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铜
铜价强势上涨接力黑色金属
宏观面:欧美制造业数据的好转,美国10月季调后成屋销售年化月率上涨2%至560万户,创2007年来新高,强劲经济报告显示经济在稳步成长的正轨,对美国将在12月及明年升息的押注推高美元,加大了大宗商品对于寻求对冲通胀风险的投资者的吸引力。而人民币汇率中间价跌破6.9关口,将8年来新低推至6.9190,持续贬值推升通胀预期,也鼓励大陆投资者将大宗商品作为对冲美元进一步上涨的工具,从而提振内盘大宗商品价格。
本周,市场对于中美需求的乐观预期因素被严重放大, 供给端,ICSG预计明年铜市仅小幅过剩,供给压力逐步减缓,市场情绪乐观。伦铜盘中跳涨2.4%至一度触及每吨5957美元,升向11月11日创下的高位6,025.50美元,该水准为2015年6月11日以来最高。虽然美元持续走强,但工业金属似乎选择忽视,有色金属接棒黑色,成为期货市场的领涨板块。LME铜库存也持续大幅减少,库存从周初的247075吨至最新235875吨,累计减少 吨,给铜价上涨添砖加瓦。沪铜受到资金青睐,走势最为强劲,24日沪铜强势上涨触及涨停板48500元/吨,日涨幅达5.35%,收盘价创下2014年9月10日来的新高。沪铜周五盘中虽然有所回落,但依然维持强势行情,5万大关近在咫尺。
上海现货铜主流报价在44500-47960元/吨,涨幅较大,累计上涨3980元/吨。周内,市场投机商因看涨铜价逢低吸货,成交一度活跃,报价贴水120-80元/吨,随着沪期铜飙涨后,市场报价扩大至贴水160-贴水120元/吨,之后沪期铜开盘即各大合约全线涨停,持货商难报价,现铜贴水波动剧烈,随后涨停板打开,现铜贴水逐步回归理性,报贴水150-贴水100元/吨,成交以中间商为主,下游观望,等待铜价企稳。
行业资讯方面,中国10月未锻轧铜出口量为22909吨,同比增加111.1%,出口增速为连续第三个月下滑,今年7月出口75007吨为历史次高点。
综上,目前铜市整体强势没有改变,依旧维持多头思维,近期商品强势,尽量避免做空。
锌
本周锌价一路震荡上行
一:宏观面
11月24日,今日有色金属集体飙升,沪铜、沪锌强势涨停,贵金属弱势难改。强劲数据激发买盘,基本金属全线上扬。近期沪铜基本跟随了国内商品的走势,在经历了断崖式的跳水后开始出现反弹,沪铜1701周三夜盘继续企稳,在外盘大幅上涨的带动下快速拉升,早盘多头继续发力,一度触及涨停板48500元,突破前高,并创下逾两年新高,午后盘面维持在高位震荡,最终报48210元,涨5.35%。除沪铝外,其他基本金属均出现较大涨幅,其中沪锌触及涨停,沪铅涨逾4%。因美国及欧元区制造业数据强劲,激发一波基金买盘,扭转了稍早跌势,伦铜升至近两周高点。同时,人民币快速贬值可能激发投机性需求,另外由于比价较差且外汇管理收紧,进口报关受限,国内铜库存并不多,增强了贸易商看多信心。
二:本周锌市
本周关注美国10月耐用品订单环比初值及11月Markit制造业PMI初值,数据好于预期,或助推美元走势,同时公布的欧元区PMI数据向好,整体经济层面有复苏迹象,助力有色金属走高,基本金属全线上扬,伦锌持续上扬。据统计,周一伦锌震荡走高,开盘于2553美元/吨,收盘于2575美元/吨,涨16美元/吨,涨幅0.63%。周二伦锌持续走高,开盘于2581美元/吨,收盘于2614美元/吨,涨39美元/吨,涨幅1.51%。周三伦锌一路上行,开盘于2603美元/吨,收盘于2706美元/吨,涨92美元/吨,涨幅3.52%。周四伦锌持续高位震荡,暂以小跌报收,开盘于2710美元/吨,收盘于2700美元/吨,跌5.5美元/吨,跌幅0.06%。伦锌晚间继续走在冲高刷新的路上。
本周现货锌价格一路震荡走高,截至25日今日上海市场0#锌主流成交价22680~22800元/吨,早盘收报于22865元/吨。现货市场,锌价继续高位震荡,冶炼厂积极出货,贸易商正常出货,下游市场多畏高观望,少数按需采购,刚需入市,整体市场成交偏淡。
三:消息面
周四(11月24日)国际锌价跳升至逾八年高位,期铜升向今年峰值,因对需求增强和供应收紧预期带动基金买盘。伦敦金属交易所指标三个月期锌收高2.1%,报2,725美元,脱离盘中触及的2008年3月来最高的2,760美元。期锌自1月所创的六年半低点1,444.50已经暴涨近90%,因投资人担心矿场关闭导致供应短缺。花旗分析师David Wilson表示,“有不少中国资金进场,且锌的基本面非常强劲,我们认为锌市场明年将收紧,投机资金涌入显示已因相同观点提早行动了。”根据调查,锌市场今年预计供应短缺40万吨,但可能被库存轻松弥补,LME注册锌库存超过44万吨。麦格理预计隐藏的库存估计达到140万吨,或约全球需求的10%,流入市场可能也会令锌多头意外。交易商和分析师表示,美国当选总统特朗普计划在未来十年基建支出1万亿美元对工业金属而言不算什么。
目前中国经济复苏和美国基建刺激预期仍在发酵,在人民币贬值的大背景下,全球大量货币涌向大宗商品寻求保值增值,推动大宗商品价格持续上涨,并迅速传导至国内商品期货市场。昨日国内有色金属期货品种持续上涨,沪铜、沪锌盘中一度涨停,截至收盘,沪铜涨5.35%,沪锌涨4.59%,沪铅涨4.47%,并推动A股市场的有色金属板块集体反弹,银泰资源强势涨停,建新矿业、云南铜业(14.020, 0.00, 0.00%)、洛阳钼业(4.270, 0.00, 0.00%)等个股表现突出。今年以来,铅锌矿山减产、电解铝行业协议减产,部分金属基本面转好,有色金属价格大幅反弹。《证券日报》市场研究中心根据同花顺(71.850, 0.00, 0.00%)统计显示,年初至今,锌价上涨65%,铅价上涨36%,铝价上涨32%,黄金价格上涨25%,铜价也在不到一个月的时间内暴涨17%。股价层面亦是表现喜人,黄金股股价普遍自年初翻倍,锌精矿生产企业西藏珠峰股价期间最大涨幅达128%。
据新华社11月23日消息,记者从23日召开的新疆相关地质找矿工作会议上获悉,2008年以来新疆在重要矿产勘查领域实现了重大突破,新形成超大型源开发基地10个,其中在西天山和南疆地新形成6个,改变了新疆原来以东天山、阿尔泰-准噶尔地区为主的资源分布格局。
新疆相关找矿项目办公室常务副主任李文渊说,最近8年来新疆新发现矿产地219处,新形成全国有影响的十大资源开发基地。其中,1处千万吨级超大型铅锌矿基地、1处千万吨级大型富锰矿
四:分析
本周现货锌价格一路震荡走高,截至25日今日上海市场0#锌主流成交价22680~22800元/吨,早盘收报于22865元/吨。现货市场,锌价继续高位震荡,冶炼厂积极出货,贸易商正常出货,下游市场多畏高观望,少数按需采购,刚需入市,整体市场成交偏淡。
小金属
周内铋锭走势平稳价格相对坚挺
中商网讯:当前国内铋市持续维稳,主流价格为63500-64500元/吨,较本周初持平。本周铋市市场成交量一般,现货货源相对较紧,持货商正常出货挺价惜售,下游用户持观望态势,刚需入市。受基本金属大涨的影响,铋锭生产商主要精力放在铅锌等产品上,相对资金压力减少,况且手里的库存并不多,因此持货商并不急于低价出货。
据了解,本周铋锭市场中MB自由市场价格为4.45-4.75美元/磅,较上周小幅下滑。受国内市场影响,预计短期内铋锭出口市场持续弱势。
当前铋锭价格维稳,主流价格为63500-64500元/吨,较本周初持平。由于货源相对较紧,持货商没有低价出货的意向,市场上低价现货相对减少,部分厂商流露看涨的态势。
本周氧化铋主流价格为68000-69000元/吨,较上周持平.
本周铋市场成交量一般,现货货源相对较紧,持货商正常出货挺价惜售,下游用户持观望态势,刚需入市。受基本金属大涨的影响,铋锭生产商主要精力放在铅锌等产品上,相对资金压力减少,况且手里的库存并不多,因此持货商并不急于低价出货。当前铋锭价格维稳,持货商没有低价出货的意向,市场上低价现货相对减少,部分厂商流露看涨的态势。
本周硒粉市场整体维稳二氧化硒市场氛围活跃
中商网讯:本周国内电解锰价格持续理性回调,市场成交氛围活跃,上周周均价为144800元/吨,本周周均价为14350元/吨,较上周小幅下跌,跌幅0.90%。本周国内锰片小幅回调后逐步坚挺,当前市场货源相对紧缺,采购仍存在一定的困难,市场低价货难寻觅,国内部分大厂报价坚挺,市场成交平平。
本周国外MB自由市场硒价为7.5-9.美元/磅,较上周价格下滑0.5.美元/磅。受国内持货商挺价惜售的影响,本周锰片出口价格进一步走高。
随着电解锰价格缓慢回升 ,二氧化硒受其影响,市场氛围活跃,供应商积极报价, 目前二氧化硒市场报价集中在115-120元/公斤,持货商挺价惜售,下游畏高观望,市场成交清淡。当前市场二氧化硒厂家库存并未积压,虽然成交十分有限,预计短期内价格变化不会太大。
本周国内硒粉市场整体维稳。本周国内硒粉集中报价为120-140元/公斤,价格与上周持平。本周硒粉市场氛围惨淡,持货商挺价惜售,没有低价出货的意愿,下游厂家由于库存充足,持续观望态势。
需求持弱锑市继续承压
中商网讯:本周锑市场依旧呈现缓慢下行的趋势。由于市场长期缺乏买盘交易,之前一直坚挺的锑精矿价格,也出现松动下滑。当前国内外锑市场整体气氛较弱,行情走势依旧处于下行通道,下游终端市场买货意向持续清淡,现货市场短期或难乐观。由于价格跌至低位,部分厂商抗跌情绪浓厚,继续降价出货,所以,市场后期一直较僵持。
本周锑矿市场小幅走跌,市场上含量50%的锑精矿跌至35000-36000元/吨,相较月初平均下跌了1500元/吨。当前锑精矿厂商主流出货价格集中在低幅35000元/吨附近,但现货交易依旧显得惨淡。短期或将继续维持弱势局面。锑锭厂商短期也无买货意愿,继续观望为主。
本周外盘锑市场行情不佳,市场报价接连下跌。MB市场锑价最新报7250-7450美元/吨,平均下跌了50美元/吨。MMTA英国小金属贸易协会最新报7200-7400美元/吨,平均下跌了100美元/吨。国内锑出口僵持在7200-7300美元/吨。据国内锑锑出口厂商表示,现在国外采购商询盘有限,且在一直打压国内价格,实际交易很弱。
国内锑锭市场继续走弱,前期价格持续下跌,但市场交易依旧冷清,本周价格基本以稳为主。目前,市场上1号锑价格在46000-47000元/吨。2号锑稳在45500-46500元/吨;不含税价格在41000-42000元/吨。终端市场采购谨慎,基本都是观望为主,买货意向较弱,因此,锑锭现货交易也很有限,多数都是小批量的散单交易。
本周氧化锑市场行情走跌,现货价格也有相应下滑。目前,市场上含量99.5%的氧化锑价格在42000元/附近吨;99.8%氧化锑价格在43000元/吨附近。据氧化锑厂商表示,现在终端需求很差,除去照常执行的长单外,很难再有交易。由于下游市场采购的萧条,氧化锑厂商也在继续承受下行的压力。出口市场也并不如意,价格在6150-6250美元/吨。
铝
美元走强伦铝继续走高
本周伦铝连续小幅走高,从上周五的1693美元/吨涨4.8%至周三1778美元/吨。其中周二,伦铝上涨2.2%至1760美元/吨,较日内低点1719美元/吨涨2.3%。因美国公布的强劲经济报告显示经济在稳步成长的正轨,巩固了对美国联邦储备理事会(FED/美联储)在12月和明年加息的预期。因美元走强短期伦铝运行区间关注1700-1800美元/吨。
沪铝本周再次反弹,受美元走强及美联储将在12月升息预期的打压,主力1701合约盘中最高上涨至14370元/吨,前期涨势凶猛,后期理性回归,小幅走低下滑,截止到24日收盘14075元/吨跌135元/吨。预计下周沪铝围绕区间13200-14500元/吨波动。
最近人民币贬值成为推动有色金属产品出口额增长的动力,刺激有色企业的出口活动;有色金属相关行业迎来明显复苏,给市场供需关系带来明显改善。但有色企业对行业前景缺乏信心,大部分金属缺乏持续价格上涨的动力。总体来看,有色金属行业经济运行呈现企稳回暖趋势,但产品价格上涨后劲不足。
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