2017年7月19日 第1686期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面有所收敛,银行间质押式回购利率多数上涨。
2、债券市场
利率债收益率整体上行。
3、外汇市场
人民币收涨至近九个月新高,美元指数走弱提供支撑。
4、黄金商品
黄金持稳上涨,技术面得到重大改善。
5、股票市场
资源股发力沪指缩量反弹,创业板绝地反击。
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一、市场信息
货币市场:资金面有所收敛,银行间质押式回购利率多数上涨。周二(7月18日),资金面有所收敛,银行间质押式回购利率多数上涨。银行间质押式回购1天期品种涨3.28bp报2.6352%,7天期涨5.76个基点报2.8042%,14天期涨7.76bp报3.5189%。资金面有所收敛,短期Shibor转为上涨。隔夜Shibor涨0.59bp报2.6329%,7天Shibor涨0.27bp报2.8057%,1个月Shibor跌2.77bp报4.0120%;3个月Shibor跌1.04bp报4.2706%;1年Shibor跌0.01bp报4.4050%。
债券市场:利率债收益率整体上行。早盘国开行续发1、5、10年期,招标收益率小幅上行;财政部进行了国债随卖操作,操作债券的中标参考收益率较昨日市场利率有所上行,与二级市场走势一致。截止日终,国债收益率曲线短端明显上行, 中长端曲线整体上行1-3BP;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体上行2-4BP。具体来看,国债曲线3年期上行3BP至3.5%;5年期上行2BP至3.52%;7年期上行4BP至3.63%;10年期上行2BP至3.59%;30年期上行1BP至3.98%。国开债曲线整体上行,3年期上行4BP至4.03%;5年期上行3BP至4.13%;10年期上行2BP至4.19%。信用债收益率整体上行。城投债曲线收益率整体上行。
外汇市场:人民币收涨至近九个月新高,美元指数走弱提供支撑。人民币兑美元即期周二(7月18日)收涨至近九个月新高,中间价则小幅调降。交易员称,美元指数频频下探,机构自营的自发结汇盘增多,人民币即期汇价短期依然看涨;但实需购汇也不少,反弹阻力会小幅上升。他们并表示,显示人民币贬值预期的风险逆转指标依旧平稳,并未见明显转向,但美元指数持续偏弱,从外部助力缓解人民币下行压力。另外,由于大行在境内美元长端卖压增加,掉期长端继续下行,盘中触及半年低点。香港财资协会公布的数据显示,7月18日美元/人民币(香港)即期汇率定盘价为6.758。亦有中资行交易员称,美元疲弱,但刚需购汇也不少,人民币升势还是受到一些影响。人民币兑美元盘中最高触及6.7497元,前高为去年10月21日触及的6.7480。当日收盘价为6.7580元,前高为去年10月20日的6.7396元。全球汇市方面,美元兑一篮子货币周二跌至10个月低点,市场原已担心美国经济增长速度,而特朗普推进医保法案的最新努力在参议院受挫,进一步打击了人气。中国外汇交易中心当日更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.7582;人民币兑欧元、日元和英镑15点的参考汇率为7.79、6.0256和8.8514。离岸市场上,1年期美元/人民币无本金交割远期报人民币6.7475元。中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日元和英镑参考价。
黄金商品:黄金持稳上涨,技术面得到重大改善。现货黄金周二(7月18日)继续上涨,美市盘中最高上探至1244.56美元/盎司,触及两周高点,创7月3日以来的最高水平;美元周二大幅下挫,美元指数已破95,下跌至10个月低点。因两名共和党参议员反对特朗普医改,参议院多数党领袖Mitch McConnell在周一晚间承认了该提案的失败,这意味着共和党或无法获得足够票数通过医改提案。美元因此受到冲击,黄金获得提振。同时,预计印度实物黄金需求将上涨也对黄金形成支撑。日内无重大数据公布。分析师称,黄金第三季度将会看到金价平均在1300美元/盎司左右。去年非常糟糕的印度进口正在上涨。预计这种趋势将持续,即使是税收有变化。GFMS咨询公司的数据显示,印度的黄金进口量从一年前6月份的22.7吨上升到今年6月份的75吨。今年上半年进口量上升至514吨,同比增长161%。GFMS分析师表示,这次跳涨是由印度消费者7月份以前购买商品和服务税从1.2%上涨至3%造成的。美元受到美国总统特朗普努力实施新医保案的挫折的影响,市场对美国经济增长的步伐深感担忧。分析师指出,近期美联储不太可能再次加息,今年可能也不会加息,肯定不会急于缩减资产负债表。然而,投资者仍然从实物黄金中撤退。世界上最大的黄金ETF,SPDR黄金信托股持仓周二减仓5.62吨跌至821.45吨。从技术上看,黄金阻力位在1245-1247美元/盎司,分别是55日和100日移动均线。其次是斐波那契回撤位1250美元/盎司,支撑位约为1230美元/盎司,接近200日移动平均线。目前黄金已连涨三日,上涨动能强劲,在无重大利空的情况下,涨势将会继续。
股票市场:资源股发力沪指缩量反弹,创业板绝地反击。周二(7月18日),资源股发力,上证综指探底回升,收盘缩量涨0.35%报3187.57点;深成指涨0.48%报10103.76点;创业板超跌反弹,收涨0.67%,结束三连跌;金融股低迷,上证50指结束三连涨。两市成交4124亿元,上日为5696亿。沪指呈现V型走势,午盘时段是最低点,不过成交量和跌势均没有放大,初显企稳迹象。午后任子行快速拉板,带动创业板大反击,华鹏飞、腾邦国际、汉邦高科等跟风。创业板气氛变好进一步扩散到其余板块,开始出现大量涨停板,洪汇新材三板涨停也打开了向上空间。钢铁、水泥、煤炭、有色等受益于涨价的板块全天强势,尾盘继续扩大战果,一带一路反弹助攻。整个盘面算是昨日大跌后的一次修复,下午这波反弹更多的是个股行情,并没有非常好的板块效应,反弹有些散乱,后市关注持续性。
二、要闻速览
证监会:抓好资本市场服务实体经济、防控风险、深化改革三大任务。7月17日上午,证监会党委召开扩大会议,研究传达学习和贯彻落实全国金融工作会议精神。证监会党委认为,党的十八大以来,在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,我国金融业改革发展取得了举世瞩目的伟大成就。党的十八大以来,习近平总书记对资本市场稳定健康发展作出了一系列重要指示,对新常态下资本市场稳定发展作了精辟的论述,指明了中国资本市场改革发展的方向。这次会议上,习近平总书记、李克强总理就金融工作发表了重要讲话。证监会党委必须在全系统坚决贯彻落实会议精神,推进资本市场稳定健康发展,以更加专业化的监管服务“稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险”这个大局。第一,深入学习、坚决贯彻以习近平同志为核心的党中央关于金融工作的决策部署。证监会党委必须全面准确理解习近平总书记强调“这次全国金融工作会议,是在党的十九大前召开的一次十分重要的会议”的深刻内涵。习近平总书记的重要讲话,深刻回答了中国特色社会主义市场经济需要什么样的金融体系、怎样建设好金融体系等重大认识问题,明确了金融工作的大政方针,作出了全面系统的战略部署,是我国金融改革发展的根本纲领。李克强总理对做好新时期金融工作作了重要部署,提出了明确要求,具有很强的指导性和针对性。会议综合性文件坚持问题导向,目标明确,措施务实,针对性强。马凯副总理在总结讲话中着重强调“统一认识、落实责任、带好队伍”。证监会党委将抓紧在全系统传达好、领会好、贯彻好会议精神,抓好资本市场服务实体经济、防控风险、深化改革三大任务,确保党中央、国务院关于资本市场改革发展的决策部署不折不扣落实到位。第二,坚决拥护党中央、国务院关于改革完善金融监管体制的部署。纵观国内外资本市场发展的历史,从经验和教训两个方面证明,资本市场的稳健运行,必须依托于中央银行的货币政策与金融稳定机制。尤其是在金融市场不断深化,交叉性、跨市场金融工具广为运用的市场环境中,各类金融风险极易关联共振,股市、债市首当其冲,更加凸显了监管协调的重要性和紧迫性。证监会党委将认真落实国务院金融稳定发展委员会部署要求,自觉服从并紧紧依靠委员会办公室(中央银行)的牵头协调,切实做好资本市场改革发展稳定各项工作。始终与各有关方面主动协同配合,守住不发生系统性风险底线。全力支持和配合地方政府履行好金融管理职责。第三,切实提高证监会党委的政治站位和对资本市场的监管能力。世界上没有脱离国家利益与国民利益的资本市场。服务国家战略,保护投资者合法权益,维护金融稳定和国家金融安全,始终是中国资本市场最大的政治。中国资本市场是社会主义市场经济的重要组成部分。证监会党委必须不断强化“四个意识”,在全系统始终坚持全面从严治党,抓好党委自身建设以及全系统各级领导班子和队伍建设,坚决维护以习近平同志为核心的党中央权威。证监会党委及全系统各级党组织必须始终保持“本领恐慌”的危机感,不断提升专业素养、专业水准和全面协同能力,用更加专业化的监管来诠释我们的忠诚与担当。第四,牢牢坚持资本市场服务实体经济的根本发展方向。实体经济是资本市场的本,上市公司是资本市场的基石。证监会将紧紧围绕服务实体经济和支持供给侧结构性改革,深入推进资本市场“四梁八柱”性质的改革,加快完善多层次资本市场体系和基础性制度,加快修复和净化资本市场生态,更加注重提高上市公司的质量,强化和完善退市制度,进一步疏通和规范各类资金进入资本市场的渠道,不断提升资本市场对实体经济的融资能力,推动经济结构加快转型升级。我国股市约有1亿散户,直接关乎上亿家庭、数亿人的利益,保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益,是资本市场监管工作人民性的具体体现,也是服务实体经济的应有之义。证监会党委必须始终坚持市场化、法治化和国际化的改革方向,在制度上补漏洞,在能力上补短板,依法全面从严加强资本市场监管,持之以恒,久久为功,为经济平稳较快发展作出新贡献,以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。本次党委会围绕全面贯彻落实全国金融工作会议精神,就加快资本市场改革和提高对外开放质量、更加有力服务实体经济、更加有效保护投资者合法权益等,决定设立若干务实性专题研究项目。
媒体:中国银监会要求部分银行降低理财产品收益率。7月18日消息,有外媒报道称,有知情人士透露,中国银监会本月已经要求部分银行降低其理财产品的收益率,以控制风险。彭博新闻社报道,知情人士表示,中国银监会本月已经要求部分银行降低其理财产品的收益率,以控制风险,银监会此举针对表内理财。在过往的银行存款争夺战中,存款奇缺的中小型银行为与大型竞争对手争夺资源不得不提高理财产品收益率。而大多数理财产品不保本,银行可以把这些产品置于表外账户,也是银行对理财产品青睐有加的重要原因。据市场机构--普益标准发布的数据,中国的银行理财产品收益率在6月末创出了至少17个月来的新高,达4.66%;进入7月后,该收益率开始连续两周小幅下行,截至上周五,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率降至4.56%。对投资者而言,相对于仅1.5%的1年期银行存款利率,理财产品3%-5%的收益率明显更具吸引力。在供需两旺的推动下,近年来理财产品市场发展迅速。
央行首次对其在金稳会角色定调:履行办公室职责。昨日,央行、外管局、银监会和保监会纷纷召开会议,传达学习全国金融工作会议精神。据央行官网消息,7月17日上午,央行党委书记、行长周小川主持召开党委扩大会议,传达学习习近平总书记、李克强总理的重要讲话精神和马凯副总理总结讲话要求,研究部署人民银行进一步传达学习和贯彻落实举措。央行会议指出,今后一段时间,要进一步深化金融体制改革,扩大金融对外开放,履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责,加强金融监管协调。这表明,备受瞩目的国务院金融稳定发展委员会办公室将设在央行。央行会议还提到,进一步提高金融服务实体经济的效率和水平,保持货币政策稳健中性,优化金融供给体系,推进金融市场创新,加快普惠金融发展。进一步防范化解系统性金融风险,强化宏观审慎管理和逆周期调节,加强对系统重要性金融机构和金融基础设施的统筹监管。国家外汇管理局官网消息称,7月17日上午,国家外汇管理局召开党组扩大会议,传达学习第五次全国金融工作会议精神,研究部署贯彻落实措施。党组书记、局长潘功胜同志主持会议。外管局会议指出,进一步促进跨境贸易投资便利化,全面提高外汇管理服务实体经济的效率和水平。构建跨境资本流动的宏观审慎管理和微观市场监管体系,加强事中事后监管,防范化解跨境资本流动风险,维护国家经济与金融安全。严厉打击地下钱庄等违法违规行为,维护外汇市场健康稳定。会议还提到,稳妥有序地推动金融市场双向开放,积极支持国内有能力、有条件的企业开展真实、合规的对外投资,优化外商来华直接投资外汇管理服务,为内、外资企业创造更加开放、公平、便利的营商环境。营造良好的外汇管理政策环境,支持中国企业参与“一带一路”建设。7月17日,银监会和保监会各自开会传达学习全国金融工作会议精神,体现了本轮金融监管不可小觑的严厉态度。银监会会议提出落实六点:1、提高服务实体经济的效率和水平;2、把主动防范化解系统性金融风险放在更重要的位置;3、进一步深化银行业改革;4、端正监管定位,找准工作重点;5、坚决服从金融稳定发展委员会领导,主动配合央行履行宏观审慎管理职责,并加强监管协作;6、加强党的领导。其中第2点重申了金融工作会议要点,这也是上周末新华社评论文章强调的观点。在第2点中,银监会明确提出:着力防范流动性风险、信用风险、影子银行业务风险等重点领域风险。有计划、分步骤,深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等。提到第4点时,银监会告诫,“银监会系统的每个工作人员都要明确:有风险没有及时发现就是失职、发现风险没有及时提示和处置就是渎职。”这也是在重申金融工作会议要点。保监会会议强调,要确保保险工作始终与中央要求保持一致;坚持保险服务实体经济,突出主业,强化“保险业姓保”;要坚持“保监会姓监”,强化保险监管的专业性统一性穿透性,积极化解存量风险、严控增量风险,筑牢风险防线、守住风险底线。
央企将分三类,规模减至80余家。国资委正在着手拟定关于国有资本投资运营公司试点配套文件,该文件将把所有央企按照产业集团(公司)、投资公司、运营公司三类划分,文件将于年内出台。“三类公司”从数量上看,大致为产业集团(公司)50多家、投资公司20多家、运营公司2-3家,所有央企都将纳入分类,进行改组或者兼并重组,这意味着未来央企规模可能缩减至80多家。据财新记者了解,国资委更希望突出产业集团(公司),且不考虑继续扩大运营公司的试点范围。该配套文件由财政部和国资委共同牵头制定,是2015年9月出台的国企改革纲领性文件《关于深化国有企业改革的指导意见》(下称22号文)的“1+N”配套文件之一,对国有资本投资、运营公司的组建和试点进行具体政策性指导。22号文指出,将改组组建国有资本投资、运营公司,国有资产监管机构依法对国有资本投资、运营公司和其他直接监管的企业履行出资人职责。这被国资委视为提出“三类公司”的依据。国资委相关负责人对此解释称:“这回答了以后中央企业长什么样:包括投资公司、运营公司、其他公司,‘其他公司’指的是‘一批产业公司’。”22号文中“两类公司”的相关改革意见为财政部方面首先提出,希望参照“淡马锡模式”改革国有资本监管运营模式。但国资委方面认为“淡马锡模式”不适于中国央企涵盖的庞大经济体量,而且考虑到国家要求“脱虚向实”,认为央企还是要以实业为主,金融、资本运作也要以产业为主体进行产融结合,因此从今年开始力推将“产业公司”作为与投资公司、运营公司相平行的改革主体,纳入监管体制改革中。国资委经试点调研得出结论,此前“两类公司”的试点与现在争取的“三类公司”分类并不冲突,投资公司的试点经验也可推广至产业集团/公司,国资委近期以“管资本”职能改革为主的43项职能放权调整,是给央企普遍适用的放权。根据中央文件明确的职能转变方向和正在细化的配套文件,国有资产监管方式将从“管人、管事、管资产”转变为“管资本”,实现这一职能转变的重要抓手,即通过新建或改组成立国有资本投资公司和运营公司,将国务院授予国资委代行的出资人职责,部分授权给两类公司,充分“放权让利”,作为“政企分开”和“政资分开”的隔离带,以做实做强两类公司董事会的方式,向董事会授予业绩考核、经营层市场化选聘、薪酬激励等自主经营决策事项。国资委在近日的一次小范围吹风会上,由正式向外界透露了监管“三类公司”的新提法。据财新记者了解,国资委主任肖亚庆在去年一次内部会议上就已指出,今后国资委监管的企业分为三类——一类是“部分”投资公司,一类是“少量”的运营公司,还有“一批”产业公司。在国资委的设想中,投资公司、运营公司和产业公司的定位区别在于:投资公司带有产业使命,可发展有限数量的多元产业,探索战略新兴产业,具备产融结合能力,如国投集团、招商局集团、中粮集团、保利集团等;运营公司侧重于保值增值,以股权运作、资本运作、盘活资产为主;产业集团则是集中发展对国家、国民经济、国家安全影响比较大,涉及国家综合实力和国际竞争力的特定产业,围绕单一主业向产业链上下游延伸,进行行业整合,如“三桶油”、两大电网公司等。“三类公司”对下属企业的管控方式也不相同:投资公司主要采取战略管控,下属企业更多是控股公司,少部分参股企业,探索发展战略新兴产业;运营公司则多数是参股公司,少部分是控股公司,以使资本运作更加灵活;产业公司可以有独资企业、部分控股企业,管控力度要比前两类公司更大。考核方面,“三类公司”亦被区别对待,但目前尚无定论。国资委的初步想法是,投资公司应是有限的几个主业,考核应与主业的产业周期相关;而运营公司没有主业的限制,考核更多是资本周期,是否跑赢大市;对产业公司,应限定在一到两个主业,考虑实行任期考核。目前在中央企业层面,共有十家投资运营公司试点,其中八家投资公司,两家运营公司。2014年5月,国资委提出在两家央企进行投资公司的试点,7月首先明确了中粮和国投作为第一批投资公司试点。2016年2月,国资委又将诚通集团和国新控股作为国有资本运营公司试点。2016年8月,投资公司第二批试点企业出炉,包括神华、宝钢、武钢、招商局、五矿、保利和中交集团。
中美首轮经济对话前夕,马云牵头商界领袖先行铺路。据纽约时报,美国商务部长罗斯周二在华盛顿同来自中美两国的20多位商业领袖举行为期一天的会议,为周三的中美首轮经济对话提前铺路。据悉,本次商界领袖会议是由中国电商巨头阿里巴巴董事局主席马云,以及私募股权巨头黑石集团的联合创始人、特朗普总统顾问苏世民(Stephen A. Schwarzman)从中促成。会议目标是就双方共同关心的经济问题展开坦诚讨论,话题或涉及美国进口中国商品的关税壁垒,以及美国对华天然气出口的事宜。与会者将制定一份建议备忘录,供明日的正式官方对话参考。中方参会的高管包括中国银行董事长田国立、中化集团董事长宁高宁等。美方与会者包括:摩根大通CEO戴蒙、卡特彼勒CEO Jim Umpleby、沃尔玛CEO董明伦(Doug McMillon)、通用汽车CEO Mary T. Barra、康菲石油CEO Ryan Lance等。据苏世民透露,本次会议是应马云要求组织的。马云认为,如果能把两国商界人士聚在一起,实事求是地就贸易领域的摩擦开诚布公讨论,是个很好的主意。目的是分享不同领域公司观察到的情况,并对各公司认为需要改变的地方展开更广泛的讨论。马云发言人尚未予以置评。中国商务部发言人高峰在上周二十国集团领导人汉堡峰会闭幕后证实,中美双方将在对话中总结4月中美两国元首海湖庄园会晤以来“百日计划”取得的积极成果,还将就加强宏观经济政策协调、全球经济和治理以及共同关心的贸易投资问题进行讨论,以期进一步加强中美经贸合作。
特朗普医改受挫美元下跌,标普纳指创历史新高。周二,市场的目光聚焦特朗普医改法案的再次受挫,美元因此下挫,兑欧元触及14个月的新低,美国公债收益率下跌,而金价则升至两周以来高点。在此前初次尝试未能进入投票阶段后,周二特朗普的医改法案再次受阻,并且共和党之后寻求先行废除奥巴马医改的策略,也因票数不足而失败。分析指,医改是特朗普竞选时的最主要承诺之一,并且也被特朗普放在了“先头兵”的位置,但如今屡屡受挫,让市场怀疑他推进包括税改在内的其他改革的能力。不过,美股在周二涨跌互见,标普和纳指都有所上涨并创下新高。自特朗普上台以来,美股不断走高,也让市场争论到底背后的真正驱动力为何。如今特朗普医改受挫正逢美股的第二财报季,现在看来,特朗普带来的政策刺激预期似乎已经消失殆尽,不少分析师再次强调,如今推动美股上涨的是优秀的财报表现。不过,周二发布财报的主要公司中,高盛的上半年股票和债券交易收入下降,固定收益业务锐减,美国银行的二季度净利润虽有上升但净利息收入低于第一季度。科技公司方面,IBM的二季度营收也低于预期。高盛股票下跌抹去道指41点,成为道指表现最差股票。
附:重要声明
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