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铜
铜进退两难
中国国家统计局周二公布,11月规模以上工业增加值同比增长6.2%,略高于调查预估中值6.1%;前11个月固定资产投资同比增长8.3%,与预估中值一致。数据并显示,中国11月社会消费品零售总额同比增长10.8%,远高于调查预估中值10.1%。11月工业、投资和消费环比分别增长0.51%、0.54%和0.97%,投资者对中国经济成长前景仍感到乐观。美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至0.50-0.75%,并暗示明年可能进行三次加息,较其9月会议的预期多一次,令投资者感到意外,美元兑一篮子货币急升至14年来最高水准。
周一,三个月期铜下跌0.24%,收报每吨5,768美元。期铜自10月底以来上升约25%。因预期美联储将在周三结束的政策会议上宣布加息,部分基本金属周二下跌,其中期铜跌幅最大,因库存进一步增加最大三个月期铜收跌1.3%,报每吨5,691美元。伦敦金属交易所(LME)期铜周三持稳,因投资者对中国经济成长前景仍感到乐观,但在稍后美联储公布利率决定,市场预计美联储将会加息,投资者仍有些忐忑,三个月期铜收涨0.5%,报每吨5,722美元。LME期铜周四持稳,美联储加息,美元兑一篮子货币急升至14年来最高水准,引发期铜早盘跌势后反弹,三个月期铜收高0.2%,报每吨5,732美元,期铜在上月触及6,000美元以上的水准后回落逾5%。库存上,近期伦铜库存大幅增加,自12月8日以来库存增加近40%,引发市场对需求前景的疑虑。
本周,上海现货1#铜主流报价在46200-47800元/吨,周内波幅较大。周一在伦铜的指引下,上海现货铜上涨860元,持货商惜售,提高升水出货。周二,现货铜下跌950元,市场惜售心态明显,升水放大,现货平水铜和湿法铜价差缩小。周三,铜价再度下跌415元,持货商惜售心态加剧,持续上调升水。周四,现货铜上涨395元,持货商维持升水出货。周内铜价波动频繁,下游观望心态加重,部分刚需寻低入市采购,整体交投交投较淡。
综上,本周上海伦敦库存均大幅度增加,市场气氛跟现货环境矛盾,美国加息后,中国债券市场大跌,资金成本上升对价格不利,但是人民币持续贬值对价格有利,国内铜价愈发抗跌,相互矛盾导致价格在目前位置维持震荡,铜进退两难,预计短期震荡调整行情延续,近期关注46000一线支撑。
锌
期锌大幅反弹上行压力大
一:宏观面
进入四季度以后,美国各项经济数据表现抢眼,美国经济企稳向好,12月份加息概率较大。此外,美总统大选尘埃落定,特朗普财政刺激预期不断升温,每年将支出1000亿美元进行基础设施建设,全球经济有望受到带动。“同期,国内经济将维持弱稳定。”据他介绍,近几个月制造业回暖反映出经济有企稳的迹象,明年经济延续稳定概率较大,但人民币贬值预期依然存在,原材料价格或继续支撑有色价格上行。据了解,锌和铝的供需情况都已经发生变化,锌的基本面情况较其他有色品种稍好一些。WBMS近期公布的数据显示,2016年1—9月全球精炼锌产量同比下滑1.0%,消费量同比增加0.6%;2016年1—9月全球原铝市场供应短缺80.6万吨,2015年供应短缺55.0万吨;今年1—9月全球原铝需求量为4348万吨,较2015年前9个月减少23.8万吨。
二:本周锌市
本周美元指数强势上涨,外盘基金属普跌。据统计,周一美元出现较大回落,伦锌受振走高,报收2745美元/吨,较上一交易日收盘价涨1.46%。周二基本金属跌幅有所扩大,伦锌震荡走低,报收2717美元/吨,较上一交易日收盘价跌1.02%。周三,受基本面利好和市场情绪推动,隔夜伦锌大幅增仓上行,报收2818.5美元/吨,较上一交易日收盘价涨3.74%。周四伦锌震荡走低,报收2804美元/吨,较上一交易日收盘价跌0.51%。
本周锌价周初上扬,随后连续回落,最后再度反弹大涨,上周均价为22760元/吨,本周均价为22640元/吨,跌幅0.53%。今日上海市场0#锌主流成交价22780-22880元/,持货商正常出货,贸易商接货谨慎,部分厂家逢低补库,少量采购,成交略有好转。
三:消息面
年末环保再度“席卷”沪粤冀 对锌市影响几何?
自11月中旬开始,上海、广东、河北三省市锌下游因环保被减停企业增多。近期集中调研镀锌、氧化锌及锌合金30家,受环保影响有30%。其中,合金厂并未受到直接影响,镀锌及氧化锌厂波及较大:电镀厂严查压铸锌合金厂订单略减广东、上海压铸锌合金产能约占全国的40%,年耗锌量35万吨。据了解,目前,广东地区中央环保组主要核查了佛山地区涉及:熔铸、化工、建材、家具制造、金属表面处理等生产环节的企业。东莞、清远、肇庆等地暂未听闻受到影响。目前,合金厂生产并未受到直接影响,环保主要集中在电镀厂(电镀镍铬,不涉及锌),但会影响部分合金厂五金订单,预计这部分量不到5%。抑制镀锌厂生产 需求或减弱1/5上周,天津大邱庄镀锌厂已被限产20%,预计一个月影响耗锌量7000~8000吨。随后,记者继续跟踪河北省镀锌厂。了解到,目前石家庄、任丘、衡水等地部分不合规镀锌厂被陆续减停。但因减停而无法满足的镀锌订单,已转嫁至周边合规镀锌厂,耗锌总量不超过2成。
锌冶炼骨干企业召开座谈会 欲提高炼厂加工费谈判话语权
锌冶炼骨干企业生产经营形势分析座谈会新闻发布稿,今年以来,锌骨干企业联合工作组在加强行业供给侧结构性改革方面取得了显著成效。2016年12月13日,12家产能在20万吨以上的锌冶炼企业在京召开生产经营形势分析座谈会,交流分析当前行业面临的复杂形势,按照《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》(国办发[2016]42号)要求,参会企业达成以下共识:
1、当前锌精矿加工费水平不能覆盖冶炼厂正常生产成本,不能反映产业链间合理的利益分配格局,锌冶炼企业将积极维护与矿山企业长期以来形成的定价模式和分享机制
2、建立进口原料谈判协调机制
3、协调形成原料供应保障体系,优化物流配送路径,降低物流成本,确保稳定生产和市场供应
4、加强行业自律,强化风险管理,保障稳健经营
锌价缘何飙升超过70%?
外媒12月14日消息,在大宗商品表现不俗的一年,贱金属锌脱颖而出,价格上涨超过70%。鉴于印度和中国等大型发展中市场对更高质量汽车的需求增加,许多投资者认为锌价的这轮涨势不会仅是昙花一现。锌价的飙涨已受到此前价格下跌期间全球多个锌矿关闭的提振,因锌矿的关闭限制了锌供应量。现在,随着印度和中国消费者购买更多使用防锈镀锌钢板制造的汽车,分析师认为需求面的影响可能继续超过供应面。Metals & Mining Fundamentals驻悉尼研究部主管Steve Hulton称,锌价和煤价上涨无疑令投资者恢复乐观情绪。他表示,鉴于在贱金属中锌的基本面相对趋紧,因此该机构预计锌价涨势仍会超过其他贱金属。
四:分析
美联储加息未能阻止多头反击,近日期锌大幅反弹,不过期锌已处历史高位,继续上行压力大,预计高位区间震荡可能性较大,等待新的消息指引。
小金属
本周铋的市场还是在博弈中小幅上涨
中商网讯:本周铋的市场还是在博弈中小幅上涨。据悉,铋锭的交易价格已达75000-76000元/吨,但交易量或有限。大部分厂商对后市持观望态势,终端消费商以及贸易商比较谨慎, 采购意向并不十分积极,尤其是贸易商 认为70000元/吨以上价格风险加大。市场整体成交一般。
目前MB自由市场铋锭价格维稳在4.5-4.8美元/磅,较上周持平。
目前铋锭市场较混乱,部分生产厂商看好后市,上调报价坚挺;更多的厂商对后市持观望态度。由于终端市场的采购渐弱,整体的现货交易并不理想。部分投机者认为当前价格已上涨已超过预期,陷入观望态度。
受铋锭影响,氧化铋价格逐渐趋稳,目前市场主流价格为75000-76000元/吨。氧化铋部分厂商受到环保风潮的影响,出货受阻, 其他厂商出货好转
分析评述:
本周铋锭市场价格虽然持续上涨,但略显滞涨。主流铋锭厂商继续在市场买货 ,其它厂商和贸易商持谨慎态势,刚需入市,以观望为主;同时由于主流厂商的入市,市场有一定的成交量。预计短期内精铋市场不排除有继续上调的可能。
国内外电解钴强势走高
本周LME钴价延续上行走势,现货买价在31000-31750美元之间运行,周四收盘价达到31750美元/吨,较上周四上涨1250美元,较前一交易日持平。本周LME钴库存在673吨,较上周四增加21吨。MB钴价继续上涨,周三低等钴报价在13.85-14.5美元/磅,上涨0.325美元美元/磅,高等级钴报价在14-14.75美元/磅,上涨0.225。
受MB钴价上涨带动,国内电解钴价格本周再次上调,目前金川公司由于货源不多,暂未对外报价,但市场上流通的金川钴价已达26万元/吨左右,凯力克钴价在25.8万元/吨,上调1.3万元/吨。进口钴在24.5-25万元/吨,较上周上涨4000元。
本周钴盐价格小幅上调,氯化钴价格在5.6-5.7万元/吨,较上周上涨1000元/吨。硫酸钴价格在4.7-4.75万元/吨,较上周上涨750元/吨。钴盐价格持续走高,主要受MB钴价上涨带动及原料供应紧张及成本增加影响。而且下游产量扩大也进一步带动了消费。
四钴价格趋稳,当前报价在17.5-18万元/吨。市场价高于17万后,大单成交量渐少,散单成交价在17.4-17.8万元/吨。年底了,钴酸锂企业多数订单已签订,其下游采购积极性不高,预计近日四钴价格将保持平稳。钴酸锂价格保持在21.5-22.5万元/吨。
本周前驱体523价格有所上调,报价仍在7.3-7.5万元/吨的。上调的后的价格逐步得到市场认可。
碳酸锂市场维持平稳,目前价格在12.5-13万元/吨,正极材料采购积极性不高,终端市场受政策影响较大,政策已明朗,后续消费有望好转。
电解锰价格下跌硒市观望气氛转浓
中商网讯:目前硒市场观望气氛浓厚,主要是现在电解锰价出现下跌,15日开始,电解锰市场价格上涨显乏力,价格在18000元/吨未能达成交易,下游不锈钢市场买盘愈加谨慎,观望增加,现货交易开始显僵持,业内人士认为电解锰价格可能会有所回调,但大幅下滑的可能性不大。
14日外盘硒价上涨,主流价格为11-12.5 美元/磅。外盘硒价连续上涨,再加上近期人民币汇率贬值,所以增加了硒进口的成本。
目前二氧化硒报价集中在320-350元/公斤,但锰厂暂时接受的价格在300-320元/公斤。据了解,目前仍有不少电解锰厂存在买货的意向, 本周选择观望,预计下周或有一定的采购。
国内硒粉市场价格依旧混乱,硒粉下游终端市场受价格上涨影响,询盘买货均有好转,但采购量有限。据悉,现在主流品牌硒粉交易价格已达300元/公斤,一些主流品牌硒粉现货依旧紧张,因此,持货商报价相对也较高,但基本是有价无市状态。
硒市分析评述:
由于电解锰价出现下跌,当前硒市观望气氛浓厚;近期对于高价位的二氧化硒,锰厂接受比较困难,此次价格下跌,也会对二氧化硒厂商心里上面的考验。现货市场持货商报价较高,市场基本是有价无市状态。
国内锑锭坚挺中小幅上移
中商网讯:本周锑锭市场表现坚挺,现货市场价格呈现稳中上行的趋势。由于国家环保检查的不断深入,主流原料地区停产现象严重,原料锑矿现货紧张情况加重,锑厂商惜售看涨信心不断加强,锑产品价格也呈现小幅上涨局面。下游市场采购也随着锑价上涨有一定好转,但数量上仍或有限。国外市场继续观望为主,交易变化不大。
本周国内锑精矿市场现货依旧紧张,而随着环保坚持的不断深入,云南、广西、甘肃等地区的矿产停产现在增多,锑精矿现货紧张局面加剧,市场价格也随之走高。目前,市场上含量50%的锑精矿价格在36000-37000元/吨,高幅较上周上涨了500元/吨。据了解,当前锑精矿厂商出货意愿不高,而有报价的厂商也调至38000元/吨。下游锑锭厂商有买货的打算,但价格再度上涨,实际买盘更加谨慎,本周交易量有限。
本周,国外锑市场依旧处于观望状态,下周即将进入圣诞假期,但本周来看,国外采购商买货的意向并不高,因此,出口市场交易还是较冷清。MB市场锑价继续稳在7200-7450美元/吨;MMTA英国小金属贸易协会也稳在7150-7400美元/吨。国内出口市场变化较大,受到上周三外盘锑价下跌影响,出口报价有所下调,但在本周国内锑市场一直坚挺的支撑下,出口厂商重拾信心,报价再度上调至7300-7400美元/吨。
本周国内锑锭市场行情表现坚挺,市场价格呈现稳中小涨的趋势。在价格的上涨也刺激下,相应的也带动了下游市场的询盘以及采购,但锑锭厂商坚挺出货价格,成交虽略有好转,但交易量上还是不大。目前,市场1号锑价格在48500-49500元/吨,厂商主流报价在50000元/吨。2号锑价格在47500-48500元/吨;不含税价格在43000-44000元/吨。分别较上周有近千元涨幅。
氧化锑市场在锑锭的影响下,价格也有小幅上涨,但终端采购上还是有限。目前,含量99.8%氧化锑在44000-45000元/吨;99.5%价格在42000-43000元/吨。出口价格在6150-6250美元/吨。
铝
本周沪铝现货走低为主
美联储加息落地后,美元指数继续高歌猛进,强势突破103高点,大宗品市场却在纠结的行情中难掩内心的挣扎,加剧了盘间的波动性。不过因美元走强,人民币贬值幅度再度加大,这也构成沪市金属略微强于外盘的理由。油市再传出利好消息,非OPEC和OPEC国家将严格恪守减产承诺,受此带动,美油01合约一度出现一波较为明显的涨势。不过随着美元晚间强势突破103高点,油价再度承压回落。
本周伦铝持续震荡走势。非OPEC产油国联手OPEC产油国实现15年来首次全球减产,油价走高,也引领包括基本金属在内的大宗商品市场集体震荡上行。周五日伦铝收高1.5%,报1,750美元。强美元背景下,中国央行的汇率预期管理能力将面临考验。周一伦铝市场下跌1.1%,收报1,731美元。下跌幅度接近9日的涨幅。15日美联储宣布基准利率调升25个基点,从0.25%-0.5%上调至0.5%-0.75%。公布加息后美元上涨,油价走低,基金属延续强弱分化格局。周二、周三伦铝小幅走高,周三收报1,746美元。油价周四收盘变动不大,盘中走势反复,一度跌至一周低点,伦铝下跌0.6%,报1,736美元。
沪铝现货A00铝锭报价跌势为主。经过上周连续几天的报价下跌周四、周五止跌走高,周五报价13540-13560元/吨,较前日上涨1.42%。然而本周迎来新一轮下跌走势,直到周四报价12690-12730元/吨,走低850元/吨,较上周五跌幅6.7%。持货商主动下调价格,贸易商出货意愿积极。周五转势走高,均价报12950元/吨,涨240元/吨,上涨1.89%。持货商踊跃报价,中间商备货意识较强,下游企业接货意愿有所提升,按需求采购。市场成交量较昨日略有上升。
经过长达1年时间等待,这次美联储真的再次加息了。美联储再次加息及继续加息预期,则会在一定程度上抵消贸易摩擦阻力,致使中国有色金属出口环境获得改善。预计2017年中国5种重要有色金属产品出口总量将接近600万吨,比上年增长10%左右。
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