一、本周重点事件回顾与分析
(一)中报“压轴”发布!星光农机凭啥实现“逆势”增长?
2017年上半年,受粮食价格下跌、国三发动机切换成本上升和补贴额度降低等多重不利因素影响,我国农机市场进入深度调整阶段,市场需求减弱,市场竞争持续加剧。同时,钢材等原材料价格明显上涨,劳动力成本不断攀升。
面对我国农机行业结构性深度调整、市场低迷、竞争持续加剧和原材料成本上升等不利局面,公司秉承“一路前行、一路感恩、一路思考、一路创新”的星光文化,坚持“稳中求进、创新发展”的方针,通过产品的持续改进,加快新产品的研发进度、实施灵活有效的销售策略和对外收购外延式拓展等方式,提升产品质量,完善公司产品结构,丰富公司产品体系,公司已初步建立起遍及水稻、小麦、棉花、油菜等主要农作物品种,覆盖耕、收及收后处理的全程机械化产业链,新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构,保障公司的持续盈利能力。促使公司上半年生产经营工作保持了良好的增长态势。
2017年1-6月,公司实现营业收入39,590.84万元,较上年同期增长35.19%,公司归属于上市公司股东的净利润为3,921.55万元,较上年同期增长7.54%。其中:
(1)联合收割机业务实现销售收入34,873.91万元,较上年同期增长50.18%,毛利率为24.48%,较上年同期增长2.27%。联合收割机系公司的成熟业务,占公司销售收入的比例为88.51%,为公司销售收入的主要来源。为应对日益加剧的市场竞争,公司于2014年下半年推出了新机型,新机型经过不断优化改进和市场磨合后,其可靠性、稳定性得到了较大提升。2017年初,公司大规模将完善后的新机型推向市场后,得到了用户的较高认可,公司的竞争力有所恢复和增强。随着联合收割机销量的增加,公司单台产品分摊的固定成本有所下降,公司毛利率较上年同期有所增长。
(2)压捆机业务实现销售收入3,072.13万元,较上年同期下降23.40%,毛利率为38.33%,较上年同期下降10.83%。公司于2016年初通过自主研发和收购星光玉龙的方式,进入压捆机领域。受秸秆禁止焚烧等环保政策趋严的影响,压捆机作为秸秆回收的主要工具,是当下农机行业的新热点,市场前景广阔。但是,受补贴金额下降、市场竞争程度加剧、原材料价格上涨等因素的影响,公司压捆机业务受到一定程度的影响,销售收入和毛利率均出现了较大幅度的下滑。
(3)在公司良好的品牌影响和成熟的销售渠道的推动下,公司推出的拖拉机、旋耕机等系列产品均实现了小规模销售,市场反映良好。
报告期内,开展了以下重点工作:
(1)持续完善联合收割机新机型,提升公司的核心竞争力
通过前几年不断的研发改进,公司于2016年末推出了改进后的联合收割机新机型,于2017年大规模推向市场,并得到了用户的好评。公司核心竞争力有所恢复和增强。公司根据用户的反馈和市场需求,对新机型进行持续升级和完善,进一步提升了公司的核心竞争力。
(2)持续开拓国外市场,打造业绩新增长点
公司一直以来重视海外市场的开拓,经过多年的市场开拓,公司的联合收割机产品以高品质、高性价比、低故障率赢得了用户的一致好评与喜爱,目前已远销东南亚、西亚、美洲、南美洲等多个市场。2017年1-6月,受伊朗市场用机需求的增长及公司联合收割机在伊朗市场的良好的竞争力,公司伊朗市场的销量增长较大。报告期内,公司出口业务实现销售收入10,591.86万元,较上年同期增长383.01%。
(3)召开产品品鉴会,鼓励经销商与用户“挑刺”
为充分、高效的获取经销商及终端用户对公司产品的意见和建议,2017年1-6月,公司多次召开产品品鉴会,深入了解经销商和用户对公司产品的体验反馈。通过公司与经销商及终端用户的面对面的交流,鼓励终端用户对产品进行评判“挑刺”,通过获取经销商和终端用户的体验反馈和建议,完善和改进公司产品,提升公司的产品影响力。
(4)坚持创新驱动,研发能力持续增强
公司继续加强研发投入,持续研发和完善公司产品,提升产品性能,丰富公司产品体系,构建农作物全程机械化产业链。公司拖拉机、履带式旋耕机、采棉机等新产品的改进工作稳步推进。同时,公司通过建设“农机化物联网云平台”,实现公司产品向智能化、节约化、精准化发展。2017年1-6月,公司研发专项投入1,735.71万元,同比增长46.95%,公司研发能力持续增强。
综上,2017年1-6月,公司全面开展“抓研发、抓品质、抓成本、抓收入、抓服务”,稳步推进各项工作,收入与归属于上市公司的净利润较上年同期均有所提升。未来,公司将不断研发和改进公司产品,完善产品结构,丰富产品体系,持续加大市场开拓力度、提升公司持续盈利能力,保持良好的发展前景。
(二)南方路机:“新常态”下的突围与嬗变
近日,记者从福建南方路面机械有限公司获悉,2017年上半年,南方路机销售额同比增长71%,其中国内销售同比增长67%、国际贸易同比增长124%,取得了令人振奋的年中业绩。
“成绩的取得源于重点客户、老客户的认可支持,同时与公司发展战略的优化升级分不开。”南方路机总经理方凯告诉记者,在经济新常态的背景下,近两年来,南方路机在多领域实现了突围和嬗变,并走在了业界的前面。
突破行业“禁区”技术集大成
在我国,核电核心混凝土建设项目,由于技术标准极高,要求极为严格,向来都是国产搅拌站的“禁区”,一直依赖进口搅拌设备。
不久前,南方路机混凝土搅拌设备成功中标中广核集团在东南沿海的核电站项目,这是南方路机混凝土搅拌设备首次应用于核电核心混凝土项目,也是国产品牌首次突围进入核电工程领域。
据悉,南方路机是招标方特邀参加的国内搅拌设备品牌,参与投标的还有多家国内外知名的搅拌设备生产企业,竞争非常激烈。南方路机的突围成功,有力地证实了其搅拌设备的技术实力。
南方路机总经理方凯表示,26年来,南方路机专注搅拌领域,凭借过硬的技术、设备优良的稳定性以及细致全面的服务,与用户建立了良好的合作关系,成功塑造了国产混凝土搅拌设备的口碑与品牌,现已经成为行业高品质的代名词,并占据国内商混搅拌高端市场的绝大部分。
紧跟“一带一路”战略国际市场全面开花
近两年来,南方路机对“一带一路”沿线国家的国际业务出口额不断增加,上半年国际贸易同比增长124%。南方路机所代表的中国制造不仅赢得海外客户和市场的肯定,国际知名度和品牌影响力也在不断增强。
2004年,南方路机第一台混凝土搅拌设备进入孟加拉达卡市,那台设备至今仍在运行。2012年,孟加拉同时也是达卡市第一台全自动混凝土搅拌设备又是南方路机品牌中标。现在随着中孟两国合作的不断深化,越来越多的南方路机混凝土搅拌设备正投入孟加拉使用,助力该地区发展建设。
在“一带一路”另一个重要沿线国家,南方路机印尼客户———ADHIMIX近7年来陆续购买了南方路机19台套各类混凝土搅拌及配套设备。通过帮助用户进行设备更新换代,南方路机在印尼市场影响力,还与当地合作伙伴一起建立起了配件仓库和服务点,对所有机台实行定期回访制度。
沙特,位于丝绸之路的重要交汇处,是实现“一带一路”互联互通的重要节点。作为中东地区最大的基建市场,南方路机在沙特市场深耕多年,已出口近30台混凝土搅拌设备及沥青混合料搅拌设备。
今年5月以来,南方路机销售服务团队深入沙特市场,回访、服务老客户,从波斯湾经济重城达曼启程,途经首都利雅得,到红海港城吉达,至东向西横穿整个沙特,进行了为期一个月的客户服务之行,深获当地客户支持。
发力服务型制造打造行业交流平台
随着南方路机海内外业务的不断深化与发展,原来意义上的售后服务已经远远不能适应市场与客户,如何为下游客户提供科学合理的指导和各种层次的技术服务、运用服务,已成为南方路机为用户提供增值服务的新方向。
基于此,今年2月份,南方路机正式成立搅拌学院:一方面,有效整合国内外行业科研机构、大专院校的成果资源,并紧密结合具有行业指导性的实践经验,为终端客户的终端产品,提供源源不断的创新理论、经验与价值辅导;另一方面,为行业的各种实用型技术提供一个交流平台、为行业培育各种层次的实用性技能型人才。
截止7月份,南方路机搅拌学院已成功组织(承办)沥青搅拌设备操作管理、干混砂浆生产线建设及装备技术等培训班3期,应行业协会、客户邀请,派出高级讲师组织开展超过700课时的培训(讲座),为客户创造价值,为行业技术交流发展和人才培养贡献才智。
与此同时,南方路机配件商城上线,远程运维平台深入使用,意味着南方路机正从生产型制造全力向服务型制造转变。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)我国农业机械走向世界
硕大的外形、厚重的轮胎,却有着精细的内部构造:80个挡位,卫星定位、自动导航,整个过程可以一键操作。这是一台由安徽芜湖中联重机公司历经4年自主研发打造的动力换挡拖拉机,不仅在国内卖得好,还出口到俄罗斯和东南亚国家。
走进中联重机的大院,眼前排列着各种农用机械,宛如一场农用机械的“阅兵式”。
“这是用于南方甘蔗的收割机AS60,为了适应南方的土质和农艺特点,我们特意将其设计成履带式。”中联重机股份有限公司总经理王金富说,这种型号的收割机推向市场后,广西、云南等地再也不用高价聘用东南亚国家的农民跨境人工收割了。
据介绍,我国甘蔗机收率曾长期不足1%,而在有限的收割机当中也是国外品牌大行其道。王金富说,欧美品牌考虑的多是巴西、印度等国家的农业情况,我国甘蔗收割多在雨季,道路泥泞且坡度较大。AS60的问世,在甘蔗含杂率、防倾翻等指标上均优于进口品牌的同类机型,扭转了市场份额长期被外国品牌垄断的局面。
今年小麦夏收季节,赶上持续高温天气。如今,坐在装有空调、收音机的小麦收割机驾驶室里,酷暑被挡在外面。淮南市凤台县古店乡童集村“90后”农机手王亚飞颇为舒心。
这样的收割机还能“一机多用”,只要更换机头前的镰刀,调整内部系统设置,就可以用来收割大豆、玉米和早稻,深受农民喜爱。产品投放市场三年来,销售量节节攀升。
其实,今年以来全国农机市场效益并不景气,中联重机的日子却很红火。他们瞄准农业供给侧结构性改革,不断进行产业结构调整升级。
秸秆的资源化利用解决方案,就是中联重机近年的重点。王金富告诉记者:“秸秆产业在中国有1万亿元的规模,只是还未得到充分开发。缺乏相应技术支撑,农民只能一烧了之。中联重机生产的农机产品涵盖了秸秆粉碎还田、收集离田、生物复合肥制备、燃料化利用等领域。”
有了中联重机这样的龙头企业,安徽实现了农机产业的集群,目前该区域已有17家农机装备企业,为现代农业的发展发挥了重要的支撑作用。
三、本周聚焦
(一)机械行业上半年业绩改善 工程机械增速领先
行业观点:
宏观经济企稳与制造业扩张,上半年机械行业经营业绩大幅改善。 今年上半年 GDP 同比增速回升至 6.9%,制造业 PMI 指数连续 13 个月处于荣枯线以上; 宏观经济与下游制造业的持续扩张,为机械设备的需求增长提供了基础。 2017 上半年,机械行业 316 家上市公司,营业收入合计 4486 亿元,同比增长 23%,归母净利润合计 244.7 亿元,同比增长 80%,整体盈利情况较上年明显改善。成本方面,钢材等原材料价格上涨带来毛利率下降,上半年行业整体毛利率 22.5%,下降 0.71pct。子板块业绩传统行业与新兴产业均有亮点,从利润增较高的子行业包括工程机械、煤化工、锂电自动化、智能物流、 3C 自动化。
重点关注工程机械、轨交装备、锂电自动化和 3C 自动化。( 1)工程机械历经下滑调整,行业库存去化充分,上半年销量持续高增长,并且明显传导至利润表,行业主要上市公司上半年合计净利润 23 亿元,同比增长 1461%;今年三季度是重要节点, 8 月销量如能继续保持高增长则表明行业持续性增强。重点推荐: 柳工、三一重工。( 2)轨交装备行业,受到铁总动车组采购放慢影响,轨交装备上半年收入下降 5.29%,近期中车与铁总签署 500 组标动采购协议,我们预计动车组新一轮招标将会加速落地,轨交装备行业可能迎来底部复苏。重点推荐:康尼机电、春晖股份。( 3)锂电自动化行业上半年收入增长 101%、净利润增长 110%,受益新能源汽车发展与动力电池厂商扩产带来的设备需求,行业近两年有望保持高增长,重点推荐先导智能、星云股份。( 4) 3C 自动化受益于人力成本上升、面板产能转移、消费升级等影响,上半年业绩保持高增长,重点推荐平板显示后端设备龙头及具备研发优势的联得装备、精测电子、劲拓股份。
(二)2017年8月挖掘机械行业数据快报
根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据,2017年1—8月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品91439台,同比涨幅101.1%。国内市场销量(不含港澳台)85766台,同比涨幅111.1%。出口销量5641台,同比涨幅17.8%。
2017年8月,共计销售各类挖掘机械产品8714台,同比涨幅99.5%。国内市场销量(不含港澳台)7952台,同比涨幅106.1%。出口销量757台,同比涨幅49.6%。