一、本周重点事件回顾与分析
(一)玉米淀粉 2017年将呈先抑后扬走势
春节采购高峰已过,大单订货很少出现,但行业利润高涨,东北淀粉加工企业春节期间不会出现大规模的停机检修。再结合春节后市场进入消费淡季这一因素,玉米淀粉库存将快速累积,价格面临大幅下跌风险。而五一之后,在出口提速以及需求释放的提振下,价格将转而上移。
春节后库存将累积
玉米淀粉行业产能本就过剩,2016年既有象屿集团这样的新晋巨头(黑龙江新开两厂,总计80多万吨淀粉加工能力),又有华北和东北地区不活跃的产能重新投产(例如吉林凯赛)。据统计,2016/2017年度玉米淀粉行业产能扩充近400万吨。
东北淀粉加工企业是按照加工玉米的数量(11月至次年5月收购,6月前完成加工)来获取补贴的。另外,原料价格低成品价格高,企业利润良好。受补贴和利润刺激,预计直至2017年6月,东北淀粉加工企业都将保持满产状态。
华北淀粉加工企业处于多年难得一见的高利润期。节后,受环保限制,开工率可能下降。
春节后,玉米淀粉消费进入淡季,库存将快速累积,现货价格有大跌风险,相当数量的华北企业将再次陷入无利润甚至亏损局面。东北企业日子相对好过一些,虽然利润缩水,但有补贴作后盾。
五一之后出口预计提速
虽然有出口退税政策的支持,但基数偏低,玉米淀粉出口量依旧不高。2016年1—11月,中国出口玉米淀粉11.1万吨,同比增加97%,但与巅峰期的44.5万吨相比,差距甚远。与此同时,出口淀粉糖141.8万吨,较2015年全年增长25.58%。后期玉米淀粉和淀粉糖出口量将继续增加,并将在五一之后提速。
因转种大豆播种面积下降,美盘玉米市场存在天气炒作的可能,而玉米价格走高意味着玉米淀粉和淀粉糖价格走高。反观国内市场,2017年1—5月,消费处于淡季,玉米淀粉和淀粉糖价格一般会下行。内外价差拉大,国内玉米淀粉和淀粉糖的国际竞争力增强,五一之后出口有望提速。
下半年是验证需求好转的关键期
2016年十一之后,玉米淀粉加工行业开工率大增,库存却未累积,部分市场人士问:“淀粉去哪了.”
目前看,除了春节前的采购旺季提前透支需求外,最根本的是玉米淀粉价格下跌创造了新的需求。
中国淀粉工业协会的数据显示,2016年11月,淀粉糖新增消费量118万吨,较前一月增长15.6%;造纸领域新增消费量17万吨,较前一月增长42%;玉米淀粉新增消费量199万吨,较前一月增长16.3%。实际上,自2015年1月以来,玉米淀粉月度消费量一直保持同比正增长的态势。据行业反馈,2016年,玉米淀粉在食品、造纸、变性淀粉等消费领域的需求同比都在大幅增长。
另外,值得关注的是,因面粉和玉米淀粉价差扩大,面粉中搀兑玉米淀粉的比例也大幅提升。按国粮中心的数据,以石家庄为例,面粉和玉米淀粉的价差自2011年的最低点-540元/吨升至2016年的最高点1080元/吨,目前在1050元/吨,面粉中搀兑玉米淀粉的获利极其丰厚。
按照国家的政策趋势,小麦会继续执行最低保护价收购政策,玉米则更加市场化。从趋势上讲,面粉和玉米淀粉价差高企的局面将长期存在。若国家不出台相关政策严控,则面粉中搀兑玉米淀粉的比例将进一步提升。
五一之后,粮食收购季结束,东北深加工补贴也告一段落,市场上只有拍卖等临储玉米库存处理政策,政策影响减弱。夏季处于饮料、啤酒消费旺季,淀粉糖需求释放,加上出口因内外价差拉大而加速,下半年才是考验淀粉新增需求实际增长情况的最佳时机。2017年下半年,玉米淀粉价格预计在上半年低位的基础上大幅上扬。
(二)国家粮食局:加快玉米“去库存”
中国国家粮食局副局长徐鸣7日在全国粮食流通工作会议上表示,2017年,在推进粮食供给侧结构性改革方面,将着重抓好四方面工作。
一是扎实有效推进收储制度改革。
徐鸣指出,价格机制和收储制度不改革,农民生产的粮食国家“照单全收”,就不会有动力优化种植结构、提高粮食品质,结构性矛盾也就缓解不了。
他表示,在从改革玉米临储政策入手后,官方下一步还要研究完善小麦、稻谷最低收购价政策。
这是继1993年粮改、1998年粮改、2004年粮改之后,粮食行业的又一次重要改革,而且是更加市场化的改革。
二是加快玉米“去库存”。
徐鸣指出,国家粮食局将与有关部门一起综合施策,加快推进。
配合做好扩大燃料乙醇产量和使用区域工作,并且要深入研究探索消化玉米库存的新门路。
结合发展产业经济,加大力度支持玉米加工转化。
他强调,在协助有关部门在鼓励加工产品出口的同时要把握好进口,坚决打击粮食走私。
尤其是沿海沿边省份的粮食部门,要引导企业多用主产区的粮食。
三是切实增加有效供给。
徐鸣表示,粮食行业推进供给侧结构性改革的重要目标,就是引导农民调整粮食品种结构,推动粮食加工业改造升级,增加中高端产品和精深加工产品供应,由保障“种粮卖得出、吃粮买得到”,转到推动“种粮能赚钱、吃粮促健康”。
四是深化国有粮食企业改革。
徐鸣表示,要坚持政企分开、政资分开、所有权与经营权分离的原则,以产权制度改革为核心,加快改制步伐,积极稳妥有序发展混合所有制粮食经济。
支持企业以资产为纽带,组建跨区域、跨所有制的粮食企业集团,开展全产业链经营,提升企业竞争力。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)农产品批发价格200指数"正式上线运行
为更加全面准确反映农产品市场价格变动情况,充分发挥市场信息在推进农业供给侧结构性改革中的引领作用,农业部组织专家对已运行十余年的全国农产品批发价格指数进行了全面评估和调整,在此基础上编制形成了“农产品批发价格200指数”。该指数已通过试运行测试,于今年1月起正式上线运行,并在中国农业信息网上每日发布。
该指数基于全国200余家典型农产品批发市场的各类农产品价格数据生成,重点体现粮油和“菜篮子”产品在流通环节的价格水平。与原有指数相比,最大的变化在于:一是品种更具代表性。充分考虑近年来我国农业生产结构、消费结构变化,样本品种更加体现类别代表性、地区覆盖面,均为典型的批发交易产品,具备持续、大量、稳定的交易,并能够按照一定的标准和等级进行规范化数据采集。经过综合评估,选定111个交易品种作为指数的样本品种,其中,蔬菜32种、水果11种、畜产品7种、水产品49种、粮食7种、食用植物油5种,样本品种与原有指数相比有较大扩充。二是权重设计更为科学。指数采用帕氏指数编制方法,即以报告期样本权重加权计算各期综合批发价格指数。权重确定则主要根据批发成交量并参考市场成交额、产量、消费量等数据进行综合测算,并经过农业部市场预警专家委员会专家评估。
作为综合测度和全面反映我国农产品批发环节价格整体水平及其变化的“体温计”,“农产品批发价格200指数”的发布,能够更加真实反映市场“温度”,推动市场价格形成机制的完善,进一步发挥市场信息在指导生产、引导市场和服务决策中的作用。
三、本周聚焦
(一)中储粮2016全年粮食购销总量2.43亿吨
2016年中储粮总公司坚持服务大局,继续有效发挥粮食调控主力军作用,全年粮食购销总量2.43亿吨,千方百计缓解农民卖粮难,仅小麦托市收购就为六个小麦主产省农民直接增收110多亿元,保障了种粮农民利益,为保障国家收储政策落实以及推进去库存、玉米收储制度改革作出了贡献。会议提出,2017年中储粮要打造金字招牌和铁军队伍,服务农业供给侧结构性改革。这是记者1月7日从在京召开的2017年中央储备粮工作会上获悉的。
高质量完成粮食政策性收购任务。2016年粮食收购量和库存量连创新高、主产区仓容紧张形势复杂,中储粮总公司全力履行国家赋予的收储政策执行主体责任,全年粮食购销总量2.43亿吨。针对夏、秋粮收购仓容严重不足矛盾,中储粮高效实施100万吨跨省移库、206万吨跨县集并计划,并积极协调主产区地方政府出台腾仓扩容的政策措施,同时从年初开始投资69.1亿元大规模建设现代化新粮仓,227个项目同时动工,全年新增仓容1000万吨,对9211个老旧仓房进行全面升级改造,建成分品种、分生态区域、技术先进的世界最大粮仓,使中央储备粮宜存率达100%,质量达标率97.7%;针对新产小麦因灾导致不完善粒超标问题,中储粮千方百计缓解农民卖粮难,用企业自有资金购置色选设备,免费为农民开展清杂整理,并提供预检预收、联系销售渠道等服务,据不完全统计,仅小麦托市收购为六个小麦主产省农民直接增收110多亿元;针对政策性收购点多、面广、监管压力持续增大的矛盾,中储粮规范收购流程、严控风险,在10076家库点全面推广政策性粮食“一卡通”收购系统,同时会同地方粮食行政管理部门、农发行,用法律和技术手段加强对委托收储库点的日常监管,推广粮权司法公证,对4130个库外储粮点实现远程监控。
积极参与玉米收储制度改革。2016年是国家将玉米临时收储政策改为“市场化收购+补贴”机制的第一年,中储粮积极发挥储备轮换收购对市场的支持和带动作用,统筹系统内储备玉米轮入计划,重点用于支持东北三省一区玉米收购。10月份秋粮正式上市后,中储粮以“始终在市、均衡收购”原则,及时入市挂牌收购,成为玉米收储制度改革顺利推进的“压舱石”。
去库存工作进展顺利。2016年在临储玉米去库存过程中,中储粮承担了国家安排的部分临储玉米由中储粮包干轮换销售的新任务,采取“统一组织、上下联动,统分结合、区域协同”集团化运作,实现了销售运作成本低、效率高、市场运行稳的多重效果,在确保中央储备粮轮换计划执行率达到95%以上的前提下,2016年实现三大谷物中央储备轮换比年初预算减亏增盈46%,探索出了更贴近市场、贴近客户、反应速度更快、时机价格掌握更准的去库存新路子。
“2017年农业供给侧结构性改革稳步推进,对中储粮服务调控能力提出更高要求,既要收得进、储得好、销得出,还要控制住风险。”中储粮总公司董事长吕军说,中储粮要打造金字招牌、铁军队伍,服务农业供给侧结构性改革,高效有力执行国家粮棉油收储政策和调控任务,勇于担当作为,执行强农惠农政策不折不扣,让售粮农民更加满意,提供的粮源更优质、绿色。