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一、市场信息

货币市场：银行间资金紧势稍缓，隔夜供给改善跨月前景不明。9月22日，银行间市场资金面紧张局势有所缓解，大行隔夜资金供给增多，但提供可跨季末和十一长假的资金仍然不多。目前短期内流动性压力暂已缓和，但月末前景仍不明朗。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌3.73个基点报2.1488%；7天利率下跌8.73个基点报2.4239%；14天利率上涨17.67个基点报2.7845%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.1680%，上涨0.10个基点；7天Shibor报2.4080%，上涨0.30个基点；3个月Shibor报2.8030%，上涨0.21个基点。当日上午，央行在公开市场分别开展了1200亿元7天期和600亿元28天期逆回购操作，中标利率维持在2.25%和2.55%不变，14天期逆回购继续缺席，当日仅有200亿元逆回购到期，单日实现资金净投放1600亿元。目前来看，尽管央行持续进行超千亿元规模的资金净投放，但短期资金面仍然趋紧。本周以来，央行累计投放资金已达8500亿元，有分析指出，这与一次降准释放资金量基本相当。

债券市场：利率债收益率整体小幅下行。截止日终，国债收益率曲线整体下行1-2BP；国开债曲线整体下行1BP左右；农发行债、进出口行债曲线涨跌互现，整体波动1-2BP。具体来看，3年期下行2BP至2.42%；5年期下行1BP至2.56%；7年期下行1BP至2.75%；10年期下行1BP至2.75%；30年期下行1BP至3.26%。国开债曲线整体微幅下行，7年期下行1BP至3.16%；10年期稳定在3.07%；20年期下行2BP至3.45%。信用债收益率整体下行。城投债曲线收益率小幅下行。

外汇市场：人民币缩量小幅收升，外部风险缓解短期下行压力暂缓。人民币兑美元即期周四(9月22日)缩量小升，但收盘升幅较开盘初明显收窄，中间价大幅反弹225点至近一个月高点。交易员称，美日央行利率决议揭晓，外部风险短期释放，美元指数偏弱助力缓和人民币贬值压力，且下方有大行维稳，预计短期易升难跌。他们并指出，在客盘购汇需求较强时，大行仍会提供美元流动性，确保市场基本稳定。虽然短期客盘结汇意愿仍不高，但若汇价继续持稳，不排除客盘择机结汇，另外10月人民币正式纳入SDR货币篮子，这或提振人民币需求。“美元调整的时候，大行还是可以稍微休息一下的，暂时看不到明显大行维稳的痕迹，短期内我觉得人民币继续跌的空间比反弹的空间要小。”一中资行交易员称。但另一外资行交易员也指出，虽然中间价高开，但客盘还是采取逢低购汇思路，足见市场的态度，大行可能不得不在较长时间内向市场持续提供美元流动性，直至美指走弱。

黄金商品：美联储维持利率不变后，投资者获利回吐黄金震荡上行。现货黄金周四（9月22日）在21日美联储宣布维持利率不变后因投资者获利回吐而震荡，但金价仍然上涨，美市盘中最高上探至1340.20美元/盎司。昨日黄金上涨超过1.5%，风险类资产如美股等也大幅上涨。周三美联储发出强烈年末加息信号，只要劳动力市场进一步改善,加息势在必行。中国最大的黄金ETF，华安基金经理表示“人们对美联储在12月加息有预期，因此开始获利回吐。黄金第一阶段的上涨主要还是因美联储维持利率不变推动的，现在这个动力没有了，市场开始考虑三个月后的事情，调整位置。”路透技术分析师Wang Tao表示，现在现货黄金将会测试1338美元/盎司的阻力位，这是技术图和斐波那契的分析表现出来的。INTL FCStone分析师Edward Meir在报告中说“利率环境看起来没那么宽松了，尽管会逐渐变化，这意味着黄金没有太多的大涨空间。”Meir补充说，强劲的股市也可能会伤及对黄金的预期。

股票市场：沪指放量收涨0.5%，地产股爆发万科A触摸涨停板。香港万得通讯社报道，周四（9月22日），A股全天于高位震荡，量能较上日有所放大。地产股表现最优，万科A午后一度涨停。资源股午后出现回落，抑制股指走升。上证综指收盘涨0.54%报3042.31点，深证成指涨0.74%报10662.21点，创业板指涨0.29%报2168.42点，中小板指涨0.47%报6829.12点。两市成交金额4168亿元，上日为3513亿元。申万行业中，房地产涨2.47%，金科股份涨停，万科A涨9.67%。食品饮料、综合、建材板块均涨1%。银行、非银金融涨0.5%，有色金属板块微跌。采掘板块涨0.3%，盘中一度涨超1%。焦煤期货早盘一度上涨4%，收盘倒跌0.65%。概念指数中，PPP、养老、丝绸之路、4G、油气改革、职业教育、举牌、垃圾发电、新疆区域振兴指数均涨超1%，次新股、黄金板块微跌。

二、要闻速览

商务部：我国金融业对外直接投资中，九成投向境外金融机构。香港万得通讯社报道，国新办9月22日召开新闻发布会，商务部等介绍《2015年度中国对外直接投资统计公报》有关情况。商务部国际收支司司长王春英介绍称，从数据情况来看，2015年度中国的金融业对外直接投资净额（流量）是244亿美元，较上年增长26%；到2015年末，我国金融业对外直接投资存量达到1650亿美元，较上年末增长30%，显示了我国对外直接投资快速发展的迅猛势头。在我国金融业对外直接投资流量和存量中，九成投向境外的金融机构，其他投向境外非金融企业。截至2015年底，我国金融部门共在境外50个国家和地区设立了526家企业，雇佣外方员工5.7万人。因此可以说，我国金融业走出去，既是金融企业自身拓展海外市场的需要，也有助于为我国“走出去”的企业提供更好的金融服务，同时也拉动了当地就业、经济和金融发展，对建立和维护全球金融体系秩序，促进金融业的共同发展，做出了贡献。王春英表示，支持有能力的企业开展真实合规的对外投资业务，要通过银行把加强对外投资真实和合规性的政策传递出去。

国务院参事：已提议国务院调控楼市，分拆房地产税。澎湃新闻报道，过热到甚至用“疯狂”来形容亦不为过的中国房价，已经引起国家高层智囊与各界专业人士广泛关注。国务院参事、住建部原副部长仇保兴看来，国家金融部门出台政策与房地产部门的调控目标相互冲突是推动本轮方面全面上涨的另一最关键原因。金融监管部门允许首付贷、允许居民加杠杆，房价旋即暴涨。仇保兴表示，“前段时间我向国务院提交了一份建议，是说对于房地产市场，现在应该是到了考虑采取温和的、分散的、非中心化的调控政策的时候了。现在影响整个房地产趋势的有两把剑：第一把剑是房地产税，第二把剑是房产的续期问题。而这两项政策的出台并非易事，其中夹杂着太多的敏感地带与利益博弈。”就此，他提出的设想是，首先，要把大家最敏感的房地产税变成一个组合税，至少分四个税种，即消费税、空置税、转让税、物业税，依据不同的情况施策，增加征收的合理性。以意大利罗马等地实行的消费税为例，其实施方式为，首套购房免税，第二套购房征收14%的消费税，第三套购房征收26%的消费税，第四套房征收40% 的消费税…… 这被称为房地产暴热期的瞬时冷却剂。“更重要的是，要把上述税率的设置和信贷政策的调控权交给地方政府，让地方政府根据房地产市场上的刚需或是投机分别调控，中央政府只需给地方政府制定调控目标，并建立事后追责制度。通过类似的方式理顺中央与地方政府的利益关系。” 仇保兴说。

美国：8月成屋销售降至全年第二低。周三，全美地产经纪商协会（NAR）公布的数据显示，美国8月成屋销售总数年化533万，不及预期的545万，为连续第二个月下滑，为2016年第二低；7月销售总数下修为538万。 8月成屋销售环比为-0.9%，预期为增1.1%，7月环比降幅从3.2%修正为3.4%。8月成屋销售价格中位数为24.02万美元，同比增长5.1%，为连续第54个月实现同比增长。首次购房者占所有购房者31%，较上月和去年同期均下滑。根据8月份的销售速率，完全处理掉未售出的房屋库存需要4.6个月，同比下滑，去年同期为5.1个月；较7月份的4.7个月也有所下滑。6个月被视作是实现了供需之间的健康平衡。

中加关系又近了一步，两国将启动自由贸易谈判。中国和加拿大周四表示，双方将启动有关自由贸易协议的探索性谈判，深化两国的商业关系，并探讨引渡协议，这表明两国正试图修复关系。9月21日，李克强开启了对加拿大的正式访问，为中国总理13年来首访“枫叶之国”。加拿大广播公司称，两国自贸协议是此次两国总理会面的重点议题之一。周四，中加在渥太华举行双边会晤后，中国总理李克强与加拿大总理特鲁多宣布，计划研究双边贸易协议带来的益处，同时两国还宣布一系列协议，包括解决菜籽油争端的长期方案以及中国恢复对加拿大牛肉的进口。此外，两国还同意，到2025年实现双边贸易增长一倍的目标。中国是加拿大的第二大贸易伙伴，仅排在美国之后。据加拿大统计局统计，加拿大与中国双边货物进出口额为670.6亿美元。

附：重要声明

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