“中国经济转型2016：风险、路径与动能暨复旦经院全球校友会首届年会”于2016年1月10日举行。复旦经院校友、平安银行行长邵平出席本次活动并作演讲。
以下为演讲实录：
邵平：各位尊敬的师长，各位亲爱的校友，大家下午好！
非常感谢张院长邀请我来参加复旦的全球校友会，借这个机会分享一下我对物联网金融的思考、研究。今天主要想给大家讲三个问题：第一个，世界已经进入物联网时代。物联网在最近几年很热，是非常热门的话题，但物联网到底是什么东西？第二个，关于物联网金融。什么是物联网金融，它的内涵是什么？第三个是物联网金融的实践。物联网金融可能现在还不是很轰动，但它绝不是一个名词的罗列，我们已经做了一些实践，今天给大家简单的汇报。
一、物联网
说起物联网，最早的溯源是条形码、RFID（射频识别）、二维码，近两年发展到可穿戴设备、智能家居、车联网、无人机，还有其他好多东西。
以滴滴和Uber为例，这些应该说是物联网的初级产品，还不能叫1.0，只是初级产品。它们把车和人联接起来，形成一个网络，然后做了大量的开发，所以现在我们打车非常便利。而且我们看Uber还花了大量的精力在无人车上，他们向谷歌下了大量的无人车订单，Uber的目光已经投向了智能化交通系统，未来可能是一个不需要司机的未来，以后我们的出行，我们复旦老师、校友来参加校友会就是无人自动驾驶了。
还有一个简单的例子，现在的交通管理是红绿灯指挥汽车，物联网时代，应该是人流和车流来指挥红绿灯，红绿灯的变化完全按照人流和车流的变化来变化。所以未来上海的交通将不至于这么拥挤，是非常有序的交通环境。
从这里可以看出，物联网是“物物相连的因特网”。大家知道2009年1月份奥巴马上台的时候，IBM的CEO给他提出一个建议叫智慧地球，其实核心就是物联网。美国把新能源、物联网等作为它的战略；现在特别是去年达沃斯论坛，谷歌执行董事长埃里克•施密特说，“未来互联网将消失。我们熟悉的互联网将会让位于物联网，生活中的所有东西都可联网。”物联网从此以后炒得很热，但物联网的技术还在成熟和完善的过程当中，真正的物联网还很初级。
我们说物联网的定义，就是万事万物相互连接，实现任何物体、任何人、任何地点、任何时间的智能化识别、信息传输和管理。物和物之间通过传感器、通过网络、通过集成芯片的算法相互连接起来，物和物之间的信息可以交互。这个应该说在美国和中国的研究进展非常快。
我们以更宽广的历史视野去观察，会有一个趋势需要密切注意，那就是物联网正处于工业革命和信息革命的交汇点上。
从工业革命的维度来看，我们正在进入以物联技术为基础的工业4.0阶段。如果说，18世纪60年代的蒸汽机广泛使用带来机械化的生产阶段，是工业1.0，电气化的生产阶段是工业2.0，信息化的生产阶段是工业3.0，那么，物联化的生产阶段将是4.0。德国人提出工业4.0，中国的制造2025都属于这个范畴。
从信息革命的维度来看，信息产业有三次浪潮。第一次浪潮是发明了大型计算机、PC机，这是智能化时代；第二次浪潮是互联网和移动互联网，是网络化时代；第三次浪潮就是物联网，物联网是社会化时代。为什么叫社会化？互联网连接是数据的传输，是平面的。物联网不同，物联网的传感器、芯片都是有组织、有协同的，就像人的鼻子、眼睛、耳朵、嘴巴有不同的功能，有协同和分工。这种协同、组织、分工就是社会化治理。所以信息产业到了物联网时代应该是社会化的。
大家可以看到，因为信息产业的革命和工业革命的交汇点就是物联网，所以物联网的作用就会非常大，对社会经济的影响将远超过前三次工业革命和前两次信息革命。
英国一个学者写了一本书，提出经济下行周期和经济危机过后，新一轮的创新热潮就将到来。张院长讲我们经济正处于非常特殊的时期，前不久人民日报头版头条的七问权威人士，正式承认中国的经济进入“L型”时代，这是官方正式认可的。这个时期我认为正是创新最好的时代。
二、物联网金融
物联网发展到今天，它正是处于产业革命和经济发展低谷的时候，物联网一定要和一个什么东西结合，才能对经济的影响更深、更广，或者说要有一个支点，这是对物联网产业发展最大的挑战。就像刚才主持人介绍的，我和感知集团的刘海涛院长一块提出物联网金融。我认为，物联网一定要和金融结合，才能找到它的支点。
2014年，我和刘海涛院长在《光明日报》首次提出“物联网金融”；2015年，我在《中国金融》上继续写了一篇文章，对于未来银行发展物联网金融的路径提出了进一步的思考。物联网金融到底能干什么？今天没有媒体我可以多说两句。
中国的互联网现在是以BAT为代表，BAT里边最典型的是阿里巴巴，阿里巴巴做什么呢？像马云先生是非常了不起的企业家，他在互联网平台靠两条创新让不认识的人之间能做成生意，一个是在网络上让你用图片卖商品，一个是用支付宝的第三方增信，让不熟悉的人之间产生网络支付，然后就有了淘宝、天猫的神话。
物联网时代，智能制造是定制化的，是C2B的，而C2B在互联网平台上是做不成的，物联网大家可以做这个东西，而且必须要和金融结合，后面我会专门讲到。我们知道物联网有这么大的功能以后，物联网金融到底是什么？
物联网金融我归结为，是金融机构和物联网企业利用物联网技术和信息通信技术，实现支付、资金融通、投资、资产管理及信息中介服务等新型金融业态。它首先是一个新的金融业态。这个金融业态包括支付，像支付宝就是支付，平安银行创立的光子支付，用手机的闪光灯来支付，这个技术是中国人的，安全性非常好，这是物联网金融。
我们要看，金融的本质到底是什么？我们老说互联网金融的P2P，网络理财（包括之前嘉宾讲的东方财富网），它们其实没有改变金融的本质。阿里巴巴最大的互联网金融神话是余额宝，余额宝当年7%、8%的收益回报吸引了很多人。但这不是阿里巴巴创造的，这是当时中国的货币政策和流动性环境共同造成的。现在我们利率开放以后资金市场价格就是2.5、2.6，余额宝的收益自然也就是2.6、2.7左右。所以说余额宝的奇迹，是监管政策，是货币政策创造的。
从另一个角度来看，很多互联网金融的创新是流通效率的提升，是渠道和服务方式的创新，但底层的金融产品还是原来的产品。比如余额宝就是货币基金，很多金融机构都有这样的产品。
回到金融的本质，耶鲁大学的陈志武教授归纳为两点：一个是跨期价值的交换，这是金融本质的第一个方面；第二个就是信用的交换。
物联网技术的发展，给这两个方面带来了一些新的变化。首先来看跨期价值的交换，物联网能够实现全天候的智能监管，帮助我们准确把握价值交换载体在任意时点、任意地点的多维度信息，使得价值交换的物品能得到更准确、更快速的定价，所以过去难以进行跨期价值交换的交易，现在通过技术的手段也能轻易实现，金融的产品和服务将更为丰富。其次是信用交换，基于物联网的客观数据，信用体系将从主观信用走向客观信用，很大程度上缓解了信息不对称的问题，因此信用成本，或者说由于信息不对称带来的中间费用将大幅降低，而且风控效率也会显著提升。
这两个方面，一个是跨期，跨期如何实现交易的便利，比如贷款怎么更加便利，以前没有按揭，没有供应链融资，现在这部分融资很方便；一个是说信用交换，如何利用风控降低信用成本。这里边我们金融有几百年的历史，一直研究的就是这个，今天在座各位很多都是同行，王校长，秦校长也是金融老前辈，我们一直在研究也就是这个，互联网带来了很多效率的改进，但它有很多客观的东西做不了。
物联网可以，因为物联网它有特性，它的特性是什么呢？我经过这三年的研究和探索，发现物联网和互联网最大的本质区别是主观性向客观性的转变。我们互联网大量的数据应该说由主观向客观转变的过程，一些企业利用电商平台的交易数据做小贷，一定程度上解决了信息不对称的问题和数据的客观性问题，但是只解决到初级。而物联网感知和搜集的数据是非常全面的，数据是客观的，也就是基于物联网的信用评价更客观，它的信用体系由主观转向客观，这就会带来金融业态的变革，物联网把金融的边界扩大，让金融的内涵丰富，这里边有很多例子。
比如说用物联网做动产融资：危机发生以后才能创新。平安银行在动产融资领域应该说是遭受过重创的，很多上海的同行也是。前几年发生了钢贸事件，平安银行在上面还有两百亿钢贸的风险，为什么出这么大问题？就是动产质押出问题了，当时福建出现一批钢贸商人，利用我们国家在动产质押上面的漏洞把资金掏走，钢贸领域因此出现大量风险。这里面物联网能不能起到积极的作用？我经过反复的认真研究，把仓储场地进行了物联网的改造，这样用物联网技术把动产赋予了不动产的属性，就可以抵押，就可以交换，跨期交换的风险没有了，银行的贷款就安全了。
比如说租赁：新一届政府非常提倡租赁业务，租赁是非常好的，成本比较低，受企业欢迎。但为什么发展不起来？因为租赁的标的物是有限的，这个是根据风险的管理能力决定的，但让物联网来监管就没有问题了。举个例子，上海市有两万多辆公交车，有接近三万多辆出租车，出租车大部分是烧油的，要是换成新能源汽车，上海空气会更好，但是政府没有这么多公用事业费支出。用租赁的方式，加入物联网的技术，给汽车加上丰富的传感器，锁定风险的话，那就可以很快把这些汽车进行新能源改造，很多租赁公司会愿意参与进来，那我们政府的一次性的公用事业费支出就变成分期付款的租金，它的成本大幅下降，而且我们的环境有很大改善。
比如说保险：大部分做车险的，差不多都是盈亏平衡的，因为这里面有很多骗保的，这方面例子我们发现非常之多，但加入物联网以后恶意骗保的就能有效控制。平安银行作为汽车贷款全国第一，贷款以后就怕老赖，汽车开走不还钱，所以都装了传感器。现在和全国八千个将近一万个4S店都有很好的合作，每个汽车都装了传感器，走到哪里都知道。现在汽车贷款是效益最好，风险最低的资产之一。
从以上几个方面来讲，物联网催生出新的金融业态。另外它还会催生新的商业模式，我刚才讲的动产是B2B领域，商业活动里面还有一块是B2C，现在大家知道在网上购物假货很多，假如用物联网的全程监控，在物联网平台上购物完全可以消灭假货，从生产-流通-销售的全过程可以随时溯源，这样假货横行就会被制止。
物联网发展，会把金融的外延扩大，因为它把金融和非金融的边界打破了。举个例子，绍兴黄酒厂，这个是在清朝初期建立的厂，生个女孩它给你做女儿红，生个男孩它给你做状元红，这是世界C2B的鼻祖。英国的王室也是C2B的典型，王子结婚或者登基大典都要准备一些红酒，这个红酒是王子出生的那一天封藏，几十年后再拿出来。当然过去是王室，现在水平生活改善了，我们大量的富裕阶层，尤其是现在放开生二孩后，生了孩子订个茅台酒，葡萄酒都是很正常的。酒是消费品，酒的买卖是消费行为。但是有了物联网技术，你订的酒我要给你管三十年、五十年，这变成什么？财富管理。红酒这个商品就有了金融属性，这是新的金融业态，这样的例子非常之多，我们感觉未来空间非常大，物联网金融有非常大的想象空间。
又比如说我们现在搞的房地产众筹，众筹的房价比一般的低30%。过去我们房地产商，拿了块地，这个房子干什么，附近是酒店，附近是公寓就也搞酒店、搞公寓或者搞购物中心，建好了再卖再租售出去。现在众筹以后先听客户，大家希望干什么我就干什么，然后每家户型、结构、装修都是根据客户的要求来定制。过去设计师设计一个楼，整体给设计费，现在每户一个型，我要大客厅，你要大卫生间，他要大起居室等等，材料也是按照要求付款，货款非常有保障，完全按照客户需求，这完全是C2B。而且通过物联网的技术支撑，客户能实时看到这个项目的进展，他用的材料的质量、数量等等等等。房地产公司变成房地产服务公司，所以情况完全变了，大量中间环节没有了，而且装修再砸、砸了再装修的成本没有了。
再比如，山东有个红领制衣。服装是最传统的行业，它将原本传统的制衣流水线改造成为一座信息化的大规模定制工厂，用智能制造的理念改造，改造以后出口产品的返销率为零，成本下降90%，它的利润翻了三番，这个企业被工信部作为智能制造的样板。现在唯一没变革就是员工，就是这个缝纫工还不是机器人。这个例子，我主要想说物联网在工业上，技术的应用，效果非常好。这种商业模式金融怎么去服务，传统的信贷模式已经远远不行。
互联网金融服务不了，这可能需要物联网金融的底层创新。2013年开始，2014年我们的互联网企业做了大量的金融产品和服务，我们很多同事，很多业内的人就说这是我们国家互联网金融的元年，互联网金融要颠覆传统银行业等等。2014年的时候，我在“第二届外滩国际金融峰会”的一个论坛上，说谁也颠覆不了谁。我后来还写了一篇文章，叫互联网时代的新金融。金融互联网，互联网金融，这种仅仅依据经营主体的硬性划分，只会是一个过渡性的说法。两者只能融合，共同为实体经济服务。
现在我们一些互联网公司走偏了，为什么最近大量P2P公司跑路？它把金融理解为就是一个融资，融资的重点放在扩大流量上，扩大流量目的是什么？是为了估值。所有互联网企业办的企业都是为了估值，我上市了我估值多大，没有看到服务实体经济产生多大效率，这我感觉有点走偏，所以有不少泡沫。
三、物联网金融的实践
我们互联网金融非常了不起，它是用互联网的数据做一些普惠，实际上是服务渠道方面的变化，我们过去服务不了的客户都可以服务到。
物联网金融的影响，我认为会更大，因为信用体系从主观向客观变化以后，金融业态会产生革命性变动，物联网和金融的深度融合，能降低金融的服务成本，极大地提升金融活动的效率。
下面我们说物联网金融它能做的这些事情。我们发现，实体经济日益丰富多元化的需求和银行落后的产品和组织模式之间的矛盾越来越大。实体经济一方面是嗷嗷待哺，拿不到钱，一方面银行的钱拿不出去，我们发的货币很多，但是金融模式的创新不足。
2015年的6月29号，我们正式发布了物联网金融第一个产品，就是物联网动产融资。我们动产有多少呢？2014年的初步估算，中国企业有70万亿的动产规模，若能有效盘活存量，按照50%的比例进行抵质押贷款，物联网动产融资将有望突破35万亿元。这对实体经济的撬动作用那是相当大，虽然中国处于经济下行期，但是没有其他国家可以取代生产流通第一大国的地位，这个地位可以保持二十、三十年。你对经济的拉动力度，就决定产品的生命力。所以说物联网动产融资的空间非常大。
我们准备把现货做完以后做期货，期货的交易库也有数据，这样整个现货期货的数据做成模型，这样对改善经济有巨大的作用，这就是我们在物联网金融上的一些实践探索。
物联网动产融资，实现了动产的全覆盖后，我们就可以作成标准仓单，标准仓单还可以证券化，可以在市场中交易，这还能让使实体经济获取资金的成本大幅度下降。按照这个业务方向展开，我们还要打造物联网仓单的金融“橙市”，就是把物联网仓单的线上融资、线上交易及线上投资等行为，统一到“橙市”的平台上，这或许会延伸出一个全新的基于物联网技术的仓单交易市场。
我们进行这样的探索以后，感觉前景非常之大，我跟工信部的领导和协会的负责人介绍以后他们都非常感兴趣，现在人民银行，银监会非常支持。我们也正在推动我们国家物权法司法解释，解决一些动产确权的法律问题。
物联网的发展带来金融业态的便利，这个将来会是一个非常非常大的市场。当然，物联网金融作为新生事物，其商业模式尚处于探索和不断完善的阶段。
借这个机会，我们希望复旦的校友加入到物联网金融的研究和开发当中，为我们国家的转型做出更大的贡献，谢谢大家。
