本周锌价连续上行
本周锌价连续上行,下游需求恢复差强人意,加上前期涨幅较大,市场普遍担心锌价或将反复波动。而环保施压仍在持续,持货商积极调价出货,获利心态明显,下游用家并未有明显的采购意愿。海关总署公布中国1-2月份锌产量同比增长4.4%至98.2万吨,缓和锌矿供应紧缺,在消息面利好暂无明朗的情况下,预计沪锌高位窄幅震荡走势。
行业要闻
1国际铅锌研究小组(ILZSG)周三公布的数据显示,1月全球锌市供应短缺2.7万吨,去年12月修正后为过剩8,800吨。 去年1月,锌市过剩6,000吨。
2据外电消息,代表Noranda Income Fund旗下位于加拿大魁北克的锌加工厂罢工工人的工会周四誓言起诉公司涉嫌使用破坏罢工者。
3多元化商品易商--嘉能可(Glencore)已经和加拿大Trevali公司签订独家锌供应协议,这意味着嘉能可掌控核心商品供应的能力进一步增加,这对于提升该公司2017年的财务表现也有好处。
4据报道,江苏连云港口岸锌矿进口量历经多年持续下滑后,今年终于迎来复苏的曙光:据江苏连云港检验检疫局统计,前2月连云港口岸进口锌矿14.55万吨,同比增长2.73%。
5海关总署:中国1-2月份锌产量同比增长4.4%至98.2万吨
期锌行情
本周锌价连续上涨,隔夜伦锌显示高位回落调整走势,5日均线和10日均线粘连交缠,伦锌涨幅受限,技术面看利空因素或将出现,预计短期内伦锌将暂缓涨势,因需求改善乏力。沪锌夜盘表现高位震荡,回吐部分涨幅,目前环保压力和需求无法为生产提速等利空因素存在,预计沪锌在区间22800-23200元每吨窄幅震荡,谨防短期内锌价回调风险。
锌矿分析
根据各企业年报中得到的数据来看,2017年国外锌矿公司所并未有大量增产的计划。回顾历史,2016年是全球锌精矿产量下降较多的一年,据ILZSG和安泰科数据,2016是全球锌精矿产量为1214.1万吨,同比下降5%。究其原因,主要有两个:一是预料中的减产,是因为资源枯竭导致矿山永久关闭,如澳大利亚、爱尔兰的减产;二是意外性减产,因为品味下降、开采方式转换、事故等而减产,如秘鲁、印度的减产。嘉能可的减产计划不仅仅使锌价在2016年攀升,而且一直到现在,国内锌精矿依旧是一个短缺的局面。
我国国土辽阔,不同地域的天气有较大差别。蒙北地区由于天气原因,矿山复苏缓慢,该部大部分矿山仍处于停产状态,预计于4-5月复产。从而造成内蒙、甘肃及陕西等地锌精矿依旧偏紧。南方中小型矿山生产积极性高,但是预计短期内难以弥补市场中的锌精矿缺口。
锌精矿的短缺令将近九成的冶炼厂都感觉货源偏紧,且连续三周锌锭库存下降,虽然幅度较小,但是现行锌锭储量处于历史同期地位。
由于加工费一直处在历史最低位,大型冶炼厂为争取主动权开始主动减产,中型企业也跟随,小型企业因为资金问题被迫减产。其中上周加工费为3800元/金属吨,进口锌精矿加工费为30元/干吨;大型企业开工率81.1%,环比增加2.6%;中型企业开工率66.9%,环比下降5.4%;小型企业开工率33.7%,环比下滑2.7%。预计3月份开工率为70.9%,较2月小幅回升1.14%。
现货市场
上海0#锌主流成交于23260-23360元/吨。1#锌主流成交于23200-23300元/吨附近。盘面保持偏强走势,炼厂出货积极性不减,贸易商保值盘被套货源流出不多,下游维持一周观望态势,仍拿货不佳,加之仓单货源暂未流出,市场升贴水较为僵持,整体成交未有好转。
广东0#锌主流成交于23300-23320元/吨。炼厂出货正常,锌价持续走高,持货商出货积极,下游观望情绪依旧,成交平平,整体需求比较平淡。市场成交无明显好转。0#麒麟、丹霞、铁峰主流成交于23300-23320元/吨。
天津市场0#锌锭主流成交于23300-24100元/吨,0#普遍品牌主流成交于23300-23350元/吨。部分炼厂控制出货,0#驰宏市场货源增加,贸易商高贴水出货,锌价持续上扬,下游维持采购略有回落。0#红烨、驰宏等品牌成交于23300-23350元/吨。
下周预测
沪期锌主力1705合约本周收盘,日内多空双方势均力敌,呈高位窄幅震荡走势,至收盘报23365元/吨,涨幅1.02%,收获十字星。外盘尚未突破月初压力位,若不能有效突破,沪期锌将跟随外盘走低。操作上,谨慎为主。
铜
消息面偏多铜价连续收阳
3月16日凌晨,美联储公布3月利率决议,将联邦基金利率从0.5%~0.75%升至0.75~1%,符合预期;美联储预计,到今年年底联邦基金利率中值将上升至1.4%。这意味着在本次加息之后,今年还可能有两次加息,消息传出使得美股有所上涨,而美元指数则出现大跌。美联储加息靴子刚落地,中国央行迅速跟进,年内第二次上调公开市场逆回购、MLF(中期借贷便利)和SLF(常备借贷便利)利率。铜市
本周,伦敦期铜连续五个交易日上涨,因全球三个最大矿山的停摆提升了供应担忧,且美元走疲令以美元计价的金属对于海外买家而言更加便宜。自从3月9日触及八周低点的5,652美元后,期铜已经上涨5%。周四,伦敦期铜升至逾一周高位,未受到中国上调短期利率的影响,LME三个月期铜最新上涨1%,至每吨5,922.50美元,稍早铜价曾触及3月6日以来最高的5,929.50美元。截止至16日,伦铜库存较上周五增加13525吨至339025吨,整体震荡幅度较上周提升,围绕57900-5948美元/吨震荡,伦铜周均价环比上涨83.55美元/吨至5847.25美元/吨。
上海现货铜报价在47510-47710元/吨,跌80元/吨,贴水220元/吨-贴水120元/吨。今日持货商报价持稳,现铜贴水较昨日变化不大,市场整体询价居多,中间商入市吸收低价货源,下游未有大量采购,市场成交一般。
印尼Grasberg铜矿虽然将在3月21日恢复生产,但铜精矿出口仍然没有恢复;智利Escondida铜矿罢工仍在继续且没有任何复产迹象;秘鲁Cerro Verde铜矿工人正式罢工导致一半产能停工,近期,供精矿现货加工费将至80美元以下,也印证了铜精矿供应趋紧。后市铜价走势关注矿山罢工、铜市库存变化。
随着美联储加息一事落地,铜矿山供应问题成为铜价继续炒作题材,关注48000一线争夺。
小金属
硒市冷清局面开始出现缓解
中商网讯:本周电解锰价格结束上周的不断下滑趋势逐渐稳企,今天更是出现扬头态势,主流报价为11950-12150元/吨左右,较上周五报价每吨上涨50元,欧洲及北美的锰片价格也出现上扬的趋势。随着国内锰片价格出现反弹,加之各地环保事项的影响,各贸易商已逐步开始采购计划,全国各大锰厂也已按计划逐步恢复生产活动。
本周海外硒粉价格依然强势,今日MB自由市场硒粉价格集中在16-17.75美元/磅,继续上涨,较上周末最低价上涨1美元/磅。
由于原料粗硒的市场价格年后一直在尖挺中上涨,使得二氧化硒厂商的成本居高不下;尽管下游电解锰市场一直是弱势局面,交易冷清,二氧化硒的市场价格一直以来还是比较稳定。近几日随着硒粉以及粗硒价格的再度上扬,已有二氧化硒厂商开始调高市场报价至240-250元/公斤;另据有些生厂商表示因为电解锰价格也已出现抬头趋势,现在已有电解锰厂商能够接受这一价格,最高成交记录为240元/公斤。
受欧洲硒粉现货紧张影响,近期国内硒粉的价格持续走高,当前市场上含量99.9%普通硒粉价格在290-300元/公斤,怎奈下游玻璃、陶瓷市场采购能力有限,现货市场交易冷清。三菱品牌报价混乱,高价已经达到350元/公斤,但该价格并没有成交记录。
硒市分析评述:
本周硒市处于恢复期,二氧化硒厂商受成本支撑,低价出货意愿不强,报价开始上调;下游电解锰市场也因锰片价格的反弹而出现回暖,预计市场的冷清局面将会的到缓解。
外盘延续上涨国内市场平稳
周三MB钴价再度上涨,上涨幅度较前一报价日加大,平复了部分参与者前段时间看跌情绪,但目前市场表现依然较为平静,消费商多在观望,但多数供应商对后市持乐观者居多。周三MB99.3%钴23.4-25.15美元/磅,较上一次报价上涨0.4美元。也突破了之前业内人士预估的25美元的价位。99.8%钴价在26.5-27.1美元,上涨0.2美元/磅。LME期钴价格仍在53000-53500美元,较前一交易日持平,较上周四上涨1000美元,库存在726吨,较上周增加8吨。
国内电解钴市场平静,金川钴价在42万元未变化,进口钴价格在40万附近,国产钴在40-41万元/吨。
市场表现不活跃,成交缓慢。
钴盐市场也表现平静,氯化钴12-12.5万元/吨,硫酸钴10-10.5万元/吨。四氧化三钴价格也持稳,国内几家主要生产商综合价在39-41万元/吨。钴酸锂售价在42-43万元/吨。
前驱体523价格在11.5-12万元之间,三元材料523在19.5-20.5万元之间。目前前驱体及三元材料市场趋于平稳,市场交易平缓,观望气氛较浓。
钴粉价格在55-57万元之间,近日市场价格也保持平稳,硬质合金厂商表示,随着钴粉价格的走高,他们的产品价格也逐步上调,客户也在慢慢接受,部分客户暂不愿意购买,需要时间。
碳酸钴价格小幅上行,电池级99.5%碳酸锂主流出货价格在13万元/吨,对外基本都是暂时无货的态度。对于少数上调报价至13.5万元/吨的厂商来说,该价当前并没有交易。
铋锭价格持续下跌下游市场并不买账
中商网讯:本周国内铋锭行情持续走弱,价格一路下跌,生产商方面出货也很积极,但是市场买盘情况依旧不容乐观,成交稀少。今日出口价格为4.7-4.8美元/磅,较上周末略有下调,但国外采购并不积极,成单甚少。
目前,MB自由市场铋锭价格维稳在4.5-4.9美元/磅,与上周持平。
据了解,国内铋锭市场主流价格接连下跌,今日最新报价为68500-69500元/吨,最低价较上周末下跌1500元/吨。尽管铋锭价格一直在下滑,但是跌价后也未能改变下游市场需求萎靡的局面,贸易商拿货态度谨慎,终端用户多以消耗前期库存为主,延迟采货,现货市场交易十分冷清。
国内氧化铋市场弱势维稳,本周价格并无变化,维持上周72000-74000元/吨的价格。
分析评述:
本周铋锭市场成交稀少,各大厂商持有库存积极出货,无奈下游用户需求不振,接盘能力有限,整个市场供大于求。有相关人士预计,铋锭价格或将持续现在的下跌趋势。
国内锑价再度反弹买卖价差仍旧明显
中商网讯:本周锑市场行情活跃,受到主流厂商在市场上采购现货的支撑,现货价格再度反弹走高。目前,市场上1号锑报价已经上调至60000元/吨,且厂商出货意向也不高,存在一定的惜售情绪。但终端市场的采购仍较谨慎,对于这个高价位的价格,下游采购商暂并不能接受;贸易商亦如此。因此,市场高价位的价格交易较为清淡,市场供需双方的价格差距依旧明显。近期环保检查继续展开,湖南等地区也将于下月开始进行,所以,湖南等主产区厂商对报价均较坚挺,且出货积极性不高,观望情绪浓厚。
本周锑锭价格继续上涨,锑精矿市场价格延续坚挺走势,部分企业上调了市场报价。目前,市场上含量50%的锑精矿价格在44000-45000元/吨,部分厂商报价至46000元/吨。据了解,当前锑精矿市场交易有限,主要也是买卖双方的价格差距较大。锑精矿厂商出货价格坚挺在45000-46000元/吨,但这一价格锑锭厂商不能接受。
本周外盘市场锑价走稳。MB市场锑价稳在8500-8800美元/吨;MMTA英国小金属贸易协会报价走稳于8450-8700美元/吨。国内锑出口市场表现冷清,厂商出口报价与国外厂商接盘价格差距也较大,因此,实际的交易有限。目前,厂商报价集中在8700-8800美元/吨,但国外的接受价格仅在8500美元/吨附近。
虽然锑锭终端厂商以及贸易商的接受价格与锑锭厂商的报价差距仍在拉大,但锑锭厂商报价仍旧坚挺,且价格还有小幅上涨。目前,市场上0号锑报价至60000元/吨以上,1号锑报价在60000元/吨附近,2号锑价格也调到了58000元/吨;不带票价格在51000-52000元/吨。环保检查继续萦绕锑市,锑厂商们紧张情绪不减,出货报价谨慎,但市场交易欠佳。
氧化锑市场也延续上涨趋势,价格上涨的同时,下游采购、询盘、交易也在逐步好转。市场后期,有所转弱。目前,国内市场上含量99.8%氧化锑报价到54000-54500元/吨;含量99.5%氧化锑报价在53000元/吨附近。据主流氧化锑厂商表示,出货价格基本在54500元/吨,该价位已有一定的实际交易。氧化锑出口也有好转,成交也有跟进。氧化锑厂商出口报7700-7800美元/吨,高价位的价格国外厂商暂不能接受,成交价格在7600-7700美元/吨。
铝
美联储如期加息沪铝连续走高
周四美联储如期加息,但日欧英瑞士央行均维持按兵不动,美国经济数据大多向好,就业数据续释利好,且楼市仍处强势,仅制造业走弱,但美元受振有限,内外盘基本金属在亚市惯性走强后,欧美盘 时段上冲动能不再,高位回落,并令收盘涨跌互现。
本周伦铝震荡走高趋势。上周五美国非农数据表现好于预期,但薪资却继续扮演拖后腿角色,美元继续走弱,市场普遍预计美联储3月加息已无悬念,伦铝收盘转势走高,收盘于1880美元/吨,结束了三 月份以来的跌势。周一伦铝收盘再次走高,LME收盘1881美元/吨。周二公布的中美欧经济数据普遍向 好,尽管美元维持强势,但内外盘基本金属总体表现先抑后扬,部分强势品种上破均线压制继续走强,少部分弱势品种则遇阻回落,LME三个月期铝处于下跌行业里,下跌1.2%,收盘1860美元/吨,已处 于近一个月最低值。周四凌晨2点,美联储如期祭出加息25个基点,但受美联储主席鸽派言论打压, 美元暴跌大幅走低至100点附近,LME伦铝连续两天走高。截止到16日伦铝收盘至1900美元/吨,较周二上涨30美元/吨,涨幅2.2%。
沪铝主力合约1705本周震荡走势。周五沪铝止跌走高,收盘13930元/吨,涨190元/吨。本周一、周二 沪铝连续走低,截止到周二沪铝收盘13655元/吨,下跌200元/吨。受美国加息影响,周三、周四沪铝强势上涨,涨幅有所扩大,截止到16日,沪铝收盘13960元/吨,日涨255元/吨,涨幅1.53%。近两日 涨幅完全收复周初跌幅,目前重新企稳于均线组之上,上方反弹阻力关注14100元/吨。
上海现货铝市场,周一继续涨势,现货报价13540-13580元/吨,走高0.37%。经过周二的持稳后,周三再次下跌,周三沪铝现货报价13410-13580元/吨,走低130元,下跌0.96%。周四受期货市场带动, 沪铝现货报价走高,截止到周五报价13570-13610元/吨,涨160元/吨,走高1.19%。随着期铝价格持 续上涨,市场交投转好,报价随盘同步上行,下游企业维持逢低采购,整体成交尚可。
据统计,2017年电解铝新产能208万吨,其中主要分布在内蒙古、山东和新疆地区。截止到3月9日, 已投产139.5万吨,占总数的67.1%,待开工的新产能68.5万吨,占32.9%。2017年电解铝总复产规模 为142万吨,其中已复产27.3万吨,占19.23%,待复产114.7万吨,占80.77%。
美联储加息后,美元节节走低,内外盘基本金属隔夜再集体呈现冲高回落的走势,基于上方技术面压力,短期上冲动能或暂告段落,但由于市场对旺季的预期,料下方支撑仍存。预计市场短期内或重现震荡。同时各品种因基本面差异也难以一概而论。
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