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
江苏 |
镇江市 |
6110 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
河北 |
秦皇岛市 |
6550 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
河南 |
郑州市 |
6560 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
浙江 |
宁波市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
湖北 |
武汉市 |
6460 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
福建 |
厦门市 |
6300 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
辽宁 |
大连市 |
6530 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
陕西 |
西安市 |
6650 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017/9/21 |
豆油 |
黑龙江 |
哈尔滨市 |
7050 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
国内24度棕榈油价格汇总
日期 |
产品名称 |
省份 |
城市 |
价格 |
价格单位 |
价格类型 |
等级/品质 |
2017/9/21 |
棕榈油 |
天津 |
天津市 |
5890 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017/9/21 |
棕榈油 |
山东 |
日照市 |
6000 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017/9/21 |
棕榈油 |
广东 |
广州市 |
5890 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017/9/21 |
棕榈油 |
江苏 |
苏州市 |
6000 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017/9/21 |
棕榈油 |
浙江 |
宁波市 |
6000 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017/9/21 |
棕榈油 |
福建 |
厦门市 |
5900 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
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