· 本周重点事件回顾与分析
(一)竞争格局生变 LED企业上半年业绩大面积预喜
经过近两年的价格战后,LED行业自2016年下半年以来主要产品价格持续上涨,行业景气度持续向好,上游芯片以及中游封装行业企业业绩大幅改善。根据Wind数据统计,已有十余家LED行业公司公布了2017年中期业绩预告,预喜(包括预增、略增、续盈和扭亏)比例达到100%。
竞争格局生变
2015年以来,新增MOCVD设备(LED芯片主要生产设备之一)的补贴取消,提升了行业进入门槛,大量中小企业在价格战中陆续退出,LED芯片产能大幅收缩,行业集中度逐渐提升。
数据显示,2016年,前十大LED芯片厂商占据77%的市场份额,营收规模为107亿元,同比增长15%。其中,三安、晶电、华灿前三大厂商市占率为50%;三安处于一家独大局面,占据近三成市场份额。
从2016年的新增产能情况看,LED芯片行业新增产能主要来自大型厂商,行业逐步走向寡头竞争。在此格局下,龙头企业涨价对市场的影响举足轻重。
下游需求方面,小间距LED应用持续扩张。同时,受益于白炽灯全面停用,LED成为通用照明的主流光源。预计,随着下游照明需求20%以上增长以及小间距需求爆发,每年新增LED芯片需求再增1千万片。
前沿技术方面,行业看好Micro LED以及LiFi等技术成熟后带来的增量,相关厂家也在积极布局这一领域。
从全球竞争格局看,近年来,随着成本不断降低,国内LED产品在全球范围内竞争力不断增强,海外客户转向从中国市场采购芯片产品增多。国信证券分析师认为,全球LED制造呈现向中国市场转移的趋势,国内企业已具备了优质的流程管控及成本管理能力。
分析人士预计,随着产业集中度的提升,下游需求不断拓展,行业供需关系将得到持续改善。LED芯片涨价将持续至今年三季度,并带领中下游涨价。
业绩全面改善
Wind数据显示,截至6月5日收盘,11家行业公司发布了中期业绩预告,预喜比例为100%。整体来看,上游芯片和中游封装企业公司净利增速居于前列。
今年一季度,在43家LED上市公司中,40家公司营收同比增长,35家净利润同比增长,净利润增长超过30%以上的公司达27家,占比超过60%。
上游芯片方面,华灿光电、德豪润达和乾照光电分别预计中期业绩略增、续盈和扭亏。其中,德豪润达预计上半年实现净利1200万元-2000万元,增幅为-25%至25%。乾照光电预计上半年实现净利润8000万元-10000万元,同比增长1395.6%-1719.5%。
乾照光电表示,2016年下半年以来,部分产品价格上涨,主营业务得到改善。此外,公司蓝绿光项目投产两年后进入稳定期,单位成本下降促使芯片毛利率大幅增长;公司预计2017年芯片销量将创历史新高。
中游封装方面,国星光电和木林森均预计中期业绩为预增。其中,国星光电预计上半年实现净利12301万元-16086万元,增长30%-70%。木林森预计上半年实现净利26000万元-33000万元,增长70.4%-116.2%。
对于业绩同比大幅增长的主要原因,木林森表示,主要产品价格稳定,募投项目新增产能逐步释放,规模化效应明显提高,促使产品的单位成本进一步下降。
下游方面,太龙照明和得邦照明均预计上半年净利润略增,预计分别实现净利润1200万元-1350万元和11000万元-14000万元,分别同比增长6%-20%和5.21%-29.2%。
(二)“可持续发展”成国际趋势 智能互联LED照明登上舞台
2015年9月,联合国193个国家通过了“联合国可持续发展目标”,提出了17个发展目标。其中可持续城市、清洁能源、气候保护被反复强调,“可持续发展”已然成为国际发展的重要趋势。而这其中,光源作为人类生活最为重要的部分之一,在智慧节能方面也蕴含着巨大的可能性,而被越来越多的国家所重视。于是,启用更为节能的LED光源和更加智能的智慧照明网络,已被许多国家提上了建设日程。
中国作为全球人口第一大国,高能耗、高排放的传统照明使得我国在能源消耗和污染排放等方面都面临着巨大压力。因此,中国政府对于可持续发展以及绿色环保产业的扶持力度不断加大,以LED照明为代表的绿色照明正一步步掀起中国照明方式的变革。为应对更高的照明表现、能源效率以及数字化生活方式,智能互联LED照明以其高效、节能、可持续等特点越来越受到终端消费市场的青睐。将来,随着各项绿色照明节能政策的持续推进,智能互联照明终将迎来爆发期。
据麦肯锡咨询公司发布的全球照明分析报告,目前全球通用照明占照明器具制造市场大约 75%的份额。2010 年全球通用照明市场容量折算约为 4,402 亿元人民币,2011 达到 4,655 亿元人民币,增幅 5.8%。未来的几年中,随着全球人口的增加、发展中国家城市化进程的加快以及人均可支配收入的持续增长,通用照明市场将保持持续稳定增长,到 2016 年达到6,112 亿元人民币。而中国作为照明产品的生产和消费大国,在全球照明市场拥有不可替代的地位。
LED照明产品日益普及,今后也将有数百亿的市场持续得到释放。根据中国产业发展研究院数据显示,2014-2016年,我国LED照明应用行业规模由1,683亿元增长至2,678亿元,年均复合增长率为26.17%。其中,LED通用照明规模由2014年的1,169亿元增长至2016年的2,040亿元,年均复合增长率为32.08%;2016年LED通用照明规模占比达到47.60%,是市场发展的最主要推动力。
面对中国LED照明逐年成长的市场空间,中国本土企业利用地域、制造等优势频频发力,誓与国际巨头抢市场。在这场市场份额之战中,不同的国际企业做出了不同的反应:日本照明大厂东芝将其中国区照明业务卖给康佳,而另一美国照明巨头GE照明则选择退出东南亚及中国市场……由此可见,中国照明企业的影响力已不容小觑。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)透过“一带一路”政策,看工业照明发展趋势
“一带一路”是当前我国对外开放与产业转型升级的重大战略,引领中国产业“走出去”。不仅能将优秀的“中国智造”科技产品带到全球各地,也可缓解当前国内部分产业产能过剩及全球资源分配不均的问题。同时向全世界宣示中国引领全球建设的新时代即将到来。构建人类命运共同体,向全世界表明中国勇挑全球建设重担的责任意识和造福全人类的公益情怀。
工业照明市场更大
据悉,“一带一路”是国家主席习近平在2013年提出共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的重要合作倡议。3年多来,“一带一路”建设进展顺利,成果丰硕,受到国际社会的广泛欢迎和高度评价。随着“一带一路”战略的推进,给整个照明产业带来了新的发展商机,也带给国内照明企业打开了对外的市场大门。作为国内工业照明领域的行业领军企业,深圳市尚为照明集团在高峰论坛期间及前夕,恰逢美国举办全球最大的国际照明展览会,尚为集团在总裁胡兴先生带领下组织考察团远赴国际照明展观展,考察国外市场。
“一带一路”构建了一条世界跨度最长、最具发展潜力的经济走廊,这个区域是世界经济最具活力的地区,沿途多是新兴市场和发展中国家,很多国家发展优势明显,发展空间巨大。我国一直与“一带一路”国家有着密切而紧密的经贸合作,其中就包括照明产品的贸易往来。我们也希望我国的照明产品能随着“一带一路”的步伐走着更远更广!
工业照明技术更成熟
例如,目前国内工业照明的领导者尚为,自成立以来一直坚持和贯彻自主研发、技术创新的企业目标。已与清华大学、深圳大学、河南理工大学建立良好的产学研战略合作,通过不懈的努力及技术突破,公司先后获得一系列外观、实用新型和发明专利,产品通过CCC、煤安、防爆、消防、铁路等多家权威机构认证,并于2012年获得国家高新技术企业称号,公司先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证。
尚为一直坚持在工业照明灯具领域开发节能、环保、绿色照明产品,掌握更成熟的技术。通过改进和升级照明节能、环保技术,以照明产品等通用设备为重点,大力推动节能装备升级改造。进一步加强能源管控积极稳妥化解过剩产能,强化资源、能源、环保等,推动工业照明系统优化升级。
工业照明产品更智能
工业照明灯具一直以来的规则就比较多,灯具的使用环境也比较特殊。如工业照明主要注意四防:防水、防尘、防震、防眩。防护等级一般要满足达到IP65。特别是室外的,如果是一些特殊区域的话则要求更高点,如油田,加油站这些地方就要求灯具的防爆性能要更高点。
而随着科技的发展,工业照明也越来越像向着智能方向发展。智能控制与工业照明的结合将改变工业领域照明灯具的使用方式,大幅提高照明产品的附加值,为行业提供长期成长动力。
目前,智能控制带来的商业价值被越来越多的照明企业看中。为了能在工业照明智能化时代抢占先机,很多企业生产的工业照明产品已不仅停留在防护、调光、调色的水平上,而是积极探索对整个照明系统的智能化控制。"以人与环境的协调为出发点,积极挖掘客户的使用需求,使工业照明和情景照明有机融合,实现人与环境的协调发展,开创以整合、智能、节能为核心的工业照明应用的新时代。
· 本周聚焦
(一)飞利浦将中国打造为LED照明“第二本土市场”:可持续发展成关键!
联合国193个国家通过了“联合国可持续发展目标”,提出了17个发展目标。其中可持续城市、清洁能源、气候保护被反复强调,“可持续发展”已然成为国际发展的重要趋势。而这其中,光源作为人类生活最为重要的部分之一,在智慧节能方面也蕴含着巨大的可能性,而被越来越多的国家所重视。于是,启用更为节能的LED光源和更加智能的智慧照明网络,已被许多国家提上了建设日程。
中国作为全球人口第一大国,高能耗、高排放的传统照明使得我国在能源消耗和污染排放等方面都面临着巨大压力。因此,中国政府对于可持续发展以及绿色环保产业的扶持力度不断加大,以LED照明为代表的绿色照明正一步步掀起中国照明方式的变革。为应对更高的照明表现、能源效率以及数字化生活方式,智能互联LED照明以其高效、节能、可持续等特点越来越受到终端消费市场的青睐。将来,随着各项绿色照明节能政策的持续推进,智能互联照明终将迎来爆发期。
据麦肯锡咨询公司发布的全球照明分析报告,目前全球通用照明占照明器具制造市场大约 75%的份额。2010 年全球通用照明市场容量折算约为 4,402 亿元人民币,2011 达到 4,655 亿元人民币,增幅 5.8%。未来的几年中,随着全球人口的增加、发展中国家城市化进程的加快以及人均可支配收入的持续增长,通用照明市场将保持持续稳定增长,到 2016 年达到6,112 亿元人民币。而中国作为照明产品的生产和消费大国,在全球照明市场拥有不可替代的地位。
LED照明产品日益普及,今后也将有数百亿的市场持续得到释放。根据中国产业发展研究院数据显示,2014-2016年,我国LED照明应用行业规模由1,683亿元增长至2,678亿元,年均复合增长率为26.17%。其中,LED通用照明规模由2014年的1,169亿元增长至2016年的2,040亿元,年均复合增长率为32.08%;2016年LED通用照明规模占比达到47.60%,是市场发展的最主要推动力。
面对中国LED照明逐年成长的市场空间,中国本土企业利用地域、制造等优势频频发力,誓与国际巨头抢市场。在这场市场份额之战中,不同的国际企业做出了不同的反应:日本照明大厂东芝将其中国区照明业务卖给康佳,而另一美国照明巨头GE照明则选择退出东南亚及中国市场……由此可见,中国照明企业的影响力已不容小觑。
然而,我们却不得不提另一国际照明巨头——飞利浦照明,在中国发展已久的飞利浦照明,在国内照明行业的品牌知名度和市场美誉度可见一斑。面对如今变化叵测的中国LED照明市场,飞利浦照明则是以积极的姿态予以面对,通过自身不断的创新、更快的创新来面对挑战。从中也看出飞利浦照明对中国市场的重视。在中国,飞利浦照明有自己的工厂、研发团队和项目团队,在整个照明行业,飞利浦照明无论是从产品、研发的投入,以及对于中国市场的承诺,都始终秉承着长久以来的创新总基调。
从2010年开始,飞利浦照明就宣布把中国作为第二本土市场来建设,并且会持续加大在中国的投入。就在近日,飞利浦照明还推出了旨在拓展中国消费照明市场的“蒲公英计划”,携手百家最具成长潜力的精英分销商,优化消费渠道布局,进一步提升终端消费者体验。该计划亦是飞利浦照明携手本土合作伙伴、植根中国市场的又一重要承诺。
在中国照明市场面临转型的风口,飞利浦照明LED产品以其经济节能、安全可靠、高兼容性等优势备受肯定。据了解,飞利浦照明批发渠道全系列LED产品便是这一趋势的代表,从超薄LED筒灯、超薄LED灯盘、可替换金卤灯的高天棚LED灯具、可替换大功率螺旋荧光灯管的低天棚LED灯具、甚至LED三防灯,从初始成本、节能功效和使用寿命上全面超越传统光源,提供用户更好的替换选择。全面LED时代,传统光源有着大量的替换需求。飞利浦照明使用创新的LED技术适应既有灯具布线方式和使用习惯,提供更便捷的替换选项。
无论是东芝、GE照明,还是飞利浦照明,对待中国照明市场的态度都是根据企业发展战略而定,我们很难判断谁的策略更有前瞻性。但是,对于照明这样一个生活刚需而言,中国LED照明市场前景亦日益放大,这也是飞利浦照明为何将中国作为第二大本土市场的根源所在。
时下,全球气候变暖问题日益严重,世界各国可持续发展面临严峻挑战。2015年巴黎气候大会上,在应对全球气候变暖方面,LED照明以其显著的节能效果成为一项完美的解决方案。飞利浦照明作为LED照明企业的优秀代表,在绿色照明领域孜孜不倦,不断创新,其LED智能互联照明解决方案逐渐在世界舞台大放异彩。而面对中国市场更是如此。正如品牌全球CEO洪岸礼先生在2017年创新日活动中所言,“飞利浦照明致力于通过本土创新,提供适合中国市场的照明解决方案,增强用户体验,让智慧城市、可持续办公空间和智能互联家居照明成为可能,从而帮助中国推动可持续的城市化发展。”
(二)2017光亚展前奏曲:LED大趋势与一带一路对LED的契机
光亚展即将来临,我今年因为有行家说的活动,所以我会去看看这次的光亚展,至于要看什么?我觉得大家各有所好,我比较关注新技术用在照明的可能性,毕竟LED后面还有很多追兵。
这次参加行家说活动,将会具体讲讲2017年LED整体技术与趋势,以下是我这次主题演讲的部分内容,并聊聊一带一路对LED的契机。
LED大环境与大背景:东亚地缘政治对LED历史轨迹的影响
今年是世界格局重塑的转捩点,特朗普当选美国总统,开始美国优先的国策,中国倡议一带一路,设立亚投行,2017年将会是不平凡的一年!因为韬光养晦的中国,在经历了1989年改革开放受挫的事件,中国徘徊在姓资还是姓社的十字路口,1992年,邓小平先生南巡,坚定继续市场经济的路线,在克服了1998年亚洲金融风暴后,2001年中国在艰苦的几轮谈判后加入WTO,加入WTO之后的16年,中国蓄积了十倍的力量。
如表一所示,GDP由一万三千亿美元到现在的十三万亿美元,相对也产生了过剩产能,走出去是中国历史上不可想象的,自古中国就没有平等与互惠的对待周边国家或地区,早期的朝贡体系贸易到后来的闭关自守,中国沉睡了一百多年,现在中国放下千年大天朝的面子与尊严,平等的,和平的,无差别的与一带一路上的国家互惠互利,携手未来,这样的底气就在中国的产业与建设实力,当然中国也抛开了自古流传下来的尊卑与地位等级的传统,无差别的对待跟中国合作与友好的国家,这样的教育意义就是让我们每一个中国人不再感觉在西方人面前总是没自信低人一等,在相对比较落后的开发中国家的人面前不会骄傲自满看低对方,当国家之间的民族平等与或个人之间的人人平等实现的时候,孔夫子天下为公的大道之行思想可以普及世界,这将是一带一路最成功的见证之时!
当然,2017年对我而言也是比较特别的一年,就跟中国的一带一路一样,LED也要寻找新出路新蓝海,我也一直思索LED的新出路,跨国、跨界与跨领域也许就是LED产业的新一带一路,授之以鱼不如授之以渔,一带一路上的国家或地区大部分都是发展中的国家,基础设施、产业与教育都非常落后,如何不只是卖产品,而是一起做产品,一起销售与推广产品甚至一起想像产品与开发产品,是LED配合国家战略最大的挑战,当然LED的新一带一路需要像中国的国力一样再蓄积更多的能量,如何夯实LED基础也许就是2017年LED产业最重要主轴。
2017年中国LED的主轴:LED的三化
我觉得中国LED发展到目前这个状态,不论是技术,产能与设备能力,几乎已经跟中国高铁或轨道交通的实力不相上下,如何成为中国在国际上的另一张闪亮名片,我觉得还有三个拼图需要在2017年完成,成为LED的中国标准,这三张拼图,前两项芯片尺寸最优化与正装倒装竞争白热化,是关于技术的成熟与标准化,LED产业链国产化,则关系到如何输出LED,与如何让一带一路国家共同享受中国LED红利最关键的拼图。分述如下:
芯片尺寸最优化:电流密度增加是推动LED照明产业前进的发动机
在2012年以前,除了大功率一瓦的40mil*40mil芯片用350毫安驱动,电流密度是0.17mA/mil2以外,很有趣的是中小尺寸芯片不论多少面积的都是使用20毫安驱动,0.06瓦的灯珠,以当时用10mil*23mil的芯片做照明产品,电流密度只有0.087mA/mil2,光效虽然不错,但是一支16瓦的灯管要250颗灯珠,这样的LED灯管我记得价格很夸张,零售价至少要300块一支,除非电费涨十倍,否则要用这样的价格推动LED照明,肯定只是一个美好的梦想,有点不切实际。