一、本周重点事件回顾与分析
(一)可口可乐发布2016“绿色年报”:提项目生态圈概念
可口可乐公司日前发布2016年可持续发展报告,报告除阐述其最新的业务发展策略和七大可持续发展领域的进展,还首次提出打造项目生态圈的概念,称拟通过综合性解决方案同时应对多个可持续发展的挑战,实现共享价值最大化。
可口可乐公司总裁兼首席执行官詹鲲杰在报告中发表亲笔信称:“从人们喜爱的饮料,到我们如何制造生产这些饮料,我们在重新思索我们的产品、我们的初心,以及我们带给世界的影响。可持续发展对我们而言必须做到负责任地发展,致力于业务增长的同时,持续为社会和环境创造积极长久的共享价值。”
可口可乐公司近年来围绕农业、人权与劳工权益、包装与回收、水资源管理、气候保护、回馈社会和女性经济赋能七个领域进行可持续发展的实践。
对于此次提出的项目生态圈概念,可口可乐公司在年报中称,可口可乐中国在中国进行的以“蔗田产区可持续农业水回馈项目”等为代表的可持续发展项目正是可口可乐中国基于可持续发展项目生态圈,创造共享价值的最佳例证。
可口可乐中国称,其在广西崇左蔗糖产区与合作伙伴帮助蔗农改进灌溉设施,优化和提高用水效率,在节水的同时增加甘蔗产量。而蔗农中许多女性种植者通过参与“可口可乐520计划”所开设的商业培训、创业和生活支持课程,提升了自我价值,更好地融入了现代社会。共享价值在这一个可持续发展项目生态圈中从一个领域蔓延到了更多领域。
可口可乐大中华及韩国区总裁冯广晟表示:“秉承着‘我们在乎’的企业价值主张,可口可乐中国始终坚持把生意与善意最大限度地结合,把创造‘共享价值’作为企业发展的核心战略。我们不仅关注当下,更着眼未来,通过对可持续发展项目生态圈的持续改进和推广,我们希望实现企业与社会共享价值的效益最大化。
(二)汇源果汁半年报净利增长近八成
8月30日晚,汇源果汁发布2017年度年中报,营收和利润实现双增长。数据显示,今年上半年,汇源果汁营业总收入达28.02亿元,同比增长4.3%,净利润达5592万元,同比增长78.3%。
有业内人士表示,随着消费者健康意识的提升、汇源全产业链布局的进一步完善、品牌年轻化战略的不断践行,汇源果汁未来可期。
业绩
100%及中浓度果汁持续增长
年中报显示,汇源果汁的总销售额由2016年上半年的26.87亿元增加至28.02亿元,同比增长4.3%。其中,百分百果汁及中浓度果蔬汁在中国市场份额分别为45.8%及35.3%,继续占据细分市场领导地位,收入分别占集团总收入的37%和27.5%。
数据显示,百分百果汁的收入由2016年上半年的8.93亿元增至10.36亿元,同比增长16.1%。期内销量较去年同期增长2.9%,平均售价上升12.8%。
中浓度果蔬汁今年上半年的收入由2016年上半年的7.3亿元增至7.71亿元,同比增长5.5%。期内销量较去年同期增长6.1%,而平均售价则下降0.5%。
汇源果汁方面认为,随着人们收入水平的不断提高、新生代消费者的迅速崛起,100%及中浓度的果汁稳健持续增长,充分说明消费者健康理念带动果汁产品的消费升级在加速。
此外,汇源还不断创新产品,在今年上半年相继推出常温NFC果汁——汇源鲜果原汁、针对学生群体的 U新柑等产品,在细分市场不断尝试,保持活力。
战略
全产业链、品牌年轻化战略成效显著
汇源果汁方面表示,针对国内果汁消费升级趋势确立与年轻消费购买力的提升,公司积极对产品组合进行了优化,新品开发以高端化、时尚化、便利化为方向,同时对原有产品升级更新。
今年4月,汇源果汁集团董事长朱新礼在“2017中国绿公司年会”上提出品牌年轻化的观点,表示汇源要一改曾经的“老品牌”风貌,以更加年轻化的传播手段、营销内容示人。今年上半年,汇源果汁相继携手林更新为消费者送上新春祝福、以Openday卡通神曲让消费者见识到“不一样的汇源”,借势热门IP电影《三生三世十里桃花》引发消费者有关爱情的共鸣,并紧跟节日节气及实时热点产出获得大量转发的内容,赢得更多年轻人关注。
同时,汇源推进全产业链战略。公司相关负责人介绍,截至目前,汇源已链接起全国1000多万亩优质果蔬茶粮等种植基地,并在全国各地规划建设了多个农业产业化园区,形成种植、养殖、商贸物流、加工、现代农业体验、旅游观光、休闲度假、养生等完全融合一、二、三产业的多样性格局。
未来
市场多元化加剧,继续推进品牌年轻化
中国食品产业分析师朱丹蓬指出,近年来,汇源果汁在产品创新、升级上作出了诸多努力,让其与年轻消费群体更加契合,特别是在新媒体营销上可圈可点。
汇源果汁表示,今年下半年将持续聚焦核心经营业务,维持100%果汁和中浓度果蔬汁市场的领先地位,并通过产品组合优化、生产流程精益化、管理信息化、营销多元化等手段,在消费人群与消费习惯不断变化的环境中推进品牌的年轻化升级。
“居安思危,永远是商业社会的不变法则。”业内人士表示,随着其他品牌的强势发力、一些即饮鲜榨品牌的崛起,在一定程度上对传统包装饮料企业造成冲击。对汇源而言,更加灵活的便利店、售卖机、电商等渠道仍应是迫在眉睫需要去完善或巩固的“问题点”。
业内人士还表示,市场多元化带来了新的挑战,而传统品牌亟待突围。从长远来看,伴随消费者健康意识的持续提升、汇源全产业链布局的进一步完善、已深耕25年健康饮品市场的继续发力、品牌年轻化战略的不断践行,汇源果汁未来可期。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)饮料行业消费者洞悉报告新鲜出炉 看看你的口味是否与众不同
近日,国双数据中心出品的《2016年饮料行业消费者洞悉报告》新鲜出炉,其中的大数据分析结果可能都与你有关,一起来看看吧!
近四十年来,中国饮料行业市场发生了较大的变化:相比碳酸饮料风靡全国的九十年代,进入二十一世纪,随着消费观念的革新升级,越来越多的人更倾向于瓶装水、果蔬汁和蛋白饮料等健康养生饮品;从整个行业来看,2014-2016年以来,饮料行业增长趋于平缓,销售额、销量增速双双下降;饮料供需相对平衡,但仍存在一定库存积压现象,每年的Q2、Q3季度尤为明显;规模以上饮料企业数量逐年上升,亏损企业占比则整体下降。
口味和健康是消费者的主要决策因素
从饮料关注人群性别来看,女性较男性对饮料的关注较多;从关注人群年龄分布来看,20-29岁的青年人对饮料关注较多。其中,男性更注重口味,而在代言和包装方面,女性则占比明显较高。
数据显示,对于本土品牌而言,消费者对茶饮料讨论较多,且品牌粉丝效应显著;而进口品牌的热议内容则多聚焦在碳酸饮料。从饮料关注人群讨论品类分布来看,茶饮料及碳酸饮料是人群谈论的焦点;从关注品类年增长率来看,人们对瓶装水、果蔬汁以及蛋白饮料愈发重视,增速高于平均水平。
在所有饮料的品类里,瓶装水、果蔬汁、蛋白饮料是增速最快的三大品类,那这些品类的特别之处在哪儿?别人在聊瓶装水的时候可能还想喝哪些饮料?企业主可以从中获取哪些具有商业价值的点?我们整理了几个关键信息帮你迅速解锁饮料间的小秘密。
瓶装水与碳酸饮料相爱相杀
从饮料的关联性来看,在不同品类的饮料中,瓶装水与碳酸饮料共同提及概率更高,与蛋白饮料的共同提及概率最弱;瓶装水人群主要聚集在20-49岁年龄段。
从地域上看,北京、上海对瓶装水的讨论量远超其他城市,中低端瓶装水虽占主流,但瓶装水高端化已成为趋势;此外,人们对进口品牌认知更加集中,本土则相对分散。
人们对百分之百果蔬汁偏爱有所增加
北京喜爱果蔬汁程度远高于其他地区,与普通果蔬汁相比,100%果蔬汁在华北、华东地区更受欢迎;人群对100%果蔬汁偏爱有所增加,对普通果蔬汁热爱程度有所下降。果蔬汁饮料关注者的喜好口味主要包括橙汁、芒果汁以及苹果汁等。
蛋白饮料在南京苏州更受关注
蛋白饮料在南京以及苏州讨论较多,仅次于北京、上海;低线城市对含乳饮料需求量大,而一线城市则对植物蛋白以及复合蛋白饮料更感兴趣。
相对于其它蛋白饮料,含乳饮料是消费者谈论最多的细分品类;植物蛋白饮料表现突出,较去年相比,人群占比增多1.4%,增速高达12.2%;核桃乳和椰汁是人们最喜爱的口味,椰树牌椰汁较受追捧,关注者占比显著上升。
三、本周聚焦
(一)可口可乐的转型:由制造思维向创新思维
2017年5月1日,Quincey正式接替穆泰康(Muhtar Kent)担任可口可乐CEO。然而他的任务不轻,毕竟他面临的是一个积累了几年问题的庞大组织,比如,它潜在客户正在减少,而且,公司的利润和亏损声明的相关变化正在逐步进行中,每个季度都在进行中。
可口可乐及新上任的James Quincey能否成功吗?
可口可乐的问题
尽管在2017年第二季度,可口可乐的营业利润率上升了4个百分点看起来并不错,它的情况在好转,然而,它的首席财务官凯西沃勒却表示,营业利润率的改善主要是由于利润率较低的装瓶业务退出。
然而,这并不能改善可口可乐利润连年下滑的命运。
当然,碳酸饮料大公司被当英国政府更多人做肥胖症和糖尿病的罪魁祸首的时候,可口可乐首当其冲。
而且,据相关市场分析专家认为,未来饮料市场需要一个更新速度更快的品牌组合。消费者也更愿意尝试新品牌。毕竟,过去十年里。可口可乐的品牌价值已经大不如Google、Facebook这样的科技公司。而这意味着,可口可乐得花更多钱来开发新产品和新品牌。
当然,对比它的死对头,百事可乐,相比较百事可乐丰富的食品产品线,比如乐事薯片、桂格麦片等,可口可乐可拿的出手的产品并不多。
可口可乐的转型看起来刻不容缓。
可口可乐能否转型成功吗?
有可口可乐的第二季度财报,我们可以看出,可口可乐正在向“轻资本”模式转型。
当然,“轻资本”模式的好处显而易见——在这种模式下,可口可乐其实更像是一个品牌创新者和营销人员,而不是一个拥有大量年度资本支出的制造商。
根据可口可乐的第二季度财报显示,结合其第一季度财报,我们可以看出,迄今为止,可口可乐的收入总额与2016年大致相当。但是,运营现金流到净收入的比例令人十分惊人,这对可口可乐的盈利能力和盈利能力都是一个好兆头,虽然由于瓶装线的退出该公司预计收入将会下降。
在其第二季度财报当中,最引人注目的一个领域是可口可乐的折旧费用帐户。今年前6个月,该公司已录得6.29亿美元的折旧,而去年同期为9.030亿美元,降幅为30%。
当可口可乐出售其灌装业务时,设备密集型制造设备的折旧就从账上消失了。我们可以正确地指出,折旧是一种非现金支出。但这是一种实实在在的支出,它追溯了实物资产的有用寿命的减少。设备必须修理并最终更换。可口可乐总账的贬值将最终转化为从运营中产生更多的现金。
当然除此之外,这跟可口可乐积极的业务转型也紧密相关——除了碳酸饮料之外,可口可乐正在努力加快丰富旗下饮料产品类型,未来他们将会更多地涉足瓶装水,即饮茶叶和植物性饮料。根据知名市场调研公司
Euromonitor 的分析显示,可口可乐看重的这些饮料产品类型预计会在未来五年时间里获得快速发展。比如,可口可乐获得了 Monster Berverage
公司18%的股权,后者在去年成为全球饮料市场的领导者,获得了 20.9%的市场份额。
此外,在健康饮品方面,可口可乐也在积极的推动旗下产品组合多样化,而且希望尽可能地摆脱含糖饮料产品。不仅如此,可口可乐公司还向消费者承诺,会减少旗下含糖碳酸饮料(比如
Sprite 和 Fanta)成分中的糖量占比。
因此,这在一定程度上抑制了其利润的下滑,同时提高了其毛利润——我们不得不承认,虽然最近可口可乐公司的股价表现不尽如人意,但是在过去的 12 个月时间里,其企业价值和税息折旧及摊销前利润比率一直处于上升趋势,因此不少投资人依然比较看好该公司的未来预期,比如两年前,可口可乐公司这一比率数字为 17.2 倍,而在2017年 3 月 31 日,这一数字已经扩大到了 20.1 倍。相比之下,Bloomberg Intelligence
旗下分析的北美地区饮料同行业内企业的该比率数字却从 17.2 倍下降到了 12.5 倍。而在同一时期内,可口可乐公司在过去 12
个月时间里的税息折旧及摊销前利润(Ebitda)下降了 5%,从 130 亿美元减少到了 124 亿美元。
“简单地说,如果你所做的测试并不是威胁生命,那么做大量的测试,快速学习,然后继续前进。我的意思是,如果实验有可能造成物质风险,如果它出错了,那么让我们更仔细地研究它。简单来说可口可乐有的是钱。因此,我们开始研究市场中的投资组合,这样他们就可以将他们所从事的战略和实验规模进行分类。因此风险可以得到适当的管理。这都是关于公司潜在的不利因素。我们得学会控制它,让它变小,让我们的利润变大。”可口可乐首席执行官詹姆斯昆西曾在公司7月份的财报电话会议上公开表示。
实际上,可口可乐的转型工作已经准备已久——当然,在公司重组这项工作中,新上任的首席执行官James Quincey
获得了极大授权,因此,他并不急于改变,毕竟他首先要面对的是如何通过一系列举措,解决可口可乐近年来销售表现疲软的问题,重振公司业绩增长。根据最近 Quincey 所透露出的一系列信号表明,他很可能会采取一些大胆的做法,比如采取更大胆的产品创新,并增加更多业务收购活动。
可口可乐能否在James Quincey的领导下由制造思维向创新思维转型成功吗?
或许正如巴菲特的乐观态度,可口可乐这种历史超过125年的大公司,一个汉堡也能治理得好。
(二)中国天然苏打水产业快速崛起,屈臣氏饮料或遭遇市场劲敌
6月下旬,一家名为火山鸣泉的企业重磅推出火山鸣泉·克东天然苏打水,这款产品售价为4元,颠覆了原有天然苏打水8-15元的价格定位,为消费者提供了天然苏打水“低价”新选择。据专家分析,由于天然苏打水更具健康性,因此火山鸣泉这款4元产品的推出,极有可能改变苏打水饮料长期以低价占领市场的态势,对屈臣氏等老牌苏打水饮料市场造成强烈的冲击。
据了解,屈臣氏苏打汽水饮料为长江和记实业公司的主打饮料品类之一,是首批进入中国大陆市场的苏打水饮料产品。由于受弱碱性的健康概念风靡的影响,屈臣氏曾一度以4元价格占领大陆苏打水市场的大部分“江山”。但是,近期屈臣氏苏打水饮料的市场表现似乎并不尽如人意。
据长江和记实业公司2017年中期财报显示,屈臣氏销售额下降6.2%,虽较2016年的-8.5%有所放缓,但下滑颓势已成定局。目前,屈臣氏及百佳中国区CEO罗敬仁已经离任,其职务由现任屈臣氏中国首席营运总监高宏达接管。但是业界普遍认为,高宏达的临危任命并不能对屈臣氏扭转颓势带来实质性影响。
相较其零售业的下滑,屈臣氏苏打水饮料似乎也遭遇了困境。由于其苏打汽水系列饮料早年借助弱碱性等健康概念进行推广,这一策略曾带动了产品销量的大幅提升,但也为产品的发展埋下了巨大的隐患。近些年,随着消费者健康意识的觉醒,屈臣氏苏打汽水系列产品的健康性遭到质疑。越来越多的消费者开始认识到,屈臣氏并非弱碱性的健康苏打水产品。
据了解,近些年,屈臣氏试图推出更为多样化产品,以降低经营风险。除苏打汽水、汤力水、柠檬苏打汽水、干姜水这几款老牌经典产品外,陆续推出了蜜桃味苏打水、蜂蜜玫瑰花风味饮料等多款产品。但有专家指出,由于苏打水饮料本身不具备健康性,加之饮料的销量正面临整体下滑。因此,产品多样化策略在新品上市初期能够起到一定的销量拉动作用,但无法从根源解决其销售困境。随着健康意识的提升,消费者对不健康的饮料会越来越抗拒,健康饮品将成为消费者的必然选择。
与屈臣氏苏打汽水系列产品遭遇困境形成对比,火山鸣泉·克东天然苏打水则表现强劲。据了解,火山鸣泉上市不到两个月,消费者的反馈就超出预期。由于这款产品品质优异,顺利成为中国国家田径队官方饮用水,加上火山鸣泉的4元亲民价格,使得产品一上市就得到消费者的认可和喜爱。目前,火山鸣泉正处于线下渠道构建期,根据最新数据显示,目前线下渠道的销量已经突破2000多万。据预估,随着渠道构建的持续推进,销量有望呈现几何级数的大幅增长。
火山鸣泉是香港骏豪控股集团的成员企业,其实力背景不容小觑。据了解,香港骏豪控股集团是一家从事中国大陆及海外投资的多元跨国经营实体,其事业版图横跨商业及旅游地产、生态健康、体育、矿业、服装、传媒、军工、电子病历、教育健康、新能源等十大产业领域,具备雄厚的资金实力和资源优势。此次火山鸣泉依托集团支持,重磅推出平价天然苏打水,目标似乎直指苏打水饮料这一品类。据预测,火山鸣泉·克东天然苏打水的强势上市,将彻底改变屈臣氏占据主导的苏打水市场格局,在苏打水市场点燃一场没有硝烟的战争!