2016年08月26日 第1473期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间市场资金紧势略缓,隔夜供给仍然不足。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币微收跌,G20前人民币料继续区间宽幅波动。
4、黄金商品
黄金持稳在四周低位,等候美联储加息线索。
5、股票市场
多 |
沪指震荡下挫0.57%,主力资金抽血迹象明显。
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一、市场信息
货币市场:银行间市场资金紧势略缓,隔夜供给仍然不足。8月25日,银行间市场隔夜资金供给仍然不足,大行出资期限继续向7天及以上品种倾斜。在央行公开市场单日大举净投放后,资金面紧张局势略有缓解。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌4.80个基点报2.0141%;7天利率下跌2.86个基点报2.4702%;14天利率上涨8.77个基点报2.8823%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。交易人士认为,目前来看市场流动性总量忧虑不大,央行在重启14天逆回购的同时,要求大行合理搭配资金融出期限,则可能提高利用借隔夜放大杠杆交易的资金成本。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。早盘进出口行续发3、10年期,3年期招标收益率小幅上行,10年期招标收益率微幅下行。截止日终,国债收益率曲线涨跌互现,整体波动1BP左右;国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线各期限整体波动1-3BP。具体来看,3年期上行1BP至2.42%;5年期下行1BP至2.55%;7年期下行1BP至2.75%;10年期下行1BP至2.72%。国开债曲线小幅波动,3年期上行2BP至2.81%;7年期下行1BP至3.15%;10年期下行1BP至3.17%。信用债收益率小幅波动。城投债曲线收益率小幅波动。
外汇市场:人民币微收跌,G20前人民币料继续区间宽幅波动。人民币兑美元即期周四(8月25日)微收跌,中间价则跌逾180点。交易员称,早盘汇价短暂跌破6.66元关口部分头寸择机结汇,另外美元指数早盘略有调整亦提振结汇情绪,人民币跌幅在午后明显缩减。但G20峰会临近,料人民币继续区间宽幅波动,大幅升贬动力均不足。他们并指出,央行重启14天逆回购,无意采取降准手段,避免加大人民币贬值压力;6.66元附近也是本月波动区间底部,对客盘和自营都有心理支撑,当然也可以预期央行不会刻意守某个点位,若美指再度转升,人民币仍可能小幅调整。全球汇市方面,美元周四持稳,投资者保持场边观望态势,等待杰克森霍尔全球央行官员会议召开,美国联邦储备理事会(FED)主席耶伦可能将在这次会议上提供有关美国货币政策的新线索。
黄金商品:黄金持稳在四周低位,等候美联储加息线索。现货黄金周四(8月25日)持稳在四周低位之上微跌,美市盘中最低下探至1317.46美元/盎司,在美联储主席耶伦周末发表讲话前前夕,美元失去一些上涨动能。耶伦被安排在周五的杰克逊霍尔各国央行会议上发言,最近的美联储官员的言论提升了投资者预期,认为耶伦讲话可能不会再那么小心谨慎。澳洲国民银行经济学家Vyanne Lai表示,“投资者预计耶伦在讲话中可能会比较鹰派,尤其在对美国经济展望和美联储可能的加息方面。黄金今日的走势将主要是防御性的,明日除了耶伦讲话之外,也没有太多对耶伦讲话有指向的数据,任何的鹰派言论都会使下周金价走低。”
股票市场:沪指震荡下挫0.57%,主力资金抽血迹象明显。香港万得通讯社报道,周四(8月25日),沪指震荡下挫0.57%,主力资金抽血迹象明显。盘面全天格局变化不大,两市罕见出现千股主力资金净流出超过1000万,万达私有化、蚂蚁金服、恒大持股等纯资金博弈型概念被抛弃,全线暴跌;而以中国电影为代表的次新股则获资金青睐,集体大涨。板块方面,房地产、建筑、有色金属领跌,钢铁、券商逆市造好。上证综指跌0.57%报3068.33点,盘中下探至20日均线上方;深成指跌0.76%报10679.15点;创业板指数跌0.53%报2180.66点。两市成交5106亿元,上日为4486亿。申万行业仅钢铁、券商飘红,房地产、建筑、有色金属领跌,银行、化工跌幅较窄。题材股全面回调,万达私有化、恒大持股、蚂蚁金服等热门概念全线溃败,皇氏集团、国中水务逼近跌停,合肥城建、健康元、新华联跌6%,嘉凯城、旷达科技、张江高科跌5%。上述个股前期涨幅巨大,但却无基本面支撑,属于纯资金博弈型。资金火线入驻,次新股现“涨停潮”,值得一提的是,中国电影主力资金净流入达到惊人的41亿。
二、要闻速览
央行流动性会议:货币政策基调不变,要求银行减少期限错配。路透援引两位消息人士称,中国央行25日召集主要大型银行开会,讨论有关流动性管理问题。会议明确今年以来的货币政策总基调不会改变,但为了防止融出资金的期限过于集中,留下隐患,要求银行合理搭配资金的融出期限,敦促银行增加贷款年限。另据MNI消息,央行在会上表示,将保持流动性合理充裕,正在试图向市场注入长期资金。希望各行认真对待流动性管理的问题,目前回购操作过度集中在隔夜期限,如果到期后的14天期逆回购需求不佳,不排除继续推出更长期限的逆回购,以引导市场。
李克强:增加“中国制造”有效供给,满足消费升级需求。8月24日,国务院总理李克强召开国务院常务会议,部署促进消费品标准和质量提升,增加“中国制造”有效供给满足消费升级需求。会议指出,以先进标准引领消费品质量提升,倒逼装备制造业升级,是实施“中国制造2025”、推动“中国制造”迈向中高端、夯实工业发展根基的关键所在,也是推进供给侧结构性改革的重要抓手。会议称,紧扣消费品质量安全要素,加快制定一批强制性国家标准。提高消费品国内国际标准一致性程度,推动实现内外销产品“同线同标同质”。此外,会议表示,把消费品标准与质量提升和装备制造升级紧密结合,以消费市场向中高端发展引导带动装备制造企业主动提高设备产品的性能、功能和工艺水平,促进 “中国制造”全产业链升级。
时隔五年,中国版CDS重出江湖。中国银行间市场交易商协会24日刊登公告称,决定接受中信建投证券2016年第一期信用风险缓释凭证(CRMW)创设登记。据该网站显示,最近一次刊登CRMW创设登记通知书为2011年3月,意味着逾五年后该产品再现。中国债市的违约率上升,刚兑打破,使得投资者在投资时更加谨慎,不再只看重收益率而忽视其信用风险,这也使得债券市场对信用风险的定价更加合理。过去市场缺乏应有的违约事件的数据,使得违约率、损失率等难以估计,CRM 的定价无从谈起。如今,债券市场的有序违约,使得信用缓释工具的需求和必要性开始越发明显。
美国:加息条件在成熟?本周又有两位美联储高官放加息呼声。本周四,堪萨斯城联储主席Esther George和达拉斯联储主席Robert Kaplan先后给近期热议的加息添了一把火。上周已有包括美联储三号人物、纽约联储主席杜德利(William Dudley)在内的三位高官提到今年可能加息。周四接受CNBC采访时,Kaplan拒绝猜测加息时点,而是说加息越来越有动力。他认为,即使9月2日公布的8月美国非农就业数据强劲,也不应解读为美联储会在9月会议上加息的信号,美联储决策并非以个别就业报告为依据。同在周四,拥有今年FOMC投票权的堪萨斯城联储主席Esther George表示,她认为现在是美联储应该开始采取加息行动的时候了。她预计美国经济下半年表现将更为强劲,从而帮助全年GDP增速达到2%。除了George和Kaplan,上周已经有三位美联储高官发出鹰派言论。
美国:7月耐用品订单环比涨4.4% ,增速创9个月最大。美国7月耐用品订单环比初值4.4%,好于预期的3.4%,增幅创去年10月以来最大。同时,7月核心资本耐用品订单(即扣除飞机非国防资本耐用品订单)连续第二个月上升,创6个月最大涨幅。美国7月核心资本耐用品订单(即扣除飞机非国防资本耐用品订单)连续第二个月上升,且创6个月最大升幅。路透评论称,这表明企业支出低迷有初步改善迹象。
日本:7月CPI连续第五个月下滑,日本央行宽松压力加大。26日早上公布的数据显示,日本7月CPI连续第五个月下滑,CPI同比-0.4%符合预期,但核心CPI(除食品和能源)同比0.3%不及预期的0.4%。摩根士丹利三菱日联证券的Takeshi Yamaguchi则在报告中指出,核心CPI的下滑有可能在年底得以放缓,因为此前能源价格的下滑对CPI的拖累在逐渐减少。“但风险依旧存在,除去食品和能源的核心CPI并未有见底迹象。”
附:重要声明
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