关键数据一览

     

当日内容摘要

1、货币市场

银行间市场资金面平稳，公开市场加大回笼。

 

2、债券市场

利率债收益率微幅下行。

 

3、外汇市场

人民币收盘微升，市场缺乏指引短期料易升难跌。

 

4、黄金商品

黄金持稳，市场聚焦美国大选辩论。

 

5、股票市场

      多沪指跌1.76%失三千关口，多头反攻或待国庆后。

 

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一、市场信息

货币市场：银行间市场资金面平稳，公开市场加大回笼。9月26日，银行间市场资金面整体较为平稳，跨国庆节的七天回购利率涨逾10个基点，主要是受机构需求升温带动。央行公开市场今日因到期量偏大，单日净回笼达2450亿元，同时叠加季末因素扰动，流动性较上周略显收敛，但场内资金拆借并不算太难。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨2.51个基点报2.1597%；7天利率上涨10.48个基点报2.4349%；14天利率上涨0.50个基点报2.5226%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。面对“十一”假期效应、季末考核效应、资本外流等多因素的压力，央行上周积极在公开市场投放资金以呵护流动性，这使得市场进一步确认了“央行并不会主动收紧流动性”的判断。交易人士表示，本周面临跨节、跨季因素扰动，同时公开市场到期量将近万亿，资金面依然面临一定压力，市场情绪谨慎，目前仍需继续关注央行后续的操作力度。

债券市场：利率债收益率微幅下行。截止日终，国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外，整体下行1-2BP。具体来看，3年期上行1BP至2.41%；5年期下行1BP至2.55%；7年期下行1BP至2.74%；10年期下行2BP至2.72%；30年期稳定在3.21%。国开债曲线整体微幅下行，7年期下行1BP至3.14%；10年期下行1BP至3.05%；20年期下行2BP至3.4%。信用债收益率涨跌互现。城投债曲线收益率整体小幅波动。

外汇市场：人民币收盘微升，市场缺乏指引短期料易升难跌。人民币兑美元即期周一(9月26日)收盘微升，汇价基本维持在6.67 元上下各10个点的狭窄区间内运行，中间价则下调74点。交易员称，近日市场缺乏方向指引，而大行仍在6.67元附近值守，汇市已经进入稳定的“SDR行情”，但可以预计短期内汇价料易升难跌。他们并指出，10月1日人民币入篮SDR前，估计大行会持续维稳，但短期的窄幅波动不能代表长期趋势，回到8.11汇改前的窄幅波动可能性有限；由于国庆长假临近，后半周隔夜资金成本较高，赌方向的机构可能在后半周行动。全球汇市方面，日元周一表现强势，日本央行再次承诺将采取一切必要措施让通胀回升，其中包括进一步调降负利率。市场所有目光将投向晚间将举行的美国大选辩论，投资者最关心的是特朗普赢得总统大选的机率，以及许多分析师认为的这位贸易保护主义者胜选将对美元构成提振。

黄金商品：黄金持稳，市场聚焦美国大选辩论。现货黄金周一（9月26日）持稳微涨，美市盘中最高上探至1341.98美元/盎司。北京时间周二早9点，美国总统大选将进行首次公开辩论，辩论将会直接影响大选结果。由于美国总统大选辩论和OPEC非正式会议的召开，市场风险情绪有所消退。周二共和党获选人特朗普和民主党候选人希拉里将会面对面辩论，投资者将从中寻找线索，看谁有希望掌控这个世界最大的经济体。MKS在报告中称“随着特朗普与希拉里差距的缩小，不确定性仍使黄金获得支撑。”

股票市场：沪指跌1.76%失三千关口，多头反攻或待国庆后。香港万得通讯社报道，周一（9月26日），A股早盘低位震荡，煤炭股活跃延缓大盘跌势。午后上证综指失守三千关口，之后恐慌卖盘开始涌现，有色金属、军工再成领跌先锋。沪指跌至一个半月低位。上证综指收盘跌1.76%报2980.43点，深证成指跌2.05%报10392.7点，创业板指跌1.56%报2122.9点，中小板指跌2.27%报6667.08点。两市成交金额4247亿元，上日为3954亿元。申万行业全线下滑。银行板块跌0.8%，非银金融、房地产均跌约1.8%，有色金属、建筑装饰、建筑材料、电子、食品饮料板块跌超2%，国防军工板块跌3.1%。概念指数中，次新股指数大跌5.66%，苹果、量子通信、新三板、稀土、金融改革、装饰园林、PM2.5指数跌超3%。

二、要闻速览

3500亿国企结构调整基金设立，力促六大领域重组整合。第一财经日报报道，央企中国诚通日前对外宣布，受国务院国资委委托，中国诚通牵头发起成立中国国有企业结构调整基金股份有限公司。这也意味着，国资委所确定的国企改革两大基金——国有资本风险投资基金和国企结构调整基金已经全部设立。其中，国有资本风险投资已于上月成立，由央企国新公司牵头，设计总规模2000亿。而新设立的国企结构调整基金设计规模3500亿。

上海银监局：银行要立即终止与有违规行为房产中介合作。澎湃新闻报道，中国银监会上海监管局办公室日前发布通知，进一步规范银行业金融机构与房地产中介结构业务的合作管理，对于有诸如给购房者提供或参与首付款或尾款等融资、曾制造或参与制造假按揭等5项违规行为的房地产中介机构，银行要立即终止与其合作关系，并将其列入黑名单报送上海市同业公会。

杭州重拳出击严控地王：限定最高溢价150% 暂缓土地出让。杭州国土资源局26日公告称，杭州调整土地竞价方式，限定最高溢价150%，并将暂缓两块土地出让。公告对土地拍卖溢价做了严格的规定。当土地竞价溢价率超过100%（含）时，应在签订土地出让合同起一个月内全额付清土地出让金；溢价率超过120%（含）时，该地块所建商品房屋还须在取得不动产登记证后方可销售；当土地竞价溢价率达到150%时，不再接受更高报价。

美国：8月新屋销售环比降幅低于预期，新屋销售趋势依然稳健。周二，美国商务部人口普查局公布数据显示，美国8月新屋销售环比下降7.6%，降幅不及预期的下降8.3%。8月新屋销售年化60.9万，预期为60万。8月新屋销售虽较7月份回调，分析师认为新屋销售趋势依然稳健。美国8月新屋销售环比下降7.6%，创近一年来最大降幅，预期为减少8.3%；7月数据从环比增加12.4%修正为增加13.8%。8月新屋销售年化60.9万，预期为60万，7月数据从65.4万修正为65.9万，为2007年10月以来最高水平。8月新屋销售同比增加20.6%。美国8月新屋销售环比下降7.6%，较7月份猛增12.4%的现象出现回调，但即使如此，8月新屋销售速率依然创下自2008年来第二高位。分析师认为，整体上，8月住房销售数据支持了他们的观点，即新屋销售趋势依旧强劲，且今年下半年以来整体经济增长速度加快。

日本：将在新框架下实施强有力宽松政策，下调负利率为主要工具。周一，日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)在大阪的商界领导人会议上发表讲话，并召开新闻发布会。黑田东彦称，日本央行将在新的框架下实施强有力的货币宽松政策，而进一步宽松的主要工具是再次下调负利率，包括下调短及长期利率。另外，扩大资产购买仍是选项之一。黑田东彦表示，收益率曲线控制给予购买日本国债上更多弹性。日本国债购买的波动并无任何政策意义。收益率曲线的形状和位置大体上维持不变。必要时会加速扩大货币基础，日本央行已准备好必要时采取任何可能的政策工具，黑田东彦称。同时，他承认，日本央行比预期花了更久的时间对抗通货紧缩，将尽最大努力达成物价目标。上周日本央行公布货币政策决议后，黑田东彦曾表示，自去年夏天以来的通胀预期疲软是造成通胀乏力的一个因素。将采取较之前更强有力的宽松政策，以尽快实现2%通胀目标。日本央行目前仍预计CPI将在2017财年期间达到目标，但不确定性很高。黑田东彦指出，打败通缩没有比现在更好的机会，希望展现日本央行有意让CPI达成2%目标的决心。而讨论限制货币政策根本无助于击败通缩，货币政策是没有限制的，只要对经济有利，就会毫不犹豫地调整政策，政策判断应该基于对整体经济的影响。政策的成本应该极小化，好处应该极大化。

附：重要声明

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