关键数据一览

      

当日内容摘要

1、货币市场

 银行间回购利率回落，供给充裕资金面宽松。

 

2、债券市场

 利率债收益率整体下行。

 

3、外汇市场

 人民币早盘放量微跌，大行态度成关键。

 

4、黄金商品

 多头热情消退，黄金小幅收涨。

 

5、股票市场

多A股无量震荡热点偃旗息鼓，本周沪指涨1%。

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一、市场信息

货币市场：银行间回购利率回落，供给充裕资金面宽松。9月23日，银行间市场主要回购利率均有回落，各类机构融出积极，资金供需明显改善，资金面较为宽松。本周逆回购到期量较大，季末流动性能否维持目前状态，还需继续观察央行公开市场操作情况。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌0.90个基点报2.1440%；7天利率下跌13.69个基点报2.3154%；14天利率下跌16.42个基点报2.5146%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.1668%，下跌0.12个基点；7天Shibor报2.4060%，下跌0.20个基点；3个月Shibor报2.8040%，上涨0.10个基点。交易人士表示，公开市场持续大规模净投放对资金面缓压效果明显，大行恢复供给也让市场预期好转。展望季末，考虑到下周逆回购到期量较大，还需观察央行公开市场如何操作。另有交易人士提到，近两周受资金面影响，同业存单收益率累计上行幅度接近20个bp(基点)左右。不过随着流动性转宽，今日同业存单利率整体略有下降，个别品种二级成交价较估值下行10个bp。

债券市场：利率债收益率整体下行。早盘国债新发3个月期，续发30年期，招标收益率出现明显下行，带动二级市场进一步下探。截止日终，利率债除超长期限下行幅度较大，国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线其余期限整体下行1-2BP。具体来看，3年期下行2BP至2.4%；5年期下行1BP至2.55%；7年期稳定在2.75%；10年期下行1BP至2.73%；30年期下行5BP至3.21%。国开债曲线整体整体下行，7年期下行1BP至3.15%；10年期下行1BP至3.06%；20年期下行4BP至3.41%。信用债收益率整体下行,长端受铁道债一级发行结果带动下行明显。城投债曲线收益率小幅波动。

外汇市场：人民币早盘放量微跌，大行态度成关键。人民币兑美元即期周五(9月23日)早盘放量微跌，整体波动区间极为狭窄。中间价继续根据定价规则下跌157点。交易员表示，客盘购汇需求仍较旺，大行仍不时提供美元流动性。由于汇价已经处于6.67元附近的近期波动区间底部附近，续贬空间明显受限。交易员指出，基本面清淡，市场缺乏参考，短期内客盘购汇需求料仍偏强。大行态度已是人民币汇率弹性强弱的关键，美元指数的波动影响在最近一个月已经明显下降。全球汇市方面，美元亚市早盘走高，但在这个震荡的一周结束时或录得周线下跌。美联储下调对长期利率的预估，另外日本央行调整货币政策框架。

黄金商品：多头热情消退，黄金小幅收涨。国际现货黄金周五（9月23日）在经过震荡盘整之后，再度回到两周高位，但涨势趋缓，不过仍录得近两个月来最好的周涨幅2.12%，上涨27.70美元/盎司。周三美联储宣布维持利率不变，黄金获得支撑一度跳涨。日内无重大数据公布，美国9月Markit制造业PMI初值为51.4，接近预期值51.9，对市场影响不大。黄金当周的上涨，美联储不加息是主要的推动力。但是随着推迟加息效应的消散，黄金的支撑也逐渐变弱。市场最终还会认识到12月加息几乎是势在必行的，如果继续推高金价是危险的。然而，分析师称正是由于美联储加息的不确定性才支撑了黄金的上涨，而且宏观黄金继续对黄金有利，日本央行、欧洲央行等都不想放弃宽松政策，黄金的投资需求依然不减。周五的数据显示，世界最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加0.03%，当前持仓量为951.22吨。

股票市场：A股无量震荡热点偃旗息鼓，本周沪指涨1%。香港万得通讯社报道，周五（9月23日），A股全天窄幅震荡，盘面热点偃旗息鼓，个股分化加重。上证综指尾盘小幅跳水，收盘跌0.28%失去10日均线。地产股回调明显，万科、嘉凯城跌逾5%，廊坊发展跌7%；有色金属“僚机”施压，黄金稀土双双走低；次新股遭遇重挫；PPP概念逆市造好。上证综指收盘跌0.28%报3033.90点；深成指跌0.49%报10609.7点；创业板指数跌0.55%报2156.51点。两市成交近4000亿，尾盘放量明显，15分钟成交近500亿。本周沪指累计涨1%，深成指涨1.5%，创业板指涨0.56%。申万行业多数下跌，房地产领跌，廊坊发展、万科A、嘉凯城跌幅靠前；有色金属、化工、电子板块亦表现不佳，跌幅靠前。建筑、商贸、钢铁板块逆势走强。概念股方面，长江经济带、创投、PPP、装饰园林、美丽中国指数涨势较好；次新股全线溃败，多股跌幅超4%，石墨烯、稀土永磁、金融改革、黄金珠宝、充电桩指数也表现疲软。

二、要闻速览

中国版CDS和CLN交易指引正式发布。9月23日，中国版CDS和CLN交易规则正式发布。中国银行间市场交易商协会发布《信用联结票据业务指引》、《信用违约互换业务指引》、《信用风险缓释凭证业务指引》、《信用风险缓释合约业务指引》、《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》的公告，自发布之日起实行。文件显示，信用违约互换产品交易时确定的信用事件范围至少应包括支付违约、破产，可纳入债务加速到期、债务潜在加速到期以及债务重组等其他信用事件：成为信用联结票据创设机构需净资产不少于40亿元人民币；信用风险缓释工具分为合约类产品和凭证类产品。根据信用违约互换业务指引，信用风险缓释工具业务参与者开展信用违约互换交易时应确定参考实体（包括但不限于企业、公司、合伙、主权国家或国际多边机构），并应根据债务种类和债务特征等债务确定方法确定受保护的债务范围。在现阶段，非金融企业参考实体的债务种类限定于在交易商协会注册发行的非金融企业债务融资工具，交易商协会金融衍生品专业委员会将根据市场发展需要逐步扩大债务种类的范围。

重启住宅限购政策！南京楼市调控升级。继苏州、厦门、杭州之后，南京也宣布重启住房限购政策。9月25日，南京市政府出台了主城区住房限购政策，于9月26日起实施。限购政策明确，在主城区范围内，已拥有1套及以上住房的非本市户籍居民家庭，不得再新购新建商品住房和二手住房；拥有2套及以上住房的本市户籍居民家庭，不得再新购新建商品住房。限购政策要求，执行限购的主城区包括玄武、秦淮、建邺、鼓楼、栖霞、雨花台、江宁和浦口八区，不包括高淳、溧水和六合三区。限购时间明确，新建商品住房以合同鉴证时间为准，二手住房玄武、秦淮、建邺、鼓楼、栖霞、雨花台六区以存量房网签时间为准，江宁、浦口两区以存量房合同网签或受理时间为准。限购政策的操作细节已经明确，对于在9月26日之前已经完成认购手续，交付定金、签订认购协议，并上传到网上房地产的商品住房，买房人可正常办理后续签约及合同备案登记手续；对于在9月26日之前购房人（非本市户籍居民家庭）已与卖方签订存量房买卖合同，合同信息已上传至存量房网签系统的，买卖双方可继续正常办理交易登记手续。

发改委：启动了煤炭一级响应机制，拟日增产规模50万吨。继9月初启动煤炭二级响应机制之后，国家发改委23日召开煤炭座谈会，称又于近日启动了煤炭一级响应机制，拟每工作日增加产能规模扩大至50万吨。此前的二级响应机制下，日均增产规模为30万吨。国家发改委23日表态称，当前煤炭价格过快上涨缺少市场基础，也不可持续，煤炭供应不会出现大的问题。从政府层面，有充分的调控手段和调控空间。全国目前通过减量化生产和治理违法违规建设控制了约10亿吨产能，这部分产能是可控的，可以根据市场需求变化有序释放。目前全国的运力比较宽松，煤炭运输调配有较强的保障。针对现在出现的煤价上涨，局部供应偏紧，发改委将继续采取稳定煤炭供应和价格有关措施。

欧元区：服务业拖累，9月综合PMI初值创20个月新低。PMI初值数据显示，9月，欧元区经济继续扩张，9月制造业PMI初值上升至3个月高点，但服务业下滑至21个月新低拖累综合PMI。制造业的上升主要得益于新订单和新增出口业务的增长，新增出口订单达到了两年半以来的最多。但是服务业并不景气，服务业信心已经落到了21个月的低谷。法国超过德国成为欧元区的主要驱动力，强劲的服务业增长抵消了法国制造业的相对迟滞，拉动法国综合PMI四年来首次超过德国。德法两大巨头以外，欧元区其他地区的经济扩张速度也下滑至2014年年底以来最低。

附：重要声明

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