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有色金属产业 >> 本期导读
2016-11-18
· 铜
· » 铜价巨幅波动后 逐渐回归平稳
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· » 本周伦锌一路下行
· 小金属
· » 国内外钴价持续走高
· » 锑市持续疲态 行情再度下移
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铜
铜价巨幅波动后逐渐回归平稳
宏观面:美元指数振荡走高,突破100点大关,最高触及100.57后小幅走弱,强势盘桓于近14年高点,且市场对美联储12月加息的预期愈发强烈,导致包括铜铝在内的基本金属市场降温迹象明显。此外,市场预期特朗普上任会将加大对美国经济的刺激力度,从而增强美元指数的吸引力。然而人民币进一步贬值预期可能会令有色价格走势内强外弱。
美国当选总统特朗普承诺扩大基础设施支出,提振市场,激发了上周期铜急升,涨幅一度多达20%,为2011年以来最大周度升幅。周一,三个月期铜维持上周涨势收高0.4%,报每吨5,569美元。周二,因美元在11个月高位附近持稳,且在长达一周的涨势后交易商锁定利润,LME铜价格下跌;三个月期铜盘中一度下跌3.2%,至一周低位5,360美元,收盘下跌0.9%,报每吨5,520美元。上周五盘中曾急升近8%,至2015年6月以来最高水准。周三,伦铜连续第二天下跌,收低1.6%,报5,433美元,上周五曾触及去年6月来最高6,025.50美元。周四,因投机性买盘以及铜库存不断减少,期铜周四在震荡交投中走高,三个月期铜收高1.2%,报每吨5,495.50美元。周五,因美元指数飙升至13年半高位,此前美联储主席耶伦暗示美国可能“相对很快”升息。伦铜最新跌1.37%至每吨5,417.5美元,期铜自11月11日触及6,000美元上方的17个月高点后,此前在11月11日触及2015年6月以来最高水准6,025.50美元,到现在跌近10%。
本周,沪铜承压重挫,波动进一步加剧,主力1701合约较此轮上涨高点48040元/吨已累计回调9.1%,显示上方抛压较重。上海现货1#铜主流报价从周初的45650元/吨一路震荡下滑,市场观望心态加重;周三现货铜大幅下跌1535元,现货铜报至44190元/吨,部分下游入市低价按需采购。周四持续下跌530元至43660元/吨,铜价连续回调引发市场普遍对后市信心不足,部分持货商开始出现抛售行为,贴水也不断扩大,下游入市谨慎,成交热情转淡。
铜市焦点:欧洲最大的铜冶炼商Aurubis周四称,此前报道的江西铜业与自由港麦克莫伦公司达成的2017年铜矿加工精炼费过低。周四熟悉内情的消息人士称,自由港麦克莫伦公司与中国最大铜冶炼商江西铜业达成协议,将2017年铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)下调5%。消息人士称2017年自由港支付给江西铜业的TC/RCs费用为每吨92.50美元,或每磅9.25美分
10月铜产量:中国十月精炼铜产量同比提升7%,环比提升1.7%至73.7万吨。今年前十月累计产精炼铜696万吨,同比增长8.4%。国内精炼铜产量持续强劲,原因是加工费对于冶炼厂仍然具有鼓励作用。
综上,国内宏观经济数据平稳向好,且铜库存出现不断减少,利好铜价;但美元加息压力开始增大,给铜价较大压力。目前,铜市宏观面多空交织,铜价经过前期巨幅震荡后,逐渐回归平稳,预计下周铜价震幅收窄。
锌
本周伦锌一路下行
一:宏观面
历经2015年下半年的“漫漫寒冬”后,2016年,锌进入单边上涨行情。不禁让我们感叹是什么助推锌价这辆小火车的快速奔跑?锌的基本面又有哪些引入关注的故事呢?在这一年快速行驶之后又将如何变化?下面让我们一起走入锌的世界,解读锌的基本面的小故事,上海举办的“2016中国有色金属行业年会暨2017(SMM)有色金属价格预测发布会”上,上海锌行业高级分析师孙翼表示:“是矿成就了2016年的锌价,预计2017年全球锌精矿仍然短缺约17万吨,因此明年年初锌价依旧维持强势,于二季度至三季度以后进入回调期。”
二:本周锌市
敦基本金属全线下滑,伦锌一路下行。据统计,周一伦锌小幅走弱,开盘于2476美元/吨,收盘于2624.5美元/吨,涨145美元/吨,涨幅5.85%。周二伦锌震荡走高,开盘于2476美元/吨,终收于2624.5美元/吨,涨145美元/吨,涨幅5.85%。周三伦锌大幅回落,开盘于2628美元/吨,收盘于2563美元/吨,跌58美元/吨,跌幅2.23%。周四伦锌震荡运行,暂以小跌报收,开盘于2535美元/吨,收盘于2530美元/吨,跌5美元/吨,跌幅0.24%。若美指继续走高将对伦锌施压增强,晚间伦锌以守10日均线为主。
本周现货锌价格持续下跌,截至18日上海市场0#锌主流成交价20570~20670元/吨,较昨日下跌200元/吨,现货市场货源不多,炼厂积极高位出货,挺价惜售,市场询价有所增多,下游继续畏高观望,少量采购,刚需入市,临近周末,有些厂家入市补库,市场交易氛围好于昨日。本周上海现货0#锌持续下行,价格维持在20570-22120元/吨。
三:消息面
斯塔纳11月16日消息,统计委员会周三公布的数据显示,哈萨克斯坦今年前10个月精炼铜产量增加4.1%,而粗钢产量则跳涨11.7%,精炼锌产量微增0.4%。伦敦上市的铜矿商KAZ Minerals和嘉能可旗下的Kazzinc公司占哈萨克斯坦大部分的金属产量。安塞勒米塔尔拥有该国在吨emir吨au唯一的大型钢铁工厂。
国土资源部16日召开“找矿突破战略行动成果”新闻发布会,国土部新闻发言人王昆介绍,五年来,18个确认了找矿目标的矿种,除煤层气和锡矿外,其他矿种均完成或超额完成了五年目标任务,尤其是,金、铅、锌、镍、钨、钼6种矿产提前完成了10年找矿目标。国土部新闻发言人、地质勘察司司长王昆将这五年定义为“在开采消耗持续加大情况下,实现保有资源储量普遍增长的5年”。在找矿突破方面,油气新增11个亿吨级油田和13个千亿方级气田,探明储量继续保持高位增长,页岩气逐步成为天然气的重要补充,“油气并举”格局初步显现。石油新增探明地质储量61.27亿吨,天然气新增探明地质储量3.92万亿立方米。页岩气勘查在重庆涪陵和四川长宁取得突破,新增储量5441亿立方米,实现了继北美之外的首个商业性规模开发。此外,主要固体矿产新发现256处大型和480处中型矿产地,铜矿、铅锌矿、金矿等都有所突破。
2017年预计投入精炼锌产能为40万吨。据调研,中国精炼锌供应在连续数年扩张后,于2015年达到历史高峰的553万吨,2015年全年的炼厂开工率约在80%;2016年预计全年开工率大致在75%,全年精炼锌产量约为546万吨,较之去年下滑7万吨;进口锌受制于全年比价未能达到进口条件,净进口量较去年会有6万吨左右的降幅;消费端意外崛起,消费量较去年大幅上升近20万吨,导致今年中国精炼锌市场的缺口达到约35万吨。通过对全国各地大型的冶炼厂的调研,2016年冶炼厂建成产能为36.5万吨,扣除淘汰的6万吨,新增产能32.5万吨,这部分产能在2017年完全投入市场。因此预计,2017年将投入精炼锌产能40万吨。
四:分析
本周现货锌价格持续下跌,截至18日上海市场0#锌主流成交价20570~20670元/吨,较昨日下跌200元/吨,现货市场货源不多,炼厂积极高位出货,挺价惜售,市场询价有所增多,下游继续畏高观望,少量采购,刚需备货,临近周末,有些厂家入市补库,市场交易氛围好于昨日。本周上海现货0#锌持续下行,价格维持在20570-22120元/吨。
小金属
本周铋市整体偏弱氧化铋价格小幅下跌
中商网讯:本周国内铋锭价格维稳,没有明显变化,市场主流价格维持在63500-64500元/吨。无论国内市场还是国际市场都持续上周的低迷态势,冶炼厂库存积压,形势不容乐观,部分厂家经过大半年的囤积,临近年底可能有库存处理的要求,整体市场下行压力较大。下游厂商刚需备货,少量成交,很难改变市场的成交氛围。
本周国外铋锭市场整体处于弱势。据了解,本周铋锭市场中MB自由市场价格为4.5-4.95美元/磅,与上周价格持平;出口市场也没大的变化,交投清淡。受市场需求影响,预计短期内铋锭出口市场持续弱势。
本周国内铋锭价格较上周没有变化。当前国内铋锭价格为63500-64500元/吨,铋锭市场供大于求,目前很难提振成交氛围,保不住大厂出货有缓慢增加的可能,不然市场低迷的状态难有改观。
本周国内氧化铋价格小幅下跌,当前氧化铋主流价格为68000-69000元/吨,较上周下跌1000元/吨。
本周国内铋锭价格维稳,没有明显变化,市场主流价格维持在63500-64500元/吨。无论国内市场还是国际市场都持续上周的低迷态势,冶炼厂库存积压,形势不容乐观,部分厂家经过大半年的囤积,临近年底可能有库存处理的要求,整体市场下行压力较大。下游厂商刚需备货,少量成交,很难改变市场的成交氛围。
国内外钴价持续走高
本周LME钴价继续上涨,突破29000美元,现货买价在28900-29250美元之间运行,周四收盘价达到29250美元/吨,较上周四上涨350美元,较前一交易日持平。本周LME钴库存在590吨,较上周减少19吨。MB钴价持续上涨,涨势不减,有越来越强的劲头。周三低等钴报价在13.2-13.75美元/磅,上涨0.125美元;高等级钴报价在13.5-14.15美元/磅上涨0.1美元。海外主要原料供应商提高折扣系数,进口成本增加。据历史价格显示,MB在2015年1月均价低幅达到13.95美元/磅,预计今年12月和1月份MB价格有望突破14美元。今年11月底补贴政策明朗后,市场需求将有所好转,12月份市场有个小爆发,1月正值春节市场成交一般,2月份需求有望提升。
国内电解钴市场厂商暂时保持23-23.2万元的报价,进口钴价格有所上调,赞比亚钴价在22-22.3万吨,MB钴价上涨,进口钴成本增加,后续预计进口钴价格将逐步上调。较上周上涨2500元左右。凯力克钴价仍在23万元/吨,本周一上调1万元。
本周钴盐价格继续走高,硫酸钴价格在4.5-4.6万元/吨,较上涨上调2500元/吨。以前市场低迷时供应商报价与实际成交价也有1000-1500的差价,目前市场比较走俏,报价基本上就是供应商愿意出货的价格。
氯化钴价格在5.2万元/吨,下游四钴价格继续提升,综合价在16.5-17万元/吨,本周上涨6500元/吨供应商表示,目前市场16.5-16.8万元的价格已有成交,但未形成大批量交易。近半个月累计上调1万元,市场价格上涨较快,供应商需要时间消化。受四钴涨价带动,钴酸锂价格小幅提高,报价在21-22万元/吨,实际成交价在20.5-21.5万元/吨。
本周前驱体523价格在6.9-7万元/吨,报价有所上调,有报7-7.1万元/吨的,实际成交价小幅上涨,涨幅依然不大。三元材料价格也未有明显上调,价格在16万元左右。待补贴政策明朗化,下游消费增加,在原料价格上涨的支撑下价格有望进一步上涨。
碳酸锂目前价格在12.5-13万元/吨,厂商报价小幅上调,成交情况一般。
本周电解锰价格理性回调二氧化硒市场行情减弱
中商网讯:本周国内电解锰价格理性回调,厂家报价和成交价之间存有差距,市场氛围活跃,18日国内电解锰的最新报价为13350-13600元/吨 ,上周周均价为13680元/吨,本周周均价为14480元/吨,较上周小幅上涨,涨幅5.85%。国际市场电解锰价格仍在大幅上涨,大型锰厂跟涨,也有部分锰厂认为有价无市,并未跟随大幅上涨。
本周国外MB自由市场硒价为8-9.5美元/磅,与上周价格持平。市场维稳,交易平平。
电解锰市场氛围活跃 ,二氧化硒市场相对比较低迷。 目前二氧化硒市场价格在92-95元/公斤,与上周持平,未有变化。现货市场大部分持货商报价坚挺,少数厂商出货意愿强,价格有所松动,下游锰厂观望氛围浓厚,询价较上周减少,成交量清淡,部分二氧化硒厂商信心不足,市场持续低迷。
本周国内硒粉市场整体偏弱,市场成交量比较冷淡。国内硒粉主流成交价格为120-140元/公斤,市场价格较上周变化不大,部分厂商受到二氧化硒价格涨价的影响,欲上调报价,但下游市场持续观望,买入意向不强,成交量极少,市场难改低迷态势。
锑市持续疲态行情再度下移
中商网讯:本周锑锭市场行情依旧并不乐观,市场买卖询盘清淡,现货交易持续遇冷,一些厂商出货意愿增加,价格走势呈现缓慢下移的趋势。当然,也有个别地区厂商一直在坚挺报价,但市场整体买盘低迷,采购商基本都在消耗之前的库存,所以,需求无力,锑价最终难再继续支撑,价格走势顺应下移。
本周锑矿市场价格变化不大,但市场交易一直冷清。当前国内外锑市场行情处于缓慢下行阶段,锑锭厂商无意买货。而当前含量50%的锑精矿价格在36500-37500元/吨,矿产基本也不愿继续降价出货,市场买卖较为僵持。
上周五,外盘市场锑价再度下跌, MB市场锑价最新报7300-7500美元/吨,平均下跌了100美元/吨。MMTA英国小金属贸易协会最新报7300-7500美元/吨,平均也下跌了100美元/吨。本周三,锑价报稳。国内锑市继续冷清局面,国外采购商无意买货,国内锑出口价格继续走跌。目前,国内锑出口最新报7200-7300美元/吨,但交易较难进行,价格存在进一步下跌的可能。
国内锑市场行情冷清,受到成本等因素原因,国内锑厂商心态不一,因此,市场价格也出现参差不齐,价格差距略大,较上周同期有千元的降幅。目前,市场上1号锑价格在46000-47000元/吨,但有厂商报价依旧坚挺在48000元/吨高位,实际交易较难进行。2号锑价格在45500-46500元/吨,市场主流出货价格在46000元/吨附近;不含税价格在41000-42000元/吨,主流价格在低幅41000元/吨附近。同样,锑价下跌,但终端以及贸易商买货意向不高,观望浓厚。
氧化锑市场需求依旧惨淡,终端市场采购意向不足,现货市场交易不佳。目前,氧化锑价格在42500-43500元/吨,较上周平均下跌了1000元/吨左右。含量99.5%交易价格在42000-43000元/吨;99.8%含量的价格在高幅43500元/吨。据悉,现在主流氧化锑厂商出货较稳定,一般都是老客户为主,但交易量都不大。出口价格暂稳在6300-6400美元/吨,交易同样冷清。
铝
期铝连续下跌有望迎来短期反弹
本周伦铝连续第四日冲高回落,其中周二,伦铝下滑0.49%至1726美元/吨,较日内高点1755美元/吨回落1.65%,短期波动率弱于其他基本金属。周四,伦铝连续第五日承压下滑,其中3个月伦铝下滑0.5%至1691美元/吨,截止目前本周伦铝已累计下滑3.34%,目前铝价较此轮上涨高点1794.5美元/吨已累计回调5.74%,周内最低探至1680.5美元/吨,表现弱沪铝,因美元走强对伦铝打压甚于沪铝,短期伦铝运行区间关注16500-1750美元/吨。
沪铝本周回吐上周涨幅,主力1701合约盘中最低下探至13275,短期延续震荡走势,预计下周沪铝围绕区间13200-13800元/吨波动。上海现货铝主流报价从周初的15170元/吨下滑至14230元/吨,周内累计下跌1070元。周初临交割换月,持货商高位换现意愿极其强烈,下调价格,中间商谨慎心态不改,下游企业畏高入市情绪不高,整体交投偏淡。换月后,市场有起色,贸易商和下游企业接货氛围回升,持货商仍积极出货,成交尚可。
综上,随着本周国内现货价格暴跌,铝价重回月初价格水平,铝价趋势性下跌有望迎来短期反弹,但后期产能过剩的矛盾依然存在,随着价格回暖关注铝企复产和开工情况。
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