2017年1月9日 第1558期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间市场利率涨跌不一,资金面继续宽松态势。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅下行。
3、外汇市场
人民币早盘回落,回吐上日半数涨幅。
4、黄金商品
12月非农两大亮点刺激美元走高,金价盘中回落至1175附近。
5、股票市场
混改股冲高回撤沪指终止四连涨,次新股遭杀跌。
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一、市场信息
货币市场:银行间市场利率涨跌不一,资金面继续宽松态势。1月6日,银行间市场主要利率涨跌不一,资金面继续宽松态势。Shibor利率持续两极分化,短期品种大幅下跌,中长期品种大幅上扬。隔夜shibor跌1.8个基点报2.1120%,7天期shibor跌3.3个基点报2.4410%,14天期shibor跌1个基点报2.7820%,1个月期涨5.23个基点报3.4101%,创2015年6月30日以来新高,连涨41个交易日并创2010年6月初以来最长连涨纪录;3个月期涨10.04个基点报3.4388%,创2014年12月12日以来最大涨幅,利率创2015年5月14日以来新高,连涨56个交易日,是2010年底以来的最长连涨周期。银行间同业拆借1天期品种报2.1216%,跌0.82个基点;7天期报2.5011%,涨13.6个基点;14天期报2.8047%,涨1.23个基点;1个月期报3.5500%,跌49.06个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.0566%,跌0.66个基点;7天期报2.3246%,涨0.07个基点;14天期报2.6862%,涨1.63个基点;1个月期报3.3506%,跌62.31个基点。早盘资金面延续上一交易日的宽松态势,大行、城商行及其他机构融出隔夜、7天,隔夜7天供大于求。许多机构短期资金需求中午前已经得到满足,跨春节资金价格较上一交易日有所下降。
债券市场:利率债收益率整体小幅下行。早盘新发3个月国债,招标收益率略有下行。截止日终,国债收益率曲线涨跌互现,除5年期外整体小幅下行1-2BP;国开债曲线整体下行1-3BP;农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,整体小幅波动。具体来看,国债曲线3年期下行2BP至2.83%;5年期上行2BP至2.95%;10年期下行1BP至3.2%;30年期下行2BP至3.63%。国开债曲线整体小幅下行,10年期下行2BP至3.78%;20年期下行4BP至4.03%。信用债收益率涨跌互现。城投债曲线短端收益率涨跌互现。
外汇市场:人民币早盘回落,回吐上日半数涨幅。人民币兑美元即期周五(1月6日)早盘高开低走,回落逾280点,上日约一半涨幅遭回吐。中间价较上日大涨639点。交易员表示,人民币早盘在中间价带动下高开。但客盘逢低购汇,且离岸人民币回吐多数涨幅,令在岸人民币回落。市场等待晚间公布的美国非农就业报告。香港的离岸人民币兑美元即期早盘明显回调,报在6.8295,下跌逾400点;与在岸即期价差倒挂约800点,上一交易日尾盘报6.7865。离岸人民币融资成本早盘仍在攀升。香港财资工会公布数据显示,香港离岸人民币Hibor隔夜拆借利率周五升至61.333%,创2016年1月12日以来新高。离岸人民币隔夜掉期隐含利率也一度冲上历史高位,随后回落。全球汇市方面,美元隔夜一度大跌至三周低点,本交易日亚盘逐渐反弹。
黄金商品:12月非农两大亮点刺激美元走高,金价盘中回落至1175附近。国际现货黄金周五(1月6日)盘中自上日触及的一个月高位继续下滑,因美国12月非农报告显示薪资增速创8年来最快,美元受到提振。市场人士指出,尽管12月非农就业市场增加15.6万,不及预期,但是薪资数据却相当抢眼,12月平均每小时薪资月率增长0.4%,同时年率增幅飙升至2.9%,创下2009年以来最高,足以安抚市场美联储仍然处在加息路上。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital)执行主管George Gero称:“非农报告已经足够支撑美联储加息进程。”Gero补充道,此次的非农报告可能同时展现出通胀增速将进一步加快,这对金价可能会形成支撑,因部分投资者会通过买入黄金来对冲通胀风险,毕竟黄金资产的保值属性更强。此外,在最新公布的非农报告中,美国12月失业率跌至4.7%,创下2007年8月以来最低,市场预期4.9%,美联储认定的完全就业状态为失业率在5.0%的水平。路透技术分析师王涛认为,现货金未能突破每盎司1182美元的阻力位,后市要么就在这个水准附近徘徊,要么就会回落至1159的支撑位。
股票市场:混改股冲高回撤沪指终止四连涨,次新股遭杀跌。周五(1月6日),上证综指震荡下跌0.35%终止四连涨,报3154.32点,失守60日均线;深成指跌0.79%报10289.36点;创业板指下挫近1%。两市成交4544亿元,上日为4496亿。本周沪指涨1.63%,深成指涨1.1%,创业板指仅涨0.15%。沪指全天呈现窄幅震荡格局,混改股遍地开花,但似乎节奏把握不对,致合力未形成。军工、石油、铁路、电力等领域混改股早盘轮番上攻,一度带领沪指创阶段新高,不过遭遇30日均线处压力,逐步回撤。午后地方混改则摆开架势接力上涨,天津、广州、深圳表现最为突出,但号召力不足,未能对大盘给力支撑。雾霾近来兴风作浪,环保股受益,股价飙升明显。量能不济,蓝筹上涨加剧了市场分化,中小创阴跌不止,次新股、股权转让、高送转遭遇大面积杀跌,极端型存量博弈症又复发。申万行业多数飘绿,仅钢铁、公用事业、煤炭录得上涨,计算机、电子、传媒、纺织服装、通信、商贸等跌幅靠前。Wind概念指数方面,PM2.5、天津自贸区、垃圾发电、环保、污水处理、天津自贸区、广东国资改革等指数表现抢眼,次新股、大数据、区块链、人工智能、共享单车等跌幅居前。
二、要闻速览
中国12月外储环比下降410亿美元,维持在三万亿美元上方。中国12月外汇储备环比下降410.8亿美元,降幅为1.3%,连续第六个月缩水,但单月降幅较上月收窄。整体规模降至2011年3月以来最低水平。央行数据显示,中国12月外汇储备30105.17亿美元,略高于预期30100亿美元,11月前值为30516亿美元。全年下降3198.44亿美元。以SDR计,中国12月外汇储备22394.15亿SDR,环比减少147亿SDR;前值22541.61亿SDR。国家外汇管理局有关负责人答记者问时表示,对于全年下降3198.44亿美元的情况,央行稳定人民币汇率是外汇储备规模下降的最主要原因。估值方面,非美元对美元总体贬值和资产价格变化也对外汇储备规模造成影响。总体而言,2016年的全年降幅比上年同期少降1928.12亿美元。
央行17年主要工作任务:包括房贷政策、人民币汇率及防范系统性风险等。2017年中国人民银行工作会议1月5日至6日在北京召开。会上总结了2016年工作并部署了2017年任务。相较于2016年的重点工作任务,17年的工作计划中明确提出了要因城施策,继续落实好差别化住房信贷政策;积极引导和稳定市场预期,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定;切实防范化解金融风险,牢牢守住不发生系统性风险底线。
2017中国外汇管理重点工作:简政放权、提升跨境资金流动监控、保障外汇储备安全等。中国外汇管理管局本周五(1月6日)发布2017年工作会议规划纪要,列出了2017年外汇管理重点工作,包括继续推进简政放权和重点领域改革、加大对外汇违规违法行为的检查力度和惩处强度,提升跨境资金流动监控、保障外汇储备安全等等。日前,全国外汇管理工作会议在京召开。会议贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会以及中央经济工作会议精神,全面总结2016年外汇管理各项工作,深入分析当前经济金融和国际收支形势,研究部署2017年外汇管理工作。国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜作工作报告,各副局长,各外汇管理分局(外汇管理部)、局机关各单位负责同志出席会议。会议指出,2016年,外汇管理部门紧密围绕党中央、国务院工作部署,在人民银行党委的指导下,坚持问题导向和底线思维,统筹促进贸易投资便利化和防范跨境资本流动风险的关系,不断深化“放管服”改革,全口径跨境融资宏观审慎管理政策推广至全国,银行间债券市场进一步开放,合格境外机构投资者外汇管理改革稳步实施;在现有政策框架下强化管理和执行,有效发挥部门联合监管,加强真实性合规性审核,严厉打击外汇违规违法行为,着力维护外汇市场的基本稳定;加强外汇储备经营管理,完善多元化运用,维护国际收支平衡和国家经济金融安全。
美国12月新增非农人数不及预期,薪资同比增幅创2009年来最大。周五,美国12月新增非农人数不及预期,失业率较上月小幅攀升,但美联储高度关注的薪资增速数据喜人,同比增幅创2009年来最大。数据表明美国劳动力市场在2016年底时表现强劲,支持美联储进一步加息。美国劳工部数据显示,美国12月非农新增就业15.6万人,不及预期的17.5万人;11月数据从17.8万上修为20.4万;10月数据从14.2万修正为13.5万。12月失业率4.7%,预期4.7%,11月为4.6%。衡量劳动力市场是否闲置的指标有所改善。想要全职工作却只能兼职工作的人,数量降至560万。这部分人员对应的失业率从9.3%下降到9.2%。12月劳动力参与率62.7%,11月数据从62.7%下修至62.6%。劳动力参与率位于30年左右低点。薪资增幅为本次报告的亮点。12月平均每小时工资同比增2.9%,增速创2009年以来新高,预期为增2.8%,11月为增2.5%。12月平均每小时工资环比增0.4%,预期增0.3%,上月为环比降0.1%。12月平均每周工时34.3小时,与预期和11月数值持平。
油价推升美国11月进口贸易额创新高,贸易逆差九个月来最大。在油价回涨推动下,2016年11月美国进口贸易额创下近一年半来新高,当月进出口贸易逆差由此增至九个月来最高水平。外贸数据释放了上季度美国经济增长不乐观的信号。11月美国贸易逆差连续第二个月增扩。数据表明,美国商品外销疲软、国内需求越发强劲。这种外贸形势给2016年第四季度美国经济增长施加了下行压力。2016年第三季度,美国GDP增长之中有0.85个百分点来自贸易,占比为2013年第四季度以来最大。美国商务部公布,美国11月贸易逆差为452亿美元,增扩6.8%,预期为454亿美元,10月逆差规模由426亿美元下修至424亿美元。10月逆差未修正前增扩17.8%,增幅为2015年3月以来最大。
附:重要声明
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