2017年11月22日 第1772期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
货币市场利率多数下跌。
2、债券市场
利率债收益率整体上行。
3、外汇市场
人民币兑美元小幅收跌,市场缺乏方向交投兴趣不浓。
4、黄金商品
美元走弱,避险支撑黄金收复部分失地。
5、股票市场
沪指涨0.53%,多只权重股创新高。
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一、市场信息
货币市场:货币市场利率多数下跌。银行间质押式回购1天期品种报2.8512%,涨4.51个基点;7天期报2.9223%,涨2.5个基点;14天期报4.2242%,涨14.49个基点;1个月期报4.2000%,涨9.62个基点。银行间同业拆借1天期品种报2.8268%,涨2.36个基点;7天期报3.0685%,涨3.79个基点14天期报4.0891%,涨19.9个基点;1个月期报4.1000%,跌0.29个基点。资金面有所收敛,Shibor再现全线上涨。隔夜Shibor涨2.2bp报2.8080%,7天Shibor涨0.2bp报2.8610%,14天期Shibor涨0.30bp报3.8530%,1个月Shibor涨0.50bp报4.0351%。
债券市场:利率债收益率整体上行。早盘国开债续发1、3、5、7、10年期,招标利率涨跌互现。截止日终,国债收益率曲线整体上行1-3BP;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体上行2-7BP。具体来看,3年期上行2BP至3.77%;5年期上行1BP至3.89%;7年期上行1BP至3.98%;10年期上行1BP至3.95%;30年期稳定在4.33%。国开债曲线整体上行,3年期上行3BP至4.62%;5年期上行2BP至4.66%;10年期上行7BP至4.79%。农发行债曲线小幅上行,3年期稳定在4.61%;10年期上行6BP至4.87%。中短期票据曲线收益率整体上行。城投债曲线整体继续上行。
外汇市场:人民币兑美元小幅收跌,市场缺乏方向交投兴趣不浓。人民币兑美元即期周二(11月21日)小幅收跌,盘中随中间价下探一周低点后缩减跌幅。在岸人民币兑美元收盘报6.6337,较上一交易日下跌37点。交易员指出,德国政治不确定性推升隔夜美元指数,但人民币对此反应较为有限,市场结售汇趋于均衡;当前市场缺乏方向,自营交投兴趣不浓,普遍预期人民币横向震荡走势将延续。他们并表示,此前维持较高的短端美元/人民币期权隐含波动率逐渐下行,曲线趋于正常,风险逆转指标亦显示人民币目前没有明显的升贬值预期,这可能降低企业的汇率避险积极性。而随着人民币流动性偏紧,且中资大行在掉期长端的卖压逐渐撤出,一年期掉期点明显抬升。“现在大家该做的都做完了,就是等方向,看看中间价有没有调整,或者突破某个点位央行会不会出来干预,如果没有干预,到年底前波幅会越来越小。”一外资行交易员称。亦有中资行交易员表示,年底了大家任务也都完成差不多了,主动出击没必要,估计短期人民币还是会在6.6-6.65区间内波动。中国外汇交易中心官方公众号近期多次发布人民币即期撮合交易培训和延长联测时间等内容,为年底上线积极准备;公号文章称,随着即期撮合等交易模式的陆续推出,新平台将为市场成员提供更高效的交易服务。全球汇市方面,美元指数周二亚洲时段回吐部分涨幅,但仍离一周高位不远,因德国政治僵局继续压制欧元。预计周四的美国感恩节假日前市场交投相对淡静。
黄金商品:美元走弱,避险支撑黄金收复部分失地。现货黄金周二(11月21日)止跌反弹,美市盘中最高上探至1284.56美元/盎司,金价重返1280关口。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间22:09-22:12四分钟内成交量为10228手,交易合约总价值逾13亿美元,黄金短线跳涨约4美元。周一美国总统特朗普将朝鲜重新列入支持恐怖主义的国家名单,提振了黄金的避险需求。金价的上涨也受益于美元的走弱,周二美元指数跌破94关口,面临较重的抛压。日内公布的美国10月成屋销售总数高于预期,主要因为飓风造成的破坏已经消失,部分地区市场已恢复。分析师称,目前市场较为关注的是周三即将公布的美联储会议纪要,尽管12月加息预期已被市场消化,但市场仍将会从纪要中寻找未来加息的线索及货币政策的方向,这对无息资产黄金的走势非常重要。周二黄金的大跌主要是有强势美元打压的,鉴于二者的强负相关性,因此美联储会议纪要的基调将会严重影响美元的估值,从而影响到金价。如果纪要是鹰派的调门,那么黄金将会有进一步的抛压;如果基调是偏鸽派的,金价可能会得到一定的支撑。从技术面看,黄金周二的反弹可能会扩大至1284-85美元/盎司,金价有可能再度试突破1290美元/盎司的关口,并重新测试1295美元/盎司的强劲阻力。下行方面,1276美元/盎司的水平是目前支撑位,如果下破,可能会加速金价下跌到1269美元/盎司的支撑位,并进一步考验1265和1260美元/盎司的水平。然而,随着实物黄金需求旺季的到来,金价的下修将会受到200日均线的限制,大约在1265美元/盎司的水平。
股票市场:沪指涨0.53%,多只权重股创新高。周二(11月21日),权重股普遍强势,提振上证综指重回3400点,收盘涨0.53%报3410.5点;深成指涨1.44%报11602.1点;创业板指数跌0.15%报1856.96点;上证50涨1.56%,盘中站上3000点。两市成交5625.32亿,较上日基本持平。大象起舞,权重板块龙头表现优异,多股创新高。地产股方面,万科A尾盘涨停,股价创新高;保险股方面,中国平安涨3.6%,股价逼近80元创新高;家电股方面,青岛海尔、美的集团、格力电器等均创新高;券商股方面,中信证券大涨逾8%;白酒股方面,洋河股份涨6%。题材股相对黯淡,维生素板块的新和成和金达威连续大涨;高送转概念股冠福股份、德展健康、道道全、艾格拉斯涨停;5G概念股英维克、广和通、大富科技涨停。高位次新股集体重挫,庄园牧场、华信新材、名雕股份、永悦科技等跌停。个股方面,360借壳,江南嘉捷连续11日涨停;停牌核查难挡下跌之势,*ST众和连续11日跌停。
二、要闻速览
港股分化:港股通巨额流入腾讯平安强者恒强,热门次新股纷纷大跌。周二,在腾讯、中国平安的带动下,恒生指数收盘报29818.07点,离3万点大关仅一步之遥,同时港股通成交额也创下新高。港交所数据显示,港股通成交额创逾两年半新高,达216亿港元,其中深港通下的港股通成交65.1亿港元,为深港通开通以来新高。北向交易方面,沪股通成交116.75亿元人民币,深股通创下深港通开通以来新高,成交87.55亿元人民币。其中,腾讯控股经港股通成交额达34.37亿港元,为交易最为活跃个股。腾讯控股的股价连续四天上涨后,周二盘中市值一度达到4.17万亿港元(约合5300亿美元),超过Facebook的5183.46亿美元,成为仅次于苹果、谷歌、微软、亚马逊的全球第五大市值公司。截至收盘,腾讯股价报430港元,涨幅2.38%。中国平安H股收涨近9%,成为市值仅次于巴菲特伯克希尔哈撒韦的保险公司。
监管下达特急文件:立即暂停批设网络小贷公司。被市场追捧的网络小贷迎来监管急刹车。互联网金融风险专项整治工作领导小组于当日下发了特急文件,要求立即暂停批设网络小贷公司。据第一消费金融统计,截至2017年11月6日,市场上的网络小贷牌照已经达到242张。目前互联网现金贷有不断蔓延迹象,同时各省批准互联网小贷跨区域经营也一直有争议,现在正好喊停。他进一步分析称,接下来现金贷业务肯定会被整治。这份名为《关干立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》显示:近年来,有些地区陆续批设了网络小额贷款公司或允许小额贷款公司开展网络小额贷款业务,部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患。为贯彻落实国务院领导同志批示精神,经商网贷风险专项整治工作小组办公室,自即日起,各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络(互联网)小额贷款公司,禁止新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。实际上,网络小贷牌照收紧早有迹象。今年2月份,银监会普惠金融部主任李均锋曾指出,基于互联网开展跨区域经营的小贷业务存在一定风险,银监会正在研究网络小贷相关指导意见,建议各地在全国性指导意见和办法出台前能够慎重批设。过去对网络小贷在资质和条件上没有一个统一的标准,甚至没有明确限额,由地方金融办监督,审批时自由和灵活度都较大,很有可能存在监管套利。而且网络小贷其实跟P2P一样,是一个全国性的业务,所以需要有一个比较统一的关于规范网络小贷的管理办法。
NAFTA对话现新进展,墨西哥比索、加元上涨。美国媒体援引墨西哥商业代表称,在电信、能源和电商三大领域,北美自由贸易协定(NAFTA)谈判接近达成协议。消息一出,墨西哥比索和加元直线上涨。 墨西哥商会主席Juan Pablo Castanon向美国媒体表示:“一些部分可以达成协议,一些部分非常接近达成协议。我们必须一个话题接着一个话题继续下去。” 此外,路透也援引消息人士透露,谈判有望在电信和电商领域取得进展。美元/墨西哥比索、美元/加元应声下跌。NAFTA第五轮谈判正在墨西哥首都墨西哥城。在汽车行业的问题山,美国、加拿大、墨西哥仍然存在较大争议,但谈判气氛较之前已有缓和。为期4天的谈判重点围绕修改汽车原产地规则及增加协定5年自动失效的“日落条款”等内容展开。NAFTA第五轮谈判将于周五结束。面对美国坚持的“日落条款”,墨西哥态度有所松动。墨西哥经济部长伊尔德方索·瓜哈尔多日前对当地媒体说,墨西哥将考虑每5年重新评估一次北美自贸协定。美方提出的“日落条款”是指北美自贸协定生效5年后自动失效,这意味着三国每5年要重新谈判、批准一次。美方为了和墨西哥争夺制造业岗位,提出修改汽车原产地规则,要求美国产零部件占整车50%以上、三国产零部件占整车85%以上才能享受自贸区免税优惠。此外,美国还希望弱化甚至废除自贸区争端解决机制,一直以来遭到加、墨激烈反对。
发达经济体三季度GDP增速放缓。人们谈论“全球同步复苏”已经有一段时间了。从美国经济数据持续强劲,到欧元区复苏进一步得到巩固而逐步退出QE,再到日本连续11个月出口保持扩张......发达国家的集体复苏,给全球同步复苏提供了重要加持。但这番荣景似乎要打折扣了,因为第三季度发达国家的GDP增速有所放缓。经济合作与发展组织(OECD)昨夜的新闻通稿显示,OECD国家第三季度GDP从今年第二季度的0.8%放缓至0.6%。G7国家中,日本、法国、美国“拖了后腿”。日本GDP季环比增速,从二季度的0.6%放缓至三季度的0.3%,降幅最大;法国、美国也相应有轻微降幅。相反,德国、英国、意大利的三季度环比增幅有所加快。虽然三季度OECD国家的环比增速放缓,但同比增速却达到2.6%,快于二季度的2.4%。上周,世界大企业研究会发表了全球经济展望报告,预计今明两年全球经济将增长3%。报告认为今年全球经济表现好于预期,能源和大宗商品价格企稳,并认为大多数利好因素将持续至明年。报告预计今年全球经济上涨2.8%,并认为今明两年,发达国家经济增速将分别达到2.2%和2.1%。IMF在10月全球经济展望中,将2017年的全球经济增长调升至3.6%,2018年增长调升至3.8%。在对全球各大主要经济体的成长预期中,IMF认为除了印度之外,其余经济体2017年的增长预期均好于2016年。第三季度OECD国家的经济放缓,在一定程度上受美国飓风、日本国内需求放缓等因素的影响,从而让发达国家经济增速有所回落。但各大机构普遍认为,全球经济复苏的态势不会因为季节性波动而戛然而止。
德国组阁危机:硬着头皮重启大选,默克尔还有别的招吗?德国真的要重新大选吗?在确认与自由民主党(FDP)的联合破裂后,默克尔20日已紧急向德国总统史坦麦尔(Frank-Walter Steinmeier)报告。尽管态度保留的史坦麦尔仍呼吁各党应再次考虑加入联合政府,但政坛气氛却相对悲观,除了默克尔本人已公开表态“不惧再选”;极右派的德国另类选择党(AFD )也抓准了机会准备选务动员,直称组阁失败证明“默克尔已经完蛋了”。 由于自民党(80席)的临阵退出,让默克尔所领导的基民 - 基社盟(246席)与绿党(67席)联合,无法跨越国会过半所需的355席多数席次,三方谈判多时的“牙买加联合政府”自此确认失败。遭逢重挫的默克尔周一紧急拜会史坦麦尔总统,向其报告当前局势。由于解散国会与任命总理的权力只能由德国总统发动,史坦麦尔的态度也因此被认为是当前政局的关键因素。然而史坦麦尔周一却强调,自己并不乐见那么快就重启大选,反呼吁“国会各党应以大局为重,重新考虑自己的立场”。史坦麦尔表示,德国当前的民主制度,正面对着二战以来最严重的政治挑战,尽管各党派都有自己的理念坚持,但关键时刻应当放下彼此成见,以国民的福祉优先。不过,谈完话后的默克尔,同日晚间在德国电视台的访问中,却声称“比起以少数派联合执政,重新启动大选,对我来说才是更好的解决途径。”德国“明镜周刊”分析,在当前状况下,自民党的退出已宣告了“牙买加联合”的死刑,因此除了解散国会、再次改选,默克尔只能回头说服竞争对手 - 国会第二大党社民党(SDP,153席)- 改变姿态,继续与基民-基社盟合作,组成“大联合政府”。在过去,社民党曾在默克尔第一次内阁(2005-2009)与第三次内阁(2013年至2017年)中与基民 - 基社盟合作,但长期被当作“老二”的社民党,却遭到基民 - 基社盟内化、边缘化,失去立场的社民党也在今年9月的大选中创下战后最糟的得票战绩。因此,社民党也早早宣布将认真以在野最大党的姿态重整旗鼓,“不再参加默克尔的联合组阁”。原本社民党党魁舒尔兹(Martin Schultz)打算在周一宣布新一期的政策党纲;但在听闻默克尔组阁失败后,社民党却临时延后政策大会。不过,这样的观望是否代表社民党回心转意,有望重返联合政府?无论是默克尔或舒尔兹,目前都没有表态。英国“金融时报”认为,默克尔的组阁失败,反让意在在野的社民党陷入窘境。如过同意重返联合,舒尔兹等人将自失立场,继续“万年老二”的困境;但如果拒绝联合,任凭大选重启,在9月大选中遭逢重挫、元气大伤的社民党不仅没把握止血回升,国会版图与影响力更可能大幅消退。因此,默克尔“宁可重新选举”的强势发言,也被认为是对社民党方面的政治施压。“明镜周刊”认为,未来几周内,默克尔可能会刻意留出“冷静期”,以确保与社民党、自民党之间的谈判空间;若真要提前选举,也应该会在年假之后、2018年年初才会确定。不过比起主流政党的扭捏暧昧,国会第三大党、极右派的AfD却逮住了机会。AfD的国会党团领袖怀德(Alice Weidel)就表示,牙买加联合的失败,证明“默克尔的执政已经完蛋了”,在传统政党分裂无能的状态下,AFD也将全面备战,重力为重心大选竭力动员。“金融时报”认为,这片组阁混乱中,默克尔虽暂时保有优势; 但在9月选举中,基民-基社盟的得票状况与席次确实明显下滑,基层亦曾零星传出“默克尔做太久“、”换人做做看”的反弹意见。假若后续的组阁状况仍陷停滞,而重新大选又再度挫败基民 - 基社盟的国会席次,届时默克尔长达12年的领袖地位也将面临严峻的内部挑战。
附:重要声明
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