2017年1月17日 第1563期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面有所收紧,货币市场利率多数上涨。
2、债券市场
利率债收益率整体上行。
3、外汇市场
人民币小幅收升,特朗普就任在即市场观望气氛渐浓。
4、黄金商品
特朗普助力,黄金升至11月份以来高位。
5、股票市场
沪指探底回升小幅收跌,创业板指一度重挫超6%。
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一、市场信息
货币市场:资金面有所收紧,货币市场利率多数上涨。周一(1月16日),资金面有所收紧,货币市场利率多数上涨。银行间同业拆借1天期品种报2.1651%,涨7.67个基点;7天期报2.4914%,涨15.69个基点;14天期报2.9795%,涨44.29个基点;1个月期报3.7894%,涨19.66个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.1489%,涨4.29个基点;7天期报2.5089%,涨8.89个基点;14天期报2.8830%,跌21.03个基点;1个月期报3.8714%,涨22.06个基点。Shibor利率全线上涨,中长期品种涨势放缓。隔夜shibor跳涨3.8个基点报2.1420%,连续三日上涨,1个月期涨1.34个基点报3.6852%,连涨47个交易日;3个月期涨1.44个基点报3.7018%,连涨62个交易日。当日资金面受到缴准、缴税等压力,流动性骤然收紧,市场早盘还有部分资金融出,随后龙头骤然关闸,市场资金难觅,大部分机构的缺口延迟至尾盘才平。
债券市场:利率债收益率整体上行。早盘市场收益率小幅波动,午后国债期货市场快速下跌,带动现券市场收益率出现明显上行。截止日终,国债收益率曲线短端有所下行,中长期期限整体上行;国开债曲线除个别期限外整体上行2-5BP;农发行债、进出口行债曲线除个别期限外,整体上行1-4BP。具体来看,国债曲线3年期下行2BP至2.79%;5年期上行1BP至2.96%;7年期上行2BP至3.12%;10年期上行5BP至3.25%;30年期上行1BP至3.65%。国开债曲线整体上行,7年期上行2BP至3.88%;10年期上行5BP至3.8%;20年期上行2BP至4%。信用债收益率短端收益率下行,中长端有所上行。城投债曲线收益率短端下行,中长端整体上行。
外汇市场:人民币小幅收升,特朗普就任在即市场观望气氛渐浓。人民币兑美元即期周一(1月16日)小幅收涨,中间价亦小升。交易员指出,将于本周正式就职的美国候任总统特朗普依旧鲜有经济政策新信息,美元指数承压续利好人民币,且春节临近客盘购汇需求也有所下降,大行适度提供美元流动性,确保汇价基本稳定。他们并表示,由于特朗普持续在中美敏感区域制造话题,市场观望气氛渐浓,而中国监管层的应对策略也会影响汇率走向,在这些不确定因素明确之前,市场料不会有趋势性走势。全球汇市方面,亚洲交易时段,英镑在三个月低点附近波动,此前有关英国政府准备从欧盟“硬”退出的报导,使得投资者对这一事件影响的担忧卷土重来。
黄金商品:特朗普助力,黄金升至11月份以来高位。现货黄金周一(1月16日)继续上涨,升至7周以来的高位,金价已运行在1200美元/盎司一线,美市盘中最高上探至1208.00美元/盎司,黄金周一的上涨仍是受到政治不确定的支撑,美国候任总统特朗普关于北约和中国的言论再次引起关注。上周,特朗普表示对台湾谈判中坚持“一中”政策,受到中国政府的批评,认为特朗普言论过激,就任之后将引发冲突。另外,他有关北约已经过时了的言论也引发投资者紧张。Julius Baer分析师Carsten Menke表示“中国和美国在台湾问题上会有冲突。特朗普谈论台湾的方式使中国不高兴;而他对北约的评价也是被看着是负面的。”周一,世界最大的黄金ETF,SPDR开始增仓,这是自1月9日以来的第一次增仓,表明投资者对黄金的兴趣开始回升。美国CFTC上周五的数据显示,对冲基金和理财经理也提高了在纽约期金的净多头头寸,这也是9周来的首次。
股票市场:沪指探底回升小幅收跌,创业板指一度重挫超6%。A股延续低迷,沪指表现强于深证成指。创业板指一度重挫超6%,中下板指数盘中同样大跌,两指数双双再创阶段新低。银行、保险股率领蓝筹股尾盘拉升护盘,各指数普遍收窄跌幅。乐视网收跌超1%。从个股来看,蓝筹股表现持稳,而题材股、次新股、中小创跌幅较大,市场分化明显,70余股收盘跌停。上证综指收盘跌0.3%报3103.43点,深证成指跌2.95%报9712.8点,创业板指跌3.64%报1830.85点。中小板指跌2.81%报6146.85,上证50指数涨1.27%。两市成交金额5213.38亿元,上日为3834亿元。创业板指盘中一度跌至1783.74点,创下2015年9月2日以来新低。申万行业中,银行涨1.4%,非银金融涨0.47%,计算机、轻工制造跌超4%,纺织服装、电子、通信、综合、传媒板块跌超3%。概念指数中,沪股通50指数涨0.74%,大央企重组指数跌0.3%,小程序指数跌8%,移动支付跌超6%,智能IC卡、网络安全、共享单车、大数据、次新股、锂电池、稀土永磁指数均跌超5%。
二、要闻速览
中国12月末外汇占款环比下降3178亿元,为连续第14个月下降。中国央行12月末外汇占款环比下降3178亿元,为连续第14个月下降,且连续两月降幅超3000亿元。中国央行官网公布的货币当局资产负债表显示,中国央行12月末外汇占款环比下降3178亿元,至21.9万亿元。1月7日,央行数据显示,中国12月外储环比下降410.8亿美元,降幅为1.3%,连续第六个月缩水,但单月降幅较11月收窄。整体规模降至2011年3月以来最低水平。2016年全年外汇储备下降3198.44亿美元。对此,国家外汇管理局有关负责人答记者问时表示,最主要原因在于央行稳定人民币汇率。估值方面,非美元对美元总体贬值和资产价格变化也对外汇储备规模造成影响。总体而言,2016年的全年降幅比上年同期少降1928.12亿美元。
媒体:今年监管层或将再融资规模控制在去年一半。路透援引一名接近监管层人士称,今年监管层可能会将再融资的规模控制在2016年规模的一半左右。相关券商人士称,如果再融资少了,很多中小盘股依靠定增收购讲故事的模式将不再能够延续。当日创业板午后不断跳水,一度暴跌6%,跌破熔断时期最低点,连续第八天下跌,两百余股跌停;不过尾盘拉升,收盘跌幅缩窄至3.7%。路透还称,证监会主席刘士余上周六召集部分在京机构召开座谈会,听取市场人士对IPO、再融资、壳资源和新三板等问题的意见和建议。参会人士称,现场气氛蛮轻松的,刘主席主要以听为主。路透援引市场人士分析称,按证监会目前每天2-3支的新股发行速度,IPO排队存量企业今年可能将全部消化完毕。之后IPO可能逐步向注册制靠拢,在2018年实施随报随上的发行方式。
“硬脱欧”计划陆续流出:英国或将大规模减税应对冲击。在May就英国退欧发表讲话前,英国政府正逐渐向欧盟展示其谈判立场,有英媒报道英国首相May可能会在周二公布“硬脱欧”计划;其次,财政大臣“威胁”称,若英国无法争取到进入欧盟单一市场的有利条件,将减税以保持英国竞争力。英国财政大臣Philip Hammond周日在接受德国《世界报》采访时警告称,如果英国不能争取到进入欧盟单一市场的有利条件,那么英国将会用低税率与其展开竞争。对于英国未来在退欧问题上如何谈判,这或许是英国官员给予的最强烈的暗示。不过他同时拒绝新加坡的经济模式,表示他希望英国将会“留在欧洲经济和社会思想的主流当中”。在谈及英国是否会成为欧洲的避税天堂时,Philip Hammond称,英国在客观上是欧洲式的经济。投票留欧的大部分英国人希望,英国仍留在被认可的欧洲式经济当中,有欧洲式的税务系统和监管体系等等。但如果英国被迫转变,则将变成不同的经济模式。
IMF上调2017中国美国经济增速预期。IMF周一发布《世界经济展望》,上调中国今年经济增速预期至6.5%。2017年和2018年,美国经济增速预期分别上调至2.3%和2.5%,而全球经济增长维持3.4%和3.6%的预测。预计部分新兴市场疲软。美国2017年和2018年经济增速预期分别上调至2.3%(+0.1)和2.5%(+0.4)。IMF上调美国增速预期主要基于特朗普的扩张型财政政策,包括减税和基建花销。IMF称美国在几乎达到充分就业的经济条件下实施扩张型财政政策或引发通货膨胀。IMF首席经济学家Maurice Obstfeld称,“如果受财政政策驱动的需求增长与更严格的产量限制相冲突,美国或需通过加息来抑制通胀。美元会迅速升值,实际增长会减小,预算压力会增大,美国目前财政赤字会进一步扩大。”他还表示这样的情况可能会带来加剧保护主义政策和报复性政策。IMF预期美元会继续走强,油价坚挺。美国财政政策扩张将使得通胀压力上升,货币政策正常化过程加快。
美联储通讯社:超宽松货币刺激时代将结束。有美联储通讯社之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath表示,全球超宽松货币政策时代将结束。当前政治、通胀、财政刺激、低失业率等因素,让利率无法再降。英国、欧元区、日本都不迫切需要刺激,美国已经走在前列加息。Hilsenrath指出,全球主要央行为刺激经济增长已使出浑身解数,将短期利率降至极低甚至为负的水平,同时进行资产购买,推高金融资产价格。然而当前一系列力量,让主要央行无法将利率再往下降。这些因素包括:政治、通胀、财政刺激、低失业率、对政策本身可能产生负面结果的担忧。美联储是主要央行中,第一个行动的。在一年多的时间里,美联储共加息两次,每次25个基点,在去年12月会议上,还预计今年会有三次加息。如果按照这个计划进行,那么在年底前联邦基金利率会达到1.375%的水平,这是2008年9月雷曼破产以来从未有过的。投资者们也预计到了央行政策上的这种转变,长期利率水平显著升高。10年期美债收益率从去年7月时的1.37%,跳涨到接近2.5%的水平。
附:重要声明
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