一、本周重点事件回顾与分析
(一)2017上半年女装企业加快多品牌多品类多元化发展步伐
这两年特别是2017年,女装板块可称得上是服装产业较为亮眼的一个板块:企业业绩普遍呈回暖趋势,众多女装企业纷纷登陆资本市场,一些非女装主业的企业涉足或者加码女装业务,女装品牌并购投资动作不断,等等。
在这种趋势下,一些女装企业本身也开始呈现出扩张式的发展动向,或计划多开店,或计划增加品牌组合,增加多品类或者转型跨界投资等等。这也是在女装市场品牌集中度较低、消费升级趋势下需求更加个性化细分化以及资本力量和品牌结合更为紧密等多种因素综合作用下的共同做法。无论是多品牌多品类还是跨界多元化,这种种做法下我们隐约可见窥见一条主线:那就是针对现代女性生活方式的各种需求不断扩展产品和品牌的边界。
丰富品牌组合,增加年轻化或小众化品牌
多品牌战略是女装企业发展过程中的主流做法。安正时尚2017年一季报显示,公司在今年新增了一个女装品牌安娜寇。安正时尚称,安娜蔻女装是公司为满足互联网消费者对于高性价比产品的需求,是对集团现有5个品牌线下实体销售的补充,品牌为线上销售,无实体店。季报显示,安娜寇一季度营收为1152.27万元。
一季报显示,安娜寇毛利率为46.83%,明显低于安正时尚5个线下中高端实体品牌,显示其品牌定位偏向于大众年轻品牌。安正时尚则称,这是一个快时尚品牌,是基于“乐活、都市、摩登”的品牌定位,面向于 20-35 岁、独立、自信的都市女性。品牌以款多量少,快研发、快生产、快物流、快销售,抢占互联网市场份额,目前尚处于培育期,且已于天猫、唯品会、京东开设旗舰店。
另一家中高端女装珂莱蒂尔今年则通过并购的方式扩大品牌组合。2017年3月20日,珂莱蒂尔发布公告,于2017年3月9日,公司附属上海珂蒂品牌管理有限公司作为买方,拟向爱思开实业(上海)收购资产,代价人民币6454.29万元(可予调整)。收购事项为收购卖方的“Obzee”及“O"2nd”品牌相关业务(不包括品牌名称)。收购完成后,集团将根据独家经销协议获授予独家经销权,可在截至2022年6月30日止期限,于中国经销及营销“Obzee”及“O"2nd”品牌产品,其中包括Handsome Global Co., Ltd.制造及销售的全部女性成服、饰品、首饰等多种高端时尚产品。
珂莱蒂尔称,收购事项符合集团多元品牌发展战略,将可补充集团的品牌并扩大经销网络。截至2017年2月28日,卖方于中国经营39间“O"2nd”品牌店铺及16间“Obzee”品牌店铺。“O"2nd”品牌的目标顾客为对时髦元素敏感度高,对设计细节有一定的品味的女性,年龄在25-40,而“Obzee”品牌的目标顾客为受过良好教育的中产阶级女性,喜爱时尚淑女女性柔媚气质风格的蕾丝定制类面料,年龄30-50岁。
另一家品牌定位更高端的宝姿则推出了年轻化的副线品牌Ports PURE。宝姿母公司宝国国际在2016年年报中称,为应对奢侈服饰的日益普及及时尚趋势的快速变化,集团引入“Ports PURE”系列以扩大产品组合,该系列向女性顾客展示年轻、活力、优雅别致的风格。第一家“Ports PURE”商店于2016年9月在香港海港城正式开业,扩大了产品种类以满足客户的多样化需求。
扩充产品线,增加“大女装”品类
7月4日晚间,星期六发布了一份定增预案,公司拟发行不超过7978.44万股股份,募集资金不超过8.34亿元,分别用于投资时尚自媒体运营孵化园项目和时尚IP集合店新建及供应链建设项目。
星期六在预案中称,公司作为时尚女鞋制造及零售企业,其营业收入主要来源于女鞋的生产与销售业务。随着当前鞋服行业竞争环境日益激烈,鞋类产品供给过剩问题逐渐显现,单一的女鞋生产与销售业务难以为公司带来持续稳定的营业收入。公司在全国一、二线城市的购物中心已开设45 家自营的“Saturday MODE”品牌集合店,公司计划在全国新增 280 家时尚 IP 集合店。
星期六称,在产品品类方面,时尚 IP 品集合店不仅出售旗下自有鞋类品牌,同时将引进与公司品类互补、时尚定位相符的鞋、包、配饰等时尚产品,实现公司由单一女鞋经营向全时尚品类营销的业务升级。现在“Saturday MODE”集合店内仍以星期六自有品牌为主,未来时尚 IP 集合店会引入更多的国外品牌、设计师品牌以及小众个性品牌。
星期六这份定增计划,体现了一些女装企业扩充产品线的“野心”。扩充产品线、发展多品类是目前女装企业品牌发展的一个动向。5月12日晚间,都市丽人发布公告称,与日本童装公司KIMURATAN及其内地独家代理青岛大都订立战略合作协议,在内地透过在线及传统渠道,营销及分销KIMURATAN两个旗舰品牌爱情设计及BIQUETTE(贝开特)旗下的产品,期限至2018年年末。都市丽人称,此举可令该集团业务多元化并扩大集团的收入来源,以及可与集团在贴身内衣产品方面的主要业务互补。KIMURATAN在日本逾40个城市拥有超过250家销售分店。
女装企业推出童装品牌,或者引进童装产品线,已渐成女装品牌在发展多品类过程中的一个主流做法,或可称之为“大女装”的范畴。太平鸟、拉夏贝尔、江南布衣等女装品牌旗下早已有童装业务,有报道称,海澜之家旗下业绩亮眼的女装品牌爱居兔也将在年内推出童装产品。而另一家女鞋企业千百度去年并购英国玩具品牌,某种角度上也是在“赚女人和小孩的钱”。
跨界投资,瞄准女性“生活方式”范畴
扩大女装品牌组合,扩充“大女装”产品线之外,有些女装企业似乎“触角”伸得更远一些,进行跨界投资发展,而投资的范围,便是“生活方式”品牌和品类。
在这方面比较典型的企业是拉夏贝尔。拉夏贝尔在2016年6月14日发布公告,旗下全资附属公司 LaCha Fashion 与 Kwon Toung Kyu 及 Kwon Joon 订立买卖协议,LaCha Fashion 将以375万美元(约2925万港元)认购 TNPI 发行的新股,从而入股20.75%。TNPI 拥有在韩国、中国及香港营运并管理 Segafredo Cafe 的特许经营权,Segafredo 为意大利咖啡品牌。拉夏贝尔称,这次入股主要是看中TNPI在中国市场的拓展计划所产生的商机,未来可能会在集团的零售店内开设Segafredo Cafe,增进客户的购物体验。
2016年9月28日,拉夏贝尔再发公告称,将向泓澈实业注资5000万人民币,另外再投资1200万人民币与其设立合营企业,拉夏贝尔高层表示,合营企业将创设“Life Circle”品牌,打造家居系列,迎合集团打造“拉夏生活态”的战略概念。
继投资咖啡品牌和计划进军家居业务之外,今年4月5日,拉夏贝尔再发公告称,公司全资附属拉夏企业管理拟认购北京明通发行的新股份,代价人民币约1500万元,后者为一家主要通过线上渠道销售的互联网眼镜品牌。拉夏贝尔称,订立购股协议后,集团将随北京明通的发展而获益,同时有助集团通过INMIX品牌及北京明通的资源,进军高毛利率的眼镜市场,丰富其产品组合。
涉足家居生活领域的女装企业不止拉夏贝尔一家。据报道,江南布衣在今年年初推出了家具品牌“JNBY HOME”,品牌主要以原创设计和人文主题的家纺、家居、卫浴用品为主。据介绍,“JNBY HOME”采用了独立店和集合店两种不同风格的店面进行推广,在独立店中,除了家居生活主线品牌JNBY HOME,还包括REplay,jnby+两条产品支线。
以多元跨界“著称”的朗姿股份则在7月4日发布了一份公告,计划成立时尚产业投资基金。公告称,为推进和巩固“泛时尚产业互联生态圈”战略,公司控股子公司朗姿韩亚资管通过设立的全资子公司山南晨鼎,与芜湖恒晖、唐古拉资管合作设立合伙企业,挖掘与公司女装、医美和化妆品业务有更多协同的时尚相关产业和领域资源。
由此看出,朗姿股份在医美、化妆品等领域的多元化之路还将继续。公司自去年3季度起新增婴童、医美产业的七家合并主体,今年1季报公司预告上半年净利将增长30%-60%,公司称原因为公司以女性时尚产业为基础,拓展绿色婴童、医疗美容和化妆品等时尚相关产业,随着业务范围的拓展,营业收入和经营业绩逐步上升。
(二)1~5月我国纺织行业经济运行稳中向好
2017年以来,我国纺织行业运行情况逐步好转,产销增长相对平稳,出口规模持续扩大,内销增速有所加快,投资信心有所增长,质量效益稳步改善。1~5月行业主要指标增速均有所加快,整体呈现稳中向好态势。
“三驾马车”增速均有所加快
一、生产增速相对较低
2017年以来,纺织行业工业增加值增速在较低水平波动。根据国家统计局数据,1~5月,纺织行业规模以上企业工业增加值同比增长5.1%,低于上年同期增速1.6个百分点。其中,纺织业中的棉纺织及印染精加工、化纤织造及印染精加工和非家用纺织制成品制造业增速放缓较大,分别放缓3.3、14.2和7.2个百分点。化学纤维制造业工业增加值增速呈下行态势,较上年同期和2017年1季度增速分别放缓4.4和2.1个百分点。
主要大类产品产量中,纱和化纤产量有所放缓,1~5月规模以上企业纱产量和化纤产量分别同比增长4.7%和4.9%,增速较上年同期分别下降2.9和2.3个百分点;布和服装产量增长有所加快,1~5月规模以上企业布和服装产量分别同比增长4.2%和1.9%,增速较上年同期分别加快0.5和1.2个百分点。
二、投资增速有所加快
2017年1~5月,纺织行业500万元以上项目投资完成额为4628.8亿元,同比增长9.1%,较上年同期增速加快1.6个百分点。
从产业链角度看,服装服饰业和化学纤维制造业投资信心较强,1~5月投资额分别同比增长10.3%和17.3%,较上年同期增速分别加快6.6和19.7个百分点。但是占行业投资50%的纺织业投资增速仅为7.1%,较上年同期下降6.1个百分点。
分地区来看,东部和中部地区投资额分别同比增长8.6%和11.1%,增速较上年同期分别提高0.2和8.4个百分点;西部地区投资额同比增长3.6%,较上年同期下降34.9个百分点。随着新疆投资基数不断变大,增速有所放缓,1~5月投资额同比增长48%,增速较上年同期大幅下降141.5个百分点,但仍是西部地区投资增量的3.5倍。
三、市场压力有所缓解
2017年以来,纺织行业出口呈现缓中趋稳态势,出口降幅逐步收窄。据中国海关快报数据,1~5月我国累计出口纺织品服装998.8亿美元,同比增长2.1%,以人民币计价同比增长8.5%。出口价格下降显著,排除价格因素,1~5月我国出口纺织品服装数量同比增长6.5%,较上年同期增速提高3.8个百分点。国际竞争依然存在,1~4月,我国纺织品服装在美国市场份额同比下降1.1个百分点,1~5月在日本市场份额同比下降1.1个百分点。
受宏观经济及市场环境等因素影响,我国纺织服装商品内需增速呈现稳中趋缓态势。根据国家统计局数据,2017年1~5月,全国限额以上服装鞋帽针纺织品零售额同比增长7.2%,较上年同期加快0.2个百分点。网上零售增速有所加快,2017年1~5月,全国网上穿着类商品零售额同比增长20.6%,较上年同期加快4.4个百分点。
四、运行质效有所提高
纺织企业效益有所改善。2017年1~5月,规模以上纺织企业实现主营业务收入29455.7亿元,同比增长9.4%,增速较上年同期提高4.5个百分点;利润总额为1495亿元,同比增长10.6%,增速较上年同期提高4.8个百分点。
纺织行业经济运行质量稳步提高。2017年1~5月,规模以上纺织企业销售利润率为5.1%,高于上年同期0.1个百分点;总资产周转率1.6次/年,较上年同期加快2.5%;产成品周转率为21.3次/年,较上年同期加快3.8%;三费比例6%,较上年同期下降0.2个百分点;亏损面为14%,较上年同期收窄0.3个百分点。
运行指标增速逐渐企稳为纺织行业上半年继续向好的运行态势奠定基础,但是国际国内市场需求仍然面临波动风险,纺织行业仍将积极落实供给侧结构性改革,确保行业平稳健康发展。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)2016年纺织服装电子商务交易总额达4.45万亿元
2016年纺织服装电子商务交易总额为4.45万亿元,同比增长20.27%,占全国电子商务交易总额的20.23%。其中,纺织服装企业间(B2B)电子商务交易额为3.45万亿元,同比21.05%;服装家纺网络零售总额合计为9850亿元,同比增长18.53%,占全国实物商品网络零售总额的23.51%
电子商务服务模式和服务能力的不断提升,促进了企业间(B2B)电子商务的快速发展,2016年纺织服装企业间(B2B)电子商务交易额为3.45万亿元,占行业电子商务交易总额约为77.53%,继续在行业电子商务发展中保持主体地位。
零售方面,自2012年以来,以服装家用纺织品为代表的纺织服装网络零售增长幅度持续回落,但在规模上仍然是国内网络零售第一品类。2016年,服装家纺网络零售总额合计为9850亿元,同比增长18.53%。其中,服装网络零售总额为8540亿元,同比增长18.09%;家用纺织品网络零售总额为1310亿元,同比增长21.52%。
三、本周聚焦
(一)2017年1-5月全国服装出口有小幅下降 微降1.1%
一、对欧、美、日出口均有小幅下降
2017年1-5月我国对传统市场欧、美、日出口均下降。对欧盟出口降幅最大,出口116.8亿美元,下降4.8%。对美国出口112.5亿美元,微降1%。对日本出口61.8亿美元,下降0.1%。
此外对中东出口45.9亿美元,下降13.9%。对香港出口27亿美元,下降13.3%。对东盟出口34.5亿美元,下降9.9%。对拉美出口32.7亿美元,增长20%。对非洲出口35.8亿美元,增长3.1%。对俄罗斯出口22.1亿美元,增长20.4%。对澳大利亚出口15.2亿美元,下降4.5%。对韩国出口19.5亿美元,下降2.2%。
二、梭织服装出口增长明显,针织服装出口持续下降
2017年1-5月梭织服装出口269.8亿美元,增长7%。针织服装出口211.6亿美元,下降10.9%。毛皮革服装出口81.4亿美元,增长40.2%。按商品材质来看,棉制服装出口206.8亿美元,下降5%;化纤制服装出口200.2亿美元,下降4.4%;丝制服装出口11.3亿美元,增长265.1%;毛制服装出口16.4亿美元,增长105.4%。
三、广东服装出口增长超10%,占全国27%份额
2017年1-5月服装出口前五大省市中广东居首位,出口154亿美元,增长10.5%。浙江出口100亿美元,下降3.3%;江苏出口85.2亿美元,增长9.2%;福建出口46.7亿美元,下降21.7%;山东出口40.4亿美元,增长3.9%。
(二)非织造布产业向中高端迈进 重点发展环保产业用纺织品
日前,2017中国国际非织造材料展览会暨高端论坛在上海举行。中国纺织工业联合会副会长、中国产业用纺织品行业协会会长李陵申指出,“十三五”期间,中国非织造布产业在市场需求推动下,将通过提质增效、补短板、提档次等方式,推动产业向中高端迈进。作为产业用纺织品的重点发展方向之一,环保产业用纺织品将围绕大气、水、土壤污染治理三大行动,继续提升空气过滤、水过滤用纺织品性能,扩大生态修复用纺织品应用范围。
据李陵申透露,“十二五”时期,我国过滤与分离用纺织品行业年平均增速达14.7%,取得了一系列重大发展成果。其中,袋式除尘技术使细颗粒粉尘排放浓度小于10 mg/m3,甚至达到超净排放标准,滤袋寿命达到4年以上;燃煤电厂袋式除尘技术应用比例由10%增长到25%,垃圾焚烧袋式除尘应用比例达到100%;滤料开发项目入选国家强基示范工程和公共服务平台专项资助;水过滤纺织材料及膜材料组件已大量应用于污水、废水和循环用水处理系统。
“十三五”时期,我国将重点推动高效低阻长寿命高温滤料、有害物质协调治理高温滤料的研发应用,加快汽车滤清器、空气净化器、吸尘器等用途的非织造过滤纺织品的研发应用。在液体过滤方面,将重点发展海水淡化、城市清洁用水、绿色节能、清洁生产、生物医药等领域水处理用纺织基过滤材料,加快发展环境保护、水污染治理、污水精细处理用纺织基过滤材料,推进纺织基水处理材料、组件及成套设备的开发和工程应用示范。
在今年的展览会上,环保产业用纺织品厂商参展积极,江苏蓝天环保公司、天津泰达洁净材料、山东泰鹏环保材料公司等都将展示最新产品和科研成果。
江苏蓝天环保公司董事长崔渊文此前告诉记者,前几年滤料行业仅仅是非织造领域的一个小分支,随着专业化逐渐提升,近年来更多的是以一个单独的产业被提起。“国内环保滤料行业经过近年的优胜劣汰,格局已经渐渐明晰,一线、二线企业及小企业的差距逐渐拉大,既体现在企业规模上,也体现在技术水平、品牌知名度等综合指标上。”他说。
近两年,随着市场的成熟,下游应用单位越来越看中产品质量,这也要求上游生产企业必须潜下心来进行产品创新。据李陵申透露,中国产业用纺织品行业协会将加强在信用等级评价、卓越绩效评价等方面着力引导,遏制恶性竞争和价格战在行业内蔓延。