2016年11月22日 第1527期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间回购利率回落,资金持续净投放助缓流动性。
2、债券市场
利率债收益率涨跌互现,整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币缩量续收创近八年半新低,考验6.90元关口支撑。
4、黄金商品
美元回吐上周部分涨幅,黄金盘中暂时脱离5个半月低位。
5、股票市场
四利好支撑,沪指收盘涨0.8%再创反弹新高。
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一、市场信息
货币市场:银行间回购利率回落,资金持续净投放助缓流动性。11月21日,银行间市场主要回购利率继续回落,但利率水平仍处高位。央行公开市场持续净投放使流动性紧张局面有所缓解,但资金面总体依然延续上周后半周的紧平衡状态。预计月底随着财政存款的投放,资金面会进一步改善。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌3.42个基点报2.2305%;7天利率下跌7.37个基点报2.4229%;14天利率下跌6.92个基点报2.8633%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,隔夜Shibor报2.2710%,上涨0.60个基点;7天Shibor报2.4480%,上涨0.40个基点;3个月Shibor报2.9701%,上涨1.96个基点。交易人士称,近期流动性经常性的收紧致使市场预期谨慎,大行融出不积极。同时人民币汇率的持续贬值也加大资金面的不确定性。预计资金面未来几天可能会好点,因为财政存款投放一般都是在月末几天,而且公开市场投放量届时积累起来可能才会有效果。
债券市场:利率债收益率涨跌互现,整体小幅波动。截止日终,国债收益率、国开债、农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,除个别期限外,整体波动1-2BP。具体来看,3年期上行1BP至2.46%;5年期上行1BP至2.67%;7年期稳定在2.86%;10年期稳定在2.89%;30年期下行1BP至3.36%。国开债曲线整体小幅下行,7年期稳定在3.28%;10年期下行1BP至3.22%;20年期下行2BP至3.54%。信用债收益率整体继续上行。城投债曲线收益率小幅上行。
外汇市场:人民币缩量续收创近八年半新低,考验6.90元关口支撑。人民币兑美元即期周一(11月21日)缩量续收跌,与12连跌的中间价双双逼近6.90元关口,刷新近八年半低点,因美元指数依旧强势。交易员称,即期汇价连续调整后,市场观望气氛略有升温,成交出现萎缩;监管层则继续启动中间价过滤机制,缓和汇价螺旋下跌压力。他们并表示,近期监管层已调整汇率管理方式,盘中只适度提供美元流动性,且不会刻意连续值守某个具体价位;对汇率波动容忍度上升会激发客盘提前购汇,短期内可能会增加部分购汇压力,令人民币汇价仍承压,但实需原则下中期汇价继续调整压力会下降。由于临近年底离岸市场人民币流动性更为趋紧,且波动性更大,两地点差有所扩大。全球汇市方面,美元兑一篮子货币周一在亚洲市场守在13年半高位附近,投资者坚持认为,美国总统当选人特朗普将实施扩张性财政政策,这将推高利率。
黄金商品:美元回吐上周部分涨幅,黄金盘中暂时脱离5个半月低位。现货黄金周一(11月21日)盘中适度反弹,暂时脱离5个半月低位,美市盘中最高上测1216.11美元/盎司,因美元回吐了上周以来的部分涨幅,市场预期特朗普上台以后将推出财政刺激政策,从而引发通胀攀升,这为美元提供了有效支撑。通胀预期已经推高了美国国债收益率,抬升了投资者持有无息资产黄金的机会成本。不过今日美元涨势受阻,并回吐了上周以来的部分涨幅,这令黄金重新站稳脚跟。另一方面,交易员指出,近期金价的持续下挫为现货市场的逢低买入创造了条件,消费者的现货需求料将限制金价的下行空间,尤其是年底亚洲地区消费旺季的到来。
股票市场:四利好支撑,沪指收盘涨0.8%再创反弹新高。香港万得通讯社报道,周一(11月21日),上证综指收盘涨0.8%收复3200点,再创本轮反弹新高;题材股哑火,创业板跌0.25%。午后,次新股、高送转接棒最强风口,多股录得涨停。金融板块王者归来,保险股爆发,中国人寿一度涨停;券商、银行“僚机助攻”;一带一路超预期反弹,建筑、建材、机械齐造好;资源股冲高回落,仍保持高位反弹;举牌股分化,南玻A封住涨停板,万科A一度大跌5%;股权转让等前期热门概念均哑火。上证综指收盘涨0.8%收复3200点;深成指涨0.1%报10899.92点;创业板跌0.25%报2152.6点。两市成交5927亿元,上日为5438亿。申万行业多数造好,仅农林牧渔、休闲服务下跌;建筑、非银金融、建材、银行、家电、机械涨幅靠前。Wind概念指数方面,股权转让、京津冀一体化、上海本地重组、国资改革跌幅明显;次新股后来居上,涨幅居首,PPP、北部湾自贸区、上海自贸区、冷链物流等亦表现不俗。
二、要闻速览
个税改革专项抵扣临近破题:首套房贷利率有望纳入选项。新华社旗下的《经济参考报》报道,个税改革方案有望在明年上半年出炉。报道指出,改革最受关注也是最核心内容之一的专项抵扣已经渐近破题,再教育支出或成为抵扣首选,首套房贷款利率也有望纳入选项。修法先行、分步实施可能成为现实选择。长期来看,根据社会配套条件和征管机制的完善程度,赡养老人、抚养二孩等家庭支出也有望逐步纳入抵扣。此前8月8日,媒体便报道个税改革下班年有望加速推进,最核心内容就是建立综合与分类结合的所得税制度,工资薪金、劳务报酬等将统一纳入综合范围征税。8月27日,媒体报道个税改革方案已提交至国务院,《个人所得税法》修订草案也即将上交全国人大审议。
31个省份前三季度GDP出炉:辽宁成唯一负增长省份。目前全国31省份前三季度GDP数据全部出炉,中国证券网记者梳理发现,重庆、西藏前三季度经济增速均为10.7%,全国增速最快,而辽宁经济增长则下降2.2%,是全国唯一出现负增长的省份。从数据来看,有26个省份前三季度GDP增速跑赢全国的6.7%,京沪两地GDP增速与全国持平,黑龙江、山西和辽宁经济增速则跑输全国,增速垫底。前三季度,全国经济增速最快的三个省份为重庆、西藏和贵州,其中重庆、西藏增速为10.7%,贵州增速为10.5%。值得注意的是,这几个省份均位于西部地区。从全国经济区域版图来看,东北板块的表现最差的。前三季度,辽宁GDP同比下降2.2%,是全国唯一出现负增长的省份,且其GDP增速负增长的情况已经持续了几个季度。
IPO一再提速,消化725家排队企业仅需一年半。伴随市场的企稳,证监会核准IPO的速度也明显加快。据券商中国统计,从IPO批文下发节奏来看,今年前10个月基本保持在平均每月两批次的发行节奏,而月均筹资规模维持匀速增长的趋势。而进入11月以来,频次则升到3次。11月当月,在证监会下发的三批新股发行批文中,累计新股数量达38只,募资总额约不超过221亿元。这比上个月多了10只,也接近4-6月连续三个月的总和。截至11月17日,IPO排队中(包括已过会)的企业仍多达725家,券商中国报道称,按照11月份的速度,消化IPO排队企业大约需要一年半时间。这和上半年的情况更是形成鲜明对比。新华社援引机构统计称,上半年A股共发行新股68只,同比锐减超六成,募资总额328.84亿元,同比大降近八成。
德拉吉:继续宽松政策仍必要,金融稳定性风险可控。周一,欧央行行长德拉吉称,继续推行超级宽松的货币政策仍是必要的,这可以提振通胀回升至目标水平。当下金融稳定性风险可控。欧央行高官Coeur否认央行考虑购买股票。欧央行行长德拉吉出席欧盟议会,发表讲话。德拉吉表示,欧央行继续推行超级宽松的货币政策,仍然是必要的,该政策可以提振通胀回升至目标水平:略低于2%。如果需要,欧央行会采取行动。近来,欧元区通胀有所提升。根据欧洲统计局的数据,欧元区10月CPI终值同比增0.5%,符合分析师预期,高于9月的0.4%,创逾两年新高。上周公布的欧央行10月会议纪要显示,欧洲央行就仍需保持货币政策刺激的必要性达成一致,12月8日的会议上将决定是否延长QE。目前看,这种可能性很大。欧洲央行在此前的10月会议上维持三大利率不变,维持每月800亿欧元购债规模不变。同时,欧央行既没有调整QE规则,也没有宣布延长QE。德拉吉指出,公司债券发行出现了明显增长;资产购买计划也能让中小企业受益。不过他认同负利率环境对银行利润有伤害这一说法。
美联储“二号人物”:低利率令美国经济易受冲击,财政政策将减轻美联储负担。美联储副主席Fischer周一在纽约发表讲话时称,低利率使美国经济在面对冲击时更为脆弱,更高的利率凸显对未来的信心。“美元升值不会阻止我们采取应该针对国内经济采取的行动”,他称,美联储将会把通胀预期纳入考量,美联储是基于双重目标做决定的。Fischer提到,低均衡利率水平和低迷的生产率对美国经济构成长期挑战。在谈及特朗普入主白宫时,Fischer表示,一些财政政策,尤其是可以提高生产率的政策,可以提振美国经济,也将有助于“应对一些长期的经济挑战”。“宏观经济政策不必局限于货币政策”,他称。Fischer提及,巨大的不确定性围绕着新一届政府的财政政策,而采取财政政策提高生产率,也令美联储在支持美国经济方面不再独力支撑。他表示,支持基础建设与教育开支。
附:重要声明
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