一、本周重点事件回顾与分析
(一)国美改名国美零售后 上半年营收同比增长7.8%
8月28日晚间,国美零售发布截至2017年6月30日的业绩报告。
报告显示,上半年国美实现销售收入380.7亿元,同比增长7.8%,综合毛利率17.8%,第二季度可比门店增长率8.5%。国美整体GMV同比增长23%至人民币617亿元,其中线下GMV达412亿,线上GMV达205亿,移动端GMV同比大幅增长75%,占线上GMV的74%。
报告期内,息税折旧摊销前利润(EBITDA)同比增长59.1%至人民币6.72亿元,归属于母公司拥有者净利润为1.22亿元。
国美零售总裁王俊洲表示,“国美电器”已更名为“国美零售”,新名称能更准确反映出我们目前的定位和商业形态以及转型路径。国美的转型不会牺牲利润换取增长,更不能以牺牲投资人利益为代价,是两者兼得的可持续发展。
今年上半年,国美建成全球首家专业VR影院建成,预计2017将在核心城市发展20家。3.56亿元人民币战略投资互联网家装公司爱空间后,首个家装样板间已在北京开业。
此外,国美在北京、浙江、成都和上海等门店引入家装设计及电器套购、全屋水暖系统、中央空调、整体橱柜,持续深化家庭整体解决方案,实现客户引流和品牌互动。据了解,国美与泥巴公社、more+猫舍、觅糖装饰等家装、装饰公司达成合作,预计下半年将导入近100家门店,预计2018年家装业务将拉动同店提升2%-3%。
在物流体系方面,国美物流网络已覆盖95.5%地级市、91%县区级、71%乡镇级。除了在建的西安、沈阳、宁波物流基地,未来,国美还将大力发展物流自建仓库,深化全国物流网络覆盖,计划新增仓库面积196万平方米。
在售后后服务方面,以彩电送装一体为基础,国美将逐步形成技术型配送体系,全面推广“送装一体化”,打造家电服务竞争门槛。预计2017年下半年彩电送装量达到50万台,2018年提升至100万台,空调、洗衣机各70万台。
此外,国美正在以“物联网技术”为支撑,构建国美后服务市场,向万亿市场要增长。2017年下半年,国美将以空调、净水、空净为突破口,升级供应链管理体系,预计在两年左右的时间带来5亿的利润。
王俊洲表示,零售下半场赛道切换,国美正在从价格竞争转向价值竞争,通过供应链体系优化、新场景搭建、后服务市场布局,为新零售转型奠定基础的同时,不断提升企业盈利能力,为消费者和投资人创造更大的价值。
(二)太平鸟上半年线上增长46.46% 童装或成业绩增长点
8月28日晚间,宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司公布了其2017年半年度报告。
期内,实现营收28.15亿元,比上年同期增加12.72%,主要系其新兴品牌、电商渠道收入同比增长较快;归属于上市公司股东的净利润为9400.86万元,同比下降34.36%,主要系本期由过季存货产生的存货跌价准备大幅增加所致。
多品牌发展成效初显,童装或成业绩增长点
目前,太平鸟旗下已拥有包括PEACEBIRD女装、PEACEBIRD男装、乐町LED’IN女装、MiniPeace童装、MATERIALGIRL女装和AMAZINGPEACE男装六大品牌。
期内,太平鸟培育的新兴品牌已逐渐显现成效。2017年上半年,乐町实现营收4.05亿元,同比增长18.74%;毛利1.96亿元,同比增长17.24%;童装则实现营业收入2.81亿元,较去年同期增长49.81%;实现毛利1.59亿元,同比增长49.41%。
随着二胎政策带动童装消费需求增长,童装市场竞争也更趋激烈,MiniPeace借助成熟品牌的运营经验与渠道支持,已在国内童装市场占有一席之地。截止报告期末,在国内已有675家门店。据欧睿报告显示,2016年度国内童装品牌销售额排名,太平鸟童装排名第十二,市场占有率约0.6%。
太平鸟也表示,童装业务的高速增长已成为其未来新的业绩增长点。此外,目前的初创品牌发展势头也较为强劲,2017年上半年MATERIALGIRL实现营收6949.90万元,同比增长117.13%;实现毛利3402.83万元,同比增长135.43%。
加大购物中心渠道建设,线上同比增长46.46%
在消费升级的趋势之下,集合各类品牌购物与吃喝玩乐一体的购物中心逐渐取代街店、百货成为年轻人钟爱的线下消费场所。太平鸟根据线下渠道零售数据反馈,报告期内继续对综合效益低的门店进行调整、转换、关闭,整合资源对优质店铺进行培育,同时通过对重点城市核心商圈的考察,推进精准拓店。截至2017年6月30日,其的购物中心门店已有1255家,较去年同期增加了265家;街店数量则比去年同期减少170家。
同时,太平鸟电商业务持续保持快速增长,网上销售实现的零售额从2014年的6.96亿元增长至2016年15.98亿元,年均复合增长率为51.56%。期内,其线上实现营收6.68亿元,同比增长46.46%。
值得一提的是,太平鸟的“云仓”系统支持客户在门店或线上下单,系统后台根据最佳收货方案或客户需求发货。经过去年的试运行后,“云仓”已覆盖全国23个省的全部自营门店及部分加盟店,报告期内实现成交额9854万元。O2O已覆盖全国31省,涉及女装、男装、乐町3个品牌。2017年上半年,电商中O2O上新铺货占比(新品上架数量占总上架数量)已达39.6%,其中女装上新铺货高达50%。
下半年,太平鸟将通过控制存货总量,借助智能商品管理项目提高产销率与存货周转率,加大老货的处理,商品的调整。同时,推进渠道建设,加大优质渠道的战略合作,积极推进零售创新,提升门店运营效率。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)沃尔玛等传统零售宣布联手互联网 打造自主品牌成发展重点
尽管时值消费旺季,但美国几大零售巨头的日子并不好过。最新数据显示,美国知名超市巨头沃尔玛(专题阅读)二季度盈利同比大幅下滑23%,而百货巨头梅西百货也开始新一轮裁员潮。
重压之下,传统零售巨头纷纷开始谋划“线上转型”。沃尔玛日前宣布将与谷歌合作进军语音购物市场,与线上购物巨头亚马逊展开竞争;梅西百货则从eBay挖来高管,谋划下一步“线上发展”。
此外,精细化营销、打造自主品牌也成为零售业发展的重中之重,一些中小型、地区性的企业借此脱颖而出。
传统零售联手互联网成趋势
沃尔玛最新公布的财报显示,其在今年第二季度盈利同比大幅下降23%至29亿美元,去年同期为37.7亿美元。每股盈利为0.96美元,与去年同期的1.21美元相比明显衰退。
在业绩疲软压力下,沃尔玛日前表示,将与谷歌合作进军语音购物市场,在与亚马逊的竞争中开辟又一战场。
本周三,沃尔玛电子商务主管马克·洛尔(Marc Lore)宣布,沃尔玛将与谷歌在语音购物领域展开合作。他表示沃尔玛将于9月底开始在谷歌语音助手平台上提供种类多于此平台上现有任何一家零售商的众多沃尔玛商品。具体而言,沃尔玛针对日用必需品的便捷重购(Easy Reorder)业务也将与谷歌电商物流服务Google Express深度合作,后者正在与亚马逊隔天送达服务Amazon Prime进行竞争。
这还仅仅是个开始。沃尔玛表示,明年将充分利用其在美国多达4700家门店与完善的供应网络,为用户创造满意度较高的语音购物体验,服务将覆盖到店自提优惠与国内生鲜品选购。
为何选择与谷歌合作?洛尔表示,谷歌在自然语言处理与人工智能方面的大量投入能确保其语音购物有着良好的使用体验,这与沃尔玛希望通过语音购物来简化用户购物流程的期望是一致的。
此前,沃尔玛曾通过向选择在线选购后到店自提的用户提供折扣,以及向购物金额达到35美元的用户提供免费2日送达业务,这两项举措都是针对亚马逊。
调研公司eMarketer透露,亚马逊通过允许用户使用Alexa语音助手接入其购物平台,正占据美国语音控制设备行业的最大份额。较之沃尔玛等实体零售商,亚马逊在网络零售领域占有明显优势。
电商人才成稀缺资源
在此背景下,电商方面的人才成为传统零售巨头们重视的资源。马克·洛尔就曾创立电子商务初创企业Jet.com。2016年Jet.com被沃尔玛收购后,马克·洛尔也成为了沃尔玛电子商务主管。
不仅超市巨头,经营压力较大的梅西百货也从eBay挖来一位高管,同时精简其高管团队,试图加快其在电子商务等方面决策流程。今年43岁的哈尔·劳顿将于9月8日加入梅西百货担任总裁。他将向梅西百货首席执行官杰夫·甘奈特(Jeff Gennette)汇报,甘奈特此前也兼任总裁。本周一早些时候,eBay宣布负责北美业务的高级副总裁辞职。梅西百货正在加强其数据分析能力,包括库存补货和定价能力。
梅西公司首席执行官杰夫·甘奈特(Jeff Gennette)在一份声明中表示,哈尔·劳顿在零售和技术交叉点拥有丰富的专业知识,能为公司带来独特的视角,非常高兴他选择加入梅西百货。
据悉,梅西百货同时也重组了商品采购部门,将采购、规划和自有品牌业务合并为一个部门,将裁员约100人。此举将为梅西百货每年节省约3000万美元,本财年第四财季节省500万美元。去年8月,该公司宣布将关闭100家门店。
打造自主品牌迫在眉睫
分析人士指出,当线上和线下企业将逐步融合,技术上的差距恐将越来越小。展望未来,打造自主品牌以及精细化服务将成为零售企业发展的重中之重。
近期美国一个中小型超市成为“网红”,甚至令行业老大沃尔玛也刮目相看。它便是美国本土连锁超市Publix,去年营收为342.74亿美元,仅为沃尔玛的7.05%。沃尔玛在全球有11695家门店,其中美国4672家。而Publix仅有1150家店,仅分布在美国7个州,大本营佛罗里达州有774家。零售业的净利润率如果能达到3.2%即为高水准,而Publix的利润率超过5.6%,沃尔玛为3.8%,全食为3.9%。
业内人士指出,Publix在扩大自主品牌影响力上颇下工夫。虽然很多超市都各种试吃体验,但大多是店员端着托盘,放上样品,供过往顾客体验。最终效果往往难以令人满意。
而Publix的做法颇具新意。为了让顾客更多体验其自有品牌,切实感受到产品质量,如果顾客在店内购买某大品牌商品,Publix会免费赠送一个自有品牌的同类商品。
此外,为了强化品牌影响,Publix还采取更大范围的补贴,接受包括沃尔玛、Kroger、阿尔迪等所有周围竞争对手的优惠券,允许顾客在购买Publix自有品牌时使用。
应该说Publix很清楚自己的优势与劣势。沃尔玛在采购量上绝对占据优势,而Publix几十年来保持的优质服务就是其最大优势。由于有强大的利润率支撑,Publix每家店的店员数量都很充足,且受过良好培训,能够确保每位店员都有足够的时间来帮顾客解决问题。在Publix,有专门的拎包员,他们统一穿着灰绿色衬衫,系着黑色的围裙,平时他们要负责帮顾客把大包小包拎到停车场,并且为顾客送上车。收款台前还有人引导顾客到排队最短的结账口。如果有人想咨询某种商品,店员会第一时间帮助顾客。
三、本周聚焦
(一)价格战打响 亚马逊下调全食超市产品价格幅度最高43%
据彭博报道,周一是亚马逊137亿美元收购全食超市的第一天,全食超市的部分受欢迎的商品便采取降价措施,最高降价幅度43%。
根据纽约曼哈顿东57区全食超市的价目表可以看出,有机富士苹果从3.49美元/磅降至1.99美元/磅,有机牛油果价格从2.79美元/磅降至1.99美元/磅……降价产品都会贴上“全食+亚马逊”标签,写上原价格和新价格,并标注“未完待续”。亚马逊此次对全食超市部分商品降价,旨在帮助全食超市吸引更多主流的购物者,同时也是为了阻击低价商品卖家进入有机和天然商品领域。
与此同时,全食开始向消费者出售亚马逊Echo智能扬声器,全尺寸Echo和Echo Dot在全食的零售价格分别为99.99美元和44.99美元。它们的价格与Amazon.com上的价格相同。
上周四亚马逊宣布公司本周一将完成137亿美元收购全食超市,同时开始对全食超市的部分受欢迎的商品采取降价措施,亚马逊Prime会员将获得全食超市的打折和补贴服务。交易完成后约翰-马基(John Mackey)仍将担任全食超市的主管,全食超市将作为亚马逊的下属公司运营,总部仍将保留在得克萨斯州的奥斯汀。
消息公布后,美国市场中占8000亿美元的商超板块出现集体跳水,美国克罗格公司(Kroger)的股价下跌了7%之多,美国超价商店公司(Supervalu,主要业务包括,食品经销和食品店经营)的股价也下跌了4%,而沃尔玛和塔吉特的股价则分别下跌了2%和3%以上,整个板块市值蒸发近120亿美元。周一商超板块继续下跌,截至发稿时为止,沃尔玛下跌0.8%,塔吉特下跌1.6%,亚马逊则上涨0.5%。
(二)永辉、沃尔玛等实体零售巨头探路:从大而全到小而美
从大而全到小而美。
多年来一直以大型商超为主业态的沃尔玛(专题阅读)、家乐福、欧尚等零售巨头纷纷将目光投向“小而美”的业态,便利店、生鲜体验店及无人店等陆续浮出水面。
第一财经记者了解到,沃尔玛在中国区试水紧凑型新店、欧尚则进军精品超市、家乐福正进一步推进便利店业态,永辉超市的会员体验店则主打生鲜小店,大润发甚至涉足无店员服务的便利店。
实体零售大佬上述战略的背后是严控成本,同时更加灵活化地拓展项目,在实体零售生意越来越难做的当下可以获得更多门店,与电商差异化竞争。不过,这些尚未成熟的小店以及无人店也存在不少挑战。
永辉超市是尝试“小店”较早的零售企业,其试水“超级物种”已经有一段时间了,近期又出现了永辉会员体验店。
第一财经记者实地采访看到,永辉会员体验店面积比便利店略大一些,店内以生鲜为主,还有部分自助式服务,比如自助称重机。永辉超市原本就是以农贸市场生鲜生意起家,会员体验店也是进一步发挥其优势,用生鲜吸引客流。
沃尔玛开始了紧凑型门店的计划。相比沃尔玛主打的1万多平方米大卖场而言,紧凑型门店的面积要小50%左右,更突出餐饮和服务。
家乐福已涉足easy便利店,其门店面积比普通便利店稍大一些,但小于标准超市,货品突出生鲜和进口商品,同时还有顾客休息区等。此外,百联系也在尝试中小店新业态,其近期试水RISO,主打“餐饮+生鲜+书店”融合模式,面积也远小于大卖场。
瞄准便利店的还有高鑫零售。高鑫零售中期业绩公告中提到,计划于2017年下半年在上海新开第二家Hi!Auchan。这是欧尚正在试水的精品超市,面积要比大卖场小了一半,类似中型超市,此前其尝试做的第一家精品超市业绩还算不错,公告显示,2017年上半年,第一家Hi!Auchan的销售额及顾客人数均较2016年同期增长40%。
第一财经记者在走访中发现,更小、更便利、更集中突出生鲜和进口商品、增加智能化自助服务和餐饮等体验式区域是大店转小店后赖以吸引消费者的几大“法宝”。
不过,小型门店要想盈利还是有一定难度的。
“首先是为了控制租金成本,租金一直是实体零售业者最大的支出之一,中小型门店面积起码比大卖场小一半,甚至只有大卖场的十分之一,这就极大地节省了租金支出。其次则是差异化,这些新型中小型门店很多都会强调体验式、自助服务以及生鲜,这些都是为了与电商差异化竞争,尤其是永辉超市这类原本就主打生鲜的实体店。”零售业资深人士沈军分析。
节省人工成本则是小店尤其是无人便利店的另一大优势。
中国自助售货协会会长沈哲明向媒体透露,目前人工成本压力很大,便利店应该是未来主流趋势,未来的便利店将会分为有人值守、无人值守、有人和无人结合三种。无人便利店投资总体上看比传统便利店投资少,进入门槛低,未来会有大量资本进入将会对现有传统店带来冲击。
此外,中小型零售店的SKU(库存量单位)管理也比大店方便很多。第一财经记者采访了解到,通常一家大卖场的SKU约为2万,标准超市SKU约为1万,便利店SKU约为3000,因此小店便于SKU管理,也更加突出主要客户群需要的重点商品。
“灵活性是大店转向小店的重要根本目的之一。现在实体零售商开店选址越来越难,优质的商业位置是稀缺资源,成本是一方面,另一方面则是适不适合你的业态。如果一味做大店,则对于面积和层高都有严格要求,很多商圈的优质位置无法满足大店的所有硬性指标,然而中小型门店就可以灵活操作,有时候面积小一些,层高也不用太高,这样就多了很多新店拓展的机会,有利于增加市场份额。”在沃尔玛工作多年的一位管理人员告诉第一财经记者。
当然,凡事都有两面性,在中小型门店越来越受到追捧的时候,零售业者也需要意识到小型门店的各种挑战。
沈军指出,小店需要更加精准营销,必须选址在主要客户群集聚地,比如写字楼、社区、商圈等,街口转角位置是优先选择,然而这样的位置现在已经很难拿到。此外,中小型店甚至无人便利店虽然节省了员工,但需要在智能化监控系统方面下功夫,尤其是无人便利店的后台监控系统要求很高,而且在没有员工管理的情况下,无人便利店的货损控制也是一个难题。
“当然,在成本高企、电商冲击之下,实体零售商的生存面临困难,因此转型势在必行,由大做小的确是可行的策略之一。”沈军说。