分析评论
七月流火 天气炒作助推豆油领衔暴涨
美豆暴涨强力拉动油脂期现货不断攀高,连豆油1709合约也一举突破6000元/吨大关,7月11日一度涨至6188元/吨,较6月23日低点5748涨440元/吨,尾盘收于6152元/吨。
正常情况下,中秋、国庆两大节日一般提前一个半月至两个月备货,也就是说,进入7-8月份也进入包装油备货旺季,整体需求不会太差,如果美豆产区没有出现大范围充足降雨,天气炒作能延续,美豆仍将坚挺运行,而未来1-2个月油脂底部或仍将震荡上移。
但7月大豆到港异常庞大,近两周油厂开机率将重新升至超高,油脂供应充裕,基本面利空未改,仍将使得油脂上涨过程将伴随频繁震荡。
目前的上涨还只能认为是“天气市”之下较大级别的反弹行情,尚不能判定为牛市已经到来。具体还要看天气情况对美豆产量的影响,只有天气导致美豆产量严重减产,才能真正开启牛市。
目前美国转基因技术使得大豆抗旱能力较强,近几年天气干旱影响反映到最终单产里,影响程度大部分时候都低于预期。导致美豆在9月份收割上市之后价格容易大幅回吐天气升水。
今年还要考虑南美大豆大获丰收且销售进度慢于往年的因素,今年9月份美豆上市之后,还要面临与南美大豆争抢市场。因此如果后面交易商们最终确定天气对大豆产量影响不大,本季美豆再次确认将获得丰收,则届时大豆或将再度大幅下探,创下收割低点,时间点很可能会在8月下旬或9月份。
需要注意的是,天气变幻莫测,不稳定性较大,极易引发盘面剧烈波动,而且期货持续大幅上涨之后,技术面已经严重超买,近期美元也从低位反弹至96.114,近期需谨防上涨过程中的短线调整风险。
USDA报告影响有限,油脂震荡
美盘昨日高位震荡。旧作出口调高,库存调降,但单产没变,报告偏中性。近期天气炒作大行其道,但报告似乎未给予回应,关注美豆炒作是否会终结。马棕油昨日小震,连续上涨后调整。基本面数据上,7月前十日出口不佳。6月产量下8%,主要受斋月放假影响,6月底期末库存152万吨。低库存格局仍存。国内棕油库存小幅下降至40万吨附近,豆油库存升高至128万吨。
本周油厂开机率随着到港增多再次提高,现货上压力仍存。昨日油脂日内出现跳水,夜盘小涨。从中期角度看,棕油近两月根据目前船期看进口将会很有限,八月份虽又有两船买货,但货权仍集中,后期现货仍不好跌。我们认为,美豆报告后利多幅度有限,天气能否还能炒存有变数,短期建议投资者暂时观望为主,手中多单可适度减持。
资讯动态
CBOT大豆结束11日连涨收低,受累于获利了结
路透芝加哥7月12日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收低,终结11个交易日连胜势头,受获利了结打压,且一些天气预报称美国中西部天气压力缓解。
玉米期货大跌4%,同样对此间市场构成压力。
CBOT 8月大豆合约收低8-1/2美分,报每蒲式耳10.20-3/4美元;11月大豆合约下跌9-1/4美分,报10.34美元,为6月23日来首日收低。
美国农业部(USDA)周三公布的7月供需报告显示,美国2017/18年度大豆年末库存预估为4.60亿蒲式耳,低于6月预估的4.95亿蒲式耳。2016/17年度大豆年末库存预估从6月的4.50亿蒲式耳降至4.10亿蒲式耳。
由于降幅要高于多数分析师的预期,大豆期货价格一度缩减跌幅。
但美国农业部上调美国2017/18年度大豆产量预估至42.6亿蒲式耳,高于6月预估的42.55亿蒲式耳。
美国农业部并称,全球2017/18年度大豆年末库存预估升至9,353万吨,高于市场预估的9,214万吨,6月报告预估为9,222万吨。
全球2016/17年度大豆年末库存预估为9,478万吨,6月预估为9,321万吨。
中国农业部公布7月中国农产品供需形势分析报告显示,2017/18年度大豆产量预估至1,473万吨,上月预估为1,410万吨。
8月豆粕和豆油合约均跟随大豆期货下滑。
8月豆粕合约收低2.7美元,报每短吨336美元。豆油合约收跌0.29美分,报每磅33.52美分。
今日CBOT大豆预估成交量为328,245手,豆粕为137,119手,豆油为152,172手。
农业部:7月中国食用植物油供需预测
7月12日,中国农业部市场预警专家委员会发布了《2017年7月中国农产品供需形势分析》,食用植物油部分如下:
本月估计,2016/17年度,中国食用植物油产量2706万吨,较上月估计值调增49万吨。其中,受豆粕需求增加、大豆进口量调增影响,豆油产量调整为1596万吨,较上月估计值调增36万吨;
随着国内储备菜籽油逐渐被市场消化,菜籽油供需缺口显现,油菜籽进口需求增加,菜籽油产量调整为576万吨,较上月估计值调增12万吨。
近期,花生基本播种完毕,综合考虑产区气候条件适宜,雨水充足,苗情良好,本月对花生及花生油产量不作调整。
本月预测,2017/18年度,中国食用植物油产量2721万吨,较上月预测值调增14万吨。
其中,豆油产量为1605万吨,较上月预测值调增13万吨。菜籽油、花生油产量分别为571万吨和324万吨,与上月预测值一致。
2017/18年度食用植物油进口量、消费量预测值不作调整。
价格走势图
国内一级豆油价格走势图
国内24度棕榈油价格走势图
价格汇总
国内一级豆油价格汇总
日期 |
产品名称 |
省份 |
城市 |
价格 |
价格单位 |
价格类型 |
等级/品质 |
2017-7-13 |
豆油 |
上海 |
上海市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
北京 |
北京市 |
7050 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
吉林 |
长春市 |
6950 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
天津 |
天津市 |
6120 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
山东 |
临沂市 |
5850 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
山东 |
日照市 |
5990 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
山东 |
济宁市 |
5850 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
山东 |
滨州市 |
5850 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
山东 |
青岛市 |
5850 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
广东 |
东莞市 |
6070 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
广东 |
广州市 |
6070 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
广西 |
防城港市 |
5980 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
江苏 |
南通市 |
5940 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
江苏 |
扬州市 |
6150 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
江苏 |
苏州市 |
5940 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
江苏 |
连云港市 |
5940 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
江苏 |
镇江市 |
5840 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
河北 |
秦皇岛市 |
6200 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
河南 |
郑州市 |
6020 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
浙江 |
宁波市 |
6700 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
湖北 |
武汉市 |
6160 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
福建 |
厦门市 |
5980 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
辽宁 |
大连市 |
6180 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
陕西 |
西安市 |
6350 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
2017-7-13 |
豆油 |
黑龙江 |
哈尔滨市 |
7050 |
元/吨 |
市场价格 |
一级 |
国内24度棕榈油价格汇总
日期 |
产品名称 |
省份 |
城市 |
价格 |
价格单位 |
价格类型 |
等级/品质 |
2017-7-13 |
棕榈油 |
天津 |
天津市 |
5770 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017-7-13 |
棕榈油 |
山东 |
日照市 |
5900 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017-7-13 |
棕榈油 |
广东 |
广州市 |
5750 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017-7-13 |
棕榈油 |
江苏 |
苏州市 |
5780 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017-7-13 |
棕榈油 |
浙江 |
宁波市 |
5700 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |
2017-7-13 |
棕榈油 |
福建 |
厦门市 |
5870 |
元/吨 |
市场价格 |
24度 |