一、本周重点事件回顾与分析
(一)欧司朗收购软件平台供应商Digital Lumens
近日,欧司朗宣布同意收购美国领先软件平台供应商Digital Lumens,这项收购可强化以工业建筑互联照明系统为基础的物联网 (IoT) 应用产品组合。
Digital Lumens成立于2008年,专注于提供工业物联网解决方案,总部位于美国马萨诸塞州波士顿,现有员工65人,上一财年的销售额达数千万美元。Digital Lumens软件平台可通过集成传感器运行各类领域的定制应用,包括智能照明控制、能源使用、安保系统、空气质量等环境指标的测量等。这一云基础软件平台可兼容其他制造商的组件和硬件。Digital Lumens已建立起巨大的工业物联网解决方案客户群,拥有逾2,500家安装量。
欧司朗首席技术官Stefan Kampmann表示,“收购Digital Lumens可使欧司朗更有力地为设备管理领域和物联网应用提供面向未来的数字解决方案。通过将软件和传感器整合至同一平台,企业能够更深入地了解其建筑环境和空间利用情况。作为一家对空间有深入理解的公司,欧司朗正在进一步发展照明以外的新经营模式。此外,该平台还可兼容其他制造商制造的照明产品。”
从多家风投公司手中收购Digital Lumens后,欧司朗将借助数字照明解决方案继续扩展业务,并提升其在软件、传感器和互联领域的经验。客户使用Digital Lumens云基础物联网解决方案,只需按月支付服务费,即可访问其照明管理系统持续记录和分析的数据,从而优化业务流程,记录流程关键环境变量。
Digital Lumens总裁兼首席执行官Tom Pincince表示,“很高兴我们可以与欧司朗的技术专家合作,为实现进一步增长和新的客户应用做好准备。我们的现有和潜在客户不妨期待未来更多创新成果的实现,从而帮助他们增添价值。”
欧司朗计划将现有的数字服务整合至这一平台,其中包括Einstone导航和定位解决方案,当有人处于零售环境中时,Einstone可利用蓝牙向其智能手机中发送目标产品。在一项试点项目中,该方案成功实现了明显的销售增长,并因此在Euroshop 2017商品交易会中被评为最佳店内解决方案。
在其现有产品和服务业务的基础上,欧司朗将越来越多地将其自身定位为以平台为基础的工业物联网应用供应商,以及提供建筑流程优化定制解决方案的出色合作伙伴。
(二)全球LED照明产业方兴未艾 绿色、高端是未来发展方向
无论全球还是中国市场,从技术到应用,在绿色节能方面,当前照明行业正处于革命性更新换代时期,白炽灯行将被淘汰。因此,随着节能环保意识的加强,节能减排的议题不断强化,世界很多国家和地区纷纷出台政策,扶持LED照明产业的发展,LED照明产业方兴未艾。
全球LED照明发展状况
LED在上世纪九十年代以前仅能作指示灯应用,九十年代以后,高亮InGaAlP四元红、黄光及GaN系蓝、白光器件的开发成功,LED应用开始由指示转化为照明,主要应用领域包括LED显示屏、交通信号灯、景观照明、手机应用、汽车用灯等。
LED灯不含铅和汞等有害物质,无频闪,属于绿色光源,并且采用LED照明可大幅减少电力需求,进一步减少温室气体排放。正因此,各国政府不断对LED照明的政策扶持和推广力度,令LED照明产业驶入快车道。
随着各国政府对LED照明的政策扶持和推广,LED照明产品的推广使用在公共照明领域率先启动,LED路灯、隧道灯等户外照明市场发展较快。此外,LED照明产品在一些特殊领域已经显示出特有的竞争优势,如景观照明、便携照明、小区域照明等领域,而受限于成本,在家庭、办公室、商店、酒店用普通照明等领域仍未得到广泛普及应用。
至此,LED照明市场规模呈现逐年快速增长态势。2015年,全球LED照明市场规模达299.08亿美元,较2014年增长14.81%。在LED组件发光效率提升、价格下降至接近传统光源,以及照明灯具整体设计趋向成熟,逐渐成为照明第二选择时,LED照明渗透率可望持续提升,预期2016年全球LED照明市场规模将达346.39亿美元。
整体来说,取代传统灯泡,将是LED照明未来几年内最大的应用市场。从个别应用来看,包括展示照明、商业工业照明、户外照明、室内照明、灯泡取代等,则将是LED照明未来几年内最主要的应用市场,LED照明市场规模还有很大增长空间。
绿色、高端是未来发展方向
资料显示,目前照明消耗电能占全球22%总耗电量,而绿色照明的意义在于,从白炽灯到节能灯可减少80%耗电,这个替代过程完成后,全球照明能耗比将相应减少到17%。目前,全球都在逐步淘汰白炽灯、加快推广节能灯。
我国同样已支持开展照明新技术新产品示范推广,推动LED照明产业的绿色发展。不过,目前绿色LED照明行业处于发展初期,现在资金、人才等各类资源的涌入速度大于行业扩张速度,由于标准缺失行业准入门槛低,大量企业涌进来并不利于绿色LED照明市场的稳定发展。
除了绿色化,高端化也是LED照明产业发展的主要方向。因为100亿只节能灯以20元计也不过2000亿元,而高端智能照明市场,有数据显示,未来几年内市场容量将达2000亿美元,差距之大高下立判。
但基于技术积累、品牌等因素,目前国际半导体巨头仍牢牢占据照明行业高端市场,国内照明企业要从中分得一杯羹,还需在技术研发、品牌构建、市场营销等方面着手。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)LED行业集中度进一步提高 行业“寡头”格局在形成
当前,LED照明行业正由以前的“零散发展”加速走向“集中发展”,对于拥有技术优势与资本实力的企业而言,意味着新的机遇与挑战。LED行业的种种困境愈演愈烈,“行业整合”是大势所趋。
这是最好的时代,这是最坏的时代。2017年,对于LED行业来说,是市场回暖的一年,相继出炉的企业半年报正在不断刷新历史数据。随着龙头企业的不断扩产、兼并购,大者恒大,强者恒强的趋势愈加明显;但一方面,大批中小型企业已经陆续退出历史舞台。
芯片行业作为我国LED产业的重头,在经过多年的洗牌和沉淀后,已经形成了以三安光电、华灿光电、澳洋顺昌、乾照光电等几大芯片厂商为主的供应链。在2016年LED产业回暖和市场需求上升的带动下,晶电、三安等芯片厂商相继涨价,带领LED产业发起一轮又一轮的“涨价潮”。
龙头引领,行业“寡头”格局形成
当前,在芯片巨头持续扩产的拉动下,行业规模优势已逐渐形成,尤其是在产业链的上游芯片,逐渐走向寡头垄断。海外产能在慢慢收紧。三安以30%左右的市场份额领跑行业。华灿和澳洋顺昌通过与下游封装大厂木林森的合作,也在大举扩张。从行业规模来看,三安、华灿、澳洋顺昌、晶电占据前几位。
同时,行业的集中度也在不断提升。2016年前十大LED芯片厂商在整体的市场中占据了77%的份额,营收规模107亿元,同比成长15%。其中,三安、晶电、华灿这前三大厂商市占率为50%,尤其是三安处于一家独大的局面,占据了近三成的市占率。
不久前,三安在高层电话会议上表示,在景气面上,三安光电将从8月开始以每个月10台MOCVD的速度投放新产能,在需求面有新应用激励,三安光电称未来1~2年LED价格稳定。同时,受益行业集中度提升和供需拐点,公司半年报表现亮眼,凭借规模、原材料成本、技术专利、产品渠道等多方面优势,百尺竿头更进一步,继续扩产领跑冠军赛道,业绩有望继续超预期。
有分析指出,LED上游芯片公司目前基本走向寡头垄断,到2017年底,三安光电+华灿光电两家的芯片份额将达到70%,大致比例为三安40%、华灿30%,这个市场已经没有新进入者了,老的小的厂商因为成本原因会很快全部淘汰,以后这个市场就是几家大厂在玩了,按规模来看就是三安、华灿、澳洋顺昌。
另谋出路,芯片厂也在转型
进入到2017年,LED产业集中程度进一步提高,产业竞争更加趋于理性,为避免与几大芯片巨头正面竞争,部分LED芯片企业开始迈向了不同的发展之路。
在红黄光LED外延片及芯片领域,作为国内产量最大的企业之一,乾照光电是国内高亮度四元系红黄光LED芯片产量最大的企业之一,具有深厚的技术储备。LED芯片受益于下游显示爆发。LED下游市场巨大,四元LED芯片主要由显示带动。红黄光芯片是一块利基市场,由于在照明、背光领域已经采用了蓝光芯片配荧光粉的技术选择。红黄光更多的是用于显示领域。同时受到小间距等新兴市场的带动,下游对于红黄光芯片的需求将会进一步的提升。
LED芯片台企也在谋划转型。以晶电、光鋐、华上等为主的LED芯片企业迈向转型之路,四元LED成为其转型的方向之一。去年年底四元LED营收攀上空前新高纪录,不仅稀释蓝光LED比重,也具有国际能见度,有助于厂商提高价格保护能力;晶电上季已拉抬至25~30%,如果本季四元LED维持高能见度,不排除继续拉升;光鋐有50%以四元为主;华上则全数转进四元LED。
此外,MicroLED也是各大台系芯片企业的主攻方向。微发光二极体(MicroLED)可望成为新一代显示技术,台厂如LED厂晶电、隆达均积极投入,盼能加速商业化量产时程。台工研院乐观预估,2017年采用MicroLED大型公用显示器就能亮相。
三安系
三安光电LED芯片主业处于国内绝对龙头,具备全部可见光和不可见光LED芯片产品,公司技术能力及产品品质国内第一,已于台湾晶电比肩,并逐步缩小与欧美产品差距。公司国内市占率约30%,预计公司2017年扩产33%,年底可达200万片/月,预计营收规模将超越晶电,成为LED芯片国际龙头。
公司持续通过投资、收购、合资等方式,在上游获得蓝宝石、氢气、氮气等芯片原材料自我供给能力;下游成立LED照明、汽车应用等合资公司,打通下游销售环节。通过上下游核心产业链布局,垂直整合带来卓越成本管控能力和下游议价能力,2016年毛利率预计达40%,远高于行业平均水平。
华灿系
与龙头三安光电相比,华灿光电市值更小,弹性更好。作为LED芯片的行业老二,未来华灿光电的市值有望进一步提升。去年年底,公司产能达到70万片/月,而今年年报中公司对外公布将继续扩产,计划到年底产能达到140万片/月,根据当前的情况,产能扩张速度可能还会超过原计划。在显示屏应用领域,华灿光电的LED芯片占据了超过三分之一的国内市场份额。
目前,华灿光电还在朝着半导体设计领域进军,如果能成功收购美新公司从而进入到半导体增速最快的细分领域即传感器行业,形成LED业务和MEMS传感器业务并进的格局,通过多元化的产品结构为公司业绩提供新的增长点。公司的产业链延伸的同时,业务单一的弊端也能大幅改善。
三、本周聚焦
(一)佛山照明半年度净利2.28亿 同比增长10%
8月24日,佛山照明(000541)发布2017年半年报,公司2017年1-6月实现营业收入20.24亿元,同比增长15.28%;白色家电行业平均营业收入增长率为26.89%;归属于上市公司股东的净利润2.28亿元,同比增长10.42%,白色家电行业平均净利润增长率为24.96%。
报告显示,2017年上半年,国内经济保持平稳运行,美国、欧洲等经济体经济逐渐复苏,稳中向好的宏观经济环境为整个照明行业的增长提供了殷实的基础,但是史上最强房地产调控政策的出台、各国贸易保护主义抬头、原材料价格上涨造成成本费用上升、汇率波动加剧、市场竞争日趋激烈等影响,照明应用企业面临着不少的挑战。面对复杂多变的内外部环境,公司紧紧围绕董事会年初提出的“技术高精尖化、品牌国际化、生产规模化”的战略目标,专注主业,不断提升公司创新能力,加大力度执行海外发展战略,持续提高公司精细化管理水平,取得了较好的经营业绩。
2017年上半年,公司主要经营工作情况如下:
1、加强创新能力,提高公司产品技术水平公司持续加强研发投入,不断提高公司的创新能力,包括加快新产品创新、产品设计原理创新、材料创新、外观创新、智能照明创新,并储备基础性及前瞻性技术工作,依托新技术、新创意的引入,研发贴近用户、适应市场的新产品,不断提高公司的市场竞争力。
2、优化产品结构,提高营销能力公司不断优化产品结构,报告期内,公司LED产品销售收入、灯具类销售收入得到持续快速提升, LED产品销售收入占主营业务收入的69.55%, LED灯具类销售收入占LED销售收入的45.75%。推出的新产品也迅速得到市场认可,较好地保障了公司营业收入的增长。营销是公司业绩增长的源泉,公司一直重视渠道建设。内销方面,传统渠道与新兴渠道相互配合,探索线下共享线上发展的模式,实行流量、体验、消费、服务及利益的共享;利用电商资源平台,进行差异化主推,实行以风格店铺为主的以产品为导向的营销模式,避免店铺同质化竞争;通过整合各方资源,巩固公司的优势市场,突破薄弱市场。外销方面,公司加大力度执行海外发展战略,依靠自身行业领先的品牌、优秀的产品质量和专业的服务能力,不断拓展海外市场,实现海外市场销售收入保持持续较快的增长。报告期内,公司海外市场实现营业收入76,234.27万元,同比增长30.89%。
3、积极开拓新业务,电工业务发展迅速自去年10月份成立电工子公司以来,公司积极开拓电工新业务。通过不断丰富产品系列、稳步扩大生产规模、拓宽销售渠道、加强品牌推广等措施, ”佛照电工“的品牌得到越来越多消费者的认可。报告期佛山电器照明股份有限公司 2017 年半年度报告全文 12 内,公司电工产品实现营业收入6,673.46万元,电工业务发展迅速。
4、加强成本控制,提升盈利能力随着材料成本上涨,公司面临着不小的成本压力,只有争取保持和扩大成本优势,公司才能不断地提高竞争能力。通过认真分析原材料市场,增加合格供应商数量,建立完善的采购数据库,扩大招投标范围,提高材料交货及时率及降低采购成本;通过提升自动化、智能化、信息化水平,通过实施技术改造、工艺改进等措施,降低产品成本,提高生产效率;通过内外部成本竞争对比分析,找出各车间、部门成本优劣势,增强每个车间、部门的成本危机意识。
(二)用光创造价值欧普照明上半年营收超30亿
8月25日,欧普照明公布2017年上半年业绩报告,报告显示,2017年1-6月欧普照明实现营业收入30.10亿,同比增长34.75%;归属于上市公司股东的净利润为2.59亿,同比增长41.29;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.17亿,同比增长36.05%。
欧普照明定位于绿色节能智慧照明企业,主要从事照明光源、灯具、控制类产品的研发、生产和销售,并逐步转型为照明系统及集成家居综合解决方案服务商。的主要产品分为四大类,包括家居照明灯具、商业照明灯具、光源、照明控制及其他产品等。
其中,家居照明灯具包含现代简约、新亚洲风尚、西式复古、水晶灯等多种风格类型。产品品类上包括了客厅系列、餐厅系列、卧室系列、儿童房系列、书房系列、厨卫系列、阳台系列等不同系列、品种的家用照明产品。商业照明产品主要包括筒灯/射灯类产品、灯盘、泛光灯、路灯、天棚灯等系列,涉及的细分市场涵盖商业连锁、酒店、超市、百货、工业、办公、学校、医院、地铁等领域。光源产品主要包括LED 节能电光源(球泡、灯杯、蜡烛泡灯)、灯管和支架等。照明控制及其他产品主要包括集成吊顶、开关、插座、浴霸等。
2017 年全球经济弱复苏,新一轮科技与产业变更正在创造历史性机遇,伴随中国深入实施创新驱动发展战略,产业发展也面临着新的形式,智能化、物联网、共享经济等新科技、新经济、新业态,加快了 LED 照明技术的进步与应用领域的拓展。在此背景下,欧普照明采用经销为主、直销为辅的销售模式,以渠道下沉拓展销售触角,以整体方案体现增值服务,以多元渠道打通线上线下,以海外拓展扩大品牌影响。公司基于丰富的产品类型,选择了“自制+OEM”相结合的方式,紧跟市场动向、严抓生产控制、加强研发投入、满足市场多元化、高品质的需求。
2017年上半年,欧普照明丰富了产品品类、延展业务板块,逐步转型为照明系统及集成家居综合解决方案服务商,公司立足照明产品,持续拓展品类至电工、集成家居、卫浴等,并不断丰富家居照明类产品系列,推出西式复古、新亚洲风尚、水晶灯等风格化产品,并基于渠道平台优势,开拓各业务板块。
同时,欧普照明加大各渠道投入,提升全渠道渗透力。在家居照明领域,欧普照明持续优化经销商分级体系,在终端建设方面,公司加速提高网点覆盖率,进一步丰富终端形态;在门店运营方面,欧普优化了零售门店运营标准,制定零售运营管理手册,以培养经销商的大店运营管理能力,提升门店导购的销售技巧,在助力终端销售的同时,为消费者带来良好的购物环境及一站式的购物体验。
此外,欧普专注光与健康,重点布局智慧照明。2017年上半年,欧普照明推出的健康照明产品“智趣智能儿童读写台灯”,实现了物联网感知技术和照明应用技术的系统结合。另外,公司上半年进一步完善了灯具标准接口平台,在其基础上开发了娱乐、安防等多功能模块,实现智慧照明产品的新突破。
欧普持续推进工业自动化进程。通过持续提高产线的自动化、模块化设计,实现了小批量、多批次的柔性制造,以快速响应订单需求。公司打造了产品的自动化检测能力,能完整记录产品检测数据,在确保产品品质的稳定性和一致性的同时,构建了一套产品质量的追溯体系;另外,欧普照明进一步升级制造信息化管理系统,实现生产信息的可视化和批次化管理,并持续打造自动化产线的自主研发能力,为未来扩大产能、建立智能制造能力奠定基础。
欧普通过培育海外市场运营团队,力图打造全球化照明企业。面对国际重点市场,欧普落实本土化运营管理模式,新增了印尼、泰国的当地运营团队,增强了当地的品牌影响力。同时,为配合全球化战略布局,公司加大培养和储备国际化人才,正式启动“欧普全球鹰人才发展计划”。