2017年9月12日 第1725期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面整体宽松,货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅上行。
3、外汇市场
人民币早盘大跌近500点,监管祭出组合拳后升值空间有限。
4、黄金商品
朝核危机暂缓避险消退,黄金大幅下挫考验多头。
5、股票市场
周期股尾盘拉升,沪指收复5日均线。
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一、市场信息
货币市场:资金面整体宽松,货币市场利率涨跌不一。周一(9月11日)货币市场利率涨跌不一。银行间同业拆借1天期品种报2.6514%,涨1.43个基点;7天期报3.0187%,涨4.01个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.6182%,涨2.12个基点;7天期报2.8705%,涨4.23个基点。资金面整体宽松,Shibor多数下行,但是隔夜Shibor转涨0.8bp报2.6440%,7天Shibor跌0.09bp报2.8014%,14天期Shibor跌0.03bp报3.7085%,1个月Shibor跌0.31bp报3.9339%。
债券市场:利率债收益率整体小幅上行。午后农发行续发3、5年期,招标利率较前日市场收益率小幅上行。截止日终,国债收益率曲线整体上行1BP左右;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外,整体上行1-3BP。具体来看,国债曲线3年期上行1BP至3.52%;5年期上行1BP至3.59%;7年期上行1BP至3.69%;10年期上行2BP至3.62%;30年期上行1BP至4.23%。国开债曲线整体小幅上行,3年期上行3BP至4.23%;5年期上行2BP至4.29%;10年期上行1BP至4.24%。中短期票据收益率涨跌互现,城投债曲线收益率整体下行。
外汇市场:人民币早盘大跌近500点,监管祭出组合拳后升值空间有限。周一(9月11日)亚太时段,人民币兑美元即期早盘大幅回落近500点,重新回到6.51附近,中间价则11连升并升破6.50。本交易日目前人民币兑美元即期报6.5080,盘中一度跌至6.5180低点,上日收报6.4617,夜盘终报6.4890。人民币兑美元中间价报6.4997,刷新16个月新高,上日为6.5032。人民币兑美元即期成交额为80.2亿美元,上日半日为80.78亿美元。监管层打出组合拳,避免结汇预期继续升温,继周五调降远期购汇风险准备金率至零之后,今早疑似对人民币中间价启动过滤机制,短期人民币料延续6.50元附近宽幅震荡,短期升值空间有限。监管层一系列举措对自营机构的心理影响较为明显,但至于企业是否会就此增加远期购汇并影响即期市场,还有待观察。但掉期市场已经有所反应,各个期限掉期点均有所上行。继外汇风险准备金率调整为零,三位消息人士周日指出,中国央行已下发通知,不再对境外人民币参加行和清算行在境内的CNH存款收取存款准备金。这将有利于释放境外CNH的流动性并降低成本。预计消息会对增加企业3个月以内(含3个月)的中短期远期购汇需求,因为20%的风险准备金对这部分需求的限制比较大。而路透稍早前预期周一人民币兑美元中间价料开在6.4688元,较上日升344点;而实际中间价仅小升35点。受此影响,离岸人民币早盘一度大跌逾300点至6.5342,在岸人民币一度下探6.5180,大跌超500点。全球汇市方面,美元周一微幅上涨,兑主要货币脱离上周所及低点。周末适逢朝鲜国庆,但其并未进行导弹或核试验。美元指数上涨0.2%至91.524,周五(9月8日)一度下滑至两年半低点91.011。海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,美元/人民币1年期品种最新报6.6455, 上日尾盘为6.6180。香港离岸人民币兑美元即期最新报6.5177, 与在岸即期价差为97点,上一交易日尾盘报6.5040。
黄金商品:朝核危机暂缓避险消退,黄金大幅下挫考验多头。国际现货黄金周一(9月11日)大幅下挫,美市盘中最低下探至1325.96美元/盎司,金价连失1340、1330两大关口,跌幅逾1%,创下自7月7日以来最大单日跌幅。因朝鲜周末没有进行导弹试验,此外,飓风艾尔玛在佛罗里达州的影响和恐惧比预期要少得多,市场对更安全的资产,包括黄金的需求也在下降。全球股市,美元和债券收益率上涨。日内无重大数据公布。据外媒最新报道,联合国安理会全票通过对新的朝制裁决议;禁止朝鲜纺织品出口,及液化天然气、凝析油、车用精炼汽油、原油进口。美国驻联合国大使海利预计对朝制裁法案将造成朝鲜政府收入减少13亿美元。分析师称,由于朝鲜导弹发射和飓风艾尔玛的影响这两个事件都没有按市场预期成功地实现。短期内黄金会有一些调整,调整很大程度上依赖于美元和债券将如何走向。美元走强使得黄金对于其他货币的持有者来说更为昂贵,潜在地减少需求,而较高的债券收益率增加了持有无息资产黄金的机会成本。但朝鲜的不确定性可能会持续下去。朝鲜平壤周一警告美国,要为实施新的制裁而付出“应有的代价”。联合国周一也批准了对朝的最新制裁。朝核危机短时间内不可能消除,黄金的支撑仍在。目前,黄金投机性多仓增幅明显,基金和资金管理人员连续第八周在COMEX上提高了净多头头寸,黄金多仓达到最高水平。多空仓比例超过20,这是近五年没有出现过的情况;累积的多仓提高了金价大幅波动的可能性,如果市场方向改变,投资者会急于退出仓位,价格波动会剧烈。从技术面看,目前黄金的支撑位在1325-1330美元/盎司一带,周一金价已触及此范围,若金价能在此范围内企稳,短期调整过后仍有可能上涨;若下破此位,金价可能会迎来较深的调整。
股票市场:周期股尾盘拉升,沪指收复5日均线。周一(9月11日),周一(9月11日),上证综指大部分时间维持窄幅整理,尾盘受周期股带动收盘涨0.33%,收复5日均线;深成指涨0.76%报11053.73点;创业板指涨0.59%报1896.38点。两市成交5898亿元,上日为5532亿。沪指继续在3400点下方蓄势,盘面热点不多。新能源汽车产业链涨停潮涌,传统燃油车退出时间表提上议程,安凯客车、和顺电气、雅化集团、多氟多、赢合科技、均胜电子、英搏尔等逾20股涨停。周期股尾盘拉升明显,有色金属领涨大市,云铝股份、洛阳钼业涨停,华友钴业、五矿稀土、中国铝业等亦录得大涨;煤炭、钢铁、化工板块均出现翘尾走势。次新股活跃依旧,澄天伟业、创业黑马、元隆雅图等多股涨停。高送转板块跟风造好,杭州园林、同兴达等多股涨停。个股方面,整改基本完成,ST慧球复牌依旧跌停。在市场突破3300后,进入到了窄幅震荡区间,虽然市场情绪乐观,中、小盘股轮番上涨,前期滞涨板块上扬明显,但是,在缺乏权重与主线的支撑下,市场或难有进一步突破。展望后市,市场或进入短期调整阶段。最近一周,上证综指最高涨至3391点,再创16年1月底以来新高。自6月初以来的震荡市向上波段未结束,市场仍在稳步前行中,坚守业绩为王,随着四季度临近,把握业绩和博弈双主线。
二、要闻速览
央行:对安理会决议所列个人和实体可暂停金融交易。周一,中国央行发布关于落实执行联合国安理会相关决议的通知,要求金融机构和特定非金融机构收到外交部相关决议通知后,应将决议名单所列个人和实体信息要素输入相关系统,开展回溯性审查。通知要求,客户属于名单范围的,应当采取的措施包括但不限于:停止金融账户的开立、变更、撤销和使用,暂停金融交易,拒绝转移、转换金融资产;停止提供出口信贷、担保、保险等金融服务,依法冻结账户资产。根据通知,金融机构和特定非金融机构应当采取必要和合理的措施保证及时准确地执行联合国安理会决议,防止出现差错。“金融和特定非金融机构采取措施的,应当采取适当方式告知客户,法律、法规或者相关部门另有保密要求的除外。”通知称。央行表示,金融和特定非金融机构采取措施后,认为相关主体可能涉嫌犯罪的,应当向当地公安机关等有权机关报案,依法配合立案侦查,协助公安机关、人民检察院和人民法院等有权机关依法采取查询、扣押、冻结等措施。至于客户认为不符合制裁条件不应当被列入制裁名单的,金融机构和特定非金融机构应当告知客户可以根据联合国安理会相关规定提出解除制裁申请。申请经批准后,金融机构和特定非金融机构应当终止所采取所示并向中国人民银行和其他相关部门报告。在申请批准之前,金融机构和特定非金融机构不得擅自结束所采取措施。
中国8月财政支出增速创年内新低。8月,中国财政收入、支出增速均较7月有所放缓。中国财政部9月11日公布数据显示,8月份全国一般公共预算收入10652亿元,同比增长7.2%,7月增速为11.1%。全国一般公共预算支出14647亿元,同比增长2.9%,增速创年内新低。1至8月累计,全国一般公共预算收入121415亿元,同比增长9.8%;1至8月累计,全国一般公共预算支出131627亿元,同比增长13.1%。全国财政收入中,中央一般公共预算收入5106亿元,同比增长6.2%;地方一般公共预算本级收入5546亿元,同比增长8.2%。此外,由经济运行平稳向好、价格上涨等因素带动,税收收入达到8907亿元,同比增长16%,较上半年和7月份增幅都有所提高。而非税收入1745亿元,同比下降22.5%,主要原因是去年同月基数较高。从主要收入项目来看,8月国内增值税3908亿元,同比增长19.3%;国内消费税856亿元,同比增长2.9%;进口货物增值税、消费税1361亿元,同比增长19.1%。其中,由于去年同月基数较低,企业所得税8月为801亿元,同比增长23.5%。而受居民收入增长及股利、股息、红利所得增加等影响,个人所得税868亿元,同比增长18.7%。此外变动较大的包括:印花税175亿元,同比下降8.9%。其中,证券交易印花税93亿元,同比下降29.1%。资源税111亿元,同比增长62.7%。主要是部分矿产品价格上涨。土地和房地产相关税收中,契税414亿元,同比增长15.5%;土地增值税322亿元,同比增长13.2%;房产税75亿元,同比增长13.1%。此外,1至8月累计,国有土地使用权出让收入大幅增长。1至8月累计,国有土地使用权出让收入27134亿元,同比增长37.3%;1至8月累计,国有土地使用权出让收入相关支出25861亿元,同比增长33.3%。8月份,中央一般公共预算本级支出2289亿元,同比增长5.7%;地方一般公共预算支出12358亿元,同比增长2.4%。报告指出,支出增幅较低,主要是加快支出进度,部分支出在前期体现。支出项目来看,教育、社会保障、医疗卫生等民生领域依旧增长显著。其中,教育支出18915亿元,增长14.6%;社会保障和就业支出17558亿元,增长21.5%;医疗卫生与计划生育支出10314亿元,增长15.4%。
证监会修订上市公司治理准则,强化分红。上市公司治理的相关规则出台的脚步近了。监管层多次在公开场合强调要规范上市公司治理。这一次,监管层的声音来自证监会主席刘士余,他在会见经合组织秘书长安赫尔•古里亚时表示,上市公司的治理水准是公司质量的重要标志。随着A股纳入明晟(MSCI)指数,互联互通机制不断深化,中国资本市场的双向开放对公司治理提出了新的要求,目前证监会正在修订《上市公司治理准则》,持续完善上市公司的治理架构,进一步与国际标准接轨。这无疑给那些企图挑战监管权威、忽视公司治理和投资者回报,甚至不惜违法违规进行伪市值管理的上市公司敲响了警钟,如刘士余所言“资本市场是讲规矩、有红线、有底线的,必须更加重视公司治理”。 《上市公司治理准则》是纳入到今年的《关于2017年深化经济体制改革重点工作的意见》中的,《意见》中提到今年多层次资本市场的改革任务时指出,要修订上市公司治理准则,完善事中事后监管制度,从严从重打击资本市场的各类违法违规行为。为了尽快落实《意见》,目前证监会正会同中国上市公司协会抓紧修订上市公司治理准则,修订过程中,证监会将对接国际标准,同时融入中国元素,也包括中国最根本的政治制度,以期通过修订上市公司治理准则,推动各上市公司在公司章程中进一步明确党组织的架构、任务、规则。现实中执行的《上市公司治理准则》,是我国2002年借鉴经合组织《公司治理原则》与有关国家实践制定的,在提升我国公司治理水平上发挥了重要的历史作用,但与我国资本市场发展现状和全球公司治理新的原则与标准相比,已明显滞后。尤其是,随着沪港通、深港通的实施,以及明年入摩的成行,迫切需要一部新的上市公司治理准则,既立足于中国现行的法律、法规等制度安排,又要对接国际新的原则与标准,努力完善我国上市公司治理架构,切实提升公司治理水准,促进上市公司质量提升,夯实资本市场健康发展的基石,服务于中国和全球经济发展。刘士余在去年9月份就曾强调,要抓紧修订《上市公司治理准则》,努力完善我国上市公司治理架构,切实提升公司治理水准,促进上市公司质量提升,夯实资本市场健康发展的基石,服务于中国和全球经济发展。完善我国公司治理,既要立足于中国现行的法律、法规等制度安排,又要对接国际新的原则与标准,通过行政监管、行业自律和公司自身努力来解决“形似而神非”的问题。何为“形似而神非”的问题?记者观察来看,从ST慧球(10.760, -0.57, -5.03%)上演了炮制“1001项议案”等“奇葩”闹剧,到一些公司脱离上市公司经营的“基本面”,凑“热点”,造“热点”,伪市值管理,选择时点,误导性披露一些所谓的“利好”事项,再到部分上市公司任性停牌、部分上市公司大股东不顾中小股东利益争夺控制权,这些问题践踏了资本市场的“三公原则”的践踏,对中小投资者利益造成了严重侵害。此外,还有一些企业忽视党建,治理架构不明晰。为了解决这些问题,正在修订中的《上市公司治理准则》将完善公司治理架构,突出董监高的权、利、责;突出强调加强上市公司党的建设。在国有控股上市公司,党组或者党委是领导核心和政治核心。在非国有控股上市公司,公司章程中要明确为党组织的活动提供必要的条件,保障党员的合法权益。另外,《上市公司治理准则》将规范上市公司的股权层级。业内人士指出,上市公司作为公众公司,必须提高透明度,切实加强以投资者需求为导向的信息披露,保证各类股东公平、及时地获得上市公司信息,上市公司的控股股东、实际控制人都要切实履行信息披露义务,落实内幕信息知情人登记、保密等要求。
央行金融研究所所长:不应当将区块链和ICO划等号。9月初,央行等七部委叫停包括首次代币发行(ICO)在内的各类代币发行融资,重申融资中使用的虚拟货币不具有货币属性。一时间,各大虚拟货币应声下跌,ICO也不再人人追捧。对此,人民银行金融研究所所长孙国峰表示,实际上ICO涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动,因此当前叫停ICO是十分必要和及时的的。但是孙国峰同时认为,这并不妨碍相关的金融科技公司、行业机构、技术公司去继续研究区块链技术,区块链本身是好技术,并不是只有通过ICO才能进行区块链技术研究,还可以通过各种技术进行研究。因此,要把区块链技术和ICO区分开来,区块链技术可以运用于很多领域、场景,包括一些社会管理领域场景,不应当将区块链和ICO划等号,需要进一步拓宽研究和发展区块链技术的视野。今年以来,以比特币为主的虚拟货币价格暴涨,ICO也变得炙手可热。不过,央行七部委发文给虚拟货币浇了冷水。比特币在公告发布后20分钟内就跌去近2000元,以太币和莱特币也均暴跌10%。不仅是中国,其他国家和地区也对ICO和虚拟货币开始实行了监管。央行七部委发文后,次日下午,香港证监会就本地区ICO出台相关监管声明。俄罗斯央行也发表声明,表示数字加密货币还不成熟,需警惕ICO的潜在风险。美国证监会今年7月宣布对ICO具有监管权,并在叫停四家场外交易的公司的ICO发行后,又于8月发文警告谨防ICO骗局。
“坏消息”接二连三,市场对美联储12月加息的预期急速下滑!偏鹰的副主席Fischer辞职,联储高官对年内再次加息态度暧昧,通胀等数据似乎在不断阻碍利率正常化的步伐,飓风还会让数据失真、影响联储对经济的判断,市场对美联储12月加息的信心越来越少。美联储的下一次议息会议在9月19-20日,目前是美联储官员的噤声期。在噤声期前的最后讲话上,美联储三号人物、纽约联储主席Dudley并未重申对2017年再次加息的预期,而是称加息前景将取决于美国经济的走势。Dudley讲话后,CME Fedwatch的美联储12月加息概率骤降至31.9%。而12月再次进行加息的概率,在今年7月美国PCE跌破1.5%时,就已经开启了跌势。更糟糕的是,哈维和艾玛飓风会让9月美国的经济数据失真,让美联储更难把控加息节奏。Dudley上周也提到了这一点:“未来几个月的经济数据解读起来将颇具难度,因为很难估量飓风过后,究竟会给经济体造成什么样的损失。 ”芝加哥商品交易所周四的数据显示,2017年12月看跌欧元/美元期权的未平仓合约大幅减少,暗示市场对美联储当月加息的预期重挫。
退欧又如何?伦敦依然稳坐全球金融中心第一把交椅。尽管退欧的决定导致不少金融机构开始谋划逃离伦敦,但这似乎依然难以撼动其全球第一金融中心的地位。当日发布的全球金融中心指数(GFCI)报告显示,和3月发布的上一份报告相比,伦敦本次的得分下降了2分,但依然排名第一,而且分数下滑的幅度为前10大城市中最小。紧随其后的是纽约、香港和新加坡,但纽约分数下滑的幅度高达24分,和伦敦的差距也创下2007年这项调查发起以来最大。报告称,最主要的原因可能是美国贸易问题引发担忧。特朗普就任美国总统后,全球贸易保护注意快速抬头。在就职后第一天,特朗普就宣布退出当初美国主导的TPP(跨太平洋伙伴关系协定),随后还曾四处指责贸易伙伴通过操纵汇率获得不公平贸易优势,近期甚至还向中国祭出被称为美国贸易保护“核武器”的301条款。不仅是纽约,包括旧金山、芝加哥、波士顿和温哥华在内的北美城市,在最新报告中得分较3月报告都大幅下滑。西欧的情况稍好,包括法兰克福、都柏林、巴黎和阿姆斯特丹在内,这些有可能因为英国退欧而受益的城市本次得分都较3月有所上升。而日内瓦、苏黎世和卢森堡等传统的金融中心,得分则有所降低。亚太地区的表现也很糟糕,尽管在前10名中的有6个是亚太城市,但它们的得分全线下滑,其中新加坡和东京跌幅最大。香港尽管排在第三名,但在总分1000的基础上,仅领先新加坡2分。此外,在这一指数编制过程中进行的一项调查显示,受访者认为未来数年内地位会显著提升的9个城市中,有6个是亚太城市,其中上海、青岛和新加坡占据前三名。值得注意的是,伦敦取得这个成绩的背景是,在英国公投决定退出欧盟之后,逃离伦敦成了国际投行必须要考虑的决定。此前媒体报道称,花旗已选定法兰克福作为其在欧盟新的交易中心,德银也计划将伦敦的交易和投行资产迁往法兰克福,摩根士丹利、美国银行等美国大行也有此考虑。
附:重要声明
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