一、本周重点事件回顾与分析
(一)2017年一季度中国手机安全市场用户规模已达5.46亿人
6月20日,知名移动互联网市场调查机构艾媒咨询对外发布了《2017Q1中国手机安全市场研究报告》。报告显示,2017年一季度中国手机安全市场用户规模已达5.46亿人。
根据艾媒咨询数据显示,2017年第一季度中国手机安全市场用户规模数量已达5.46亿人,比2016年一季度的5.16亿人规模同比增长5.8%,比上季度的5.39亿人用户规模环比增长1.30%。艾媒咨询分析师认为,由于人们安全意识较为缺乏,手机安全的行业价值还未被完全发掘。在信息安全被重新重点关注及政策倾斜的情况下,市场价值潜力有望得到释放。
此外,数据还显示,360手机卫士以66.8%的活跃用户占比领跑中国手机安全市场,腾讯手机管家以34.9%的活跃用户占比排名第二,不过其市场规模仅为360手机卫士市场的1/2。排在第三的是百度手机卫士,其活跃用户占比为11.8%。金山手机卫士、LBE安全大师、猎豹安全大师则分别以6.7%、5.4%、4.0%的活跃用户占比位列4-6位。这6家手机安全企业活跃用户占比达到市场的96.4%,其他平台仅占到市场的3.4%。
(二)物联网将加速“智慧化城市”落地
中国进入LED产业已十年有余,不可否认现国内的整个LED照明事业已领先全球。
中国LED城市照明由单体向联动发展
中国照明学会秘书长窦林平先生表示,“中国是一个照明大国,现因LED产业的发展将晋升为世界强国之列。”
谈及LED产业对整个城市景观照明所带来的最大变化,窦林平表示,“以前城市照明、景观照明更多以单体建筑(小环境)为主,现因LED产业的发展,不管从LED灯具的外观色彩,还是灯具器件的性能控制等各个方面,都使得城市的景观照明在整个环境中由单体向联动发展。”
例如一江两岸、两江四岸、三江六岸等户外城市景观项目,它们让楼与楼连接起来形成色彩艳丽的建筑群,让整个城市变得美丽至极。
“智慧化城市”具体落实困难大
获悉,2010年国家住建部首推智慧城市的概念,从产业来看,基本以智慧、数字等大数据采集为主,许多城市想落地现住建部提出的智慧化城市,难度却很大。
窦林平说:“中国从2013年开始推进多功能灯杆的建设,所谓的多功能灯杆类似于智能手机,把很多照明以外的功能加载到灯杆上,其中包括交通监控、安全监控、信息屏、WIFI、气象加充电桩等。”
诚然,凡是有路就要有路灯,有小区就要有庭院,把所有功能加载在这些灯杆上,最终在整个城市数据采集等方面发挥关键作用。
窦林平提到,“我们的路灯目前在整个城市当中或者正在试点。”
PPP模式的实施 让景观照明养护事业由被动变主动
PPP即政府购买服务,目前国家住建部推出建、管、样分离,“十三五”规划也提到国内管理体制方面的弊端,以前所有建设、管理、养护都归政府,未来建设和管理归政府,养护归第三方,其实跟目前PPP模式非常契合,不光是我们照明,很多其他方面都存在着养护的问题,因灯具给人们带来视觉的美感,但它是长期养护的过程。
显然,城市景观照明项目完工后由第三方养护,即可使得工程公司或生产企业在未来的发展过程中不再靠天吃饭。
物联网将加速“智慧化城市”落地
这几年,LED技术水平基本成熟,成熟的产品在价格方面优势凸显,作为城市管理者需要在机制、体制等方面追求一些创新和探索,使得城市照明建设在未来的智慧城市发展过程中发挥作用,特别是物联网。
“众所周知,照明产品无处不在,物联网的发展将是一个非常好的载体,一定会在智慧城市的建设过程中起至关重要的作用,大家不妨深入探索。”窦林平强调。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)中国制造2025夯实强国之基、富民之本,助力实现中国梦
制造业是国民经济的主体,是立国之本、兴国之器、强国之基。打造具有国际竞争力的制造业,是我国提升综合国力、保障国家安全、建设世界强国的必由之路。2015年5月,国务院印发《中国制造2025》,为我国实施制造强国战略绘制了第一个十年蓝图,对认识新常态、适应新常态、引领新常态,全面深入推进供给侧结构性改革,提升综合国力,增进人民福祉,实现中华民族伟大复兴的中国梦具有重要意义。《中国制造2025》实施两年来,顶层设计已基本完成,创新能力和基础能力建设均有所提升,为稳定我国工业增长、加快制造业转型升级发挥了重要作用。
一、中国制造2025是认识新常态的重要成果,是适应新常态、引领经济新常态的必然选择
2015年中央经济工作会议指出:我国经济发展进入新常态,正从高速增长转向中高速增长,经济发展方式正从规模速度型粗放增长转向质量效益型集约增长,经济结构正从增量扩能为主转向存量调整、做优增量并存的深度调整,经济发展动力正从传统增长点转向新的增长点。
从规模增速的角度看,中国制造业作为中国经济的重要构成部分,实施中国制造2025,促进制造业提质增效,是中国经济实现中高速增长的强有力支撑。从结构优化的角度看,当前中国制造业“大而不强”,实施中国制造2025,有助于中国经济实现盘活存量、做优增量的深度优化调整。从发展动力看,中国制造2025蕴含了中国经济新的增长点和增长动力,是中国经济持续增长的动力之源。
认识新常态,适应新常态,引领新常态,是当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑,准确把握和牢牢抓住经济新常态这个大逻辑,就必须深入推动实施中国制造2025。
二、中国制造2025是推进供给侧结构性改革的重要举措
2017年中央经济工作会议指出:推进供给侧结构性改革是当前和今后一个时期我国经济工作的主线。深入推进供给侧结构性改革,完成好“三去一降一补”(去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板)五项重要任务,必须要把中国制造2025落到实处。
推进中国制造2025,首先就是在打破传统、落后产能对经济的束缚,为经济增长和产业结构注入新的因素和动力。其次,推进实施中国制造2025,培育新型制造业,有助于去掉房地产等有关行业的库存水平,进而又为新型、智能、绿色、高效制造业发展腾出更大空间。第三,降低杠杆率,减轻实体经济的负担,补足民生、基础设施、公共服务的短板,也是在为中国制造2025创造良好的融资环境和社会环境。
由此,实施中国制造2025与推进供给侧结构性改革是一脉相承的关系,是深化供给侧结构性改革的应有之义和重要举措。
三、中国制造2025是发展社会生产力实现中国梦的必由之路
纵观人类社会发展的历史,没有强大的制造业,就会受制于人,就没有实质意义的综合国力和可持续领先的国际竞争力。建立具有国际竞争力的制造业,是我国提升综合国力、保障国家安全、建设世界强国的必由之路,实施中国制造2025是实现中华民族伟大复兴中国梦的必由之路。没有强大的制造业,民生之本和人民福祉更是难以维系。我国建立社会主义制度,发展社会主义生产的根本目的就在于满足人民群众日益增长的物质文化生活需要,实施中国制造2025,建设强大的中国制造业,是坚持共享发展、增进人民福祉和提高人民群众物质文化生活水平的重要途径。
实施中国制造2025、建设制造强国的美好蓝图已经绘就,“推动中国制造向中国创造转变、中国速度向中国质量转变、中国产品向中国品牌转变”的路线已然清晰,让我们撸起袖子加油干,为把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国而努力奋斗!
三、本周聚焦
(一)智慧城市欲摆脱“围城之困” 还需解决数据共享问题
智慧城市发展至今已是容纳各项新兴技术的一个综合性概念。借助大数据、云计算、物联网、地理信息、移动互联网等新一代信息技术,发展智慧应用,建立一套新型的、可持续的城市发展模式,从而勾勒出一幅未来“智慧城市”的蓝图。
从政策机遇来说,智慧城市也处于风口。从2014年开始,我国从国家层面陆续出台政策,2016年提出新型智慧城市,以及在此后开展对新型智慧城市自评估的过程。“十三五”期间国家把智慧城市作为新型城镇化发展的一个重点方向,提出要推进100个试点城市。
目前我国公布的三批智慧城市试点,共计290个城市。目前全部副省级城市及绝大多数地市级城市都提出了建设计划,包括兰州、宁夏、贵州等西部地区。去年以来,智慧城市的实质性合同开始增加,绝大部分都是PPP模式。截至2016年6月30日,财政部已进入执行阶段项目619个,总投资额1万亿元。
近年来,我国智慧城市建设快速发展,国家顶层设计与政策也逐步到位。但在实践中,如何收集、维护、应用这些数据成为智慧城市建设的一大难题。
首要问题就是数据共享存在壁垒,部门之间协调十分困难。在建设大数据过程中,需要各部门数据汇集到数据中心,但目前各部门管理体系呈现条线化,各部门出于各自的考虑很难完全进行数据共享,把这些数据汇集到一起非常困难。同时,数据的可用性也存在问题。智慧城市的建设需要对数据进行实时更新,但是许多部门的数据汇集频率低,据了解,有些部门一个月甚至半年才更新一次数据,数据的有效性便会存在偏差。
另外,如果要开展政务大数据领域的应用,首先应该做好政府基础数据的梳理和业务的梳理,而做好这些工作,更多的需要业务人员、信息化人员以及相关的公司配合政府相关部门做好基础工作。
除此之外,智慧城市的建设也存在其他难题。智慧城市发展路径一定要分级分类考虑。要考虑到西部和中东部差距比较大,而且大中小城市本身面临的问题不同。智慧城市的建设应该是循序渐进的一个过程,要根据城市本身地理资源优势、社会生活经济发展水平等,使每个城市都能够在自己的智慧的程度之上有序推进,最终达到逐步提升智能化的水平。
(二)5G将给物联网产业带来哪些机遇?
一、5G网络建设大上快上的意义
5G网络建设的必要性,是与很多人谈起5G时被人质疑最多的点,一些大众观点认为4G这才刚用上没两年,而且4G网络的速度已经达到几十甚至百Mbps级别了,高清视频、直播都没什么障碍了,作为消费者已经别无所求,还需要这么快就对网络升级,花巨资建设5G网络吗?5G网络是需求驱动还是概念炒作?
首先,这里可能有一些误区,就是5G网络相对于4G只是网络传输速度的进一步提升,其实网速的进一步提升只是5G的特性之一,甚至不是最重要的特性。个人认为,5G的三大特性主要为速度更快、时延更小、连接更多。
在速度上可以达到4G的百倍,也就是Gbps级别,例如可以使对带宽要求极高的VR/AR在移动端能够成为现实;在时延上可以由4G时代的10ms级别缩短到1ms级别。大部分人可能对时延感受不深,举个简单的例子,手里拿个笔记本电脑,从手中落地的时间已经是几十ms了。未来的网络应用中,对网络时延的要求已经不简单是语音或图像有没有延迟的要求,在车联网、远程移动医疗等应用场景中,都对网络的时延要求极高,几毫秒都有可能是人命关天的大事;在连接上,5G主要面向的是万物互联的环境,网络面对的是数以万亿级的连接数,远远大于3G/4G时代。5G网络要面对的是万物互联时代的已知或未知的应用冲击。人类对通信的需求是无止境的,从烽火台、信件、电话、Email、IM、视频,再到未来的AR/VR,科技的发展和沟通的欲望相互促进,不断迸发、产生新的通信交流形式,未来的应用场景从来不是想象出来的,当她真的站到你面前时,你总是觉得猝不及防。
其次,通信领域的更新换代不仅仅是运营商的事,而是关系到上下游庞大的产业链,包括上游的芯片、中游的系统设备/光通信/运营支撑系统、下游的智能终端,乃至与“通道”之上的各种应用息息相关。通信是少有的能在几年内带动万亿级投资规模的行业,目前能想到的也仅有房地产和汽车工业能与之规模相当。根据信息通信研究院《5G经济社会影响白皮书》的预测,到2030年5G有望带动中国直接经济产出6.3万亿、经济增加值2.9万亿、就业机会800万个。往更近一点说,中国三大电信运营商在未来七年内预计投入达到1800亿美金,而2013-2020年他们在4G网络投入了1170亿美金。因此,我们看到工信部无比捉急的在推动5G和物联网的建设,5G产业对于拉动产业投资、就业等都具有重大意义。
最后,还有一点很重要的是,回望通信行业的发展,在2G时代中国在技术上完全没有发言权,在3G时代开始在标准上有所建树并形成了代表中国的TD-SCDMA标准(虽然最后比较失败),而在4G时代中国已经成为国际通信行业不可忽视的一股力量,通信设备企业世界四强中,华为、中兴独占两强,加起来占有50%以上的整体市场规模。但不可忽视的是,我们在芯片等领域与欧美相比仍有一定的差距,2016年中兴通讯所面临的美国商务部的禁令充分说明了这一点。再次基础上我们就更有充分的理由在5G上不惜一切代价走在世界的前列,并带动芯片等产业链上下游快速发展。
因此,个人认为无论从行业应用需求,还是国家产业发展的需求,5G都必须上,而且是要大上快上。
二、5G网络会带来哪些投资机会
对于一个产业的投资机会,卖方研报总是喜欢列出一张大大的表格,把产业链中各个环节的几十个上市公司都列出来,做为概念股或受益股来推荐。这并没有什么问题,但对于个人投资者而言并没有什么实际的用处,我们没有精力去深研其中每一个个股,也没有财力去覆盖足够多的标的。
其实,5G虽然今年叫得很热闹,各种消息也很多,但真正能在2017甚至2018年受益的领域并不多,5G正式全面商用大概在2020年,其实还早着呢,但个人认为值得提前关注的领域包括以下几个:
1、光通信
由于5G网络相比4G网络,基站的密度更加密集,对光纤光缆的需求量会更大。今年5月份美国运营商Verizon已经与康宁和Prysmian签订了13亿美金的光纤光缆合同,主要用于5G网络的基础设施建设。市场总是担心光通信行业的周期性,认为当4G网络建设接近尾声、移动有线宽带也接近饱和,光通信行业的低谷将来临。个人对光通信领域仍持有乐观态度,按照目前的态势,2018年国内就很可能会开展Pre 5G、5G试验网的建设,而5G基础网络的大规模建设也会一触即发,接棒后延续至少3年的持续繁荣是可期的。
光通信产业链包括了光器件、光模块、光纤光缆等,个人目前持续跟踪的主要是中际装备(高速光模块龙头)、亨通光电(线缆棒/海缆/大数据全产业链服务商)。
2、物联网
据市场研究公司IDC预测,2020年全球物联网连接数量将接近300亿左右。物联网市场规模预期在2020年前将以每年16.9%的速度增长,全球物联网市场到2020年将增长至1.7万亿美元。物联网的重要性毋容置疑,这里也不做过多阐述,度娘上能找到足够多的软硬文章,至少大部分人可以认可,无论如何物联网都是一个目前值得关注和跟踪的投资领域。
物联网和5G既有相关性,又具有独立性。一句话概括,物联网应用的支撑是5G网络建设的主要目标之一,但物联网又不一定完全依赖5G网络,目前物联网的主流标准包括LoRa、NB-IoT、eMTC、SigFox,都是低功耗广域网的技术标准,其中LoRa、SigFox是工作在非授权频段的技术,而NB-IoT、eMTC是基于运营商网络的物联网方案,个人认为至少在我国是不大可能采用非标的广域网组网方案的。而无论NB-IoT还是eMTC虽然在技术上有所差异,但未来都有可能纳入5G的演进方案中。好吧,简单点说,最近吵得热火朝天的NB-IoT或者eMTC,我们都可以认为是5G物联网解决方案的“前传”,所以可以归于5G来探讨。
对于物联网,个人比较关注两个领域:芯片和控制器。
从一份互联网上拿到的表格看,NB-IoT芯片上,华为海思、中兴微电子的量产计划与高通、Intel基本在同一个时间窗口,华为海思Boudica 120(2017Q2)、中兴微RoseFinch7100(2017Q3)、高通MDM9206(2017Q2)、Intel XMM7115(2017Q2)、RDA RDA8909(2017Q4)。这也是为什么工信部、运营商如此力推NB-IoT的原因之一。其中A股的中兴通讯是个人持续关注的企业,当然中兴通讯在物联网产业链上部署的不仅仅是芯片这一个环节,饱受2016年美国官司罚金之苦的中兴,在5G、物联网的风口上能否崛起呢,让我们拭目以待。
另外一个领域是智能控制器,物联网要实现物与物的连接、人与物的连接,但最终目的还是要实现人对物、物对物的智能控制,而智能控制器在其中起着至关重要的作用。拓邦股份、和而泰都是个人重点关注的标的。
3、大数据
万物互联带来的是连接的爆炸,同时也会带来数据的爆炸,人工智能归根结底是大数据的支撑,个人认为在5G和物联网时代,大数据的应用场景将会得到更加广阔的拓展,而且数据用于物,更少了一些隐私安全的羁绊。当然,由于属于应用层面,相比于基础网络建设与运营,大数据基于5G/物联网的应用展开、受益,可能需要等待的时间要长一些。在这个领域内,由于个人把能力圈限定于通信领域,目前持续关注的是东方国信。
4、网络安全
在物联网时代,能够成为黑客们的突破点的已经不仅仅是电脑了,入侵对象可以是一个摄像头,也可以是是一个扫地机器人,甚至是一个联网的灯泡。而网络安全的危害也不简简单单是破坏你电脑数据这么简单,很难想象你的汽车在行进过程中被人入侵控制带来的后果…….因此对于网络安全厂商,扑面而来的是更加棘手的问题,当然也是更加广阔的市场,目前个人持续跟踪的是启明星辰。
三、其他
当然沾上“5G”、“物联网”概念的上市公司非常多,概念这回事,硬说有就有,有时候换个公司名,群众就会觉得有概念,你上哪儿说理去。但企业能否真正从“概念”中赚到钱就是另一回事,而能否从“概念”中持续赚到更多的钱,我觉得才是和投资强相关的事。