2016年09月30日 第1497期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间跨季利率续升但供给转暖,流动性料缓和。
2、债券市场
利率债收益率涨跌互现,整体波动不大。
3、外汇市场
人民币收盘放量微升,境内美元长端掉期跌至2个月低点。
4、黄金商品
美就业及GDP数据好于预期,黄金续跌美元坚挺。
5、股票市场
沪指震荡小涨3000点得而复失,节前场外资金观望为主。
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一、市场信息
货币市场:银行间跨季利率续升但供给转暖,流动性料缓和。9月29日,银行间市场跨季品种的资金融入需求依然旺盛,相关品种利率持续攀升,但主要机构供给较前两日已有明显改善,资金面显现转暖势头。机构的季末备付高峰应已接近尾声,预计节前流动性将进一步缓和。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌2.36个基点报2.2766%;7天利率上涨9.38个基点报2.7171%;14天利率上涨20.03个基点报3.1270%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,隔夜Shibor报2.1880%,上涨1.00个基点;7天Shibor报2.4870%,上涨1.10个基点;3个月Shibor持平报2.8015%。交易人士指出,在资金供给结构上,隔夜品种因为明天到期后还要再续,因此吸引力有限,明显供大于需;七天品种因实际占用期限还是偏长,因此机构也不太愿意融出;跨季资金交投仍主要集中在14天品种上,由于非银机构需求较多,因此该品种的利率也涨幅相对较大。不过目前看来市场的总量供给应该足够,主要还是结构矛盾,一般来说季末这样的波动也算是正常了。
债券市场:利率债收益率涨跌互现,整体波动不大。早盘进出口行续发1、10、20年期,1、20年期招标收益率较前一日市场价格小幅下行,10年期招标收益率波动不大。截止日终,国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,整体波动1BP左右。具体来看,3年期上行1BP至2.39%;5年期下行1BP至2.56%;7年期稳定在2.75%;10年期稳定在2.73%;30年期下行1BP至3.2%。国开债曲线整体波动不大,7年期稳定在3.13%;10年期稳定在3.06%;20年期稳定在3.4%。信用债交投热度减弱,短端收益率有所回落,中长端收益率涨跌互现。城投债曲线收益率整体小幅波动。
外汇市场:人民币收盘放量微升,境内美元长端掉期跌至2个月低点。人民币兑美元即期周四(9月29日)收盘放量微升,而中间价连续第二天走弱。交易员称,国庆长假临近,尽管客盘购汇略占上风,但当日大行维稳的力度和强度都不小,显示监管层维稳决心,市场对此亦心领神会,维持窄幅波动。他们并指出,当日大行在市场提供外汇流动性,令汇价波动区间稳定在6.67元附近。但在人民币流动性相对偏紧时,境内美元长端掉期继续回落,大行卖压凸显;对于即将到来的 10月人民币正式加入SDR,市场料不会有太大扰动,但预计美元指数的互动将上升。另有一中资行交易员亦表示,节前人民币汇价大动的可能性比较小,加入SDR前后不可能有太大的变化,市场维稳是主基调,全球汇市方面,美元兑避险日元周四上涨1%,触及八日高位,因为在石油输出国组织(OPEC)达成减产协议后,投资者转而青睐高风险资产。
黄金商品:美就业及GDP数据好于预期,黄金续跌美元坚挺。现货黄金周四(9月29日)连续三日下跌,美市盘中最低下探至1315.85美元/盎司。周四公布美国经济数据均好于预期,美元得到支撑,黄金下跌。此外,市场对周三达成的欧佩克冻产协议可能引发通胀表示疑虑。在美国上周初请失业金及第二季度GDP数据公布后,衡量美元兑一篮子货币的美元指数上涨,数据均好于预期。然而,在美国8月成屋销售数据购买合同下跌至1月份低点后,美元进一步上涨。当美国数据乐观时,投资者进一步预期美国将加息,这将会增加持有黄金的机会成本。黄金在周三欧佩克公布冻产协议后一度上涨,协会是自2008年来的首次达成。
股票市场:沪指震荡小涨3000点得而复失,节前场外资金观望为主。香港万得通讯社报道,周四(9月29日),早盘两市双双高开,受煤价连涨14周和OPEC达成减产协议影响,煤炭、石油板块双双走强,券商股同样走俏,沪指成功站上3000点。午后多空双方激烈争夺3000点,但量能未及时跟进,沪指未能守住3000关口。深港通细节即将公布,也再次引起市场对于深港通的期待,券商股盘中的拉升和此消息不无关系。国内期货方面,黑色系尾盘跳水,螺纹热卷几乎抹去日内涨幅。上证综指收盘涨0.36%报2998.48点,深证成指涨0.43%报10512.25点,创业板指涨0.31%报2146.18点,中小板指涨0.67%报6749.42点。两市成交金额3230亿元,上日为3049亿元。申万行业中,采掘板块涨1.5%,化工、非银金融、食品饮料板块涨约0.7%,家电板块涨0.5%,钢铁、国防军工板块微跌。概念行业中,西藏振兴、海南旅游岛、超级电容、食品安全、油气改革、汽车后市场指数均涨超1%。水利水电、京津冀一体、创投、装饰园林指数小跌。
二、要闻速览
商务部:外贸新发展动能正在积聚。中国证券网报道,商务部部长助理张骥9月29日在商务部专题发布会上表示,今年来,促进外贸回稳向好政策措施效果逐步显现,外贸进出口降幅持续收窄,结构进一步优化,新的发展动能正在积聚。据海关统计,今年前8个月,全国进出口15.4万亿元人民币(下同),同比下降1.8%。其中,出口8.8万亿元,下降1%;进口6.5万亿元,下降2.9%。从增速看,进出口累计降幅已连续6个月持续收窄。从出口看,3月份以来,外贸出口累计降幅已连续6个月收窄。从进口看,8月月度进口转正并创3年来最大单月增幅。张骥分析说,前8个月外贸结构有以下几个特点:第一,民营企业是出口主力军。1-8月,民营企业出口占全国外贸出口的46.7%(4.1万亿元),比去年同期提高了1.8 个百分点。第二,一般贸易占出口的比重进一步提升。今年1-8月,占比提升至55.5%,比2015年(53.4%)提高2.1个百分点。第三,对部分“一带一路”沿线国家出口实现正增长。1-8月,我对俄罗斯、印度和泰国出口分别增长16.0% 、8.7%和8.7%。对欧盟、日本等出口实现正增长,分别增长2.8%和0.9%。第四,大型成套设备出口保持正增长。1-8月,大型成套设备出口增长约10%。第五,跨境电商等新业态保持较快增长。1-8月,跨境电商、市场采购贸易、外贸综合服务企业等新业态继续保持较快增长态势,成为新的外贸增长点。三个市场采购试点市场出口增长达13%。第六,进口质量和效益进一步提升。1-8月,原油、铁矿石等10类大宗商品进口量增价跌,合计减少付汇620亿美元(约4100亿元),有利于企业降成本、增效益。
深港通文件:合格标的目前仅覆盖A股。9月28日,港交所行政总裁李小加表态称将披露“深港通”相关细节,以便券商和交易所有足够的准备时间。话音刚落,港交所官网就发布了披露相关细节的英文文件。这份文件基本沿袭了8月16日深港通《联合公告》的内容框架,但是在一些事项上列出更为详细的规定。港交所周四披露的英文文件显示,在沪股通和深股通标的中,只有A股是合格标的,B股、ETF、债券等都不包括在内。文件还显示,对于被深交所实时风险警示(ST和*ST)的股票也被明确排除在深股通标的之外。联合公告中,中国证监会和香港证监会已经达成一致,要将ETF纳为共同市场准入项目下的合格证券,但推行时间将另外宣布。当深股通运作一段时间和满足相关条件后,才会将纳入ETF作为深股通标的。
美国:消费支出强劲,美国二季度GDP终值1.4%超预期。美国商务部数据显示,美国二季度GDP终值较前次评估上修0.3个百分点至1.4%,略好于市场预期,为美国经济前景增加了乐观信号,主要原因在于消费者支出表现强劲。美国二季度GDP终值1.4%,好于预期1.3%,前值1.1%。二季度消费者支出表现强劲,年化增速达4.3%。相比较一季度GDP终值0.8%,美国二季度GDP出现明显增速,但是仍低于2009年大萧条结束后2%的年平均增速。目前美国经济的增长情况仍是自1949年以来最为疲软的,GDP增速已经连续3个季度低于1.5%。分项数据来看,消费支出极大提振了整体经济,年化增速达4.3%。虽然略向下修正,但整体仍然强劲,弥补了不温不火的企业投资和泛善可陈的海外需求。在强劲的就业和工资增长基础上,消费者支出预计将继续推动第三季度的经济增长。消费者支出是美国经济活动的重要构成,在美国经济活动中的占比超过三分之二。数据上修反映了企业削减建筑和设备领域投资的力度低于政府前次评估,也反映出库存拖累减少和出口增长。这对于即将结束的三季度来说可能是个好的预兆。房地产投资,以及地方和中央政府支出均有下滑。
堪萨斯联储主席:是时候退出一些宽松了。周四,美联储多位高官讲话。9月会议投反对票的堪萨斯联储主席称,是时候退出一些宽松了。亚特兰大联储主席称距离下次加息接近。美联储理事Powell表示,当前全球经济疲软,加息问题上可以有耐心。堪萨斯联储主席Esther George在接受CNBC采访时表示,最新GDP数据表明,美国经济在继续向前进展,是时候撤出部分宽松政策了。目前,全球经济的风险不算很大。George认为,联邦基金利率在1%的水平,依然是很宽松的政策。当前,联邦基金利率为0.25%-0.5%。今年George在FOMC会议上有表决权。美联储9月会议上,George反对按兵不动的决定。此前她多次表示,美联储应该缓慢加息。亚特兰大联储主席Lockhart表示,美联储在接近就业最大化和通胀2%的双重目标,这意味着经济不断转好,下一次加息临近。Lockhart称,他同意美联储在9月会议上不加息的决定,再等一些时候,让经济距离目标更为接近些。不过Lockhart认为,距离下一次加息不会等太久了。如果等待太长时间,他会感到担心。对于劳动力市场,Lockhart指出还是有一些闲置的,劳动力参与率在近几个月有所回升,这表明强劲的劳动力市场在吸引人们重回劳动力大军。为了吸收市场上剩余的闲置,短期内希望就业增长的比长期潜力水平要多。
CPI连续六个月负增长,日本央行压力山大。日本CPI六个月来连续负增长,日本央行又添压力。数据显示日本8月全国CPI及核心CPI均同比萎缩0.5%。彭博新闻社援引多位经济学家称,这可能归咎于油价走低以及日元走强。在数据发布前,伊藤忠商事经济学家Atsushi Takeda对彭博新闻社表示,如果日元再度走强,将为日本经济增添下行风险。CPI迟迟不现好转迹象,日本央行对此“很头疼”。央行行长黑田东彦在此前的讲话中表示,若非受油价下跌、消费税上调、新兴市场减速等因素影响,日本应该已经实现2%通胀目标了,并预计物价趋势将逐渐上升。
附:重要声明
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