一、本周重点事件回顾与分析
(一)全国首个白色家电离岸集采中心落成
全国首个白色家电离岸集采中心8月29日在合肥正式落成,来自沙特阿拉伯、印度尼西亚、巴林、阿联酋、波兰、俄罗斯、埃及、老挝、越南等9个一带一路沿线国家的渠道商、采购商现场签署了入驻协议。
工业和信息化部中小企业发展促进中心主任苗长兴指出,随着“一带一路”、“大众创业、万众创新”以及“中国制造2025”等国家重大战略的实施和推进,中国中小企业迎来新的发展机遇和更加广阔发展空间,但国际化发展仍然面临一系列亟须解决的困难和问题,重点表现在抗风险能力较弱、市场信息不畅、融资难融资贵等方面。与此同时,海外尤其是一带一路沿线国家的大型渠道商与采购商同样也面临着难以解决的痛点,主要表现在他们历经传统零售及采购模式多年洗礼,害怕新的互联网零售方式会对其现有的贸易模式产生冲击,亟需一套基于互联网的整体解决方案对其供应链进行升级。
大龙离岸集采中心正是基于中国中小企业及海外尤其是一带一路沿线国家的渠道商的痛点而打造。大龙网集团创始人、董事长冯剑峰介绍,大龙离岸集采中心通过融合线上线下的M2M模式将国内产能端(工厂端M)与海外渠道端(海外市场M)相对接。一方面通过互联网在海外找到渠道商、采购商,聚拢全球优质渠道资源;另一方面在国内整合优质产业供应链资源,形成具有区位、产业优势的产能圈。通过线上APP,海外买家可以实现与中国工厂的信息对接、对采购信息链的管理,撮合商机等;在线下,大龙网通过自身完整的跨境电商运营能力,在这些产业带城市设立离岸服务中心,提供本地化采购服务。
据了解,大龙网跨境电商合肥全球离岸集采中心以家电行业为主,以箱包、鞋、灯饰、太阳能电池、家具、玻璃器皿、汽车零配件等为辅。离岸集采中心计划一年内引入匹配当地细分行业的1-2个大型海外采购商,年均采购额2亿美元以上,10-50家中小企业采购商,年均采购额50万美元以上。
(二)家电卖场亟待破解用户缺失瓶颈 增加用户黏性
随着快消、服装、餐饮等行业与新零售的结合日渐成熟,传统家电卖场的用户光顾频率缺失问题也开始凸显,在讲求流量与互联网红利的今天,家电卖场也需要与新零售结合,通过更加人性化的服务增加用户黏性。
国美互联网副总裁孙健表示,在升级换代的新消费时代,消费者购买家电的频率比较低,难以支撑越来越高的租金成本。而智能手机如今几乎一年一换,是快速消费品,属于超高频,家居次之,是高频商品。国美的新店铺主要销售快速消费品和餐饮,可以吸引消费者多次购买,改变家电卖场频率低的问题。
孙健透露,要把用户来店的频率做调整,就像宜家做电器、做家居一样。所以未来国美在线下的较大优势,可能会把一些货架式的陈列转成场景式的陈列,用线下能够赋予的、线上所不具备的这种附加值,来满足用户的需求,这个可能是一个突破。
此外就是增加随机购买的可能性。“一旦进入场景,用户会有很多东西都需要,我们首先要打破结构,改变频率,用线上所不具备的能力去给用户一些场景,给用户一些解决的方案,这个是我们努力的一个方向。”孙健说。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)格力或沦落为第二梯队 下注多元化能否救场?
虽然董明珠“从不认为自己的手机做的失败”,但不能否认,格力靠空调贡献九成以上营收。想要在多元化之路上走得更远更好,格力可能还需要在每一个新领域找到灵魂人物。
一半是海水,一半是火焰。
近日,格力电器发布半年报,今年上半年,公司实现营业总收入700亿元,较上年同期增长40%;实现归属于上市公司股东的净利润94.5亿元,较上年同期增长48%,格力中央空调以18%的占有率再次排名第一,这也是格力电器自2012年首次打破国外品牌的霸主格局以来第6次夺下中央空调排名桂冠。
虽然表现靓丽,但格力营业收入和利润总额均不及美的,甚至营业收入几乎只是美的一半,业界传格力已经沦为美的和海尔之后的第二梯队。
不过格力市场部人士告诉记者:“格力虽然收入规模不大,但利润率较高,这证明了格力选择内生增长而非并购增长的正确性。格力一直选择自己掌握核心科技的路子,另外非空调业务增长也非常快,将来在公司业务中的占比也会越来越高。”
单一依靠空调业务
据格力电器半年报显示,今年上半年主营业务四大类中,空调业务实现营收546亿元,同比增长30%。依然保持着国内家用空调市场份额第一的位置。上半年空调营收占92%,智能装备营收9.6亿元,不过增速明显,同比暴涨27倍。
但值得注意的是,半年报中格力电器经营活动产生的现金流量净额为36.37亿元,比去年同期减少近七成。格力电器称,这主要因为支付其他与经营活动有关的现金增加所致。作为对比,今年一季报中,格力电器经营活动产生的现金流有87.78亿元,比去年同期增加43.49%。此外,格力电器在半年报中取得的现金及现金等价物的净增加额为52.13亿元,现金及现金等价物净增额同比减少69亿元。比去年同期下滑56.97%。
家电行业分析师梁振鹏对此是如此分析的:“格力目前主要单一依靠空调业务,因此虽然格力最近迅速发展,但相比海尔和美的,主营业务收入少很多,利润规模也没有二者大。虽然董明珠一直在进行多元化发展,但并未组建和构建专门的团队。专业的人做专业的事,业界传董明珠太过自负,并未聘请专业团队操刀手机等业务,导致其发展缓慢。”
对于上述业界说法,记者虽然未得到格力方面认同,但格力手机从2015年上市到现在已经过去了两年,这个品牌手机在市场上几乎没有存在感却是一个不争的事实。
或降为第二梯队
“商场如战场,不进则退,企业并不能只求自己的企业业绩在进步,还要防止被龙头落下更远,甚至被后来者追上,毕竟市场盘子就这么大,蛋糕有限,他获得的往往你就是你失去的。”梁振鹏告诉记者,现在家电业寡头化越来越明显,销售越来越往大企业集中,不但小企业处境不妙,大企业也存在激烈竞争。
8月30日,美的对外发布2017年半年度报告。2017年上半年,美的实现营业收入1244亿元,同比增长60%;利润总额为108亿元,同比增长13%。
没有比较就没有伤害。从营收来看,美的几乎是格力的2倍;从利润上看,虽然格力利润同比增长高达47%,但美的依然领先格力近14亿元。此前业界早已预计美的营收2017年将突破2000亿元,在家电业率先达到2000亿营收大关,而格力2017年能否突破1500亿元业界也存质疑。
从空调业务的营收看,格力的领先优势并不大。据美的集团半年报显示,今年上半年公司暖通空调业务实现营收500亿元,同比增长41.52%。在双方最具可比性的空调业务上,美的正在拼命追赶。2016年,双方空调营收差从2012年的374亿缩小至213亿元,今年上半年,格力领先美的不过46亿元,且美的的空调业务同比涨幅高于格力。今年二者的差距有可能缩减到百亿元以内。
据美的集团半年报显示,消费电器业务实现营收518亿元,同比增长46.75%;机器人及自动化系统实现营收136亿元。而格力生活电器业务实现营收10亿元;智能装备业务实现营收9.62亿元。虽然增长迅速,但与美的相比,数量不可同日而语。
5年内,美的归母净利润从33亿增长到147亿元,年均增长34.8%。同期格力归母净利润从74亿元增长至154亿元,年均增长15.8%。
对于公司营业收入低于美的的情况,格力市场部人士回复记者时表示,这是两种发展模式,走收购扩大规模和走内生增长都需要看是否符合本公司发展情况。格力通过自己掌控全产业链,保证技术和产品质量,有较高的利润率。
格力多元化
对于很多公司而言,在细分行业里遇到天花板,若想做大规模,只能进行多元化,格力也是如此,董明珠近年在生活电器、新能源汽车、智能手机领域多元化布局。
不过格力的多元化之路并不顺畅。
2016年董明珠曾想要收购珠海银隆,被董事会否决。今年2月20日,珠海银隆与格力电器签订《合作协议》,格力电器与珠海银隆开始合作,格力将向银隆出售汽车空调。
据悉,珠海银隆深耕新能源产业,业务贯穿锂电池产业链上中下游,在锂电池材料、电动汽车、储能系统、电源及电机电控等领域均有布局。
格力市场部相关人士告诉记者,格力收购银隆意在介入汽车储能业务和汽车空调业务。与格力空调业务有更多相关性。
此外该人士还向记者透露,格力将来仍会在手机等业务上发力,将手机打造为智能家居一环,目前还没有大规模宣传与发售,是因为产能等尚未跟上,时机合适时会在手机业务上寻求销量,为打造智能家居提供支持。
不过梁振鹏指出,格力应该布局相关多元化业务,而非是与原产业没有多少相关度的产业,相关多元化指与空调相近的产业如冰箱、彩电等相关家电,因为这些产业的经销商和渠道都是相同的,能够凭原有资源把优势做到最大化。而非相关产业不但需要重新开发渠道,还面临不了解行业的风险。
不过格力内部人士表示,这一切都与主业相关,都是在上下游和技术相关方面打通,为格力提供更多的市场。
三、本周聚焦
(一)下半年美的空调营收或有望超过格力
下半年美的空调营收或有望超过格力
2017-09-14 09:41:15 和讯名家 本文首发于微信公众号:柏铭科技。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
格力和美的两家广东企业也是国内最大的两家空调企业,今年上半年双方公布的业绩数字显示它们的空调业务收入差距已缩减到10%以内,在增速方面美的超过了格力,或许年内美的的空调业务在季度收入方面就可以超过格力,这是一个具有标志性转折点。
美的空调业务收入持续增长应与收购东芝白电业务获益良多有关。东芝为全球拥有变频空调技术的企业之一,而中国空调企业一直在变频空调技术方面有所遗憾,美的收购了东芝白电业务从中获得了变频空调技术,这无疑有助于美的空调在技术方面取得一大突破。 格力公布的今年上半年业绩显示,其空调业务营收为546亿,同比增长30.14%;美的同期的暖通空调业务收入为500亿,同比增长42%。在空调业务营收方面,美的仅落后格力8.6%,而增长速度则比格力快了三分之一,这样算起来,四季度美的的空调营收应该有机会超过格力。
美的收购东芝白电业务还有助于美的拓展海外市场,东芝白电业务在海外市场有一定的品牌影响力,而美的拥有空调制造成本优势,在国内市场份额已达到一个天花板,收购东芝白电当然有助于它迅速拓展海外市场。在此以外,美的还收购了机器人企业库卡等。
从美的公布的今年上半年业绩来看,这些海外收购确实也促进了其营收的增长,上半年美的国内营收为601.72亿,同比增长51.76%;海外营收554.63亿,同比增长更高达77.05%。
作为对比,格力主营业务的国内营收为470.07亿同比增长为40.03%,国外营收为122.81亿元同比仅增长14.52%。可见美的通过在海外展开收购迅速提升了海外业务收入,并且在海外营收方面远远超越格力。
由于这些原因,导致了今年上半年在整体业务收入方面,美的远远抛开了格力,营收约为格力的1.8倍左右,在增速方面也领先格力大约一半,上半年美的、格力的整体营收增速分别为60.53%、40.67%。
当然美的在利润方面表现是不如格力的,上半年美的、格力的净利润分别为115.5亿、111.9亿,美的在营收超过格力80%的情况下利润只是稍微多一点,这个方面格力还是值得称道的,从往年的数据来看在净利润率方面格力一直都有领先美的的优势。
美的的空调业务收入超过格力将是大概率的事件,这个只是时间问题。这两家企业的竞争也提醒了国内的企业,不应盲目多元化,但是也不应该放弃进行适当的多元化扩张,美的正是在相关业务多元化方面做的比格力更好,从而反过来支持了空调业务的扩张赢得了这场长跑。
(二)1-8月份中国网上零售额同比增长34.3%
国家统计局昨天对外发布统计报告,数据显示,2017年1-8月份,社会消费品零售总额232308亿元,同比增长10.4%,与1-7月份持平。其中,全国网上零售额42511亿元,同比增长34.3%。
报告内容显示,2017年8月份,社会消费品零售总额30330亿元,同比名义增长10.1%(扣除价格因素实际增长8.9%)。其中,限额以上单位消费品零售额13229亿元,增长7.5%。
按经营单位所在地分,8月份,城镇消费品零售额26169亿元,同比增长9.9%;乡村消费品零售额4161亿元,增长11.5%。1-8月份,城镇消费品零售额199428亿元,同比增长10.1%;乡村消费品零售额32880亿元,增长12.1%。
按消费类型分,8月份,餐饮收入3360亿元,同比增长10.7%;商品零售26970亿元,增长10.1%。1-8月份,餐饮收入25110亿元,同比增长11.1%;商品零售207198亿元,增长10.3%。
在商品零售中,8月份,限额以上单位商品零售12400亿元,同比增长7.5%。1-8月份,限额以上单位商品零售96899亿元,同比增长8.6%。
另外,2017年1-8月份,全国网上零售额42511亿元,同比增长34.3%。其中,实物商品网上零售额32101亿元,增长29.2%,占社会消费品零售总额的比重为13.8%;在实物商品网上零售额中,吃、穿和用类商品分别增长25.4%、19.6%和32.9%。