水泥行业市场受到双重压力

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华北水泥价格淡季守稳 市场处于休市状态：1月下旬，京津冀晋水泥市场需求继续走淡，区域企业日均销量不同程度下降4-6成左右。水泥价格方面，除河北地区部分小水泥零星下调促销，主要厂家受泛华北错峰停产影响，报价有意守稳为主。内蒙古地区各主要企业熟料线也基本处于自主停检阶段，水泥市场淡季休市状态，行情总体平稳。

海工硅酸盐水泥标准助力海洋工程：海工硅酸盐水泥是从我国海洋工程建设需求出发研制出的海洋工程专用水泥。2010年12月2日国家标准化管理委员会国标委综合[2010]87号文下达了海工硅酸盐水泥国家标准的制订计划，项目编号20100973-T-609。该标淮研制工作，主要由中国建筑材料科学研究总院牵头，与宁波科环新型建材股份有限公司、中交第三航务工程局宁波分公司、浙江中富建筑集团股份有限公司、中国人民解放军海军工程设计研究局等共28家企业共同完成。经过两年的研究，2013年该项目通过全国水泥标准化技术委员会审查。2014年12月22日在2014[30号]公告中发布GB/T31289-2014《海工硅酸盐水泥》于2015年10月1日实施。

西藏新建5条共计300万吨产能新型水泥生产线：西藏自治区拟在拉萨、日喀则、昌都等地布局新建5条新型干法水泥熟料生产线，共计300万吨产能，待新线全部建成、落后产能全部淘汰，全区水泥产能将达到510万吨。目前已有2条生产线建设完工并试生产，其余3条生产线均在进行前期工作。据从自治区工信厅获悉，目前全区共有水泥生产企业8家，设计产能共计343万吨，其中新型干法水泥产能210万吨。根据西藏自治区“十二五”淘汰落后产能计划，西藏自治区拟新建5条新型干法水泥生产线，并逐步淘汰水泥落后产能。

辽宁今冬水泥行业削减800万吨熟料产能：行情不景气，生产得越多越不挣钱。面对这种窘境，我省水泥行业的骨干企业通过冬季错峰停产，既减少了环境污染，又降低了企业能耗。2月1日，辽宁省水泥协会统计显示，今冬我省骨干水泥企业错峰停产削减熟料产能800万吨，节省标准煤耗88万吨。

价格数据：

2月2日中国水泥市场主要城市价格概览

市场分析：

水泥行业市场受到双重压力

四季度，水泥行业持续受到房地产市场下行以及基建项目对产品需求产生影响而导致的市场需求下降，以及因环境改善、节能减排而造成的生产成本增加这两方面压力。预计，2015年水泥市场需求仅保持横位，总量维持在25亿吨左右。

据中经水泥产业景气指数报告显示，四季度，中经水泥产业景气指数为99.2，比三季度下降0.4点；生产增速由三季度同比增长2.7%，转为同比下降1.6%。四季度产量走低主要由于水泥市场需求同比不旺所致。大多基建项目由于资金没到位，或是新批项目还在前期筹备环节，导致基本建筑材料销售滞后。预计到2015年三季度前后，水泥需求才能对市场产生利好。

从投资指标来看，四季度水泥行业投资增速持续下降。据中国水泥协会统计数据显示，截至2014年11月份，全国水泥投资完成998亿元，同比下降16%。这是继2011年的大幅下滑后，水泥投资连续4年下降。这说明，受政策和需求减弱以及当前资金状况紧张的共同影响，企业投资意愿趋弱。在固定资产投资增速持续下降的大环境下，作为产能过剩产业和节能减排的重点行业之一，投资增速下降属于正常趋势。2014年全年新增7030万吨熟料产能，同比上年下降25%左右。新增产能主要集中在贵州、云南等地。

总体来看，四季度水泥行业持续受到两方面压力，一是受房地产市场下行以及基建项目对产品需求产生影响导致市场需求下降压力；二是受因环境改善、节能减排而造成的生产成本增加压力。2014年水泥行业利润中煤炭让利利润空间已经用完，2015年几乎没有空间，因此2015年水泥行业盈利要维持2014年水平难度很大。

预计，2015年水泥市场需求仅保持横位，总量维持在25亿吨左右。在需求量增长没有新的空间情况下，意味着水泥行业产能严重过剩情况依旧存在。由此可见，2015年水泥行业将面临更大需求压力。

数据显示，2014年在水泥行业已经产能严重过剩的情况下，仍然有54条新线投产，新增7030多万吨熟料产能，尤其是部分地方政府无视水泥行业产能严重过剩，企业效益下降现况，一味鼓励企业投资，追求GDP指标。虽然水泥项目核准权下放到省级政府，但必须坚决贯彻国务院有关化解水泥产能严重过剩的文件精神，停止新增产能水泥项目核准，继续加大淘汰落后产能力度。

对于如何缓解双重压力，我们认为可以从两方面着手。一方面，水泥企业要效仿煤炭行业主动限产，保持市场的供需平衡，让价格维持稳定甚至上升。因为要维持行业效益，归根结底需要提高价格，才能缓解成本提升。

另一方面，要通过存量优化兼并重组提高市场集中度，才能优化市场竞争环境，让市场有序竞争。目前，国内排名前10家水泥企业熟料产能总和达市场总额60%，但这一数据还有待突破，期待全国每个省前3家大企业产能可以达到区域总量70%以上。

水泥企业兼并重组有两种方式，一是资本重组，企业出钱收购企业控股；二是委托经营、交叉持股，只是管理形式发生变化，不涉及股权。相较于第一种方式，第二种方式更适应今后市场需要。企业间委托经营、交叉持股有利于节省在销售时的运输费用、企业重组费用、管理成本等，同时整合了销售市场。针对水泥行业目前产能严重过剩，且市场没有需求空间的情况，相信以上两种方式能够有效解决问题。