2017年11月10日 第1764期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
流动性整体较上日进一步收敛,货币市场利率多数上涨。
2、债券市场
利率债收益率整体波动不大。
3、外汇市场
人民币小幅收跌,中美元首会晤和通胀数据影响有限。
4、黄金商品
美元走弱美股回落,黄金收获两日连涨。
5、股票市场
沪指四连阳,保险股尾盘突击上涨。
详情请阅读:
一、市场信息
货币市场:流动性整体较上日进一步收敛,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种涨6.4bp报2.6630%,7天期涨9.89bp报2.9026%,14天期涨9.78bp报3.8172%,1个月期涨15.94bp报4.1484%。Shibor全线上涨,隔夜Shibor涨5.1bp报2.6460%,7天Shibor涨2.18bp报2.8110%,14天期Shibor涨0.2bp报3.8%,1个月Shibor涨0.99bp报4.0034%。
债券市场:利率债收益率整体波动不大。早盘口行续发1、3、5年期,招标利率涨跌互现。截止日终,国债收益率曲线涨跌互现,整体波动在1-3BP;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体小幅波动在1-3BP。具体来看,国债曲线5年期稳定在3.89%;7年期上行1BP至3.93%;10年期上行1BP至3.89%;30年期下行1BP至4.34%。国开债曲线小幅波动,3年期稳定在4.49%;10年期上行1BP至4.57%。农发行债曲整体小幅波动,1年期上行1BP至4.08%;10年期上行2BP至4.69%。进出口行债整体小幅波动,1年期上行4BP至4.1%;10年期上行2BP至4.7%。中短期票据曲线收益率小幅波动。城投债曲线整体小幅波动。
外汇市场:人民币小幅收跌,中美元首会晤和通胀数据影响有限。周四(11月9日)小幅收跌,中间价亦小幅调整,市场整体波动仍较温和。交易员表示,由于美元指数基本稳定,人民币汇率亦等待方向指引;中美元首会晤和略超预期的中国通胀数据对市场影响有限,机构自营盘借日内波动做大成交量。他们并称,近期客盘一直比较均衡,购汇和结汇量都不大。中期看,外部美元指数走势不确定性是影响人民币走向主要因素,临近12月美联储议息会议,看多美元的预期有所增加;而短期人民币料延续区间双向波动。香港财资协会公布的数据显示,11月9日美元/人民币(香港)即期汇率定盘价为6.6391。亦有外资行交易员表示,近期中国数据都还可以,更多的不确定还是在美国那边,税改怎么落地对市场影响很大。对汇率走势暂时不做判断,看人民币到底往哪个方向突破再说。在特朗普总统访华期间,两国签署的商业合同和双向投资协议涉及总金额超过2,500亿美元。中国外交部稍早称,中美双方愿进一步加强宏观经济政策包括财政、货币和汇率政策的协调,并就各自结构性改革和全球经济治理有关问题保持沟通与协调;中国按照自己扩大开放的时间表和路线图,将大幅度放宽金融业包括银行业、证券基金业和保险业的市场准入。中国国家主席习近平周四表示,中国经济持续向好有基础、有条件、有动力;中美经济互补性远大于竞争性,经贸合作空间巨大,中国愿积极扩大从美国进口能源和农产品,深化服务贸易合作,也希望美方加大对华民用技术产品出口。中国10月通胀数据略超预期,CPI受季节性因素和非食品价格上涨拉动,同比涨幅升至年内次高;而PPI受大宗原材料上涨的拉动,同比涨幅与上月持平。从整体来看,通胀或略存压力,但整体温和平稳,货币政策难有放松。全球汇市方面,美元兑日元周四下滑,因日本股市从数十年高位下跌令市场人气受到打击。美元指数跌0.1%至94.777,维持在10月底触及的三个月高点95.150下方。
黄金商品:美元走弱美股回落,黄金收获两日连涨。现货黄金周四(11月9日)继续上涨,美市盘中最高上探至1288.39美元/盎司,美元疲软推动黄金价格上涨至三周高位,这是黄金连续二日上涨。日内公布的数据喜忧参半,数据显示美国至11月4日当周初请失业金人数为23.9万人,高于前值和预期。随着飓风影响的消退,美国失业金申领工作也逐步恢复,初请失业金人数开始上升,但仍连续140周低于30万人关口,表明就业市场依然健康;美国9月批发销售月率为1.3%,低于前值,高于预期,此次公布的美国批发销售和库存增速均不高,库销比跌至1.27,创2014年底以来最低。黄金协会周四公布的数据显示,黄金需求下滑至八年来最低,上季度珠宝首饰买盘下滑,流入黄金ETF的资金也枯竭了,这些对黄金的上涨构成阻力。分析师称,周四黄金的上涨受益于美元的下跌,由于收益率下滑,美元正在面临走低的压力。因美国总统特朗普税收改革计划的命运不确定性,美元失去支撑,美国参议院的减税法案与众议院有所不同,预计将于周四出炉,使华尔街对共和党的税收改革推动努力持怀疑态度。但分析师也认为,虽然美元的给饱受煎熬的长期看涨的黄金多头带来了微笑,但重要的是要注意目前黄金似乎没有避险溢价,避险需求不足,因此左右黄金价格的主导因素将是美元,而一旦美元止跌回涨,黄金的涨势也就会终止。从实物需求来看,世界黄金协会周四公布的第三季度报告不乐观,黄金需求整体下滑至8年低位,ETF流入急剧萎缩。报告称,2017年第三季度黄金需求为915吨,同比下降9%。黄金ETF持仓在第三季度继续维持增长,但净流入只有18.9吨,远远低于去年同期的144.3吨。
股票市场:沪指四连阳,保险股尾盘突击上涨。周四(11月9日),上证综指收盘涨0.36%报3427.79点,连涨4日;深成指涨0.92%报11553.24点;创业板指数涨近1%报1884.11点;中小板指涨1.26%报8001.8点。盘面早间比较清淡,午后中小创明显热络。保险股尾盘突击上涨,中国平安再创新高。360借壳概念继续分化,江南嘉捷连续三日涨停,雅克科技涨停,乔治白触及涨停,电广传媒、中南文化、旷达科技下跌。国产芯片概念股持续走强,富瀚微和台基股份涨停。房屋租赁题材午后爆发,世联行涨停,三六五网和联络互动涨5%。苹果概念股尾盘活跃,罗普斯金涨停,大族激光、蓝色科技涨逾9%。煤炭股走高,中国神华涨7%。网络安全概念冲高回落,绿盟科技一度涨停,美国总统特朗普访华,网络安全或成重要议题。核能核电板块异动,哈空调涨停。银行、有色金属板块午后触底明显,拖累股指走势。个股方面,为摘帽挂牌转让三维豪信,*ST三维连续4日涨停;收购丰联酒业100%股权,老白干酒连续两日涨停;收购长影置业与长影娱乐股权,龙韵股份连续两日涨停;与特朗普访华团特雷克斯公司签50亿大单,海伦哲涨停。
二、要闻速览
中国10月CPI回升逼近2%,PPI保持高位。10月,中国CPI、PPI涨幅超过预期。CPI创过去9个月以来新高,非食品价格和服务价格上涨明显;PPI继续保持上月高位,为过去7个月来最高,生活资料价格上涨最大。分析称,CPI季节性回升符合预期,而环保限产政策持续,使PPI增幅超预期。周四上午,国家统计局公布数据显示,中国10月通胀数据超出市场预期,CPI同比增长1.9%,预期1.8%,前值1.6%。CPI中,水产品上涨3.8%,蛋类上涨3.1%,粮食上涨1.6%。另外,医疗保健、居住、教育文化和娱乐价格分别上涨7.2%、2.8%和2.3%。10月PPI同比增长6.9%,预期6.6%,前值6.9%,超出市场预期,PPI环比上涨0.7%。工业生产者购进价格同比上涨8.4%,环比上涨0.9%。统计局表示,PPI中,生产资料价格同比上涨9.0%,影响工业生产者出厂价格总水平上涨约6.7%。其中,采掘工业价格上涨14.7%,原材料工业上涨11.6%,加工工业上涨7.5%。生活资料价格同比上涨0.8%。工业生产者购进价格中,有色金属材料及电线类同比上涨19.5%,黑色金属材料类上涨15.9%,燃料动力类上涨10.6%,建筑材料及非金属类上涨10.0%。
中美元首会晤达成多方面重要共识,同意共同努力推动两国关系取得更大发展。应中国国家主席习近平邀请,11月8日至10日,美国总统特朗普对中国进行国事访问。据中国外交部副部长郑泽光向媒体介绍,两天来习近平主席和特朗普总统就中美关系和共同关心的重大国际与地区问题坦诚、深入交换了意见,就新时代中美关系发展达成了多方面重要共识,会晤取得重要、丰硕成果。郑泽光指出,两国元首认为,中美在维护世界和平、稳定、繁荣方面拥有广泛共同利益和重要责任,强调中美关系的走向具有重要的全球影响,一个不断向前发展的中美关系不仅符合两国人民根本利益,也是国际社会普遍期待。双方高度评价两国元首海湖庄园会晤以来中美关系发展取得的重要成果,将共同努力推动两国关系取得更大发展。为此,双方将进一步发挥元首外交对中美关系的战略引领,加强高层及各级别交往,在互利互惠的基础上拓展广泛领域合作,在相互尊重的基础上管控好分歧,加强两国人民间的相互了解和友谊,合作应对重大国际、地区问题和全球性挑战。习近平主席和特朗普总统一致同意继续通过通电话、通信、会晤等方式保持密切联系,及时就共同关心的重大问题交换意见。双方认为中美外交安全、全面经济、社会和人文、执法及网络安全4个高级别对话机制对于拓展两国交流与合作具有重要意义,同意继续充分用好对话机制,取得更大成果。习近平主席强调,中美经济关系涵盖宏观经济、贸易、投资、国际经济合作等广泛领域,其本质是互利共赢的。保持中美经济关系持续稳定发展,不仅造福两国人民,也将为世界经济增长做出巨大贡献。对于中美经济关系快速发展过程中出现的问题和矛盾,双方应以前瞻性思维和建设性方式,通过做大中美经济合作蛋糕加以解决。中美双方愿进一步加强宏观经济政策包括财政、货币和汇率政策的协调,并就各自结构性改革和全球经济治理有关问题保持沟通与协调。双方将共同努力推动全球经济强劲、可持续、平衡和包容增长。中方愿就增加自美商品进口、各自外资安全审查政策同美方加强沟通。双方欢迎两国民航当局签署《适航实施程序》。中方按照自己扩大开放的时间表和路线图,将大幅度放宽金融业,包括银行业、证券基金业和保险业的市场准入,并逐步适当降低汽车关税。在2018年6月前在自贸试验区范围内开展放开专用车和新能源汽车外资股比限制试点工作。对干玉米酒糟在进口环节和国内环节实施相同的增值税政策,恢复免征进口环节增值税。中方要求美方切实放宽对华高技术产品出口管制、履行中国入世议定书第15条义务、公平对待中国企业赴美投资、推动中金公司独立在美申请相关金融业务牌照进程、慎用贸易救济措施。双方将就中美经济合作一年计划或中长期合作规划保持沟通。两国元首表示,双方将继续致力于互利共赢的中美经贸合作,并见证了两国企业签署多项商业合同和双向投资协议。在特朗普总统访华期间,两国签署的商业合同和双向投资协议涉及总金额超过2500亿美元。双方取得的商业成果丰硕。既有贸易,也有投资;既有货物,也有服务;既有商品,也有技术,涉及能源、环保、文化、医药、基础设施等广泛领域,涵盖“一带一路”、三方合作、产业基金等方面合作。这些成果的取得表明双方共同利益远大于分歧,标志着中美经贸合作领域具有广泛的基础和广阔的前景。此外,两国企业家举行了圆桌会,与双方政府官员共同就中美经贸合作面临的机遇和挑战进行深入探讨。郑泽光表示,两国元首重申了两军关系的重要性,致力于扩大两军各层级交往与对话,中方欢迎马蒂斯国防部长明年上半年访华,美方欢迎中方高级别军事代表团于明年下半年访美。双方同意办好年内举行的两军联合参谋部对话机制首次对话和人道主义救援减灾联合实兵演练和研讨交流。双方同意两国继续执行2015年达成的网络安全合作五点共识,用好打击网络犯罪和网络安全热线机制,加强在打击网络犯罪和网络保护问题上的合作,包括保持和加强网络安全信息共享,并考虑今后在关键基础设施网络安全保护方面开展合作。双方将加强网络反恐和打击网络儿童淫秽信息、电子邮件欺诈、网络窃取企业知识产权案件等方面合作。双方决定在外交安全对话框架下、在对口部门之间就网络空间国际规则制订事宜开展对话,以促进网络空间的国际和平与安全。双方同意两国加强合作,避免各自国家成为逃犯的“避罪天堂”,并将确定可行的逃犯案件开展合作。双方计划继续开展定期会晤和建立工作组,确定重点案件,减少藏匿在本国的对方国家逃犯数量。为此,双方同意尽快确定重点在美逃犯案件,开展联合追逃行动。双方承诺在相互尊重彼此主权和法律的基础上,开展追逃行动。双方将依法处理违反上述原则的行动。双方同意推动在遣返非法移民方面取得积极进展,并按商定的时间建立相关长效合作机制。双方同意继续加强在新精神活性物质及其前体管控和禁毒执法领域合作,并开展双边禁毒情报交流。中方将继续推动增加列管双方重点关切的新精神活性物质。双方将加强涉芬太尼类物质的情报共享,就涉毒邮包开展个案合作,合作打击非法贩运活动。双方同意采取必要措施,加强对在本国的对方国家公民和机构的保护,有力打击侵害两国公民安全的刑事犯罪活动。双方同意年内举行中美境外非政府组织管理工作磋商。习近平主席阐述了中方在台湾问题上的原则立场。特朗普总统重申美方将继续奉行一个中国政策。两国元首同意,双方将共同努力促进中美双向留学,推动两国教育机构和学者间的交流合作。中方将实施“优秀美国学生短期留学中国计划”,未来4年向美国提供一万个学分生奖学金名额。双方欢迎每年在两国举办“中美青年创客大赛”,并在两国新设若干“中美青年创客交流中心”。双方欢迎《中美科技合作协定》及早续签。双方将召开“中美环境合作联委会会议”,致力于支持双方艺术和文化机构建立长效沟通与合作,包括举办文化交流活动。双方同意建立中美妇女交流对话机制,中方支持世界银行集团管理的“妇女创业融资倡议”。双方同意开展关于防治艾滋病、新发和再发传染病等领域的合作,继续落实国际卫生条例,并根据“健康一体化”方针,执行好遏制抗生素耐药多领域国家行动计划。双方同意快速、持续分享可能引发大规模传染的流感病毒,并制定清晰的流程和时间表。双方致力于建立高级别卫生官员年度会面机制。双方同意加强在重大国际、地区和全球性问题上的沟通与合作,共同推动有关问题的妥善处理和解决,促进世界和地区的和平与稳定。两国元首重申致力于促进亚太地区的和平、稳定与繁荣,决定继续探讨关于改善两国互动的基本原则。习近平主席重申了中方在南海问题上的一贯立场。两国元首表示支持维护南海和平稳定,支持根据公认的国际法,包括1982年《联合国海洋法公约》,基于友好谈判协商和平解决争议,支持通过对话管控争议。双方支持维护各国依据国际法享有的航行和飞越自由,同意在海洋环保等领域开展更多对话与合作。郑泽光表示,习近平主席全面阐述了中方在朝鲜半岛核问题上的一贯立场。双方同意致力于维护国际核不扩散体系,重申致力于实现全面、可核查、不可逆的半岛无核化目标,不承认朝鲜拥核国地位。双方认为朝鲜进行核导试验违反联合国安理会相关决议,同意继续通过全面、严格执行联合国安理会各项涉朝决议,对朝核导活动保持压力,同时推动通过对话谈判和平解决问题,解决各方合理关切。双方同意就下步半岛形势发展及中美应采取的措施保持沟通,并继续通过现有机制加强沟通与合作。双方强调在通过对话谈判最终解决半岛核问题上有共同目标,并致力于维护半岛和平稳定。双方重申反对一切形式的恐怖主义,同意在双向互利的基础上拓展反恐合作,包括开展反恐情报交流等。双方同意向伊拉克提供帮助,支持伊和平重建和恢复稳定,包括探讨在能源领域开展中美伊合作,支持伊拉克重建捐助大会等。双方支持以“阿人所有、阿人主导”方式实现阿和平重建,呼吁阿富汗有关各方尽早通过政治谈判实现广泛、包容性的民族和解,愿继续通过阿巴中美四方协调组等机制发挥积极作用。双方认为阿富汗和周边邻国保持稳定和建设性关系对阿和平与重建进程具有重要意义,决定继续通过有关地区合作倡议等渠道开展合作。
创纪录!中美两天签经贸大单2535亿美元。中美企业家对话会11月9日在北京人民大会堂举行,商务部部长钟山在对话会上说,习近平主席和特朗普总统亲自出席中美企业家对话会,并见证了签约仪式,充分体现了两国元首对加强中美经贸合作的高度重视。在两国元首的正确引领下,这两天,两国企业创造了奇迹,经贸合作的金额达到2535亿美元。这既创造了中美经贸合作的纪录,也刷新了世界经贸合作史上的新纪录,这充分说明合作是中美关系发展的唯一正确选择,互利共赢符合中美两国共同利益。
参众两院发布税改方案,下调企业税或将推迟一年,道指一度大跌200点。周四参议院共和党人公布一项削减企业税率的计划,并对个人税制进行广泛的调整。而参议院的税改版本与众议院的版本大不同。共和党参议员认为,税制改革将缓解中等收入美国人的负担,同时鼓励企业提高雇佣和工资水平。削减企业和个人的税负一直是共和党的目标。目前,共和党人控制白宫和国会两院,其目标是在今年通过税改。不过,税改目前仍然面临一些挑战。共和党议员们面临的问题包括减税带来的预算赤字、蓝州众议院共和党人的反对以及民主党人的反弹。民主党人认为,这些税改方案不足以帮助中产阶级工人。据美国媒体CNBC报道,参议院的税改计划包含以下方面:提议将公司税率从35%降至20%。消息人士告诉CNBC,这将推迟到2019年。在众议院议案中,这一措施将在明年生效。参议院计划保留七级个人所得税税率。12%的税率将取代目前15%的税率。而最高税率会略有下降。众议院计划将税率级数减少到三个。和众议院的议案一样,参议院提议将标准扣除额加倍提高到个人12000美元和夫妇24000美元。参议院计划取消州和地方税的联邦扣除。不会改变抵押贷款利息扣除。目前,家庭可以扣除100万美元的抵押贷款利息。众议院版本的上限为50万美元。保留401(k)退休帐户和慈善捐款的税收减免。它旨在通过增加一个扣除,减少传递企业(Pass-through businesses)的负担。参议院计划将儿童税收抵免从1000美元增加到1650美元。将遗产税的豁免额翻倍,但并非消除。众议院则计划在六年后废除遗产税。
十年来最快!欧盟预计欧元区经济正在加速增长。金融危机之后,欧元区或将迎来十年以来最高的GDP增速。欧盟委员会在周四公布的2017秋季经济展望报告中提到,欧元区经济正在以十年来最快的速度增长,今年实际GDP增速将达到2.2%,远高于春季预测的1.7%。此外,委员会还大幅提高了明年的经济预期,2018年的GDP增速提高到2.1%,2019年提高至1.9%。欧盟的经济增速也有望在今年达到2.3%。欧盟经济和金融事务委员皮埃尔·莫斯科维奇表示,欧洲经济增速现在已经开启了加速模式。保持强劲的个人消费、持续复苏的全球经济以及下降的失业率都帮助今年欧洲经济表现好于预期。莫斯科维西则认为,平稳度过的一系列大选是关键因素。从春季的荷兰大选,到夏天的法国大选,再到秋天的德国大选,欧元区国家都平稳度过。我们经历了几个重要的大选,现在这些都过去了,政治不确定性也已经从一年前的高位持续下降。不及预期的通胀仍出现在报告中。欧元区核心通胀仍然保持低位,尽管劳动力市场有所提升,但是工资增长依旧缓慢。报告预测,今年欧元区的平均通胀将达到1.5%,2018年小幅下跌至1.4%,并在2019年回升至1.6%,均不及欧央行2%的目标。GDP的增长和通胀仍旧依赖政策支持,因此欧盟委员会预计一些欧元区成员国将在2018年采取扩张性财政政策,不过欧元区整体财政状况将保持中立。
美国银行业翘首以盼:放松金融监管或在本周达成共识。税改提振了美股,而对于美国银行业来说,另一个利好可能也要来了。美国媒体报道称,参议院银行委员会主席Mike Crapo,正在同部分温和民主党人讨论反转多德-弗兰克法案的计划;参与讨论的民主党人Jon Tester对该媒体称,最快有可能在本周达成共识。媒体还提到,法案有可能会扭转沃尔克规则对银行交易的限制。多德-弗兰克法案,是奥巴马政府在金融危机后通过的,标志性的金融体系监管法案。沃克尔规则是《多德弗兰克法案》的第619章,基本上禁止银行实体(商业银行及其附属机构)进行证券自营交易,但可以代表客户进行交易。多德-弗兰克法案旨在防患金融风险,但特朗普及其政府认为,法案限制了经济增长,需要作出调整。如果法案的限制被放宽,会对美国银行业构成重要利好。对多德-弗兰克法案的反转(rollback)正出于此。早在今年6月,众议院就通过了大幅发转多德-弗兰克法案的法案,但参议院在撰写自己的金融监管法案,当时众议院的这一法案仅有象征意义。如果反转多德-弗兰克法案在参议院也获得了实际进展,美国5000多家社区银行都将从中受益,因金融危机后的严监管约束了这些中小银行的业务。大型银行也会被松绑,尤其是自营交易的部分。另一方面,美联储新上任官员,也在讲话中谈到了重审金融监管。当地时间本周二,美联储新上任的负责银行监管的副主席Randal Quarles,发表了就任后的首次公开讲话。Quarles是特朗普政府放松金融监管、修改多德-弗兰克法案的重要力量。曾公开声明称,多德-弗兰克法案是“一个失败的野心”,“对不当的压力做出了让步”。Quarles称,他在周二在一场讨论会上称,自己在就任后发现美联储对重新审视监管“持开放态度”,为此“感到振奋”;会把重点放在银行压力测试“更简单”、“更透明”上,称这会更容易地判断哪里有风险,那里没有。反转多德-弗兰克法案的进展,有望成为税改后,又一个提振美国金融股的影响因素。9月以来,随着税改提上日程,标普金融板块显著抬升。
附:重要声明
本报告汇编的信息及数据均来源于公开资料,分析及建议不代表平安银行资金运营中心观点;读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资,并自行承担由此带来的各项风险;本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。