2018年3月15日 第1847期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面短期略显改善,货币市场利率多数下行。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币收升至半个月新高,外汇占款数据向好提供支撑。
4、黄金商品
贸易战越演越烈美股受重创,黄金维持盘整待指引。
5、股票市场
沪指连续调整,创业板尾盘跳水跌1.68%失5日均线。 |
详情请阅读:
一、市场信息
货币市场:资金面短期略显改善,货币市场利率多数下行。周三(3月14日)在央行连续净投放呵护下,资金面短期略显改善,货币市场利率多数下行。银存间质押式回购1天期品种跌2.32bp报2.6213%,7天期跌3.41bp报2.8737%,14天期跌6.48bp报3.6266%,1个月期跌5.26bp报4.90%。Shibor涨跌不一。隔夜Shibor跌0.4bp报2.6330%,7天Shibor跌0.1bp报2.8690%,14天Shibor下跌0.1bp报3.8270%,1个月期Shibor涨5.07bp报4.4578%,连续第9日上涨,续创1月4日来新高,3个月期Shibor跌0.6bp报4.7190%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。早盘国债续发5年期,午后农发债续发1、7、10年期,招标利率整体下行。截止日终,除短端个别期限下行明显外,SKY整体波动3BP以内,国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动3BP以内。具体来看,SKY_1Y稳定在3.31%;SKY_10Y上行1BP至3.84%;30年期国债收益率稳定在4.27%。国开债曲线整体涨跌互现,3年期稳定在4.7%,10年期上行1BP至4.85%。农发行债曲线整体涨跌互现,1年期下行1BP至4.18%。进出口行债曲线整体涨跌互现,3年期上行1BP至4.72%。中短期票据曲线收益率小幅波动。中债城投债曲线收益率整体小幅波动。
外汇市场:人民币收升至半个月新高,外汇占款数据向好提供支撑。人民币兑美元即期周三(3月14日)收升,并创半个月高位,与走升的中间价方向一致。在岸人民币兑美元收盘报6.3162,较上一交易日上涨132点。交易员称,中国公布向好的工业及投资数据对汇市影响不大,下午公布的外汇占款数据向好则抬升人民币做多情绪,而美国国务卿蒂勒森意外被解职明显打压美元人气,虽然隔夜美国通胀数据仍支持美联储升息步伐,但今早美元指数持续偏弱,人民币交投区间小幅上移。他们并指出,美联储从3月20日开始将召开为期两天的政策会议,外界普遍预期美联储将进行今年的首次升息行动,但市场更关注美联储主席鲍威尔会否有后续加息的线索;在此之前预计美指走势或较为反复。“最近一段时间客盘意愿在下降,不管是结汇还是购汇,大家也在等方向吧,等方向明确了估计结售汇都会出来,”一中资行交易员说。路透根据中国央行公布的数据计算显示,2月末中央银行口径外汇占款余额为214,873.66亿元人民币 。据此计算,当月央行口径外汇占款增加40.51亿元人民币。中国1-2月工业及投资超预期增长,料一季度经济平稳向好,分析师表示,往后看中国经济增长的大方向还是逐步趋缓的。全球汇市方面,美元兑日元和其他主要货币周三走势迟滞,美国国务卿蒂勒森突然遭解职的消息令美元稍早出现的反弹半途而废。美国2月消费者物价指数(CPI)略有上涨,因汽油价格下跌和住房租赁成本下滑,显示出通胀率可能只会逐步上升。
黄金商品:贸易战越演越烈美股受重创,黄金维持盘整待指引。现货黄金周三(3月14日)小幅下跌,美市盘中最低下探至1321.40美元/盎司,金价仍处于盘整之中。日内公布的生产者物价指数PPI显示,美国2月PPI增幅超预期,其中核心PPI同比上升2.7%,创下2014年8月以来的最大增幅。美国1月商业库存月率为0.6%,高于前值与预期一致;美国2月零售业数据下跌了0.1%,预期是上涨0.3%,这是连续第三个月下滑。数据对黄金走势影响不明显。分析称,目前黄金仍处于盘整状态,一方面受到贸易战的担忧支撑,但同时也受到美联储加息预期的阻碍。蒂勒森离职只是一个突发事件,其影响将是短暂的。与此同时,今年四次加息的言论和下周美联储会议的潜在加息预期正在压制黄金,但对贸易战的担忧继续阻止重大清仓。周三特朗普总统称要减少与中国的千亿美元的贸易逆差,美股周三受重创,道指收跌近250点。黄金价格在技术上仍然承压,因为其持稳在50日均线下方。分析师称,黄金多头可能受益于目前的政治不确定性,但从中长期来看,美国较高利率的预期可能会对黄金造成阻力。从技术角度来看,黄金在日线图上依然承压,因为价格低于50日均线,而MACD交易向下。市场可能会重返日线收盘在1330美元上方,下一个水平是1340美元。另外,如果价格未能维持在1324美元上方,黄金仍有回落至1313美元的风险。现货金属的50日均线目前为1330.80美元/盎司。下行支撑在1320及1310关口和1301/02百日均线处,上行即期阻力在1325及1330关口,其次是前期高点1365.90美元/盎司。
股票市场:沪指连续调整,创业板尾盘跳水跌1.68%失5日均线。周三(3月14日),上证综指连续调整,收盘跌0.57%报3291.38点;深成指跌0.91%报11139.63点;创业板尾盘跳水,跌1.68%报1841.29点,失守5日均线。两市成交4458亿元,较上日继续缩减。盘面表现比较清淡,题材股炒作偃旗息鼓。证监会将分批推进“独角兽”上市,概念股午后拉升,合肥城建涨停,安彩高科、佳都科技等异动。宁德时代概念股活跃,华自科技再度涨停。充电桩板块崛起,动力源涨停。稀土永磁板块走强,英洛华数次摸板。市场再现“弱市炒次新”,中科信息、科创新源、伊戈尔涨停。工业互联网概念午后跳水,用友网络跌停。此外,网络安全、区块链、大数据、国产芯片等题材亦跌幅靠前。周期股逆市造好,稀土、水泥行业表现优异。个股方面,实控人提议2017年报10转8派1元,超频三3连板;控股股东提议年报10转8派5元,设研院涨停;股价闪崩,风范股份续跌停;乐视网盘中拉升,距涨停仅差1分钱,午后临停;三六零大跌7.5%。
二、要闻速览、
地产投资助力,中国1-2月固定资产投资同比增7.90%。中国1-2月城镇固定资产投资同比增长7.9%,高于预期的7%,前值 7.2%。2017年二季度以来,城镇固定资产投资的同比增速一直在放缓。2018年1-2月,城镇固定资产投资的累计增速超预期反弹,回升至去年七月以来的新高。国家发改委主任何立峰此前提到,中国今年投资力度会加大,对经济贡献度达到三分之一。统计局称,固定资产投资平稳增长,投资结构继续优化。高技术制造业投资、服务业投资同比增速分别快于全部投资3.4和2.3个百分点。短板领域投资加快,生态保护和环境治理业、公共设施管理业、农业投资同比分别增长39.3%、15.6%和22.9%。2018年1-2月,民间投资26988亿元,增长8.1%,为2016年以来首次超过城镇固定资产投资增速;去年全年,民间投资累计增长6.0%。投资大幅改善,主因地产带动,地产投资超预期回升至9.9%;基建投资有较明显回落,反映出地方债务整顿的压力。当前广谱制造业领域未出现明显的周期性因素,但未来环保技术改革投资可能是制造业投资增长较快的领域,同时国家更加重视提高全要素生产率,在航空航天、军工、半导体、5G等科技含量较高的领域加大长周期的投资,政策面的支持可能对制造业投资增速产生一定的支撑。统计局还提到:2018年1-2月份,全国固定资产投资(不含农户)44626亿元,同比增长7.9%,增速比2017年全年提高0.7个百分点。从环比速度看,2月份固定资产投资(不含农户)增长0.61%。分产业看,第一产业投资1132亿元,同比增长27.8%,增速比2017年全年提高16个百分点;第二产业投资14850亿元,增长2.4%,增速回落0.8个百分点;第三产业投资28644亿元,增长10.2%,增速提高0.7个百分点。第二产业中,工业投资同比增长2.4%,增速比2017年全年回落1.2个百分点;其中,采矿业投资同比下降13%,降幅扩大3个百分点;制造业投资增长4.3%,增速回落0.5个百分点;电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降6.1%,2017年全年为增长0.8%。第三产业中,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长16.1%,增速比2017年全年回落2.9个百分点。其中,水利管理业投资增长12.9%,增速回落3.5个百分点;公共设施管理业投资增长15.6%,增速回落6.2个百分点;道路运输业投资增长19.1%,增速回落4个百分点;铁路运输业投资增长3.4%,2017年全年为下降0.1%。分地区看,东部地区投资同比增长5.7%,增速比2017年全年回落2.6个百分点;中部地区投资增长10.7%,增速提高3.8个百分点;西部地区投资增长11.1%,增速提高2.6个百分点;东北地区投资增长8.1%,增速提高5.3个百分点。分登记注册类型看,内资企业投资同比增长8.7%,增速比2017年全年提高1个百分点;港澳台商投资下降3.6%,降幅收窄0.4个百分点;外商投资下降3.1%,降幅扩大0.4个百分点。
中国1-2月社会零售销售总额同比增9.7%,略低于预期。中国1-2月社会消费品零售增速较12月有所提升,不过依然小幅低于市场预期。统计局数据显示,2018年1-2月份,社会消费品零售总额61082亿元,同比名义增长9.7%,不及预期9.8%,但高于12月前值9.4%。2月份环比增长0.76%。消费升级类商品快速增长,化妆品、家用电器等商品同比分别增长12.5%和9.2%,分别比上年同期加快1.9和3.6个百分点,通讯器材类商品同比增长10.7%,保持两位数较快增长。汽车、烟酒、珠宝、文化用品类增速明显回落。家具和建筑及装潢材料类商品同比增速分别比上年同期回落3.3和6.1个百分点。按经营单位所在地分,1-2月份,城镇消费品零售额52046亿元,同比增长9.6%,较去年12月的9.3%有小幅上涨;乡村消费品零售额9036亿元,增长10.7%,也高于12月的10.1%。按消费类型分,1-2月份,餐饮收入6613亿元,同比增长10.1%,与12月持平;商品零售54469亿元,增长9.7%,高于12月的9.3%。在商品零售中,1-2月份,限额以上单位商品零售21762亿元,同比增长8.4%,较12月提高1.6个百分点。2018年1-2月份,全国网上零售额12271亿元,同比增长37.3%。比上年全年加快5.1个百分点,比上年同期加快5.4个百分点。其中,实物商品网上零售额9073亿元,增长35.6%,占社会消费品零售总额的比重为14.9%,比上年同期提高10.1个百分点。旅游消费、电影票房收入、移动支付快速增长。
中国2月外汇占款余额增加40.51亿,连续第二个月增长。中国外汇占款余额连续两个月出现增长。央行数据显示,中国2月央行口径外汇占款余额增加40.51亿元人民币,至214873.66万亿元人民币。这也是今年以来,我国外汇占款第二个月出现增长,今年1月外汇占款环比上升44.8亿元。外汇占款,是指本国央行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币,外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用,国家为了外资换汇要投入大量的资金,需要国家用本国货币购买外汇,因此增加了“货币供给”,从而形成了外汇占款。央行口径外汇占款是央行向商业银行等机构购买外汇形成的人民币投放,是一个余额的概念,市场一般更关注外汇占款的环比变动。我国外汇占款的不断增长主要源于两方面,首先是由于我国外贸和外商投资增长,企业需要将外汇售出给商业银行以换取外汇,商业银行又将大量外汇出售给央行以换取人民币,导致外汇占款大幅增加。另一方面是由于国际热钱的流入。随着我国资本项目开放程度增加,近年来,国际热钱进出我国股市、汇市更方便。为保持汇率稳定,国家必须购买交易市场上溢出的外汇,在外汇管理局账目上的对应反映就是外汇占款,近年来中央银行为收购热钱已付出上万亿元的人民币资金。我国外汇占款的增加,表明中国经济形势较乐观,货币利率维持高位,有利于吸引境外投资者进入。虽然2月外汇占款增加,但我国2月的外汇储备却略有下降。2018年3月7日,中国央行公布数据显示,中国2月外汇储备31344.8亿美元,不及预期值31600亿美元,也较前值31614.6亿美元环比减少269.75亿美元,环比降幅0.85%。外管局有关负责人稍早前在答记者问时表示,2月我国跨境资金流动和境内外主体交易行为总体平稳,外汇市场供求延续基本平衡格局。国际金融市场波动性上升,汇率及资产价格出现调整,主要非美元货币相对美元下跌和资产价格回调等因素共同作用,外汇储备规模小幅下降。2月,离岸人民币兑美元累计下跌561点,至6.3476,结束四个月连涨。
证监会:次新股容易成市场炒新、炒小、短线操作的集中领域,积聚市场风险和泡沫。证监会14日通报称,拟对厦门北八道集团涉嫌操纵市场案作出没一罚五的顶格处罚,罚没款总计约56.7亿元。这将是证监会有史以来开出的最高额罚单。证监会调查人员介绍,经查明,2017年2月到5月期间,厦门北八道集团及其实际控制人组建控制了一个分工明确的操盘团队,通过多个配资中介,筹集资金数十亿元,进行次新股炒作。据介绍,北八道集团实际控制了三百多个股票账户,包括员工及员工相关账户和配资中介提供的账户两种类型,采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法炒作多只次新股。北八道涉嫌操纵的次新股包括张家港行、江阴银行、和胜股份等,操纵期间累计获利9.45亿元。该案目前已经过调查审理和行政处罚事先告知程序。证监会调查人员介绍,由于次新股普遍具有发行市盈率低、概念新、流通盘小的特点,很容易成为市场炒新、炒小、短线操作的一个集中领域,积聚市场风险和泡沫。针对涉嫌操纵次新股的恶性操纵市场行为,去年4月份证监会专门部署了2017年专项执法行动第二批案件,坚决查处次新股交易中各类违法不当行为,旨在引导上市公司价格理性回归,维护市场稳定健康发展。证监会调查人员提醒投资者,有效打击次新股炒作等市场操纵行为离不开理性的市场环境,广大投资者切莫盲目跟风,切莫出借账户给他人使用,警惕成为操纵市场的受害者。另外,证监会还通报了1宗操纵市场案和1宗信息披露违法违规案。1宗操纵市场案是高某涉嫌操纵“精华制药”股票案,该案涉案金额超过20亿元,调查发现非法获利近9亿元,证监会拟于近期作出行政处罚。1宗信息披露违法违规案是华泽钴镍信息披露违法违规案。证监会于1月23日发布了对华泽钴镍的行政处罚决定书,对华泽钴镍处以警告、60万元顶格处罚,对18名责任人员分别处以警告、3万至90万元罚款,并对华泽钴镍实际控制人等3人采取市场禁入。
连续三个月下滑!美国2月零售销售环比-0.1%。美国2月的零售销售连续出现下滑,美国人在汽车和其它大件商品上的消费数额减少,表明消费者在去年第四季度的支出增长有所降温,或暗示美国2018年1季度经济或出现放缓。美国商务部最新公布的数据显示,美国2月零售销售-0.1%,远不及市场预期的0.3%;前值-0.3%上修到-0.1%。该数据已连续第三个月出现环比下降,这也是自2012年4月以来,首次连续三个月下跌。美国2月零售销售(除汽车)环比 0.2%,预期 0.4%,前值 0.0%。美国2月零售销售(除汽车与汽油)环比 0.3%,预期 0.4%,前值 -0.2%。2月份,美国消费者在汽车、汽油和百货方面的消费减少,导致整体零售销售下滑。上个月,汽车销量下降了0.9%,也是连续第二个月出现下降;而汽油的消费下降了1.2%,百货销售额下降了0.9%。此外,家具、健康和个人护理用品、电子和家电商品的销售额也有所下降。不过,2月的建材商销售额增加了1.9%,服装商店的收入增长了0.4%,在线零售商的销售额增长了1.0%,餐馆和酒吧的销售额增长了0.2%,体育用品商店的收入增长了2.2%。这些销售额增长,也部分抵消了汽车等商品的下降效应。金融时报评论称,零售销售数据增速放缓,加上早前出炉的温和通胀数据,这些都追加了美联储今年仅加息三次的理由。彭博评论称,美国零售销售连续下滑,家庭减少购买汽车和其他大件物品是因素之一,这表明美国一季度的经济增速出现放缓。占美国经济活动三分之二以上的消费者支出显然在年初出现放缓,不过支出仍然受到了强劲劳动力市场的支撑,房产价值的上升和税收的降低也支撑了美国人的信心,也将为消费者支出带来提振效果。路透社评论称,消费者支出可能从1.5万亿美元的所得税削减计划中获得提振。消费支出放缓支持了对第一季度经济温和增长的预期。今年1-3月,美国当季国内生产总值增长年率约为2%。美国零售销售数据不理想,也给美元带来压力。美元/日元短线走低10余点,现货黄金走高近2美元。
美国2月核心PPI同比增幅创三年半新高。美国劳工部周三公布数据显示,美国2月PPI增幅超预期,主要受服务业成本上升推动。扣除食品、能源和贸易服务的核心PPI当月环比上涨0.4%,持平前值,高于预期;核心PPI同比上升2.7%,高于前值和预期,并创下2014年8月以来的最大增幅:美国2月PPI环比 0.2%,预期 0.1%,前值 0.4%。美国2月PPI同比 2.8%,预期 2.8%,前值 2.7%。美国2月核心PPI环比 0.4%,预期 0.2%,前值 0.4%。美国2月核心PPI同比 2.7%,预期 2.6%,前值 2.5%。当月服务价格的上涨抵消了食品价格的下跌趋势。2月服务价格上涨了0.3%,主要受酒店住宿、医疗、航空客运服务和有线电讯服务费用上涨推动;商品价格出现2017年5月以来的首次下跌,上个月下滑0.1%,其中食品批发价格已经连续第三个月下跌;汽油价格在1月大涨7.1%后2月下跌1.6%。稍早前美国商务部公布数据显示,美国2月的零售销售环比下降0.1%,这也是该数据连续三个月出现下滑。美国人在汽车和其它大件商品上的消费数额减少,表明消费者在去年第四季度的支出增长有所降温,或暗示美国2018年1季度经济或出现放缓。金融博客Zerohedge分析指出,疲弱的消费和高于预期的生产者价格指数传递出一股强烈的滞涨的气息。该分析认为,未来需要关注的是,随着输入价格上升,企业能否通过将高成本转嫁给终端消费者来避免利润缩水,以及通胀在PPI走高后能否顺利跟进,扭转低迷态势。
附:重要声明
本报告汇编的信息及数据均来源于公开资料,分析及建议不代表平安银行资金运营中心观点;读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资,并自行承担由此带来的各项风险;本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。