2017年7月17日 第1684期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面重回宽松,货币市场利率多数下跌。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币震荡收贬,全国金融工作会议期间市场交投谨慎。
4、黄金商品
美经济强差人意,黄金多头喜获上涨动力。
5、股票市场
沪指连涨四周,创业板本周重挫5%。
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一、市场信息
货币市场:资金面重回宽松,货币市场利率多数下跌。周五(7月14日),资金面重回宽松,货币市场利率多数下跌。银行间质押式回购1天期品种跌5.7bp报2.6024%,7天期跌5.84bp报2.7466%,14天期跌22.45bp报3.4413%,1个月期跌5.56bp报3.7344%。资金面重回宽松,Shibor全线下跌。隔夜Shibor跌3.2bp报2.6270%,7天Shibor跌1.54bp报2.8030%,1个月Shibor跌0.8bp报4.0397%;3个月Shibor跌0.9bp报4.2810%;1年Shibor跌0.23bp报4.4051%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。早盘招标发行的0.25年国债招标利率较前日曲线较低,0.5年国债招标利率较前日曲线水平一致。截止日终,国债收益率曲线短端小幅下行, 中长端曲线微幅波动;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体小幅波动。具体来看,国债曲线3年期稳定在3.48%;5年期稳定在3.51%;7年期稳定在3.59%;10年期稳定在3.56%;30年期下行1BP至3.96%。国开债曲线小幅波动,3年期下行1BP至4%; 10年期稳定在4.17%。信用债收益率整体下行。城投债曲线收益率整体下行。
外汇市场:人民币震荡收贬,全国金融工作会议期间市场交投谨慎。人民币兑美元即期周五(7月14日)震荡收贬。交易员称,美元指数低位盘整,早盘人民币随中间价小升,午后回吐涨幅;在岸即期市场结售汇相对均衡,客盘购汇需求暂时被抑制。第五次全国金融工作会议即将召开,市场交投情绪相对谨慎,成交缩量。他们并表示,市场购汇用于分红等实需仍在,后续走势或有所反复。市场在等待晚间美国通胀数据,以寻找后续美联储加息线索。香港财资协会公布的数据显示,7月14日美元/人民币(香港)即期汇率定盘价为6.7842。亦有外资行交易员表示,市场相对均衡,购汇盘子也不大,不需要大行出手。中国将于7月14日召开全国金融工作会议,讨论加强金融监管协调工作。大型投行--法兴银行中国经济师姚炜周五称,预计人民币兑美元汇率年内将保持稳定,今年底预测值为6.92,明年还有小幅贬值,但从2019年后将逐渐脱离贬值周期。全球汇市方面,日元兑澳元等高收益货币周五处于守势,本周重要决策人士发表了偏鸽派讲话,印证了市场关于加息或将非常缓慢的预期。“经过6月的升息后,美联储在再度升息之前,料将密切观察通胀趋势。因此市场对通胀数据的关注程度也相当高,美元可能出现大幅震荡。”瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示。中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.7814;人民币兑欧元、日元和英镑15点的参考汇率为7.7391、5.9867和8.7848。离岸市场上,1年期美元/人民币无本金交割远期报人民币6.7832元。中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日元和英镑参考价。
黄金商品:美经济强差人意,黄金多头喜获上涨动力。国际现货黄金周五(7月14日)强势上涨,美市盘中最高上探至1232.76美元/盎司,金价短线出现强力拉升,冲高之后有所回落。日内公布的美国通胀及零售数据疲软,不及预期,令人怀疑美联储加息的前景及美国经济的走向,黄金也因此受到提振。数据显示,美国6月CPI持平,创9个月最低,为2016年10月以来最小涨幅,美国6月零售销售环比再度下滑0.2%,为一年最大跌幅,不及预期(0.1%),核心零售表现并不出色,同比创出2014年2月以来最大跌幅。美国7月密歇根大学消费者信心指数初值93.1,不及预期和前值,降至去年10月以来新低。分析师称,通货膨胀和零售销售数据的下滑,对美元指数和投资者来说都不是好消息,他们进一步看跌。黄金投资者是这些数据的净受益人,这将是影响美联储加息速度的因素。美联储加息速度放缓,对黄金将是利好支撑。目前金价在上周创5月份低点时技术图表已经遭到一定程度的损坏,现在开始修复,但金价需维持在1230美元/盎司的关键水平之上,才可能会进一步上涨。汇丰分析师称,目前黄金正处于筑底状态,预期金价2017及2018年将温和走高。黄金在下半年料受到美元下滑的支撑,尽管美联储和其他央行的收紧举措对金价构成利空,但金融市场日益增加的波动性将利好黄金。世界上最大的黄金ETF,SPDR黄金信托基金周四持仓下跌0.43%至828.84吨。
股票市场:沪指连涨四周,创业板本周重挫5%。周五(7月14日),上证综指缩量震荡收盘涨0.13%报3222.42点;深成指跌0.37%报10427.79点;创业板指跌近2%,5个交易日跌4日,创一个月新低,近20股跌逾8%。沪指本周涨0.14%,连续四周上涨,创业板指本周重挫5%。两市成交3854亿元,上日为4380亿。大盘缩量窄幅震荡全天,盘面波澜不惊,个股走势非常弱,资金观望情绪较重。题材唯一的热点就是锂电池,彭辉能源涨停,其余的板块感觉都在打酱油。大盘现在的核心问题是缺乏领军板块,次新股跌跌不休,极度影响市场人气。高送转板块杭州园林一字板带起一些气氛,但并未成为主流。近期强势的西藏板块高位回调。金融再启护盘,但力度一般。白酒股迎来久违大涨,酒鬼酒涨停。关注今晚新股发行的数量,如果消息面能回暖,下周一可能还有一个反弹。个股方面,近期站上风口浪尖的神雾环保、神雾节能双双跌停。银河生物、雅百特、温氏股份均遭遇股价闪崩。
二、要闻速览
金融工作会议召开,将设立金融稳定发展委员会。全国金融工作会议14日至15日在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。他强调,金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。必须加强党对金融工作的领导,坚持稳中求进工作总基调,遵循金融发展规律,紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务,创新和完善金融调控,健全现代金融企业制度,完善金融市场体系,推进构建现代金融监管框架,加快转变金融发展方式,健全金融法治,保障国家金融安全,促进经济和金融良性循环、健康发展。习近平在讲话中强调,党的十八大以来,我国金融改革发展取得新的重大成就。金融业保持快速发展,金融产品日益丰富,金融服务普惠性增强,金融改革有序推进,金融体系不断完善,人民币国际化和金融双向开放取得新进展,金融监管得到改进,守住不发生系统性金融风险底线的能力增强。习近平指出,做好金融工作要把握好以下重要原则:第一,回归本源,服从服务于经济社会发展。金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点,全面提升服务效率和水平,把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节,更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。第二,优化结构,完善金融市场、金融机构、金融产品体系。要坚持质量优先,引导金融业发展同经济社会发展相协调,促进融资便利化、降低实体经济成本、提高资源配置效率、保障风险可控。第三,强化监管,提高防范化解金融风险能力。要以强化金融监管为重点,以防范系统性金融风险为底线,加快相关法律法规建设,完善金融机构法人治理结构,加强宏观审慎管理制度建设,加强功能监管,更加重视行为监管。第四,市场导向,发挥市场在金融资源配置中的决定性作用。坚持社会主义市场经济改革方向,处理好政府和市场关系,完善市场约束机制,提高金融资源配置效率。加强和改善政府宏观调控,健全市场规则,强化纪律性。习近平强调,金融是实体经济的血脉,为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨,也是防范金融风险的根本举措。要贯彻新发展理念,树立质量优先、效率至上的理念,更加注重供给侧的存量重组、增量优化、动能转换。要把发展直接融资放在重要位置,形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。要改善间接融资结构,推动国有大银行战略转型,发展中小银行和民营金融机构。要促进保险业发挥长期稳健风险管理和保障的功能。要建设普惠金融体系,加强对小微企业、“三农”和偏远地区的金融服务,推进金融精准扶贫,鼓励发展绿色金融。要促进金融机构降低经营成本,清理规范中间业务环节,避免变相抬高实体经济融资成本。
一年200亿美元!中国正以前所未有的速度投资全球港口。伦敦投行Grisons Peak统计发现,在截至6月的过去一年中,中国企业累计宣布了对九个海外港口的投资计划,总金额达到201亿美元。据英国《金融时报》统计,去年同期这一金额仅有99.7亿美元。最新数据虽然并未包括其他仍在讨论中的金额尚未披露的项目,但同比已经翻倍。Grisons Peak统计显示,这些港口项目主要集中在三条蓝色经济通道附近。据新华社上月报道,国家发改委和国家海洋局联合发布《“一带一路”建设海上合作设想》,其中提出要重点建设三条蓝色经济通道:以中国沿海经济带为支撑,连接中国—中南半岛经济走廊,经南海向西进入印度洋,衔接中巴、孟中印缅经济走廊,共同建设中国—印度洋—非洲—地中海蓝色经济通道;经南海向南进入太平洋,共建中国—大洋洲—南太平洋蓝色经济通道;积极推动共建经北冰洋连接欧洲的蓝色经济通道。Grisons Peak CEO Henry Tillman称,中国在过去一年中宣布了这三条蓝色经济通道,因此对港口和航线投资的大幅上升并不奇怪。从具体投资情况来看,中国企业对马来西亚的港口投资就有四起:马六甲皇京港项目的72亿美元投资,Kuala Linggi港口的28.4亿美元投资、Penang港口的14亿美元投资以及Kuantan港口的1.77亿美元投资。在印尼,宁波舟山港也计划对Kalibaru项目投资5.9亿美元。
6月中国财政收入、支出双双大涨,上半年进出口和房地产税收增幅明显。中国财政部公布的数据显示:6月份,全国一般公共预算收入17082亿元,同比增长8.9%;5月增速为3.7%。全国一般公共预算支出27016亿元,同比增长19.1%;5月增速为9.2%。1-6月累计,全国一般公共预算收入94306亿元,同比增长9.8%。全国一般公共预算支出103483亿元,同比增长15.8%。财政部报告总结称,上半年全国财政收入较快增长,是我国经济运行总体平稳、稳中向好的综合反映,也是工业品价格上涨、企业盈利状况改善、进口价量齐升等多重因素共同作用的结果。财政部国库司巡视员娄洪在新闻发布会上表示,上半年,税收收入增收额占财政增收总额的92.9%,比2016年全年(79.6%)提高13.3个百分点。主要是工业品出厂价格、企业利润、一般贸易进口、商品房销售额等指标增幅较高带动税收收入较快增长。上半年财政主要收入项目中,有以下几项变化较大:进口货物增值税、消费税7701亿元,同比增长34%;关税1458亿元,同比增长21.2%。土地和房地产相关税收中,契税2564亿元,同比增长18.5%;土地增值税2920亿元,同比增长23.9%;房产税1389亿元,同比增长18.8%。个人所得税6753亿元,同比增长18.6%。主要是居民收入增长、财产转让所得增加等带动。车辆购置税1552亿元,同比增长22.8%。证券交易印花税618亿元,同比下降8.8%。
美国6月CPI创9个月最低,打击经济持续增长信心。美国6月CPI数据连续第四个月不及预期,创9个月最低,核心CPI跌至2015年1月以来最低。如果美联储持续加息,疲软通胀可能会侵蚀美国经济持续增长的信心。数据公布后美元/日元短线跳水,黄金快速走高,一度突破1230关口。美国6月CPI环比 0.0%,预期 0.1%,前值 -0.1%。美国6月CPI同比 1.6%,预期 1.7%,前值 1.9%,为2016年10月以来最小涨幅,表明通胀可能需要更长时间才能回升至美联储目标。美国6月核心CPI环比 0.1%,预期 0.2%,前值 0.1%。美国6月核心CPI同比 1.7%,预期 1.7%,前值 1.7%。能源价格环比下跌1.6%,是CPI成分中最大的拖累因素;服装和运输(航班)也出现了环比下降。食品价格基本不变。上一次美国核心CPI出现这样的同比下降趋势,时任美联储主席的伯南克曾宣布扩大QE3(量化宽松)规模;而这一次,耶伦执掌下的美联储业已进入加息周期。本月数据表现令美联储官员更加担忧年内是否应再次加息。
连跌两个月,创一年最大跌幅!美国6月零售销售环比下降0.2%。美国商务部周五公布的数据显示,美国6月零售销售环比再度下滑,核心零售表现并不出色。美国家庭依然对消费开支持谨慎态度,这可能意味着二季度经济或许将延续一季度的疲软。美国6月零售销售环比下滑0.2%,为一年最大跌幅,不及预期(0.1%),前值从-0.3%修正为-0.1%。5月的零售销售增速曾创出16个月最大跌幅。剔除汽车销售的6月零售销售环比下滑0.2%,持平于预期,好于前值( -0.3%)。剔除汽车与汽油的6月核心零售销售环比下滑0.1%,不及预期(0.4%),不及前值( 0.0%)。同比来看,核心零售销售创出2014年2月以来最大跌幅。疲软的零售销售数据或将给美联储另一个理由来重新评估其将以多快的速度来撤出刺激措施。6月零售销售下滑主要受服务业、服装行业和超市零售销售下滑拖累,人们在餐厅和酒吧的支出也出现减少。在13个零售种类当中,有6个种类的销售都出现下滑。其中,汽油销售跌幅最大,达到1.3%。汽车销售增速从5月的0.9%放缓至0.1%。轿车和轻卡销售减少至1640万辆,为两年多以来最差数据。美国6月CPI与零售销售数据一同公布。两大数据过后,美元/日元短线跳水。欧元/美元触及日高1.1459美元,日内上涨0.5%。黄金快速走高并站上1230美元/盎司关口。美股期货小幅扩大涨幅。10年期美债收益率扩大跌幅至逾一周新低。
麻烦了!美国7月密歇根信心指数初值93.1,创特朗普当选前最低。美国7月密歇根大学消费者信心指数初值93.1,不及预期95和6月终值95.1,并降至2016年10月以来最低,即特朗普当选前的低位。7月终值将于北京时间7月28日22:00发布。在分项数据方面,7月消费者现况指数初值113.2,好于预期112和6月前值的112.5,并涨至2005年7月以来最高。7月消费者预期指数初值80.2,不及预期84.4和前值83.9。预期指数上半年保持在上行通道,创五个月新高,但进入6月以来明显回落,7月初值为2013年10月以来最大跌幅。共和党人对经济的预期明显下滑,在7月降至108.9,低于6月前值116和2月的高位120.1。民主党人的预期虽维持低位,但在7月涨至63.2,高于6月前值62和2月低位55.5。美国消费者对1年和5年的通胀预期,也是美联储高度关注的调查类通胀数据。7月的1年通胀预期初值2.7%,高于6月前值2.6%;5年通胀预期初值2.6%,也高于前值2.5%。这表明美国消费者对短期和中期内的通胀都较为看好。密歇根大学消费者调查研究中心的首席经济学家Richard Curtin认为,消费者对未来经济增长的乐观情绪逐渐降温,但对现况的满意程度重回今年3月的高位。近期数据呈现已达到周期性峰值的特征,即预期指数开始显著回落,而现况指数却企稳攀升。但这一数据趋势不能暗示出衰退即将到来,只能说消费者对特朗普政府宣称的经济增幅达到3%信心明显减弱,不过不会影响二季度经济复苏的事实。结合目前的数据来看,今年整体GDP增速可能略高于2%,其中个人消费支出的年度增幅约为2.4%。需要注意的是,预期指数大幅下降通常是经济衰退的先兆。稍早发布的美国6月CPI数据也不佳,同比增幅1.6%,连续四个月不及预期,也创下去年10月以来、即特朗普当选前最低,核心CPI同比增速1.7%,跌至2015年1月以来最低。这表明,如果美联储持续加息,疲软通胀可能会侵蚀美国经济持续增长的信心。密歇根消费者信心指数来自美国密歇根大学调查研究中心的月度调查。该中心每月访调500个家庭,了解他们对个人财务状况和国家经济状况的看法,并进行的相应评估。该指数通常每月月中公布初值,月末公布终值。消费者信心指数是反映消费者对该国经济信心强弱的指标。若消费者信心上升,债市通常视之为利空,价格下跌,股市则视之为利好。
附:重要声明
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