2017年3月21日 第1604期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面较为紧张,货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体上行。
3、外汇市场
人民币窄幅整理微收升,人民币汇率指数再创新低。
4、黄金商品
G20会议公报未提反保护主义,金价周一盘中触及两周高位。
5、股票市场
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沪指重拾升势,新疆板块风云再起。
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一、市场信息
货币市场:资金面较为紧张,货币市场利率涨跌不一。周一(3月20日),银行间市场资金面较为紧张,货币市场利率涨跌不一。银行间同业拆借1天期品种报2.6519%,跌3.5个基点;7天期报3.1653%,涨35.74个基点;14天期报3.7484%,涨53.98个基点;1个月期报4.3118%,跌14.48个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.7103 %,跌1.04个基点;7天期报2.9196 %,跌1.02个基点;14天期报3.6272 %,涨21.83个基点;1个月期报4.7590 %,涨44.07个基点。Shibor结束连续三日全线上涨。隔夜Shibor跌0.05bp报2.6325%,仍维持在2015年4月8日以来高位;7天期Shibor涨2.21bp报2.7471%,1个月期涨3.97bp报4.3172%,均创2015年4月17日以来新高;3个月期涨2.04bp报4.3711%,创2015年4月22日以来新高。
债券市场:利率债收益率整体上行。午后农发增发3、7、15年期,中标利率上行。截止日终,国债收益率曲线除个别期限外整体上行1BP左右;国开债曲线整体上行1-3BP;农发行债曲线、进出口行债曲线除个别期限外整体小幅上行1-2BP。具体来看,国债曲线3年期稳定在2.93%;5年期上行1BP至3.12%;10年期稳定在3.31%。国开债曲线小幅上行,3年期稳定在3.99%;7年期稳定在4.19%;10年期上行1BP至4.1%。信用债收益率整体上行,短端上行明显。城投债短端收益率上行明显,其他期限小幅波动。
外汇市场:人民币窄幅整理微收升,人民币汇率指数再创新低。人民币兑美元即期周一(3月20日)窄幅整理微收升,中间价则回落至6.90元附近。交易员称,市场对美联储后续加息频率感到失望,短期美元指数料仍将较弱;但在岸客盘依旧偏购汇,大行亦继续适度提供美元流动性,确保人民币兑美元维持在区间内运行。他们并表示,近期美指走弱而人民币中间价持稳,令人民币汇率CFETS指数跌破去年8月以来的波动区间再创新低,甚至有进一步下跌的迹象,和去年同期走势较为类似。因市场预期较为平稳,不管是离岸还是在岸的较长期限美元/人民币期权隐含波动率均持续下滑。
黄金商品:G20会议公报未提反保护主义,金价周一盘中触及两周高位。国际现货黄金周一(3月20日)盘中继续上涨并触及两周高位,因G20会议公报删除了“反保护主义”字眼,美元跌至六周低位。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen称:“整体而言,地缘政治前景还有几个热点需要关注。我们在可见的将来不会再关注加息问题,因这已经不是目前的重点。未来数周内的金价走势将偏向上行。”近日引发市场关注的是G20财长及央行行长会议公报,其中已经将删除了一直以来强调的“反保护主义”字眼,这令市场对美国新任总统特朗普的贸易保护主义政策愈发担忧。另一方面全球股市震荡以及风险情绪的下降均促使投资者转向黄金类避险资产。黄金价格在上周三美联储宣布加息之前已经从之前的低位反弹逾35美元/盎司。德国商业银行(Commerzbank)在客户报告中指出:“鸽派前景自上周三美联储会议以来的影响依然稳固。这将导致一定数量的投机者重回黄金类资产。”路透技术分析师Wang Tao表示,现货黄金料将上测1237美元/盎司阻力区域,升破此处后有望进一步涨向1243美元/盎司。
股票市场:沪指重拾升势,新疆板块风云再起。周一(3月20日),上证综指尾盘拉升,收盘缩量涨0.41%报3250.81点,收复5日线;创业板指涨0.21%。大盘大部分时间处于震荡下滑态势,不过个股还是比较抗跌,尾盘收红消化了一部分上周五阴线产生的套牢盘。盘面上,一带一路发力护盘,新疆本地股最为抢眼,龙头股天山股份几经博弈后封板,带动西部建设、北新路桥等强势攀升,中字头股亦有上佳表现。午后次新股走出独立行情,超讯通讯等录得涨停;高送转被周末利空消息刺激后一波杀跌结束,随着新宏泽封板,整个板块企稳,陇神戎发五连板后再涨4%。中国神华超高比例分红,稳稳一字板。两大核电央企战略重组,中核科技涨停,中国核建、中核科技冲高回落。文化传媒板块尾盘异动,印纪传媒直线涨停。明天关注神华开板后大资金的博弈,或许会给大盘一个新的选择。上证综指涨0.41%报3250.81点;深成指涨0.16%报10532.33点;创业板指涨0.21%报1953.82点。两市成交4954亿元,上日为5999亿元。
二、要闻速览
央媒:首部境外投资法规有望年内出台,加强监管非理性投资。中国政府正在加快完善境外投资管理制度的顶层设计,在出现非理性对外投资等新问题之时,及时引导投资方向。 新华社主管的《经济参考报》20日头版报道称,从业内获悉,今年年内有望出台商务部和发改委牵头制定的中国首部境外投资条例,将明确规定境外投资的定义、审批程序、人员出入境、资金融通、利润分配及利润再投资、税收政策。报道援引业内人士消息称,对境外投资将有以下鼓励和禁止方向:“比如说,对产生好的社会效益和经济效益的、符合国家‘一带一路’和国际产能合作方向的就要鼓励,对盲目的、非理性的投资不予鼓励且要加强监管,对违反东道国和国内法律的、不良行为等要禁止和处罚。”目前全球经济复苏乏力,国际贸易和投资疲弱,贸易保护主义抬头,逆全球化趋势显现。在此大背景下,中国对外直接投资却逆势上扬。2015年中国对外直接投资流量突破1万亿美元大关,首次位列全球第二,并首次实现资本净输出。但海外投资数额创新高不能掩盖对外直接投资出现的新问题,推出国家级的境外投资法规显得更为必要。去年随着人民币贬值、外储规模下滑,中国监管机构开始逐步收紧审批。先是去年年初隐性的窗口指导,再到去年12月发改委、商务部、人民银行、外汇局四部门连续公开发布通告,监管层已密切关注近期在房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域出现的一些非理性对外投资倾向。
美联储鸽派投票高官:6月考虑是否加息,今年会再加两次或更多。在上周美联储加息后,一位历来持鸽派立场的联储高官、芝加哥联储主席Charles Evans暗示,至少要到6月再考虑进一步加息,美联储仍处于今年还会再加息两三次的正轨。Evans今年拥有美联储货币政策委员会FOMC的投票权,他本周一在出席纽约商业经济协会活动期间向多家媒体的记者表示称,美联储面临的不确定性有上升的可能,“突然迎来大量财政政策扩张,这是一个有挑战的阶段,因为我们相当接近充分就业,我们可能已经达到充分就业。”Evans还说,美联储将在今年6月的会议上决定是否加息。6月将知晓关于金融条件、经济数据和财政的更多细节。如果形势实际上更加强劲,今年可能共加息4次。美联储在通胀问题上讨论“匀称性”意味着2%通胀“天花板”这一预期概念。当被问及市场对近期加息的反应,Evans回答,需要时间来评估。 美联储需要关注长期通胀率预期。
英国启动退欧的日子终于定下来了——3月29日。数月来,外界一直在猜测英国何时启动退欧,今日英国政府终于定下来了—— 3月29日 ! 周一,英国首相May的发言人James Slack表示,英国将于3月29日(下周三)启动退欧条款,将通过信函告知欧盟,并希望迅速开始退欧谈判。这表明,May兑现了此前的承诺——英国将在3月底之前触发第50条。“在我们触发退欧条款后,欧盟27国将同意它们的谈判指引以及欧盟委员会将授权谈判,”Slack称,“欧洲理事会主席Tusk已表示,他将在48小时内作出初步反应。我们希望尽快开始谈判。”这意味着,3月29日开始,英国的两年退欧之路将开始倒计时,欧盟与英国或将在数周内开始进行谈判。在英国宣布启动退欧日期后,欧盟回应,针对英国启动退欧程序的对应准备已一切就绪。下周末之前,欧洲理事会主席Donald Tusk将收到英国首相May的信函。Tusk表示,将在英国正式启动退欧程序的48小时内,向欧盟27国公布英国退欧谈判指引草案。
魏德曼:宽松货币政策仍适宜 但欧央行应考虑逐渐退出。欧洲央行管委、德国央行行长魏德曼(Jens Weidmann)周一表示,继续宽松的货币政策仍然适宜。鉴于07-08年金融危机的严重后果,市场应保持耐心,不用急于马上达到预设经济目标。但他同时表示,在通胀率明显复苏的大背景下,欧洲央行应开始考虑传递更“平衡”的信号。他认为欧央行应“考虑何时应逐步退出过度宽松的货币政策,并令央行传达的信息更加对称(symmetric)”。美联储也在3月的FOMC会议声明中添加入“对称通胀目标”的表述,被外界解读为默许通胀率超过2%目标的鸽派言论。而素以“鹰派之王”著称的魏德曼隶属货币政策保守派阵营,他的言论透露出警惕欧央行注意通胀即将触及目标的信号。
中日德呼吁自由贸易,美国眼里的“汇率操纵国”站在了同一阵营。20日晚间,日本首相安倍晋三表示,日本希望扩大与中国的贸易关系。安倍的这一表态,令屡次被特朗普指责“操纵汇率”的中、日、德站到维护自由贸易的同一阵营。首先携手对抗贸易保护主义的,是被特朗普政府多次攻击的中国和德国。在周末举行的G20财长会议上,中德官员均警告美国不要助长贸易保护主义。中国代表极力主张在公报中,保留对自由贸易强硬措辞。而德国为首的欧洲国家官员,则将此次会议视为让美国更靠近主流贸易观点的机会。上周四进行的中德领导人对话,同样对开放型世界经济的建设作出强调。周日,德国与日本也敦促欧盟与日本尽快达成自由贸易协定。默克尔会见特朗普之后,表示公平贸易并不意味着要设置壁垒,并称想要自由和开放的市场,“每次我们不得不与很多国家和地区争论自由贸易、开放边境及民主价值观时,德国和日本不会为此争吵,这是一个好迹象。”
附:重要声明
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