盘点一下今年以来涨幅最为惊人的各种资产,同时简单分析下这些资产未来可能的走势,仅供大家参考。
【1】黑色系商品
黑色系商品(包括钢材)今年的表现让人大感以外,如果从年初就开始持有相关标的,那么基本上收益都在50%以上。其中,焦煤的收益率更是达到了70%:
今年焦煤价格走势
笔者其实年初时并不看好黑色系和钢材类商品,毕竟巨大的产能过剩摆在那里。不过,随着全国范围内展开去产能、去库存的活动,相关煤炭和钢铁行业作为重点监察对象确实进行了一番减产、限产、淘汰落后产能的措施,这让供需关系有所缓解。同时这些商品原本就处于阶段性低点,做空的势力逐渐枯竭,因而向上的动能就显得比较强势。另外,持续宽松的货币政策也给黑色系等商品的价格复苏提供了良好的客观环境。
不过对于后市来说,由于近期过剩产能行业利润普遍开始回转,去产能、去库存措施预计会遇到一定的阻力,同时由于黑色系等商品近期的涨幅过于惊人,已经存在比较大的风险,因此不建议配置此类资产。
【2】打新股
新股不败的神话在继续上演,今年101只新股的平均涨幅高达279%,其中7月14日上市的华峰股份更是以23个一字板位列2016年新股收益率榜首:
华锋股份上市后走势
新股收益率惊人的原因有很多,主要是:1)我国目前准备上市的公司众多,但实际IPO的公司仍然是有限,这就造成了IPO“堰塞湖”现象;2)在货币环境宽松的情况下,资金对于优质资产的需求惊人,新股向来不错的收益率吸引了大量资金,这又进一步提高了新股的收益率;3)炒作风潮普遍受到打击的情况下,只有新股没有受到过多的限制,这样促进新股收益率的提高。
展望后市,之前发改委官方网站上曾经发布过一则消息《多管齐下降低企业融资成本》,里面重点提到要提高直接融资比重,同时证监会的IPO发审频率也有加快的迹象,这都说明未来可能A股IPO会进一步放开。如果果真如此,那么绝对会影响新股的收益率。
笔者的建议是,时刻盯紧证监会的IPO频率以及相关部门的文件措辞变化,做好预防准备。不过短期内打新股还是目前最为安全和收益率高的资产配置,配置手段除了自己买新股也可以加入一些新股配置类基金提高收益率。
【3】黄金
黄金作为最佳的避险工具,今年以来有着不错的涨幅,从1100点左右涨至1300上下。
黄金今年的走势图
黄金今年的出色表现有多方面的原因:1)国际避险情绪一直存在(英国脱欧、美国大选的不确定性、各种恐怖袭击等),这给黄金上涨提供了动力;2)由于美国经济一直没有太大起色,美元加息不断延后;3)很多国家的央行在6月份之前都在增持黄金。
然而今年剩下的几个月对于黄金来说可能就不那么好过了。美元加息(和黄金走势基本逆向关是最重要的指标)已经箭在弦上,世界性的避险情绪逐渐回复平静,而7月份以来央行增持黄金的动作明显不足,可以看到之前存在的黄金上涨因素都已经不复存在了,所以笔者对于黄金未来的走势比较悲观。
【4】楼市
楼市今年的火热应该是大家感受最深的,全国各主要城市基本都出现了比较大幅度的上涨。其中一线及二线热点城市的涨幅更是普遍达到20%左右。
上海今年房价走势
合肥今年房价走势
楼市上涨的原因相信大家都看的比较多了,比如宽松的货币环境、银行信贷政策对于楼市的支持,楼市作为资产荒背景下的优质资产的吸引力等等。
笔者主要是想谈谈后市,随着热点城市纷纷出台各种收紧措施,预计房地产的价格涨幅不会出现年初以来的盛况。不过我们其实主要是要盯紧央妈的货币政策,相对于政府的收紧政策货币环境对于房价的影响会更大。对于一二线城市来说,只要货币环境没有大的变动(主要是收紧)房价短期来说应该不会什么下跌;对于三线及以下城市来说,由于库存量过于庞大,有效需求不足,后市不容乐观。
【5】日元
日元的作用和黄金类似,也是避险驱动型资产,因此日元截至目前的表现也是不错的。
日元兑美元走势图
展望后市,日元的走势或许会比较难以捉摸,因为美元加息预期不断升温以及日本央行透露出会继续加码宽松政策从道理上讲都会令日元贬值,但是笔者观察到最近的一次美元加息后,日本在安倍经济学治理下同期保持宽松货币政策,并没有出现预期中的贬值情况。所以,如果美元真的加息,那么日元会有何种表现,恐怕还要把国际局势以及全球经济复苏的不确定包含在内,因此笔者认为投资日元的不确定很强,不建议一般投资者介入。
【6】债券
在全球货币宽松且资产荒的背景下,全球都进入了债券牛市,我国也不例外。从下面的上海国债指数走势就能看出,我国债券市场的牛市胜景:
上海国债指数走势
国债市场的火爆其实反映出全球经济的不景气,因为历来,国债由于以政府信用为担保,尽管收益率一般不高,但是普遍会吸引大量追求安全的资金。
对于后市来说,尽管我国开始采取诸如14天期逆回购的措施企图抑制债市泡沫,但是如果经济持续保持在底部阶段,且货币环境持续宽松,那么预计债券牛市还会延续一段时间。
【7】原油
在经历了2014年中后期和2015年一整年的断崖式下跌后,2016年原油市场终于迎来一丝喘息之机。今年一月份油价最低曾跌破30美元一桶,如今原油价格维持在43美元一桶的水平,涨幅总体来说还是不错的。
原油价格走势
对于后市,笔者认为短期内原油的价格预计仍然会在40到50美元左右震荡,原因如下:1)空方:美国最新的原油库存数据显示其库存水平创九十七年新高,同时最新OPEC产量达到历史新高;2)多方:沙特是OPEC国家的核心,也是之前石油减产最大的阻拦者,但是最近沙特的态度明显出现反转迹象。所以一旦沙特开了冻产的口子,那么对于油价绝对一大利好。综上所述,国际原油价格会在多空因素的博弈中演变。
【8】墓地
第八大热点资产就是墓地。根据中国最大的墓园上市公司福寿园中报显示,今年上半年其墓地单价涨幅在9%,达到每平米77675元,这个涨幅是在去年均价涨幅27.1%的高水平下达到的。(福寿园的墓地主要在一二线热点城市)
墓地价格飞涨的原因很多:1)在一二线城市里,相对于居住用地和商业地产,墓葬用地更加稀缺;2)我国人口老龄化趋势日益严峻;3)一二线城市不断上涨的房价和土地价格也让墓地价格跟随上涨。4)墓地行业相对封闭且从传统文化的角度出发令行业参与者寥寥,这也给了现有墓地行业的大亨们提价议价的资本。
对于后市,除了市场竞争变得更加激烈以外,各种墓地涨价因素长期都会存在,因而笔者对于后市投资墓地还是持乐观态度。
推荐阅读:什么样的家庭财务是健康的?
在本文中,我们会提出21条可能和你的理财常识不一样的观点,它们是树立健康理财观的基础。
首先请你拿起笔,试着填写下面的三张家庭财务表。你会发现,无法提出财务问题的家庭并不意味着财务健康,可能是因为对家庭财务没有计划。
1.家庭理财的目的是实现幸福生活
理财的目的不仅是赚钱、存钱、再投资,赚钱只是理财的目标之一。
理财是通过明确自己当前的财务状况和未来的生活规划,在可以承受的风险范围内,实现个人资产的保值与增值,实现投资收益最大化,金钱只是你追求幸福和自由生活的工具。
如果一味存钱投资,让它成为不幸福生活的枷锁,那你就需要调整储蓄和消费的结构了。房子、车子、养老金、孩子出国上学的教育金,通过实现这些理财的阶段目标,你能收获一个健康的家庭财务状况,它们也是家庭幸福的加分项。
2.会理财从会算账开始
理财从来都不是简单的事。根据不同家庭财务状况和理财目标,制订合理的理财规划,实施针对性的资产配置、债务管理,提高收入,减少开支。这其中涉及很多指标、公式、数字、常识,很多时候你需要学会理清上面的家庭财务三张表来算笔账。和运营公司一样,家庭财务也需要管理。资产负债表让你明确家庭总资产、总负债,收入支出表让你对每月流水心中有数,现金流量表能反映家庭的赚钱能力和价值增长潜力,让你把握家庭可支配资金,不至于在紧急状况发生时陷入窘境。
3.记账!记账!记账!
理财首先要清楚自己的财务状况,这需要通过记好家庭账目来实现。去寻找合适的理财软件作为你的理财帮手吧,虽然很容易懈怠,但是你得明白,就好比好公司不能缺了会计,如果你的家庭没人管账,你的财务状况一定是一团糟。
4.收入大于支出才“有财可理”
入不敷出的家庭财务状况肯定是不健康且难以持续的。要么缩减支出,要么增加收入,或者减少负债来降低利息的支出。家庭总收入大于家庭总支出越多,理财空间越大。收入越来越多的家庭,财务并不一定健康,只有支出不同步增长,才能实现储蓄目标。
5.适度负债是好事
你的习惯可能是量入而出,但适当负债其实并非坏事。负债意味着借助杠杆,可以使家庭可使用资金变多,也会有更多的资产。
从生命周期的角度看,中年家庭正处于家庭与事业的形成期,收入与支出都呈现快速增长的趋势,也比较适合采用较为积极的资产配置策略。在保持收入稳定增长及做好保险规划的前提下,适度应用财务杠杆,提高资产负债比率,增加股票或股票型基金的持有份额,适当降低银行存款或债券的份额。
6.投资不是理财
投资只是理财的一部分。
记住投资只是理财的一个手段,而绝非目的。如果在什么都不懂的情况下去炒股、炒金、炒期货,那不叫理财,那叫冒险。家庭理财是对你的资产和收入进行配置,投资只是实现理财目标的手段之一,如果在大多数投资品都亏钱的行情下,不投资也是一笔好理财。理财由三部分组成,你可以记住下面这个等式:
理财=存钱+投资+减少损失
7.财务自由、提前退休是技术活
你当然可以梦想提前退休、财务自由。但是实现它们的前提是,你得知道达到“不缺钱”的状态需要多少钱,这笔账,每个人都不一样,当然还得自己算。运用好投资理财工具和复利计划,你至少能通过期望退休年份和乐享退休所需总金额制作出收入增加梯度计划——财务自由显然指望不了暴富,它也是个技术活儿。
8.你的社会养老金可能只有此前工资的30%
如果你不是公务员也不是事业单位职工,退休后你的收入将锐减到之前的30%。退休前做好你的理财规划,增长的理财收入才能保证退休后生活水平不会下降。如果没有好的理财规划,活得太长是你最大的风险。但如果是事业单位或公务员,退休后则能拿到退休前80%至90%的工资。
9.你的资金有机会成本
你经常需要在各种理财决策中做出选择。在决策时,你必须考虑货币的时间价值,即资金的利息收入。当投资收益高于一年期利息时,你的投资才获得了超额收益。
10.以理财计划指导资产配置,而非以资产配置来解决赚钱问题
不同家庭的财务状况和未来理财目标是不同的,相应的资产配置自然不同。资产配置不仅是为了赚钱,同时也要防范风险,是家庭财务安全的核心保证。对家庭理财来说,安全永远排在赚钱之前。
资产配置分三步走:
1.以理财计划指导资产配置;
2.根据个人的风险属性确定资产配置;
3.制订财务安全规划。
11.家庭理财资产配置不等于分散投资
分散投资只是家庭理财资产配置的策略之一,而资产配置得是否合理决定了未来的投资收益,为了分散而分散的投资不是好的资产配置,适合家庭情况的集中性投资收益可能更好。
12.找顾问帮你理财
你可能已经习惯了在所有投资、规划上由自己做决定,可投资理财是一项专业技能,对许多人来说,找到对的专业人士,用别人的专业技能来为自己服务,很可能结果会更好。
只有了解你家庭真实的财务状况,专业的理财顾问才能给你做出正确的家庭理财规划。
13.你需要多少钱,取决于你想要怎样的生活
你可以试试《富爸爸,穷爸爸》作者罗伯特·清崎发明的现金流游戏,它至少能带给你最初的理财震撼。在现金流游戏中,比起律师、医生这样的高收入职业,收入低的保安往往更容易获得财务自由。收入不同,想要的生活不同,需要的钱也不一样。你想要什么样的生活?这将决定你需要花多少钱。适当抑制欲望,增加被动收入,做好理财规划才能早日实现你想要的生活——钱够花。
14.养老靠被动收入
主动收入就是要通过努力劳动才能换来的收入,一旦工作停止,收入也就停止。退休后想弥补养老金的缺口,只有靠被动收入,比如储蓄、房租或股票分红,这些工资之外的被动收入需要退休前提早规划。如果你不想在未来成为影响孩子职业、生活选择的负担,提前规划更为重要。
15.买保险是保障你的现金流,而非投资赚钱
保险保障的是发生意外情况时维持你家庭正常开销的现金流,而不是保障为你赚抗通胀的钱。保障与投资难以兼得,投连险大多时候很难跑赢基金。所以不要被保险销售“保障与投资”兼得的宣传忽悠,要买保障,直接买适合自己的保险,那些历史业绩不佳的投连险还是算了吧。
16.有时候,投资的意义在于避免变穷
你不理财,财不理你。高通胀会使你的资产贬值,不理财会越变越穷。理财的首要目标是保证财富不贬值,其次是力求财富的稳定增长。保住本钱的诀窍是懂得什么时候按兵不动保存实力,什么时候出手赚取收益。
17.花大钱有时更省钱
1双100元的鞋穿一次,远比1双1000元的鞋穿一年昂贵。花大钱买贵货,往往是更好的理财,就像市中心贵的房子比郊区便宜的房子更保值。便宜没好货大多数时候是真理。
18.控制支出就能增加储蓄
你可以从另外的4个角度增加储蓄:合理节税、控制支出的预算、减债减息、提前还款。
19.5类风险影响家庭财务规划
在很多理财决策中,识别和评估风险是很难的。但有5类风险你必须注意:通货膨胀风险、利率风险、收入风险、个人风险、流动性风险。
20.健康的家庭财务结构要通过资产和负债综合配置
对于没有负债的家庭,可以适度负债提高投资性资产。有负债的家庭则要制定规划来实现长期减债目标。健康的家庭财务结构要综合配置,获取安全前提下更大的投资性回报。
21.刷信用卡和贷款都是信贷
通过预算控制支出,制订减债计划来控制负债,这都需要对你的信贷进行管理。只有信贷管理控制好,你的现金流才能越来越健康。
来源丨财经韬略(tttmoney8)、第一财经好运MONEY杂志(ID:haoyunmoney)
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