2018年1月31日 第1819期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面维持宽松态势,货币市场利率多数下跌。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币兑美元连两日收跌,客盘购汇平淡静候美联储会议。
4、黄金商品
黄金缩减跌幅转盘整,市场聚焦特朗普国会演讲。
5、股票市场
沪指下挫1%失守3500点。
详情请阅读:
一、市场信息
货币市场:资金面维持宽松态势,货币市场利率多数下跌。周二(1月30日)资金面维持宽松态势,货币市场利率多数下跌。银行间同业拆借1天期品种报2.5607 %,跌3.22个基点;7天期报2.9215 %,跌1.11个基点;14天期报3.8437 %,涨11.33个基点;1个月期报4.3194 %,跌5.19个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.5154 %,跌2.54个基点; 7天期报2.8993 %,跌0.46个基点;14天期报3.7856 %,跌10.46个基点;1个月期报4.2500 %,跌0个基点。Shibor涨跌不一。隔夜Shibor跌1.2bp报2.5540%,7天Shibor跌0.4bp报2.8380%,14天期Shibor跌0.5bp报3.8580%,1个月Shibor涨0.12bp报4.1288%,3个月Shibor跌0.03bp报4.7267%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。早盘国开债续发1、3年期,新发2年期,招标利率涨跌互现。截止日终,SKY整体波动1-2BP;国开债收益率曲线整体波动1-2BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-2BP。具体来看,SKY_3M上行1BP至3.33%;SKY_1Y稳定在3.51%;SKY_3Y上行3BP至3.64%;SKY_5Y上行1BP至3.85%;SKY_7Y稳定在3.92%;SKY_10Y下行1BP至3.93%;30年期国债收益率稳定在4.37%。国开债曲线整体小幅波动,3年期下行1BP至4.85%;5年期稳定在5.02%;10年期上行1BP至5.1%。中短期票据曲线小幅波动。城投债曲线小幅波动。
外汇市场:人民币兑美元连两日收跌,客盘购汇平淡静候美联储会议。人民币兑美元即期周二(1月30日)连二日收跌,中间价暂时脱离27个月高点。在岸人民币兑美元收盘报6.3415,较上一交易日下跌149点。交易员指出,美元指数小幅企稳打压人民币升值动力,但市场购汇情绪并没有被激发,观望气氛浓厚交投仍清淡,预计人民币仍易升难跌;市场等待美国总统特朗普国情咨文演说,以及美联储会议可能带来的指引。他们并称,市场普遍预期美联储本周将维持利率不变,并继续关注美国非农就业数据等对3月加息可能造成影响的线索,本周决议前市场可能较为谨慎;但要扭转美指跌势,还需更多利好刺激,起码短期看不到,因此也需时刻关注中国监管层会否有相应举措。他并表示,目前看美元仍在下跌通道中,如果美元跌幅再次扩大,不排除监管层再次祭出调整逆周期因子系数的政策。全球汇市方面,美元周二连续第二个交易日上涨,在美债收益率持坚以及美联储本周政策决定公布在即背景下,投资者对美元近期跌势进行获利了结。
黄金商品:黄金缩减跌幅转盘整,市场聚焦特朗普国会演讲。现货黄金周二(1月30日)小幅收跌,缩减了昨日的跌势,美市盘中最低下探至1334.30美元/盎司,金价围绕1340美元/盎司的关口盘整。日内公布的美国1月谘商会消费者信心指数为125.4,高于前值122.1和预期123.1;美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率为6.41%,高于前值6.38%和预期6.4%,数据对黄金构成压力。周二美股全线下挫,道指跌幅逾300点,医疗保健股暴跌,市场对债券收益率上涨感到担忧。美国10年期国债收益率周一上涨至三年多高点。有分析称,如果美股崩盘,那么这对于恐慌性黄金买盘也会是历史性的,可能会导致黄金总投资需求达到2340吨。北京时间周三上午10点,特朗普总统将发表他的国情咨文演说。有报道称,特朗普将会以比较强硬的预期提及朝鲜核危机事件,市场高度关注。目前金价围绕1340美元/盎司水平盘整,仍运行在20日均线1331美元/盎司上方。就目前来看,整体上行趋势未变,但短期不排除继续修正回调,若跌破20日均线,则下方进一步支撑区域在1313-1305美元。至于上行方面,若金价突破前高1366美元,则有望看向2016年高位1375美元。日图技术指标上看,MACD绿色动能柱初现,双线初步死叉,随机指标向下;布林通道中,金价位于中轨附近,短期均线走平。
股票市场:沪指下挫1%失守3500点。周二(1月30日),上证综指单边下行,收跌0.99%报3488.01点;深成指跌0.65%报11278.78点;创业板指跌近1%报1782.4点;上证50指跌1.33%。两市成交4377亿元,创出阶段新低。盘面总体清淡,万达私有化概念逆市走强,皇氏集团、上海九百、宝钢包装涨停。新零售概念盘中崛起,囯芳集团、津劝业涨停。锂电池股活跃,融捷股份、丰元股份涨停彩票概念频频异动,鸿博股份涨停,中体产业一度涨停。海南板块再度发力,珠江控股连续两日涨停。业绩预增板块走强,光力科技、世荣兆业涨停;业绩预降股纷纷下跌,安泰集团、安源煤业、益生股份、宏达矿业跌停。权重板块集体低迷,地产、银行股领跌,水泥、钢铁、军工、家电跌幅靠前。个股方面,360借壳回归A股事宜获证监会核准,江南嘉捷涨停;百洋股份拟10转10派3元,股价涨停;五洋科技更名为“五洋停车”,股价涨停;神秘账户操纵股价过程被央视曝光,大连电瓷触及跌停;喜人业绩反成股价杀手,两市第2高价股寒锐钴业跌停;华鹏飞闪崩跌停,股价创32个月新低;乐视网连续5日跌停股价跌破10元;ST保千里连续23日跌停,继续刷新纪录。
二、要闻速览
中国1月官方制造业PMI 51.3 不及预期。中国1月官方制造业PMI 51.3,不及预期的51.6,前值 51.6。同时发布的1月官方非制造业PMI 55.3,高于前值的54.9。采购经理人指数PMI是一个月内最早公布的经济数据之一,被视作经济的先导指数。统计局称,制造业继续保持稳步扩张走势。分企业规模看,大型企业PMI为52.6%,比上月回落0.4个百分点,继续在扩张区间内平稳运行;中型企业PMI为50.1%,比上月回落0.3个百分点,位于临界点之上;小型企业PMI为48.5%,比上月下降0.2个百分点,低于临界点。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数、新订单指数高于临界点,原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点。生产指数为53.5%,虽比上月回落0.5个百分点,仍处于扩张区间,表明制造业生产保持稳定增长,增速有所放缓。新订单指数为52.6%,比上月回落0.8个百分点,位于临界点之上,表明制造业市场需求扩张步伐有所放慢。原材料库存指数为48.8%,比上月回升0.8个百分点,低于临界点,表明制造业主要原材料库存量降幅收窄。从业人员指数为48.3%,比上月下降0.2个百分点,位于临界点以下,表明制造业企业用工量减少。供应商配送时间指数为49.2%,比上月下降0.1个百分点,位于临界点以下,表明制造业原材料供应商交货时间放慢。
美国财长:支持不受干预的自由外汇市场,强势美元符合美长期利益。美国的货币政策过去十分明朗——强势美元符合美国的最佳利益。但是在美国财政部长Steven Mnuchin的领导下,这一政策变得不那么明确。此前Mnuchin称美元走软对美国有利,这引发了美元的下跌。他在向美国参议院银行业委员会作证时表示:“我绝对支持强势美元,因为这符合美国的长期性最佳利益。此外,我强烈支持——我们有一个自由的外汇市场,我们不进行干预,而是依靠全球最具流动性的市场。因此短期不是我们所担忧的事。”Mnuchin于1月份稍早出席达沃斯论坛年会时,称“显而易见的是,美元走软对我们有利,因为这涉及贸易和机遇”。这触发了美元的下跌。事实上,在达沃斯的言论被媒体大幅报道后,Mnuchin曾多次澄清自己的观点。上周五Mnuchin表示,他周三的美元言论“完全无意违反我们不会试图干预汇市的承诺”,“纯属被断章取义”。美国不干预汇市,也不鼓励别国干预。他说,他在达沃斯的表态只是“陈述一个美元短期内走软影响的事实。我没有打算以任何方式支持和鼓励。”Mnuchin上周五重申,短期内,不管美元走软还是走强,他都不担心。长期来看,美元走强“是美国经济成功的标志。” 他还重申,美国希望进行国际贸易,只要它“公平、互惠”。
美国房价创三年来最大涨幅,八成城市涨速快于工资。周二公布数据显示,11月美国标普/凯斯席勒(S&P/CS) 20座大城市房价指数同比上涨6.4%,高于预期的上涨6.3%,创2014年7月以来最大同比涨幅。经季调后,11月美国20座大成房价指数环比上涨0.7%,高于预期的上涨0.6%。美国标普/凯斯席勒20座大城市房价指数显示,美国房价涨幅已经连续16个月超过5%,显示出美国房地产市场复苏势头强劲。强劲的劳动力市场和低抵押利率,再加上房屋库存,特别是二手房库存的减少,都拉动了房价的上涨。上周美国房地产经济人协会(NAR)的数据显示,12月待售房屋库存环比下跌11.4%,创历史新低,为连续第31个月下跌。发布数据的道琼斯指数委员会兼董事总经理David Blitzer说,“房价持续以通胀率三倍的速度增长。如果库存无法增加,房价涨速会持续大幅超过通胀率。”分城市看,11月房价同比涨幅最大的是西雅图和拉斯维加斯,分别上涨12.7%和10.6%。经季调后,旧金山和拉斯维加斯房价环比涨幅最大,分别为上涨1.8%和1.1%。David Blitzer指出,在2007-2009年金融危机前房价增速最快的城市也是目前房价增幅最大的,比如圣地亚哥,洛杉矶,迈阿密和拉斯维加斯。此外,美国房价涨速已经连续第29个月超过工资增速。11月美国20个被调查城市中的16个城市房价同比上涨超5%,为美国薪资增速的两倍。根据美国劳工部数据,11月美国平均薪资同比上涨2.5%。在此之前发布数据显示,美国12月成屋销售和新屋销售都出现下跌。12月新屋销售创16个月以来最大环比跌幅。成屋销售则受房价上涨和库存减少的影响,4个月以来首次出现下跌。20城房价数据公布后,美股跌势未改,纳指跌逾1.0%,标普下跌0.8%,道指下跌0.7%,后跌幅收窄。
2017年欧元区GDP增2.5%,创十年最高增速。欧元区经济增长创下金融危机前夕以来最快水平,实现了连续19个季度的扩张。欧盟统计局公布数据显示,2017年全年欧元区GDP增长2.5%,创下十年以来最高增速。欧盟28国的2017年全年GDP增速也为2.5%。单看去年四季度的同比数据,欧元区去年四季度GDP同比初值 2.7%,预期 2.7%,前值由2.6%上修至2.8%。从环比来看,欧元区四季度GDP季环比初值 0.6%,也符合此前市场的预期,同时也跟上一季度的环比数据持平。经济增长加速让许多市场分析人士猜测,欧洲央行今年会更加果断的缩减其经济刺激项目的规模。上周四欧洲央行决定维持利率不变,但也对经济上行的趋势表示确认,称欧元区经济“自我可持续性在增强”。欧元区经济数据公布后,欧元/美元短线波动不大。彭博对经济学家调查结果显示,预计2018年欧元区经济会增长2.2%。与GDP数据同步公布的还有,欧元区1月份消费者信心指数终值为1.3,与市场预期和初值持平,仍保持在接近十七年以来最高水平的位置。此外,欧盟统计局还公布了今年1月份欧洲各行业景气指数,四项数据均低于市场预期:欧元区1月经济景气指数 114.7,预期 116.2,前值 116修正为 115.3。欧元区1月企业景气指数 1.54,预期 1.68,前值 1.66 修正为1.60。欧元区1月工业景气指数 8.8,预期 8.9,前值 9.1 修正为 8.8。欧元区1月服务业景气指数 16.7,预期 18.5,前值 18.4修正为 18.0。在欧元区主要大国中,德国的经济增长最为亮眼。华尔街见闻此前文章提到,德国联邦统计署本月11日公布的数据显示,德国经济在2017年同比增长了2.2%,创出2011年以来最快增速,比2016年1.9%的增速显著加快。此外,去年四季度法国经济增长0.6%,西班牙经济增长0.7%。
英脱欧评估出炉!脱欧无论结果好坏必定打击英国经济。英国政府评估脱欧影响的最新分析报告显示,不论脱欧结果是好是坏,英国经济增长必定受到打击,而英国首相因为“太丢脸”未公开报告。根据报导,这份评估文件名为“脱欧分析 - 白厅简报”(EU Exit Analysis - Cross Whitehall Briefing),报告日期为2018年1月。报告中根据目前的欧盟争议,共分析了三种可能的脱欧前景。根据分析,和继续留在欧盟相比,英国若脱欧并与欧盟国家达成自由贸易协定,在未来15年,经济增长也将减少5%。若是欧盟和英国谈判破裂,没有达成任何协议,双方贸易就要照着世界贸易组织(WTO)的规矩来,将造成英国经济增长减少8%。第3种可能性,若是英国走最温和的脱欧路线,仍旧以“欧洲经济区”(European Economic Area)成员的身份进入欧盟市场,英国经济增长仍旧会减少2%。分析指出,无论在哪一种脱欧前景当中,几乎所有企业都会受到打击,而化学、成衣、制造、食品饮料产业、汽车和零售业的打击最大,仅有农业在WTO架构下,才不会有负面影响。此外,全英国都会笼罩在打击当中,东北英格兰、西密德兰郡(West Midlands)和北爱尔兰的经济受害最深。伦敦身为金融中心的地位也会被大幅削弱。正面影响方面,报告推估英国和美国将达成贸易协议,长期而言,能带动国内生产总值(GDP)增长0.2%。而英国与非欧盟国家,例如中国大陆、印度、澳洲、波斯湾阿拉伯国家以及东南亚国家达成的贸易协议,长期将能带动GDP增长0.1%至0.4%。报告并没有评估脱欧后的短期打击,例如要适应新关税制度带来的成本等。这份报告由跨部会官员完成,交予“脱欧部”(出国欧盟),据称会在本周一对一交给各部会首长,于下周召开脱欧内阁小组会议。BuzzFeed询问“脱欧部”消息来源,英国首相特雷莎·梅(Theresa May)为何没把报告公诸于众,消息人士表示:“因为太丢脸。”根据报告推估,即便脱欧后,英国与美国达成贸易协定,和数十个欧盟国家也达成贸易协议,甚至松绑规范,英国的未来都只会更差,不会更好。官员也认为,制作这份最新报告的评估手法,比起脱欧公投前制作的类似报告更加准确。不过报告仅根据现况分析,并未计算英国若与欧盟达成特别协议的状况。特雷莎·梅曾说过,希望和欧盟达成“全新且特殊的关系”。
日本劳动力需求畅旺,提振加薪前景。1月30日亚市早盘,日本方面公布的数据显示,12月劳动力需求升至逾40年高位,这可能使工会在春季薪资谈判中有更多筹码。分析师表示,一些公司别无选择,只能提高工资,因为劳动力短缺使得招聘变得更加困难。周二出炉的其他数据显示,12月零售销售创近三年来最大升幅,因汽车和服装销售增加。这可能缓解对于12月家庭支出意外下滑的担忧。就业数据显示,雇主在今年春季与工会的年度薪资谈判中,更加可能响应政府将薪资提高3%或以上的号召,增添了消费者支出和通胀上升的可能性。12月求才求职比从11月的1.56升至1.59,高于预估中值的1.57,且为1974年1月以来最高。总务省数据显示,12月经季节调整后失业率自11月的2.7%小升至2.8%。分析师预估中值为持稳在2.7%,该水准为1993年11月以来最低。12月零售销售较上年同期大增3.6%,也创下2015年4月增长4.9%以来最大同比增幅,市场预估中值为上升1.8%。 12月经物价调整的家庭支出较上年同期下降0.1%。 这远逊于分析师预估中值的同比增长1.7%。房屋修缮支出同比大幅下降23.3%,拉低了12月的家庭支出。日本最大的商业游说集团支持政府要求大公司今年将工资提高3%或更多。分析师说,一些公司别无选择,只能提高工资,因为劳动力短缺,使得他们招聘人手不那么容易。截至9月底,日本经济已连续七个季度扩张,这是1994年以来最长的连续增长。出口一直强劲,企业获利接近纪录高位,东京股市处于26年来最高。日本经济前景改善,提高了对于日本消费者物价将开始更快上涨的预期,这将使得日本央行更容易达到2%的通胀目标。
附:重要声明
本报告汇编的信息及数据均来源于公开资料,分析及建议不代表平安银行资金运营中心观点;读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资,并自行承担由此带来的各项风险;本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。